Intel se une al proyecto Terafab con Elon Musk. ¿Eso convierte a las acciones de INTC en una compra?

Elon Musk ha hecho un hábito de destrozar viejos manuales de juego y escribir nuevos, y la fabricación de semiconductores ahora se encuentra en sus miras. A través de SpaceX, xAI y Tesla (TSLA), ha puesto en marcha Terafab, un complejo de chips enorme en Austin que pretende replantear cómo se construye el silicio desde cero.

Dos instalaciones anclarán la visión. Una está orientada a automóviles y robots humanoides, la otra a centros de datos de inteligencia artificial (AI) que algún día podrían extenderse más allá de la Tierra. Intel Corporation (INTC) ha entrado directamente en la mezcla, y no es demasiado pronto. El mayor fabricante de chips del mundo se ha comprometido con el proyecto Terafab para ayudar a “refactorizar la tecnología de fábricas de silicio”, aportando su músculo de diseño, fabricación y empaquetado a la mesa.

Si la ejecución se mantiene, Intel ayudará a impulsar la producción hacia un ambicioso 1 terawatt (TW)/año de cómputo. El mercado tomó la señal cuando las acciones de Intel subieron 4,2 % el martes 7 de abril, sugiriendo que los inversores ven más que humo aquí.

El fabricante de chips ha pasado los últimos años intentando ponerse al día en la carrera de AI, y esta asociación le da un asiento a la mesa donde se decide el futuro. Los analistas están viendo la unión con Tesla como un paso significativo, uno que muestra que Intel puede manejar proyectos de alto riesgo y alto valor. Si Intel entrega, esto podría marcar el momento en que gire la esquina.

Acerca de Intel Stock

Con sede en Santa Clara, California, Intel diseña y fabrica la columna vertebral de silicio de la informática moderna. Su cartera abarca computadoras personales (PCs), centros de datos, sistemas de AI, gráficos y conectividad, respaldada por un negocio de foundry en crecimiento que fabrica chips para clientes externos.

Con una capitalización de mercado de aproximadamente $264,29 mil millones, la compañía continúa equilibrando la fortaleza heredada con apuestas orientadas al futuro. Sus acciones han aumentado 206,7 % en las últimas 52 semanas, respaldadas por el optimismo alrededor de sus ambiciones de foundry y la posibilidad de asegurar grandes clientes ancla.

El impulso se ha trasladado a 2026, con ganancias del 50,68 % año hasta la fecha (YTD) y un aumento del 26 % en solo las últimas cinco sesiones de negociación tras el anuncio de Terafab.

Desde el punto de vista de la valoración, las acciones de INTC se negocian actualmente a 107,56 veces ganancias ajustadas forward y 4,95 veces ventas. Las cifras se sitúan en un prima comparado con los promedios de la industria y sus propios múltiplos promedio de cinco años.

Intel Supera Ganancias del Q4

El 22 de enero, Intel informó sus resultados del Q4 fiscal 2025, entregando un claro beat tanto en ingresos como en ganancias. Los ingresos disminuyeron 4,1 % interanual (YOY) a $13,7 mil millones pero estuvieron por encima del pronóstico de la Street de $13,4 mil millones. El Q4 marcó el quinto trimestre consecutivo en el que Intel superó su propia guía, incluso cuando las restricciones de suministro a nivel de industria persistieron.

El crecimiento fluyó a través del negocio, respaldado por la construcción continua de infraestructura de AI, con PCs de AI, servidores tradicionales y redes todos registrando ganancias de dos dígitos tanto secuencial como anualmente. El EPS ajustado aumentó 15,4 % YOY a $0,15, superando las expectativas de analistas de $0,08.

Profundizando, el ingreso neto no GAAP subió 35 % desde el trimestre del año anterior a $767 millones, mientras que el flujo de caja libre ajustado alcanzó $2,2 mil millones. El balance fortaleció de manera significativa, con efectivo y equivalentes de efectivo aumentando a $14,3 mil millones al 27 de diciembre de 2025, frente a $8,2 mil millones el 28 de diciembre de 2024.

Sin embargo, el tono cambió cuando la gerencia se dirigió a la guía. La gerencia reveló que proyectan ingresos del Q1 fiscal 2026 entre $11,7 mil millones y $12,7 mil millones, junto con EPS de punto de equilibrio, pero ambos quedaron por debajo de las expectativas de la Street de $0,05 sobre $12,51 mil millones en ingresos.

Esto envió las acciones a la baja 17 % en la siguiente sesión de negociación. La gerencia señaló las severas restricciones de la cadena de suministro como el principal freno, con condiciones que se espera mejoren en el Q2.

Con ese fin, Intel está programado para publicar sus resultados del Q1 fiscal 2026 el jueves 23 de abril, después del cierre de los mercados. Los analistas esperan que la pérdida por acción del Q1 se amplíe 450 % YOY a $0,11, ya que las restricciones de suministro pesan sobre el rendimiento.

Sin embargo, el EPS del año fiscal 2026 proyectado aumentará 150 % respecto al año anterior a $0,06, seguido de un salto significativo del 766,7 % a $0,52 en el año fiscal 2027.

¿Qué Esperan los Analistas para Intel Stock?

En Wells Fargo, el analista Aaron Rakers aumentó el objetivo de precio de $45 a $55 pero mantuvo una calificación “Equal-Weight”. El ajuste señala el reconocimiento de fundamentos en mejora, aunque no llega a una aprobación completa.

Una visión más positiva surgió de KeyBanc Capital Markets, donde el analista John Vinh elevó el objetivo de precio de $65 a $70 mientras reiteraba una calificación “Overweight”.

El consenso más amplio, sin embargo, permanece firmemente equilibrado, con las acciones de INTC llevando una calificación general de “Hold”. De los 45 analistas que cubren la acción, cinco la asignan como “Strong Buy”, uno mantiene una “Moderate Buy”, 34 permanecen en “Hold”, uno sugiere una “Moderate Sell” y cuatro señalan una “Strong Sell”.

Notablemente, las acciones de INTC ya se negocian por encima de su objetivo de precio promedio de $45,26, señalando que gran parte del optimismo a corto plazo puede estar ya descontado. Sin embargo, el objetivo alto de la Street de $66 todavía deja espacio para un posible upside de aproximadamente 15 %, aunque ese camino dependerá de la ejecución sostenida y de una mayor claridad en la visibilidad de ganancias.

En la fecha de publicación, Aanchal Sugandh no tenía (directa o indirectamente) posiciones en cualquiera de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com