¿Es Alibaba Stock un candidato a rebote?

Puntos clave
Alibaba está viendo un fuerte crecimiento en la computación en la nube, pero es un segmento mucho más pequeño en comparación con sus operaciones de comercio electrónico.
Mientras tanto, su negocio de comercio electrónico continúa lidiando con un panorama competitivo.
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Las acciones de Alibaba (NYSE: BABA) cayeron después de que la compañía informara sus resultados del tercer trimestre fiscal (finalizando el 31 de diciembre de 2025), ya que el aumento de los gastos erosionó la rentabilidad y los resultados no cumplieron las expectativas. La compañía ha estado invirtiendo fuertemente tanto en infraestructura de IA como en comercio rápido. La acción está bajando casi un 15% en el año, a la fecha de redacción de este artículo.
Veamos de cerca sus resultados y perspectivas para ver si la acción es un candidato a rebote.
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Crecimiento de ingresos mejorado, pero el gasto intensivo pesa sobre las ganancias
El negocio de computación en la nube de Alibaba continúa viendo un fuerte crecimiento de ingresos, impulsado por la demanda de productos de inteligencia artificial (IA). Sus ingresos de inteligencia en la nube saltaron un 36% a $6.100 millones. Los ingresos de productos de IA más que se duplicaron por décima vez consecutiva. El EBITA ajustado del segmento (ganancias antes de intereses, impuestos y amortización), mientras tanto, aumentó un 25% a $559 millones.
La compañía proyectó que podría alcanzar $100.000 millones en ingresos de IA en los próximos cinco años. Antes de su informe, la compañía dijo que aumentaría los precios de algunos de sus servicios de IA en hasta un 34%.
El negocio más grande de Alibaba sigue siendo sus operaciones de comercio electrónico, lideradas por Tmall, que sirve a marcas establecidas, y Taobao, que permite a marcas e individuos vender en su plataforma. La compañía ha trabajado arduamente para darle la vuelta a este negocio, pero los resultados fueron mixtos en el trimestre. Los ingresos de comercio electrónico aumentaron un 6% a $22.800 millones. El crecimiento fue impulsado por un salto del 56% en los ingresos de comercio rápido a $3.000 millones.
Mientras tanto, los importantes ingresos del negocio de terceros solo aumentaron un 1% a $14.700 millones, afectados por la eliminación gradual de su implementación de tarifas de servicio de software. Las ventas directas se mantuvieron estables en $4.100 millones, y las ventas al por mayor aumentaron un 5% a $990 millones. Sin embargo, su inversión en comercio rápido llevó a un declive del 43% en el EBITA del segmento a $4.900 millones.
En general, los ingresos de Alibaba aumentaron un 2% a $40.700 millones, o un 9% excluyendo disposiciones. El EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) se desplomó un 45% a $4.900 millones, mientras que sus ganancias ajustadas por acción depositaria estadounidense (ADS) se hundieron un 67% a $1,01.
¿Puede Alibaba stock rebotar?
Alibaba está viendo un fuerte crecimiento en su unidad de computación en la nube, y la compañía aún tiene una gran oportunidad por delante a medida que crece la demanda de IA. Sin embargo, a diferencia de su contraparte estadounidense Amazon, cuya unidad en la nube es su segmento más rentable, el negocio de Alibaba sigue dependiendo mucho más del comercio electrónico. Este segmento es simplemente una parte mucho más grande del pastel, y ha luchado frente a un mercado muy competitivo en China. Está viendo un buen crecimiento de ingresos en el comercio rápido, pero viene a un precio.
Como tal, por ahora me mantendría al margen.
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Geoffrey Seiler tiene posiciones en Amazon. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon. The Motley Fool recomienda Alibaba Group. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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