CoreWeave Tiene un Retroceso Masivo de $88 Mil Millones de Dólares. Aquí Está el Motivo por el Que la Acción Podría Multiplicarse por 10 en 5 Años.

Puntos Clave

CoreWeave acaba de expandir su contrato con Meta Platforms.

Tiene un enorme retroceso de ingresos que debería asegurar años de crecimiento sólido.

La rápida expansión de la capacidad de la compañía debería ayudarla a convertir su retroceso en ingresos rápidamente.

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Las empresas de Neocloud han ganado prominencia en los últimos meses, gracias principalmente a su modelo de negocio oportuno de arrendamiento de la capacidad de cómputo necesaria en centros de datos de inteligencia artificial (IA) dedicados equipados con unidades de procesamiento gráfico (GPU).

Sin embargo, estas empresas no solo ofrecen infraestructura de centros de datos fundamentales acelerados por GPU. También ofrecen acceso a modelos de lenguaje grandes (LLM) populares, lo que permite a los clientes construir, personalizar y desplegar aplicaciones de IA.

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No es sorprendente que el modelo de negocio haya sido bastante popular, razón por la cual el proveedor de neocloud CoreWeave (NASDAQ: CRWV) ha estado cerrando contratos lucrativos a un buen ritmo, incluidos con hyperscalers y empresas líderes de IA. CoreWeave salió a bolsa hace poco más de un año. La acción ha subido un 195% desde entonces, a pesar de haber sentido presión después de una subida pronunciada en sus primeros meses en el mercado.

La acción ha bajado un 36% desde su máximo de 52 semanas alcanzado en junio. Sin embargo, esa caída no parece justificada dada la enorme cartera de ingresos de CoreWeave, que probablemente la convierta en una acción múltiple en los próximos cinco años.

La demanda de potencia de cómputo de IA no se está desacelerando

CoreWeave anunció recientemente que había ampliado su contrato con Meta Platforms (NASDAQ: META). La empresa de neocloud proporcionará a Meta capacidad de cómputo en la nube hasta diciembre de 2032 en un acuerdo valorado en $21 mil millones. CoreWeave agregó que "las dos empresas están continuando su relación existente, aumentando el apoyo al desarrollo y despliegue de IA de Meta".

CoreWeave y Meta celebraron un acuerdo de $14.2 mil millones en septiembre de 2025 que debía durar hasta diciembre de 2031. El documento presentado por CoreWeave ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos en ese momento indicaba que Meta tenía la opción de "expandir materialmente su compromiso hasta 2032 para obtener capacidad de cómputo en la nube adicional".

Por lo tanto, el acuerdo revisado de Meta con CoreWeave no es sorprendente, especialmente considerando que la empresa de los "Siete Magníficos" está expandiendo agresivamente su infraestructura de IA. Meta Platforms pronostica que sus gastos de capital para 2026 estarán entre $115 mil millones y $135 mil millones, muy por encima de sus $72 mil millones de 2025. Meta señala que esta masiva inversión en capital apoyará sus Laboratorios de Superinteligencia, una división de negocios a través de la cual tiene como objetivo desarrollar aplicaciones de IA para individuos, así como su negocio principal.

Es fácil ver por qué Meta está apostando fuerte por la IA. El negocio de publicidad de la compañía ha recibido un buen impulso gracias a la tecnología. Sus campañas habilitadas para IA están generando $4.52 por cada dólar gastado por los anunciantes. Por lo tanto, existe una gran posibilidad de que Meta se convierta en un actor más importante en el masivo mercado de publicidad digital gracias a la IA, lo que explica por qué está gastando mucho en ella.

Sin embargo, Meta necesita más potencia de cómputo para entrenar modelos de IA y para ejecutar aplicaciones de inferencia, y es donde entra CoreWeave. Aunque Meta ha estado construyendo sus propios centros de datos, continúa recurriendo a CoreWeave y a sus pares para obtener capacidad adicional. Eso no es sorprendente, ya que existe una escasez de capacidad de cómputo de centros de datos de IA disponibles, especialmente debido a las restricciones de electricidad y componentes.

CoreWeave parece estar navegando por estos desafíos. Terminó 2025 con 850 megavatios (MW) de capacidad activa de centros de datos. Agregó 11 nuevos centros de datos durante el año. Más importante aún, su capacidad de energía contratada aumentó en 2 gigavatios (GW) en 2025 a 3.1 GW. Esta es una métrica importante, ya que se refiere al suministro de electricidad que ha bloqueado para los nuevos centros de datos que tiene previsto construir.

CoreWeave estima que puede poner en línea toda su capacidad contratada para finales del próximo año, acercando su capacidad activa de centros de datos a 4 GW (incluidos los 850 MW ya activos). Por lo tanto, CoreWeave debería ser capaz de convertir su enorme retroceso en ingresos.

El retroceso puede impulsar la acción en los próximos cinco años

CoreWeave informó un retroceso de ingresos de $66.8 mil millones al final de 2025, impulsado por enormes contratos con OpenAI y Meta Platforms. El último acuerdo de Meta eleva su retroceso de ingresos potencial a casi $88 mil millones, lo que es más de 17 veces los ingresos de la compañía en 2025 de $5.1 mil millones. El retroceso real podría ser significativamente mayor que eso, ya que Anthropic también ha seleccionado los centros de datos de CoreWeave para ejecutar sus modelos de IA Claude como parte de un acuerdo plurianual. Las empresas no han proporcionado más detalles al público.

Todo esto explica por qué CoreWeave está gastando mucho para agregar nueva capacidad. Espera que sus gastos de capital aumenten a $30 mil millones en 2026, el doble de sus gastos de 2025. Sin embargo, estas agresivas adiciones de capacidad son la razón por la que su crecimiento está preparado para despegar.

El ingreso acumulado de CoreWeave en 2026, 2027 y 2028 podría superar los $70 mil millones, pero su retroceso es mayor que eso, lo que indica que puede mantener su impulso más allá de los próximos tres años. Además, no se sorprenda de que CoreWeave obtenga más contratos, ya que Deloitte estima que la demanda de energía de los centros de datos aumentará en un factor de 30 durante la próxima década.

Además, a medida que CoreWeave comience a generar ingresos de los centros de datos que construye y su tasa de crecimiento de capital se desacelere, también debería volverse rentable.

Por lo tanto, CoreWeave parece tener los ingredientes de un ganador a largo plazo. Es por eso que sería una jugada inteligente comprar la acción mientras se cotiza a solo 8.7 veces las ventas, justo por encima del promedio del sector tecnológico estadounidense de 8, a pesar de su fenomenal crecimiento de ingresos. Asumamos que la compañía puede registrar incluso un crecimiento del 20% de los ingresos en 2029 y 2030. Si lo hace, su línea superior podría alcanzar casi los $50 mil millones para finales de la década (utilizando sus ingresos proyectados de 2028 como base).

Si ese es el caso, y si CoreWeave cotiza a solo 10 veces las ventas en ese momento, una prima ligera con respecto al promedio de la industria debido a su fenomenal crecimiento, su capitalización de mercado alcanzaría los $500 mil millones. Eso es casi 10 veces su capitalización de mercado actual, lo que sugiere que esta acción de IA podría ser una compra sólida a largo plazo.

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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Meta Platforms. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y los puntos de vista expresados ​​en este documento son las opiniones y los puntos de vista del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.