Transcripción de resultados del segundo trimestre de 2025 de Banner (BANR)

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

FECHA

Jueves, 17 de julio de 2025 a las 11 a.m. ET

PARTICIPANTES DE LA LLAMADA

- Presidente y Director Ejecutivo — Mark J. Grescovich

- Vicepresidente Ejecutivo y Director de Crédito — Jill M. Rice

- Vicepresidente Ejecutivo, Director Financiero y Tesorero — Robert G. Butterfield

Transcripción Completa de la Conferencia Telefónica

Mark J. Grescovich: Gracias, Rich. Como es habitual, hoy cubriremos 4 puntos principales con ustedes. Primero, les daré comentarios de alto nivel sobre el rendimiento del segundo trimestre de Banner. Segundo, las acciones que Banner continúa tomando para apoyar a todos nuestros grupos de interés, incluyendo nuestro equipo de Banner, nuestros clientes, nuestras comunidades y nuestros accionistas. Tercero, Jill Rice proporcionará comentarios sobre el estado actual de nuestra cartera de préstamos. Y finalmente, Rob Butterfield proporcionará más detalles sobre nuestro rendimiento operativo para el trimestre, así como comentarios sobre nuestro balance general. Antes de comenzar, quiero agradecer a mis 2.000 colegas de nuestra empresa que están trabajando extremadamente duro para ayudar a nuestros clientes y comunidades.

Banner ha vivido nuestros valores fundamentales, resumidos como hacer lo correcto durante los últimos 135 años. Nuestro objetivo principal sigue siendo hacer lo correcto para nuestros clientes, nuestras comunidades, nuestros colegas, nuestra empresa y nuestros accionistas, y proporcionar una fuente constante y confiable de comercio y capital a través de todos los ciclos económicos y eventos de cambio. Me complace informarles nuevamente que eso es exactamente lo que seguimos haciendo. Estoy muy orgulloso de todo el equipo de Banner que vive nuestros valores fundamentales. Ahora permítanme pasar a una descripción general de nuestro rendimiento.

Como se anunció, Banner Corporation reportó una utilidad neta disponible para los accionistas comunes de $45.5 millones o $1.31 por acción diluida para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2025. Esto se compara con una utilidad neta para los accionistas comunes de $1.15 por acción para el segundo trimestre de 2024 y $1.30 por acción para el primer trimestre de 2025. Nuestra estrategia para mantener un perfil de riesgo moderado y las inversiones que hemos realizado y continuamos realizando para mejorar el rendimiento operativo han posicionado bien a la empresa para el futuro. La solidez de nuestro balance general, junto con la sólida reputación que mantenemos en nuestros mercados, nos permitirá gestionar la incertidumbre actual del mercado.

Rob discutirá varios de estos puntos en más detalle en breve. Para ilustrar el poder de las ganancias básicas de Banner, me gustaría dirigir su atención a las ganancias antes de impuestos y provisiones, excluyendo ganancias y pérdidas en la venta de valores, costos de salida de edificios y arrendamientos, y cambios en el valor razonable de instrumentos financieros. Las ganancias básicas del segundo trimestre de 2025 fueron de $62 millones en comparación con $52 millones para el segundo trimestre de 2024. Los ingresos del segundo trimestre de 2025 de Banner de operaciones principales fueron de $163 millones en comparación con $150 millones para el segundo trimestre de 2024. Continuamos beneficiándonos de una sólida base de depósitos principales que ha demostrado ser resiliente y leal a Banner, un muy buen margen de interés neto y control de gastos principales.

En general, esto resultó en un rendimiento sobre activos promedio del 1.13% para el segundo trimestre de 2025. Una vez más, nuestro rendimiento principal refleja la ejecución continua de nuestra estrategia de "super community bank". Eso es crecer nuevas relaciones con clientes, mantener nuestra posición de financiación principal, promover la lealtad y la defensa del cliente a través de nuestro modelo de servicio receptivo y demostrar nuestra seguridad y solidez a través de todos los ciclos económicos y eventos de cambio. A ese respecto, nuestros depósitos principales continúan representando el 89% de los depósitos totales. Además, continuamos nuestro sólido crecimiento orgánico con préstamos aumentando un 5% y depósitos principales aumentando un 4% durante el mismo período del año pasado.

Reflejo de este rendimiento, junto con nuestras sólidas ratios de capital regulatorio y el hecho de que aumentamos nuestro valor contable por acción tangible en un 13% con respecto al mismo período del año pasado, anunciamos un dividendo principal de $0.48 por acción común. Finalmente, me complace decir que continuamos recibiendo reconocimiento y validación del mercado de nuestro modelo de negocio y nuestra propuesta de valor. Banner fue nuevamente nombrada uno de los 100 mejores bancos de Estados Unidos y uno de los mejores bancos del mundo por Forbes. Newsweek nombró a Banner una de las empresas más confiables de Estados Unidos y del mundo nuevamente este año y recientemente nombró a Banner uno de los mejores bancos regionales del país. J.D.

Power & Associates nombró a Banner Bank el Mejor Banco del Noroeste en satisfacción del cliente minorista. Nuestra empresa fue certificada recientemente por Great Places to Work (sic) [ Great Place To Work ] y S&P Global Market Intelligence clasificó el rendimiento financiero de Banner entre los 50 principales bancos públicos con más de $10 mil millones en activos. Además, Kroll Bond Rating Agency afirmó todas las calificaciones de deuda y depósitos de grado de inversión de Banner. Y como hemos señalado anteriormente, Banner Bank recibió una calificación sobresaliente de CRA. Permítanme ahora ceder la palabra a Jill para que comente sobre las tendencias de nuestra cartera de préstamos y sus comentarios sobre la calidad crediticia de Banner. ¿Jill?

Jill M. Rice: Gracias, Mark, y buenos días a todos. Como se refleja en nuestro comunicado de resultados, las originaciones de préstamos fueron sólidas. Reportamos un crecimiento sólido de préstamos en múltiples líneas de productos y las métricas crediticias de Banner se mantuvieron estables. Las originaciones de préstamos aumentaron un 80% en comparación con el trimestre anterior, con bienes raíces comerciales con un aumento del 484%, préstamos C&I con un aumento del 96% y construcción y desarrollo de terrenos con un aumento del 43%, respectivamente, todo mientras las carteras de préstamos comerciales y de bienes raíces comerciales continúan creciendo. Este nivel de actividad refleja una cierta confianza empresarial a pesar del continuo entorno de tasas de interés más altas y las negociaciones comerciales aún por finalizar.

Los saldos de préstamos crecieron $252 millones en el trimestre o un 9% anualizado, y aumentaron un 5% interanual, en línea con nuestras expectativas para lo que va del año. Los principales impulsores del crecimiento fueron los bienes raíces comerciales ocupados por el propietario, con un aumento de $104 millones, los préstamos C&I con un aumento de $65 millones y el libro de construcción y desarrollo con construcción de una a cuatro familias con un aumento de $48 millones, desarrollo de terrenos con un aumento de $21 millones, construcción comercial con un aumento de $13 millones, parcialmente compensado por pagos anticipados esperados en la cartera de construcción multifamiliar. El crecimiento de los bienes raíces comerciales ocupados por el propietario es una combinación de nuevos clientes del mercado medio, expansión de relaciones existentes y un sólido desempeño continuo en la generación de nuevas pequeñas empresas.

La historia de C&I es similar, con crecimiento proveniente de la expansión de relaciones existentes, aumento de la utilización de terrenos y una importante originación de pequeñas empresas. La cartera de construcción residencial, con un 5% del total de préstamos, continúa diversificada en cuanto a mercado y combinación de productos, y el nivel de inventario completo y sin vender se mantiene por debajo de las normas históricas, ya que los constructores se han vuelto más cautelosos con las nuevas construcciones en este entorno de altas tasas de interés extendidas. El aumento en terrenos y desarrollo de terrenos refleja la necesidad de los constructores de reponer el inventario de lotes terminados con financiamiento de desarrollo de terrenos reservado para los clientes verticalmente integrados más sólidos dentro de la cartera, agregando todas las líneas de negocio en la cartera de construcción, el total se mantiene equilibrado en un 15% del total de préstamos.

Los préstamos agrícolas aumentaron un 3% en el trimestre, ya que tanto el tamaño de las líneas operativas como la utilización de las líneas aumentaron para cubrir los mayores costos operativos y la actividad estacional normal, y el crecimiento en los préstamos garantizados al consumidor de una a cuatro familias refleja la sólida promoción de la plusvalía que ocurrió en el segundo trimestre. Volviendo a las métricas crediticias de Banner, los préstamos morosos disminuyeron al 0.41% del total de préstamos en comparación con el 0.63% del trimestre anterior y el 0.29% al 30 de junio de 2024. Los préstamos clasificados de manera adversa también disminuyeron trimestre a trimestre, bajando $8.3 millones y representando el 1.62% del total de préstamos, una disminución de 11 puntos básicos en comparación con el 31 de marzo. A pesar del aumento de $7 millones en el trimestre, los activos no productivos se mantuvieron modestos en el 0.30% de los activos totales.

Los préstamos no productivos totalizaron $43 millones, la mayoría de los cuales están relacionados con el consumidor, principalmente préstamos hipotecarios residenciales, que implican plazos de resolución prolongados dadas las regulaciones de protección al consumidor. Los saldos de REO totalizaron $6.8 millones, un aumento de $3.3 millones en el trimestre, ya que completamos la ejecución hipotecaria de una propiedad industrial y 2 propiedades pequeñas unifamiliares durante el trimestre. Las pérdidas crediticias en el trimestre totalizaron $1.7 millones y se vieron compensadas en parte por recuperaciones por un total de $600,000. La provisión neta para pérdidas crediticias para el trimestre fue de $4.8 millones, incluyendo una provisión de $4.2 millones para pérdidas crediticias y una provisión de $588,000 relacionada con compromisos de préstamos no desembolsados.

La provisión se debió en gran medida al fuerte crecimiento de los préstamos, con una reserva para pérdidas crediticias que proporciona una cobertura del 1.37% del total de préstamos, lo que se compara con el 1.38% al cierre del trimestre anterior y el 1.37% al 30 de junio de 2024. El trimestre pasado, señalé que el nivel de incertidumbre económica, junto con la gran cantidad de cambios de política que se estaban implementando, creaba un posible obstáculo que podría afectar negativamente a nuestros clientes y comunidades. Hasta la fecha, eso en gran medida no se ha materializado, como lo demuestra el sólido crecimiento y las originaciones de préstamos en el trimestre, ya que la implementación de aranceles internacionales se detuvo.

Con esos cambios de política nuevamente sugeridos como inminentes, me veo obligado a reiterar que si se adoptan, casi con certeza tendrán un impacto negativo en las economías de la Costa Oeste, con la mayor parte de la carga recayendo en el sector de pequeñas empresas y estresando aún más al consumidor. Aun así, en estos tiempos de incertidumbre, el modelo de entrega "super community bank" de Banner, junto con un enfoque constante en la suscripción de crédito, nos ha permitido expandir las relaciones existentes y crecer nuevas, manteniendo nuestro perfil de riesgo moderado. Nuestro sólido balance general, nuestra sólida base de capital y nuestra sólida reserva para pérdidas crediticias continúan sirviéndonos bien. Con eso, le pasaré el micrófono a Rob para sus comentarios. ¿Rob?

Robert G. Butterfield: Genial. Gracias, Jill. Reportamos $1.31 por acción diluida para el segundo trimestre en comparación con $1.30 por acción diluida para el trimestre anterior. El aumento de $0.01 en las ganancias por acción se debió principalmente a un aumento en el ingreso neto por intereses, parcialmente compensado por el trimestre actual, que incluye costos asociados con la consolidación de espacios de oficinas administrativas y una mayor provisión para pérdidas crediticias debido al crecimiento en los saldos de préstamos. Experimentamos un fuerte apalancamiento operativo positivo durante el trimestre en comparación con el trimestre anterior y el trimestre finalizado el 30 de junio de 2024, ya que los ingresos principales antes de impuestos y provisiones aumentaron un 6.6% o $3.9 millones en comparación con el trimestre anterior y aumentaron un 19% o $10 millones en comparación con el trimestre del año anterior.

Los préstamos totales aumentaron $265 millones durante el trimestre, con préstamos de cartera que aumentaron $252 millones o casi un 9% anualizado, y préstamos para la venta aumentaron $13 millones. El índice de préstamos a depósitos finalizó el trimestre en 87%. Los valores totales disminuyeron $55 millones, principalmente debido a los flujos de efectivo normales de la cartera. Los depósitos disminuyeron $66 millones durante el trimestre, debido a que los depósitos principales disminuyeron $40 millones como resultado de la actividad estacional normal. Los depósitos a plazo disminuyeron $26 millones debido a una disminución de $25 millones en los depósitos de corredores. Los depósitos principales finalizaron el trimestre en el 89% de los depósitos totales, igual que el trimestre anterior. Los empréstitos totales aumentaron $309 millones durante el trimestre, ya que se utilizaron anticipos de FHLB para financiar temporalmente el crecimiento de los préstamos.

La liquidez y el perfil de capital de Banner continúan siendo sólidos, con una sólida base de financiación principal, baja dependencia de la financiación mayorista y una capacidad significativa de endeudamiento fuera de balance. Como reflejo de nuestras sólidas posiciones de capital y liquidez, Banner llamó y pagó $100 millones de notas subordinadas al final del trimestre. El ingreso neto por intereses aumentó $3.3 millones con respecto al trimestre anterior debido a que los activos productivos promedio aumentaron $188 millones y un día más de intereses devengados en el trimestre actual. El aumento de los activos productivos promedio se debió a que los saldos promedio de préstamos aumentaron $223 millones, parcialmente compensado por una disminución de $36 millones en los saldos totales de efectivo e inversiones que devengan intereses.

El rendimiento de los activos productivos continúa beneficiándose de una reorganización de valores a préstamos. El margen de interés neto equivalente a impuestos fue del 3.92%, igual que el trimestre anterior. Los rendimientos de los activos productivos aumentaron 5 puntos básicos debido a un aumento de 5 puntos básicos en los rendimientos de los préstamos, ya que los préstamos de tasa ajustable continúan repriciándose al alza y los nuevos préstamos se originan a tasas más altas que el rendimiento promedio de la cartera de préstamos. La tasa promedio de producción de nuevos préstamos para el trimestre fue del 7.27% en comparación con el 8.01% para el trimestre anterior. La reducción se debió a un mayor porcentaje de producción proveniente de CRE ocupado por el propietario y C&I en el trimestre actual.

Los costos de financiación aumentaron 5 puntos básicos como resultado del uso de anticipos de FHLB para financiar temporalmente el crecimiento de los préstamos y las disminuciones estacionales de los depósitos fiscales. Los costos de los depósitos fueron del 1.47% para el trimestre actual, lo que fue consistente con el trimestre anterior. Los depósitos no remunerados finalizaron el trimestre en el 33% de los depósitos totales. El ingreso no por intereses total disminuyó $1.4 millones con respecto al trimestre anterior, principalmente debido a una pérdida de $919,000 en la disposición de activos relacionados con la consolidación de espacios de oficinas administrativas y una diferencia neta de $227,000 en los ajustes de valor razonable de instrumentos financieros valorados a valor razonable.

El gasto no por intereses total fue similar al del trimestre anterior, con aumentos en salarios y beneficios, tecnología de la información, marketing y gastos de REO, que se vieron compensados por un mayor gasto capitalizado en originación de préstamos. El trimestre actual incluyó $834,000 de terminación de arrendamiento y costos asociados con la consolidación de espacios de oficinas administrativas. Nuestros sólidos niveles de capital y liquidez nos posicionan bien para continuar ejecutando nuestro modelo de negocio de "super community bank". Esto concluye mis comentarios preparados, y ahora le devuelvo la palabra a Mark.

Mark J. Grescovich: Gracias, Jill y Rob, por sus comentarios. Con esto concluyen nuestras observaciones preparadas. Y Nadia, ahora abriremos la llamada y agradecemos sus preguntas.

Operador: [Instrucciones del Operador] Nuestra primera pregunta es para David Feaster de Raymond James.

David Pipkin Feaster: Solo quería hacer un seguimiento, quizás sobre... Jill, lo mencionaste un poco sobre la mejora en la originación, es realmente un aumento impresionante. Y solo esperaba que pudieras elaborar un poco más sobre... desde tu punto de vista, ¿cambió algo? ¿O sientes que tus clientes están más cómodos con la economía en general o hubo algún tipo de problema de tiempo? Simplemente tengo curiosidad si hay algo que interpretar de eso. Y solo cómo se mantienen las carteras, dado ese aumento en las originaciones.

Jill M. Rice: Así que el aumento en la originación ciertamente sacó algo de la cartera hasta que se están reconstruyendo ahora. Y si miras hacia atrás históricamente, creo que lo que verías, David, es que el primer y tercer trimestre son generalmente