Mejor Acción de Seguros: Lemonade vs. Progressive

Puntos Clave

Las acciones de seguros pueden ser una excelente fuente de estabilidad y flujo de efectivo en una cartera de inversión diversificada.

Lemonade utiliza IA para optimizar sus operaciones y está viendo mejoras en su resultado neto.

Progressive tiene un largo historial de rendimiento superior en el sector de seguros de automóviles, pero las condiciones recientes han afectado a la acción.

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Las acciones de seguros pueden proporcionar estabilidad, generalmente proporcionan un fuerte flujo de efectivo y pueden resistir una variedad de entornos económicos. Con su poder de fijación de precios y sus grandes carteras de inversión, las compañías de seguros también pueden proporcionar una cobertura contra el aumento de los precios y las tasas de interés.

Sin embargo, no todo ha sido un camino de rosas en el sector de seguros. Progressive (NYSE: PGR), un gigante en el espacio de los seguros de automóviles, ha visto caer sus acciones un 30% desde su máximo de 52 semanas. Mientras tanto, el competidor de rápido crecimiento impulsado por IA, Lemonade (NYSE: LMND), ha caído un 26,5%.

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A pesar de la caída de sus precios de acciones, ambas compañías están experimentando un sólido crecimiento empresarial. Además, cada una se adapta a estrategias de inversión muy diferentes. Si tiene dinero que busca invertir, aquí le indico qué acción de seguros compraría hoy.

Lemonade se construyó sobre inteligencia artificial

La inteligencia artificial (IA) ha irrumpido en el mundo en los últimos años, en medio del auge de los modelos de lenguaje grandes (LLM) y los agentes de OpenAI, Anthropic y Alphabet. Una empresa que ha estado aprovechando la IA durante más de una década es Lemonade.

La empresa nativa digital ha integrado la IA en el núcleo de su negocio, utilizando chatbots para gestionar ventas y reclamaciones, mientras que sus modelos optimizan el riesgo y mejoran la rentabilidad de su suscripción. Ha aprovechado la IA para automatizar tanto como sea posible su negocio, con AI Maya manejando el 90% de las ventas de pólizas y AI Jim automatizando hasta el 55% de todas las reclamaciones, procesándolas y resolviéndolas en cuestión de minutos.

Dicho esto, entrar en la industria de seguros no es tarea fácil, y Lemonade se ha enfrentado a una batalla cuesta arriba mientras escala y ajusta sus modelos de fijación de precios de riesgo. El año pasado, la compañía generó 738 millones de dólares en ingresos, lo que representa un crecimiento del 40%. También registró una pérdida neta de 166 millones de dólares, una mejora drástica en comparación con los dos años anteriores, cuando perdió 202 millones y 237 millones de dólares, respectivamente.

Una métrica clave que he estado siguiendo para Lemonade es su ratio de siniestralidad bruta. Esto representa la relación entre las pérdidas y los gastos de ajuste de pérdidas y la prima devengada bruta, y es una métrica clave que indica a los inversores qué tan bien está suscribiendo Lemonade las pólizas (cuanto menor sea el porcentaje, mejor). En el cuarto trimestre, esta ratio mejoró al 64%, una reducción drástica en comparación con hace dos años, cuando rondaba el 85%. Esto demuestra que la compañía está haciendo un trabajo mucho más eficaz en la fijación de precios del riesgo a medida que aumenta su base de clientes.

Progressive tiene un largo historial de rendimiento superior en la industria

Progressive es una compañía de seguros establecida desde hace mucho tiempo con un sólido historial de éxito en la industria, y comenzó como una aseguradora de automóviles. La compañía se ha consolidado como una de las mejores en la medición y fijación de precios del riesgo, y ha recompensado generosamente a los inversores en el proceso. Durante las últimas tres décadas, la acción ha devuelto un impresionante 17% anual compuesto, superando cómodamente los rendimientos del S&P 500 durante el mismo período.

La compañía ha hecho un excelente trabajo mitigando y fijando precios del riesgo, y fue una de las primeras en adoptar la telemática, o la fijación de precios de seguros basada en el comportamiento de conducción. Al recopilar datos sobre la velocidad, el frenado, el kilometraje y otros hábitos de conducción de los conductores, la compañía ha podido refinar y ajustar su riesgo. Esto es parte del compromiso a largo plazo de la compañía de generar 4 dólares de beneficio por cada 100 dólares de primas recaudadas.

El año pasado fue otro año excelente para la aseguradora, que emitió 83 mil millones de dólares en primas netas, produciendo 11.3 mil millones de dólares en ingresos netos. La compañía tiene una política de recompensar a los accionistas con un dividendo especial cuando tiene un año excepcional, y los inversores recibieron 13.50 dólares por acción, o alrededor de un 6% de rendimiento, a principios de enero.

Sin embargo, la acción ha sufrido debido al aumento de la competencia en el espacio de los seguros. Como muchas industrias, los seguros pasan por diferentes ciclos de mercados blandos y duros. El mercado había sido duro durante años, lo que significaba que la competencia era baja y las aseguradoras tenían mayor flexibilidad para aumentar las primas. Últimamente se ha estado ablandando. Después de años de aumentos de dos dígitos, se proyecta que el aumento promedio nacional para 2026 sea solo del 1%, lo que ha afectado las perspectivas de crecimiento de los inversores para Progressive.

Lemonade vs. Progressive: ¿Cuál es una mejor compra hoy?

Para los inversores que buscan diversificar su cartera de inversiones con acciones de seguros, Lemonade y Progressive son dos opciones populares. Lemonade ofrece a los inversores exposición a la IA en el mercado de seguros, lo que podría beneficiarse de una mayor automatización. Dicho esto, la compañía todavía está construyendo su base, y los analistas no prevén que sea rentable hasta al menos 2028.

Progressive se enfrenta a una perspectiva de crecimiento a corto plazo más lenta en medio de la creciente competencia en la industria de seguros. Sin embargo, la acción cotiza a solo 10 veces las ganancias y 12 veces las ganancias futuras, y está cerca de su valoración más baja en años. Dada su excelencia en suscripción a largo plazo y la reciente corrección en el precio de las acciones, creo que Progressive es una mejor compra para los inversores en este momento.

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Courtney Carlsen tiene posiciones en Alphabet y Progressive. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Lemonade y Progressive. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.