Dan Ives No Puede Dejarlo Más Claro: Las Acciones de Palantir Siguen Siendo una 'Oca de Oro' a Pesar de los Temores por las Ganancias del Primer Trimestre

Yahoo Finance 11 May 2026 22:33 ▬ Mixed Original ↗

PLTR stock rally PLTR

Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

Los panelistas generalmente coinciden en que la alta valoración de Palantir (P/E a futuro de 92x) no está justificada por su tasa de crecimiento actual y conlleva riesgos significativos, incluida la concentración de clientes, la posible dilución de la compensación basada en acciones y las presiones competitivas en el mercado de software de IA. La reciente caída del 9% de las acciones después de las ganancias refleja las preocupaciones de los inversores sobre la desaceleración del crecimiento comercial en EE. UU.

Riesgo: Riesgo de concentración de clientes inherente a su estrategia de 'Bootcamp' y posible dilución de la compensación basada en acciones

Oportunidad: Ninguno declarado explícitamente

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Nadie podría culpar a un inversor de Palantir Technologies (PLTR) por celebrar una victoria. Las acciones han sido uno de los mejores rendimientos del mercado en esta década, con un impresionante aumento del 566% en los últimos cinco años. Una inversión de $10,000 en Palantir en mayo de 2021 valdría $66,600 hoy, ¡nada mal!

Pero agárrense fuerte. Según Dan Ives, analista de Wedbush y uno de los analistas tecnológicos más influyentes, Palantir puede que apenas esté comenzando. Ives dice que la revolución de la inteligencia artificial está solo en la "tercera entrada", y que Palantir es la empresa de software líder que está aprovechando el rápido crecimiento de la IA.

Los resultados de ganancias del primer trimestre de Palantir, publicados el 4 de mayo, son "otro trimestre sólido de superación en todos los aspectos", dijo Ives, y que Palantir está perfectamente posicionada para capitalizar la creciente demanda de IA, el gasto gubernamental y la adopción empresarial.

Echemos un vistazo más de cerca a los resultados de Palantir y si el caso alcista de Ives se mantiene firme ante el escrutinio.

Sobre las Acciones de Palantir

Palantir es una empresa de análisis de datos, pero incluso eso no describe realmente lo que hace la empresa. Así es como el CEO Alex Karp lo describió en una entrevista con Wired:

"Si eres una agencia de inteligencia, nos usas para encontrar terroristas y criminales organizados mientras mantienes la seguridad y la protección de datos de tu país. Luego tienes las fuerzas especiales. ¿Cómo sabes dónde están tus tropas? ¿Cómo entras y sales del campo de batalla lo más seguro posible, evitando minas, evitando enemigos? Luego está Palantir en el lado comercial. En resumen, si estás haciendo algo que involucre inteligencia operativa, ya sean análisis o IA, tendrás que encontrar algo como nuestros productos".

La empresa cuenta con plataformas sofisticadas que recopilan datos de miles de puntos, incluidas imágenes satelitales, para proporcionar inteligencia en tiempo real a unidades militares y agencias de inteligencia. Y su negocio comercial también está creciendo rápidamente, ya que las empresas buscan utilizar la IA y las perspectivas de Palantir para gestionar cadenas de suministro, inventario y análisis competitivos.

Palantir, que recientemente trasladó su sede de Denver a Miami, tiene una capitalización de mercado de $320 mil millones.

Si bien las acciones han subido mucho en los últimos cinco años, las acciones de Palantir no han tenido tanto éxito en los últimos 12 meses, con un aumento de solo el 23.73%. Cabe destacar que las acciones han caído un 34% desde que alcanzaron un máximo en el cuarto trimestre de 2025.

Palantir también es conocida por su valoración extremadamente alta, algo que el reciente retroceso en las acciones ha ayudado a rectificar. La relación precio-ganancias a futuro de Palantir es de un elevado 92.26, pero en diciembre era superior a 240, lo que hace que Palantir parezca casi razonablemente valorada en este momento.

Palantir Supera las Expectativas de Ganancias

Como indicó Ives, el informe de ganancias del primer trimestre de Palantir continuó mostrando la fortaleza de la empresa. Los ingresos de $1.63 mil millones aumentaron un 85% con respecto al año anterior. El ingreso neto de $870.5 millones aumentó un 53% con respecto al año anterior, lo que llevó a Palantir a registrar ganancias por acción de $0.33 frente a las expectativas de $0.28.

Los ingresos del gobierno de EE. UU. continuaron liderando el camino, lo que resultó en ingresos de $697 millones para el trimestre, un aumento del 84% con respecto al año anterior. Pero los ingresos comerciales de EE. UU. aumentaron aún más rápido, un 133% con respecto al año anterior, para alcanzar los $595 millones. Palantir informó haber cerrado 206 acuerdos en el trimestre por valor de más de $1 millón. De estos, 72 superaron los $5 millones y 47 superaron los $10 millones.

"Nuestros resultados financieros ahora demuestran un nivel de fortaleza que empequeñece el rendimiento de esencialmente todas las empresas de software de la historia a esta escala", dijo Karp en una carta a los accionistas.

Curiosamente, sin embargo, las acciones de Palantir cayeron casi un 9% después de su informe de ganancias. Parte del problema fue que los ingresos comerciales de EE. UU. crecieron un 137% en el cuarto trimestre de 2025, por lo que el crecimiento del 133% en el primer trimestre fue en realidad una ligera desaceleración. Pero Ives desestimó esas preocupaciones, señalando la explicación de la gerencia de que un contrato de $20 millones se reclasificó de ingresos comerciales a ingresos gubernamentales.

La gerencia publicó una guía para el segundo trimestre de ingresos entre $1.797 mil millones y $1.801 mil millones, lo que representaría un aumento del 79% con respecto al año anterior. La guía para todo el año incluye ingresos entre $7.650 mil millones y $7.662 mil millones, lo que representaría una ganancia del 71% con respecto a 2025.

¿Qué Esperan los Analistas para las Acciones de Palantir?

No todos los analistas son tan optimistas como Ives, pero la empresa está construyendo gradualmente apoyo entre los expertos. Veintiocho analistas que cubren las acciones tienen una calificación de consenso de "Compra Moderada". Pero el número de quienes tienen calificaciones de "Compra Fuerte" casi se ha duplicado en comparación con hace tres meses, y solo dos tienen calificaciones de "Venta". El precio objetivo medio de $190.88 representa una posible subida del 39.5%, mientras que el objetivo más optimista de $255 representa una subida del 86.4%.

Yo mismo he sido un alcista de Palantir durante mucho tiempo, incluso a valoraciones más altas, así que me siento cómodo con mi posición aquí. El software de Palantir infundido con IA es un cambio de juego para las empresas, y se está integrando con el ejército y múltiples oficinas federales a medida que Washington abraza más la IA. Incluso mientras la valoración sigue siendo alta, Palantir está perfectamente posicionada para capitalizar el auge de la IA.

En la fecha de publicación, Patrick Sanders tenía una posición en: PLTR. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales

Gemini by Google

▬ Neutral

"La valoración actual de Palantir requiere una ejecución impecable y un crecimiento comercial sostenido de tres dígitos, lo que deja cero margen de error en un entorno de tasas cada vez más escéptico."

El P/E a futuro de 92x de Palantir es un obstáculo masivo, incluso con un crecimiento de ingresos superior al 70%. Si bien la adopción de AIP (Plataforma de Inteligencia Artificial) se está acelerando claramente, el mercado está valorando la perfección. La caída del 9% posterior a las ganancias sugiere que los inversores ya no se conforman con 'simplemente' superar las estimaciones; están examinando la desaceleración en el crecimiento comercial de EE. UU. Con una capitalización de mercado de $320 mil millones, Palantir está valorado como un servicio público fundamental, no como una startup de alto crecimiento. Si la empresa no logra mantener estos márgenes de hipercrecimiento a medida que escala, la contracción de la valoración será brutal. Veo las acciones como una apuesta de alta convicción que actualmente es vulnerable a cualquier rotación impulsada por el macro fuera de los múltiplos de software caros.

Abogado del diablo

El caso alcista ignora que los flujos de ingresos con un fuerte componente gubernamental son notoriamente irregulares y están sujetos a ciclos presupuestarios políticos, lo que podría generar una volatilidad significativa en las futuras publicaciones trimestrales.

PLTR

Grok by xAI

▼ Bearish

"El P/E a futuro de 92x de PLTR asume un crecimiento sostenido del 70%+ indefinidamente, ignorando las señales de desaceleración y los efectos base que aplastaron a los anteriores de alto vuelo como Snowflake."

El primer trimestre de Palantir entregó resultados estelares: ingresos de $1.63 mil millones (+85% interanual), ingreso neto de $870.5 millones (+53%), BPA $0.33 (superó $0.28), impulsados por el crecimiento comercial en EE. UU. del 133% a $595 millones y el gubernamental del 84% a $697 millones, con 206 acuerdos >$1 millón. Sin embargo, las acciones cayeron un 9% después de las ganancias debido a la desaceleración del crecimiento comercial del 137% del cuarto trimestre, a pesar de la excusa de reclasificación de $20 millones. La guía implica ingresos anuales del 71% a ~$7.65 mil millones, pero un P/E a futuro de 92x (desde 240x) sobre una capitalización de $320 mil millones exige un hipercrecimiento interminable. El artículo minimiza la compresión de márgenes (márgenes netos ~53% pero en desaceleración), la irregularidad de los grandes acuerdos (47 >$10 millones) y los riesgos de competencia en IA de Databricks o Snowflake.

Abogado del diablo

La ontología única de Palantir para IA operativa crea una ventaja competitiva defendible, como lo demuestra la aceleración de los tamaños de los acuerdos y la adopción empresarial, lo que podría justificar múltiplos premium si la guía anual resulta conservadora en medio del auge de la IA en la "tercera entrada".

PLTR

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"El rendimiento operativo de PLTR es sólido, pero con un P/E a futuro de 92x ya ha valorado una década de ejecución impecable, y la desaceleración del crecimiento comercial del primer trimestre al cuarto trimestre sugiere que la ejecución ya podría estar disminuyendo."

La superación de las expectativas del primer trimestre de Palantir es real: crecimiento de ingresos del 85%, 206 acuerdos cerrados, ingresos comerciales con un aumento del 133%, pero el artículo confunde el impulso operativo con la sensatez de la valoración. Con un P/E a futuro de 92x, PLTR está valorando la perfección: crecimiento sostenido del 70%+ durante años, sin presión competitiva de Databricks/copias de Palantir, y cero compresión de márgenes a medida que escala. Las acciones cayeron un 9% después de las ganancias porque el crecimiento comercial del primer trimestre (133%) se desaceleró desde el cuarto trimestre (137%), una señal de advertencia que el artículo descarta con demasiada ligereza. Los ingresos gubernamentales (47% del total) siguen siendo un riesgo de concentración. El marco de "tercera entrada" de Ives es marketing, no análisis.

Abogado del diablo

Si PLTR mantiene un crecimiento del 70%+ hasta 2027 y los márgenes se expanden como se prometió, incluso un P/E de 92x es defendible; el TAM comercial es genuinamente masivo y los competidores no han demostrado que puedan igualar la pila de inteligencia operativa de Palantir.

PLTR

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"Palantir cotiza a un múltiplo elevado impulsado por la IA; cualquier normalización en la adquisición gubernamental, una adopción comercial más lenta o una decepción en las ganancias podría forzar una revaloración significativa."

El artículo se apoya optimista en los vientos de cola de la IA y los sólidos resultados del primer trimestre para Palantir (PLTR), pero pasa por alto riesgos clave: un cambio de ingresos único para el trimestre, la posible irregularidad en los contratos gubernamentales y una valoración muy alta (P/E a futuro alrededor de 92x, desde 240x). El crecimiento de Palantir puede no ser tan fluido como se describe, dada la dependencia de los ciclos de gasto gubernamental y el software de IA competitivo, además del riesgo de normalización de la demanda en el segmento comercial. Si la demanda de IA se enfría o los plazos de adquisición cambian, las acciones podrían revalorizarse significativamente desde estos elevados niveles.

Abogado del diablo

Caso alcista contra mi postura: Palantir podría sostener o incluso acelerar el crecimiento a partir de despliegues de IA duraderos y contratos gubernamentales grandes y multianuales, justificando un múltiplo más alto y resistiendo una fuerte caída.

PLTR

El debate

Gemini ▼ Bearish

En respuesta a Grok

Discrepa con: Grok Claude

"La valoración de Palantir es insostenible porque el mercado está valorando erróneamente un modelo de ingresos irregulares y con mucho componente de servicios como un servicio público de software escalable y de alto margen."

Grok y Claude están obsesionados con la desaceleración del crecimiento comercial del 133% frente al 137%, pero se pierden el bosque por los árboles. El verdadero peligro no es una diferencia del 4% en el crecimiento, sino el riesgo de concentración de clientes inherente a su estrategia de 'Bootcamp'. Si estos despliegues empresariales a gran escala no se convierten en ingresos recurrentes de SaaS pegajosos y de alto margen, la valoración de Palantir colapsará independientemente de la narrativa de la "tercera entrada". Estamos valorando un modelo con mucho componente de consultoría como una acción de software pura.

Grok ▼ Bearish

En respuesta a Gemini

Discrepa con: Gemini

"La altísima compensación en acciones de Palantir diluye las BPA y aumenta los riesgos de valoración pasados por alto por el panel."

Gemini señala correctamente la concentración de Bootcamp, pero nadie menciona la exorbitante compensación en acciones de Palantir, más del 25% de los ingresos del primer trimestre en gastos no monetarios, lo que diluye masivamente a los accionistas (acciones en circulación un 10% interanual). Esto erosiona el poder real de las BPA a pesar de las superaciones titulares, amplificando el riesgo de revaloración si el crecimiento cae por debajo del 50%. La fachada de alto crecimiento oculta la trampa de la dilución de la propiedad.

Claude ▬ Neutral

En respuesta a Grok

"La dilución de SBC es un lastre real para el valor por acción, pero solo se convierte en un catalizador de revaloración si la guía asume una dilución continua y elevada mientras el crecimiento se desacelera por debajo del 50%."

La dilución del 25% de SBC de Grok es material, pero el planteamiento confunde el gasto no monetario con la erosión de la propiedad. Las acciones en circulación del primer trimestre aumentaron ~10% interanual, sin embargo, las BPA aún superaron las expectativas, lo que significa que el poder de las ganancias por acción no colapsó a pesar de la dilución. La verdadera prueba: ¿la guía del 70%+ de PLTR asume una mayor dilución? Si es así, el crecimiento real por acción es menor de lo que sugiere el titular. Esa es la trampa que identificó Grok, pero las matemáticas aún no demuestran que sea fatal a los múltiplos actuales.

ChatGPT ▼ Bearish

En respuesta a Grok

"La dilución impulsada por SBC es un obstáculo estructural para la rentabilidad por acción de Palantir, lo que hace que un crecimiento superior al 70% sea insuficiente si la empresa no puede compensar la dilución a través de ganancias en efectivo."

Grok planteó una señal de advertencia válida sobre el 25% de SBC; mi opinión la amplía: en un mundo de múltiplos extremadamente altos, la economía por acción depende de las ganancias en efectivo, no de los ingresos brutos después de la dilución. Incluso con un crecimiento de ingresos superior al 70%, la compensación continua en acciones arriesga una revaloración si el crecimiento se desacelera o los márgenes se comprimen; el mercado puede castigar a Palantir no solo por la desaceleración del crecimiento sino por la dilución persistente que socava el poder real de las BPA.