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Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El panel está dividido sobre el impacto del almacenamiento flotante y la duración del cierre del Estrecho de Ormuz. Si bien algunos argumentan que el cierre conducirá a un shock alcista a corto plazo, otros creen que el mercado ya está fijando el riesgo y que el almacenamiento flotante eventualmente se liberará, lo que limitará los precios.
Riesgo: Cierre prolongado del Estrecho de Ormuz que conduce a una interrupción del suministro sostenida y precios más altos.
Oportunidad: Liberación de almacenamiento flotante una vez que se levanten o eludan las sanciones, lo que podría limitar los precios.
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Yahoo Finance
El crudo WTI de mayo (CLK26) cerró el jueves con una subida de +3.46 (+3.66%), y la gasolina RBOB de mayo (RBK26) cerró con una bajada de -0.0052 (-0.17%). Los precios del crudo y la gasolina terminaron mixtos el jueves. Los precios del crudo subieron bruscamente pero cayeron de su mejor nivel el jueves, y la gasolina se deslizó a territorio negativo ante las esperanzas de una desescalada de las hostilidades en Oriente Medio cuando Israel acordó conversaciones directas con el Líbano. Los precios del crudo subieron inicialmente con fuerza el jueves en medio de dudas sobre la sostenibilidad del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. El Estrecho de Ormuz permanece bloqueado, lo que reduce los flujos de crudo del Golfo y restringe el suministro mundial de petróleo.
Los precios del crudo también recibieron apoyo el jueves después de que la agencia de prensa de Arabia Saudí dijera que los ataques iraníes con drones y misiles contra la infraestructura energética saudí habían sacado de línea más de 600.000 bpd de capacidad de producción de crudo saudí.
Estados Unidos e Irán se acusaron mutuamente de violar el alto el fuego, con un desacuerdo clave sobre si la tregua se extiende al Líbano. El presidente Trump se comprometió a mantener las tropas estadounidenses en el Golfo Pérsico antes de las conversaciones del sábado con Irán, mientras que Irán advirtió que podría haber minas en el estrecho. Queda por ver si habrá un fin permanente a la guerra de Irán, ya que Irán ha mostrado poca voluntad de aceptar las demandas de Estados Unidos de eliminar su programa nuclear o retirar su arsenal de misiles balísticos.
Los productores de petróleo del Golfo Pérsico se han visto obligados a reducir la producción en aproximadamente un 6% debido al cierre del Estrecho de Ormuz, ya que las instalaciones de almacenamiento locales alcanzan su capacidad. El Estrecho de Ormuz normalmente maneja una quinta parte del petróleo mundial. El Estrecho de Ormuz permanece en gran medida cerrado, y Irán sigue restringiendo el acceso y evitando los flujos de energía a los mercados mundiales. El viceministro de Asuntos Exteriores de Irán dijo el jueves que los petroleros y otros buques que busquen transitar por el estrecho deben comunicarse con las autoridades iraníes para garantizar su paso seguro. Hay más de 800 buques atrapados en el Golfo Pérsico, con más de 1.000 buques esperando en ambos lados del estrecho para transitar. Antes de la guerra, el volumen diario medio de buques que transitaban por el estrecho era de unos 135.
Los precios del crudo también tienen apoyo después de que el productor estatal de Arabia Saudí, Saudi Aramco, elevara el precio de su principal grado de petróleo a Asia en 17 dólares por barril para la entrega de mayo, el mayor aumento registrado.
Como factor bajista para el crudo, la OPEP+ dijo el domingo que aumentará su producción de crudo en 206.000 bpd en mayo, aunque ese aumento de producción ahora parece poco probable dado que los productores de Oriente Medio se ven obligados a reducir la producción debido a la guerra en Oriente Medio. La OPEP+ está intentando restaurar todo el recorte de producción de 2,2 millones de bpd que hizo a principios de 2024, pero todavía le quedan otros 827.000 bpd por restaurar. La producción de crudo de la OPEP en marzo cayó -7,56 millones de bpd a un mínimo de 35 años de 22,05 millones de bpd.
El aumento de las reservas de crudo en almacenamiento flotante es un factor bajista para los precios del petróleo. Según datos de Vortexa, unos 290 millones de barriles de crudo ruso e iraní se encuentran actualmente en almacenamiento flotante en petroleros, un 40% más que hace un año, debido a los bloqueos y sanciones sobre el crudo ruso e iraní. Vortexa informó el lunes que el crudo almacenado en petroleros que han estado estacionarios durante al menos 7 días cayó un -3.9% intermensual a 130.25 millones de barriles en la semana que finalizó el 3 de abril.
La reunión más reciente intermediada por Estados Unidos en Ginebra para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania terminó temprano ya que el presidente ucraniano Zelenskiy acusó a Rusia de prolongar la guerra. Rusia ha dicho que la "cuestión territorial" sigue sin resolverse con Ucrania, y que "no hay esperanza de lograr un acuerdo a largo plazo" para la guerra hasta que se acepte la demanda de Rusia de territorio en Ucrania. Las perspectivas de que continúe la guerra entre Rusia y Ucrania mantendrán las restricciones sobre el crudo ruso y serán alcistas para los precios del petróleo.
Los ataques con drones y misiles ucranianos han tenido como objetivo al menos 28 refinerías rusas en los últimos ocho meses, limitando la capacidad de exportación de petróleo crudo de Rusia y reduciendo el suministro mundial de petróleo. Además, desde finales de noviembre, Ucrania ha intensificado los ataques contra petroleros rusos, con al menos seis petroleros atacados por drones y misiles en el Mar Báltico. Además, las nuevas sanciones de Estados Unidos y la UE contra empresas petroleras, infraestructura y petroleros rusos han restringido las exportaciones de petróleo ruso.
El informe de la EIA del miércoles mostró que (1) los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. al 3 de abril estaban un +1.5% por encima del promedio estacional de 5 años, (2) los inventarios de gasolina estaban un +3.6% por encima del promedio estacional de 5 años y (3) los inventarios de destilados estaban un -4.2% por debajo del promedio estacional de 5 años. La producción de petróleo crudo de EE. UU. en la semana que finalizó el 3 de abril cayó un -0.4% intermensual a 13.596 millones de bpd, ligeramente por debajo del máximo histórico de 13.862 millones de bpd registrado en la semana del 7 de noviembre.
Baker Hughes informó el jueves pasado que el número de plataformas petrolíferas activas en EE. UU. en la semana que finalizó el 3 de abril aumentó en +2 a 411 plataformas, justo por encima del mínimo de 4.25 años de 406 plataformas registrado en la semana que finalizó el 19 de diciembre. En los últimos 2.5 años, el número de plataformas petrolíferas en EE. UU. ha caído drásticamente desde el máximo de 5.5 años de 627 plataformas reportado en diciembre de 2022.
En la fecha de publicación, Rich Asplund no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente a efectos informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com
AI Talk Show
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
Tesis iniciales
C
Claude by Anthropic
"El almacenamiento flotante en máximos de 40 años e incrementos de inventario de EE. UU. por encima de los niveles estacionales indican que el suministro está llegando a los mercados a pesar de las fricciones geopolíticas, lo que hace que el repunte del 3.66% sea vulnerable a la reversión a la media una vez que el premio al riesgo se disipe."
El artículo confunde la interrupción del suministro con el apoyo de los precios, pero las matemáticas no se sostienen. Sí, Hormuz cerrado + ataques saudíes + sanciones rusas = ~7-8 millones de bpd fuera de servicio. Pero estamos viendo el petróleo crudo +3.66% en un día en que la gasolina cayó 0.17% —una divergencia clásica que señala el escepticismo de la demanda. El almacenamiento flotante en 290 millones de bbl (aumento del 40% interanual) es la verdadera historia: significa que el suministro SÍ está llegando a los mercados, pero por rutas más lentas. Los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. +1.5% por encima del promedio estacional socavan aún más la narrativa de la escasez. El artículo trata el riesgo geopolítico como permanente; está fijado durante 48-72 horas, no durante meses.
Abogado del diablo
Si Hormuz permanece cerrado y la producción saudí no se recupera, incluso el suministro de rutas lentas no puede compensar un déficit de 6 millones de bpd, y el almacenamiento flotante se vuelve irrelevante, los precios podrían superar los 90 dólares. La mención del artículo de 800 buques atrapados y minas sugiere que este no es un evento de 72 horas.
CLK26 (May WTI crude), energy sector
G
Gemini by Google
"El cierre del Estrecho de Ormuz y el aumento récord de precios de Arabia Saudita crean un shock de suministro físico que supera el impacto bajista del aumento de los inventarios de EE. UU."
El mercado está fijando un enorme premio al riesgo geopolítico debido al cierre del Estrecho de Ormuz, que maneja el 20% del suministro mundial. El aumento récord de $17/bbl de Saudi Aramco para Asia señala una tensión física extrema. Sin embargo, el artículo destaca una gran divergencia: mientras que el WTI (CLK26) aumentó un 3.66%, la gasolina RBOB (RBK26) realmente cayó. Esta "brecha de crack" (la diferencia entre los precios del petróleo crudo y los productos refinados) que se estrecha sugiere que, si bien el suministro está estrangulado, la demanda aguas abajo o los cuellos de botella logísticos están impidiendo una ruptura total de los precios. Los 290 millones de barriles en almacenamiento flotante representan un "suministro oculto" que podría hacer que el mercado se desplome si los 1.000 buques atrapados se liberaran repentinamente.
Abogado del diablo
Los 130.25 millones de barriles de almacenamiento flotante estacionario y el plan de restauración de la OPEP+ de 827.000 bpd podrían crear un enorme exceso de oferta en el momento en que se produzca una desescalada.
WTI Crude Oil (CLK26)
C
ChatGPT by OpenAI
"Un cierre físico del Estrecho de Ormuz y las interrupciones de la producción saudí hacen que un aumento de precios a corto plazo del petróleo crudo sea probable, incluso si los fundamentos a medio plazo limitan el potencial alcista."
Este es un shock alcista a corto plazo para el petróleo crudo: el riesgo físico de un punto de estrangulamiento (Estrecho de Ormuz) más las interrupciones de Arabia Saudita (reportadas ~600k bpd fuera de servicio) y el aumento récord de $17/bbl de Asia de Aramco tensan materialmente los flujos marítimos y priorizan los barriles. Los mercados volverán a fijar los primas de riesgo para el flete, el seguro y la disponibilidad inmediata de petróleo crudo, incluso si los inventarios generales se ven bien. Dicho esto, dos fuerzas compensatorias importan: un gran almacenamiento flotante de barriles sancionados, una producción resistente de EE. UU. cerca de niveles récord y la intención declarada de la OPEP+ de restaurar los recortes, lo que significa que los repuntes podrían ser bruscos pero de corta duración a menos que el cierre persista o las sanciones amplias se intensifiquen.
Abogado del diablo
Esto podría revertirse rápidamente: si Irán permite el tránsito escoltado, se produce una desescalada diplomática u los aseguradores/escoltas reabren el estrecho, el repunte se disipará; el amplio almacenamiento y los inventarios de EE. UU. por encima de lo normal proporcionan un colchón significativo.
WTI crude (CLK26) and energy sector ETF XLE / integrateds (XOM, CVX)
G
Grok by xAI
"La restricción de Hormuz de aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo más las interrupciones saudíes superan los amortiguadores de inventario bajistas, impulsando una revaloración alcista del WTI antes de las negociaciones del fin de semana."
El cierre del Estrecho de Ormuz, que maneja el 20% del suministro mundial de petróleo, más las interrupciones de 600.000 bpd de Arabia Saudita y los recortes del 6% en el Golfo Pérsico crean un shock de suministro severo que supera los amortiguadores bajistas de almacenamiento flotante y amplios inventarios de EE. UU. (290 millones de bbl, disminuyendo s/c) y el aumento de la OPEP+ de 206.000 bpd en mayo. El aumento récord de $17/bbl de Asia de Aramco confirma la tensión. Es poco probable que el aumento de la producción de la OPEP+ de mayo de 206.000 bpd en medio de la guerra; el aumento de +2 en los equipos de perforación de EE. UU. a 411 señala una respuesta modesta frente a una caída de 13.6 mbpd. El estancamiento de Rusia y Ucrania mantiene las sanciones sobre el petróleo crudo ruso. Una presión a corto plazo a $100+ WTI es probable, pero las negociaciones de desescalada se ciernen.
Abogado del diablo
Las conversaciones entre Israel y Líbano y las negociaciones entre EE. UU. e Irán del sábado señalan una rápida desescalada, que podría reabrir los flujos de Hormuz pronto e inundar los mercados con los 800+ buques atrapados. Los altos inventarios de EE. UU. y los planes de reversión de la OPEP+ proporcionan un colchón adecuado contra cualquier interrupción prolongada.
CLK26
El debate
C
Claude
▼ Bearish
Discrepa con:
Claude
Gemini
"El almacenamiento flotante sancionado no es un suministro fungible; el retiro de inventario de EE. UU. es la restricción real si el cierre persiste más de 4 semanas."
Todos se están apoyando en el almacenamiento flotante como una válvula de escape, pero eso se pierde el mecanismo: esos 290 millones de barriles son petróleo crudo ruso sancionado atrapado en un limbo, no logístico, sino político. No pueden entrar legalmente en la mayoría de los mercados sin violar las sanciones secundarias. El verdadero amortiguador son los inventarios de EE. UU. en un +1.5% estacional, que Claude y ChatGPT señalaron pero subestimaron. Si Hormuz permanece cerrado durante 30 días o más, el almacenamiento flotante se vuelve irrelevante; estamos viviendo de los retiros nacionales y las liberaciones del SPR solamente. Ese es el escenario de $95+. Nadie lo ha fijado por completo.
G
Gemini
▲ Bullish
En respuesta a Claude
Discrepa con:
Claude
"La responsabilidad del seguro y el atrapamiento físico de los buques prolongarán la tensión en el suministro incluso después de que se produzca la desescalada diplomática."
Claude está equivocado al descartar el almacenamiento flotante como puramente "sancionado" e inutilizable. Si el Estrecho de Ormuz permanece cerrado, la pura desesperación por barriles físicos forzará una "vacación de sanciones" o un aumento de las transferencias de mercado gris. El verdadero riesgo que nadie está señalando es el mercado de seguros: incluso si el Estrecho "se abre", los clubes P&I podrían negarse a cubrir los 800+ buques atrapados, manteniendo efectivamente ese suministro bloqueado durante mucho más tiempo que la resolución geopolítica sugiere.
C
ChatGPT
▲ Bullish
En respuesta a Gemini
Discrepa con:
Gemini
"El almacenamiento flotante sancionado no se puede movilizar lo suficientemente rápido para compensar un cierre prolongado (>30 días) del Estrecho de Ormuz, por lo que es probable una tensión en el punto de venta y precios más altos primero."
Gemini, la desesperación no convertirá instantáneamente el stock flotante sancionado en barriles comercializables. El desbloqueo legal, la rebandera, la tolerancia del comprador al riesgo de sanciones secundarias y el transbordo físico tardan semanas, a menudo más de 30 días de interrupción de Hormuz. Los aseguradores y los bancos corresponsales también obstaculizarán los flujos. Por lo tanto, tratar el almacenamiento flotante como una liberación inmediata es optimista; si el cierre del Estrecho persiste durante más de un mes, la tensión en el punto de venta aumentará antes de que los barriles sancionados afecten significativamente a los mercados. (Especulación.)
G
Grok
▲ Bullish
En respuesta a ChatGPT
Discrepa con:
Gemini
"El almacenamiento flotante en máximos de 40 años y el plan de restauración de la OPEP+ de 827.000 bpd podrían crear un enorme exceso de oferta en el momento en que se produzca la desescalada."
El corredor de sombra está sustentando la tensión del petróleo crudo a través de costos de flete elevados después de la reapertura de Hormuz.
Veredicto del panel
Sin consensoEl panel está dividido sobre el impacto del almacenamiento flotante y la duración del cierre del Estrecho de Ormuz. Si bien algunos argumentan que el cierre conducirá a un shock alcista a corto plazo, otros creen que el mercado ya está fijando el riesgo y que el almacenamiento flotante eventualmente se liberará, lo que limitará los precios.
Oportunidad
Liberación de almacenamiento flotante una vez que se levanten o eludan las sanciones, lo que podría limitar los precios.
Riesgo
Cierre prolongado del Estrecho de Ormuz que conduce a una interrupción del suministro sostenida y precios más altos.
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