La mitad de los centros de datos de EE. UU. programados para comenzar en 2026, serán cancelados o retrasados

La mitad de los centros de datos de EE. UU. programados para comenzar en 2026, serán cancelados o retrasados

Hace poco más de dos años, expusimos por primera vez nuestras opiniones sobre "La próxima operación de IA", que iba más allá de los hiperescaladores y los centros de datos que respaldan la revolución de la IA, y en su lugar se centró en las necesidades energéticas y logísticas que serían muy críticas para permitir que EE. UU. domine a China en la carrera existencial por alcanzar primero la Inteligencia Artificial General (que muchos han denominado la próxima carrera armamentista nuclear debido a sus profundas implicaciones civilizatorias). Fue aquí donde definimos la canasta "Power Up America" como la próxima operación de IA.

Sin embargo, como se puede ver en el gráfico a continuación, después de superar a las canastas de centros de datos de IA y TMT AI en 2024 y gran parte de 2025, la operación "Power Up America" ​​se ha rezagado y claramente ha tenido un rendimiento inferior, ya que algunos inversores han comenzado a expresar dudas de que EE. UU. alguna vez podría "crecer" para satisfacer sus masivas necesidades de computación de IA... con consecuencias nefastas para los presupuestos récord de gastos de capital de IA, algo que el mercado aún no ha comprendido.

Y desafortunadamente, con cada día que pasa, la perspectiva para la revolución de la IA en EE. UU. se ve cada vez más sombría.

Eso se debe a que, como escribe el analista de Canaccord Genuity, George Gianarikas, "el auge de los centros de datos estadounidenses se está topando con un formidable muro de fricción logística". Se refiere a las últimas perspectivas de Sightline Climate, que también están reforzadas por artículos recientes de Bloomberg y otros, y revela una sombría realidad para 2026: casi la mitad de los 16 gigavatios de capacidad planificados en la nación enfrentan cancelación o retraso, con solo 5 gigavatios actualmente en construcción.

Esta inercia se deriva de una combinación volátil de obstáculos de permisos locales, resistencia comunitaria y una dependencia desesperada de cadenas de suministro globales sobreextendidas para componentes críticos como transformadores y helio.

Así es: la mitad.

Así es: a pesar de más de $700 mil millones en gastos de capital de hiperescaladores esperados para 2026, casi la mitad de los centros de datos programados para comenzar a operar en EE. UU. en 2026 "enfrentarán retrasos o cancelaciones directas". Los datos, que provienen del Informe de Centros de Datos de 2026 de Sightline Climate, sugieren que solo entre el 30% y el 50% de los aproximadamente 16 GW de capacidad planificada en EE. UU. para el año enfrentarán riesgos, ¡con solo aproximadamente 5 GW actualmente en construcción!

Y el horizonte solo se oscurece en los próximos años. Para 2027, la brecha entre la ambición y la realidad se amplía aún más, ya que una mera fracción de los 21.5 gigavatios anunciados ha comenzado realmente las obras. Peor aún, según Futurism, los centros de datos programados para abrir en 2027 están progresando mucho más lentamente de lo esperado. "Solo alrededor de 6.3 gigavatios de infraestructura informática están realmente en construcción, en comparación con los 21.5 gigavatios anunciados".

Y luego la visibilidad cae a prácticamente nada más allá de 2028, ya que la incertidumbre aumenta materialmente en los años exteriores. Según el artículo, "las cosas se vuelven aún más dudosas en los próximos años, y la gran mayoría de los centros de datos planeados para su lanzamiento entre 2028 y 2032 aún no han comenzado las obras. Hay otros 37 gigavatios de infraestructura planificada que ni siquiera han recibido una fecha de finalización firme, de los cuales solo 4.5 [gigavatios] han comenzado el trabajo".

Esta tendencia sugiere un futuro cada vez más incierto para la industria, donde las limitaciones de energía y la inestabilidad de la red arrojan largas sombras sobre los proyectos programados hasta 2032.

Pero si bien uno puede fingir que el futuro es irrelevante, las mismas limitaciones son visibles en el presente: según el informe de SightLine, "al menos 16 GW de capacidad de centros de datos están programados para entrar en línea este año en 140 proyectos. El 53% estará conectado a la red, el 3% se alimentará únicamente de energía in situ, y el 25% no ha revelado sus estrategias de alimentación. Esperamos que entre el 30% y el 50% de estos proyectos se retrasen. Solo 5 GW están actualmente en construcción".

Y el remate:

"Esperamos que entre el 30% y el 50% de los proyectos de 2026 se retrasen, impulsados por limitaciones de energía (el 25% de los proyectos no han revelado estrategias de alimentación), una oposición comunitaria cada vez más efectiva y posibles escaseces de equipos de red. 11 GW de capacidad de 2026 permanecen en la etapa anunciada sin signos de construcción, a pesar de los tiempos de construcción típicos de 12 a 18 meses. Todavía es posible que esta capacidad entre en funcionamiento, pero tendría que acelerarse drásticamente".

Lo que nos lleva a la pregunta que planteamos hace más de dos años: ¿cómo modernizará EE. UU. su antigua red eléctrica y construirá el enorme suministro de energía necesario para impulsar la revolución de la IA? Aquí también, parece que ha habido poco progreso:

"La energía in situ e híbrida rinde por encima de su peso medido por capacidad. Los proyectos conectados a la red todavía lideran con el 40% de la capacidad total, pero la generación in situ y los enfoques híbridos juntos representan cerca de la mitad de la capacidad anunciada, superando con creces su participación por número de proyectos. Un pequeño número de campus a escala de gigavatios, independientes de la red, representan esta capacidad, incluidos el proyecto de 7 GW de New Era Energy & Digital en el condado de Lea, la reurbanización de carbón a gas de 4.5 GW de Homer City en Pensilvania, y el proyecto de 1.8 GW de gas natural y renovables de Crusoe en Cheyenne, Wyoming. Estos proyectos son lo suficientemente grandes como para requerir su propia planta de generación y tienen el capital para financiarla. Esperar que la red proporcione este nivel de capacidad podría llevar una década".

El problema, como advierte Canaccord, es que "sin una aceleración radical en la fabricación nacional y la integración de la red, la expansión digital de finales de la década de 2020 corre el riesgo de estancarse en una serie de promesas incumplidas".

Otros están de acuerdo: en una nota publicada durante el fin de semana por Goldman Executive Direct Shreeti Kapa, escribió que en una cena reciente con inversores, el consenso abrumador fue que "simplemente no hay suficiente cómputo y cada jugador está agudamente limitado en cómputo: los cuellos de botella desde las fábricas hasta los permisos para centros de datos, la energía, la memoria y la mano de obra son reales y estarán aquí para quedarse por un tiempo. No estaba segura de qué pensar: si el consenso es que es el pico, o si la imaginación para la escala de la demanda de IA es tan grande entre un subsegmento muy pequeño de inversores y tecnólogos aquí en el valle y el resto del mundo aún no se ha puesto al día".

Si bien las imaginaciones pueden estar desbocadas, las limitaciones reales en el mundo real están empezando a alcanzarse: recientemente destacamos la decisión de OpenAI de pausar su proyecto Stargate en el Reino Unido, una asociación con Nvidia y Nscale para desplegar hasta 31k GPUs, citando los prohibitivos costos de energía y los obstáculos regulatorios del Reino Unido. El proyecto se basaría en varios sitios, incluido Cobalt Park y una "Zona de Crecimiento de IA" dedicada, lo que permitiría a los modelos de OpenAI proporcionar cómputo local para servicios públicos críticos e industrias altamente reguladas, incluidas las finanzas y la seguridad nacional.

Los precios de la energía en el Reino Unido representan un cuello de botella clave para el desarrollo de infraestructura de IA. Según el informe, los precios industriales del Reino Unido "se encuentran entre los más altos del mundo" y han sido un factor clave que ha retrasado a las empresas en la construcción de infraestructura de IA. Según un portavoz de OpenAI, "continuamos explorando Stargate U.K. y avanzaremos cuando las condiciones adecuadas, como la regulación y el costo de la energía, permitan la inversión en infraestructura a largo plazo".
OpenAI y Nscale mantienen planes para desarrollar el proyecto en el futuro. Según el portavoz de OpenAI, "Vemos un enorme potencial para el futuro de la IA en el Reino Unido... Londres alberga nuestro centro de investigación internacional más grande y apoyamos la ambición del Gobierno de ser un líder en IA. Mientras tanto, estamos invirtiendo en talento y expandiendo nuestra presencia local, al mismo tiempo que cumplimos con los compromisos de nuestro MOU con el gobierno para adoptar IA de vanguardia en los servicios públicos del Reino Unido".
Bloomberg también intervino a principios de este mes, escribiendo que "a medida que se intensifica la carrera global por la IA, hay una gran prisa por construir centros de datos rápidamente. No falta dinero persiguiendo estos proyectos, con los gigantes tecnológicos Alphabet Inc., Amazon.com, Meta Platforms Inc. y Microsoft Corp. comprometidos a gastar más de $650 mil millones solo este año. Sin embargo, ni la ambición ni el capital son suficientes para materializar todos los componentes necesarios".

Aquí Bloomberg vuelve a citar los datos de Sightline, señalando que "casi la mitad de los centros de datos de EE. UU. planificados para este año se espera que se retrasen o cancelen" y como una de las principales razones del retraso, Bloomberg cita la escasez de equipos eléctricos, como transformadores, interruptores y baterías: "Se necesitan no solo para alimentar la IA, sino también para construir la red que está experimentando un mayor consumo de automóviles eléctricos y bombas de calor. La capacidad de fabricación de EE. UU. para estos dispositivos no puede seguir el ritmo de la demanda, y la escasez ha llevado a los constructores de centros de datos a depender de las importaciones".

En esencia, el problema es la falta de fabricación nacional, lo que tiene sentido para un país que ha externalizado gran parte de su base industrial a China en el último siglo y, a pesar de las fuertes promesas de relocalización, hay pocos resultados tangibles.

De hecho, si bien en los últimos 10 años, el gobierno de EE. UU. ha intentado una serie de políticas para relocalizar la fabricación, aún no han producido un impulso significativo en la capacidad nacional, lo que obliga a las empresas a buscar en China independientemente de los aranceles o el supuesto riesgo para la seguridad nacional. Como resultado, EE. UU. se encuentra ahora en una absurda situación de "atrapados en 22": EE. UU. necesita piezas cruciales de China para dominarla en la carrera de la IA, mientras que China necesita chips avanzados de empresas estadounidenses para mantenerse en la carrera.

Los mayores cuellos de botella, comprensiblemente, se han observado en el espacio de la energía, el mismo espacio que promocionamos agresivamente hace dos años como facilitador de la revolución de la IA, esperando que quien estuviera a cargo de EE. UU. se tomara en serio la deficiencia energética crónica de Estados Unidos. Parece que podemos haber sido demasiado optimistas. Una cosa está clara: los centros de datos han crecido rápidamente en tamaño y ahora consumen más electricidad que sus predecesores hace una década. Eso exige transformadores más grandes, que extraen electricidad de manera segura de la red de alto voltaje para alimentar diminutos chips de computadora. Sin los transformadores adecuados, no hay forma de que el centro de datos funcione.

Antes de 2020, estos transformadores de alta potencia llegaban típicamente entre 24 y 30 meses después de realizar un pedido. Esos plazos eran "totalmente manejables en el mundo anterior" cuando los centros de datos no necesitaban transformadores tan grandes o en plazos tan cortos, dice Philippe Piron, director ejecutivo de la división de electrificación de GE Vernova. Pero las empresas de IA "quieren algo típicamente en menos de 18 meses".

El aumento de la demanda de los centros de datos y la expansión de la red han elevado los precios y extendido los tiempos de entrega hasta cinco años. Es por eso que algunos, como Crusoe, incluso han recurrido a la restauración de transformadores viejos de plantas de energía cerradas como medida provisional.

Mientras tanto, un problema mucho mayor que se avecina es de dónde obtendrá EE. UU. las docenas de gigavatios necesarios para impulsar la revolución de la IA. Hasta ahora, las promesas de Trump de un renacimiento nuclear han seguido siendo solo eso, sin que prácticamente se hayan iniciado nuevas centrales nucleares, mientras que el impulso para reactores modulares pequeños, un rayo de esperanza en un panorama por lo demás sombrío, todavía está a años de resultados prácticos, y mucho menos a escala.

Ah, y está la cuestión de quién paga todo esto: para entonces, todos conocen los cientos de miles de millones en gastos de capital que los hiperescaladores gastarán en los próximos años.

Lo que menos gente sabe es que este dinero no será suficiente. Según un análisis de JPMorgan, se necesitarán no menos de $5 billones para financiar el ciclo de IA, e incluso con los gastos de capital masivos y los desembolsos de deuda, el gobierno de EE. UU. aún tendrá que cubrir más de un billón para cerrar la brecha de financiación.

No es solo la energía: como escribe Canaccord, más allá de las tecnicalidades relacionadas con la energía, "yace una realidad sociopolítica conflictiva".

Considere lo siguiente: la Cámara de Representantes de Maine aprobó una moratoria sobre centros de datos a gran escala hasta 2027. Esta pausa permite que un consejo de coordinación recién formado pondere la innovación frente a la gestión ambiental y de recursos. La Cámara aprobó el proyecto de ley por 82-62, avanzándolo al Senado. El objetivo del proyecto de ley, según los representantes estatales, no es luchar contra la innovación, sino una pausa para la planificación para mejorar la gestión de los recursos del estado y limitar los impactos financieros y ambientales en los ciudadanos del estado. Además de la moratoria, "el proyecto de ley también crea el Consejo de Coordinación de Centros de Datos de Maine e instruye al consejo a proporcionar información estratégica, facilitar las consideraciones de planificación y evaluar las herramientas de política para abordar las oportunidades de centros de datos".

Simultáneamente, OpenAI enfrenta un escrutinio creciente ya que el Fiscal General de Florida lanzó una investigación sobre la compañía tras la publicación de registros de chat críticos para la seguridad. Y luego estuvo el ataque incendiario de la semana pasada a la casa de Sam Altman: si bien la policía aún está investigando, y hay muchas razones por las que alguien podría querer expresar su "descontento" con el hombre detrás de ChatGPT, la realidad es que, como advertimos en agosto pasado, "entre las explosivas facturas de electricidad y la falta de empleos para los graduados, se avecina una nueva revolución ludita: quemarán centros de datos en un año".

entre las explosivas facturas de electricidad y la falta de empleos para los graduados, se avecina una nueva revolución ludita: quemarán centros de datos en un año
— zerohedge (@zerohedge) 25 de agosto de 2025

Efectivamente, estos cambios institucionales llegan cuando una reciente encuesta de Quinnipiac University, que analizó el uso de la IA y sus impactos en la vida diaria, la educación y la atención médica, confirmó que el público está cada vez más receloso de la creciente integración de la IA en la atención médica, la educación y la vida diaria. Aquí hay algunos de los hallazgos que muestran cuán rápidamente el sentimiento público se ha vuelto contra la IA:

La conclusión es que el tiempo para hablar pasó hace mucho tiempo, y sin embargo, a pesar de toda la postura, el gobierno de EE. UU. continúa actuando como si una victoria contra China en la carrera de la IA fuera algo seguro. No es nada de eso, especialmente con la propia sociedad estadounidense volviéndose rápidamente contra la próxima revolución industrial.

Como concluye Canaccord, "No solo están aumentando las restricciones energéticas, sino también las sociopolíticas. Algo tiene que ceder".

Tyler Durden
Dom, 12/04/2026 - 22:38