Microsoft ahora es la acción más barata del 'Magnificent Seven'. ¿Es una compra?

Puntos clave
Microsoft enfrenta una tormenta perfecta de desafíos.
Los recursos significativos de Microsoft pueden ayudar a la empresa a avanzar a través de sus vientos en contra.
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Para algunos inversores, puede ser una sorpresa que Microsoft (NASDAQ: MSFT) ahora sea la acción más barata del 'Magnificent Seven' según la relación precio-ganancias. Su múltiplo de ganancias de 25 es la valoración más baja desde lo peor del mercado bajista en 2022. Incluso Alphabet y Meta Platforms, que anteriormente tenían la valoración más baja en el Magnificent Seven, han ganado tracción en relación con Microsoft.
Así que la acción es barata, en términos relativos. Pero solo porque una acción tecnológica de mega capitalización se vuelva barata, eso no garantiza una recuperación. Dicho esto, ¿deberían los inversores tratar esto como una oportunidad de compra en Microsoft o mantenerse al margen?
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¿Qué le pasó a Microsoft?
Microsoft se encontró con una tormenta perfecta de desafíos. Por un lado, tiene una estrecha asociación con OpenAI. Los inversores tecnológicos pueden recordar cómo las dudas que rodean la asociación de $300 mil millones de Oracle con OpenAI afectaron negativamente las acciones de Oracle. Del mismo modo, alrededor del 45% de los $625 mil millones de cartera de pedidos de Microsoft están vinculados a OpenAI, lo que genera dudas sobre una fuente clave de ingresos.
Además, las acciones de IA se han vendido en general en medio de un gasto masivo en gastos de capital (capex) relacionados con IA. A este respecto, ha gastado $49 mil millones en la primera mitad del año fiscal 2026 (finalizado el 31 de diciembre), lo que lo encamina a aproximadamente $100 mil millones en capex durante el año fiscal.
Las finanzas de Microsoft son sólidas
$100 mil millones suena como una cantidad asombrosa de dinero para gastar. Pero también se debe tener en cuenta que Microsoft tiene $89 mil millones en liquidez y generó más de $97 mil millones en flujo de caja libre en los últimos 12 meses. Eso sugiere que puede permitirse estas inversiones muy costosas.
Además, Grand View Research pronostica una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 31% para IA hasta 2033, llevando el tamaño de la industria a $3,5 billones si esa predicción se cumple, por lo que las inversiones tienen una buena probabilidad de dar sus frutos para la empresa.
Además, su desempeño financiero continúa mejorando. En la primera mitad del año fiscal 2026, los ingresos de $159 mil millones aumentaron un 18% año tras año. Además, como mantuvo el crecimiento de los gastos bajo control, sus $66 mil millones de utilidad neta para los primeros dos trimestres del año fiscal 2026 aumentaron un 36% en comparación con el mismo período del año anterior.
Finalmente, incluso con las caídas de los precios de las acciones en los últimos meses, las acciones de Microsoft han cotizado planas durante el último año. Ese factor contribuyó a la mencionada relación P/E de 25, probablemente obligando a los inversores potenciales a decidir si Microsoft es una compra en esta etapa.
¿Es una compra la acción de Microsoft?
Considerando dónde se encuentra Microsoft, la acción parece una compra bajo las condiciones actuales.
Admitidamente, la dependencia de OpenAI y el gasto masivo en capex parecen preocupantes.
Sin embargo, los inversores deberían recordar que Microsoft aún tiene una cartera de pedidos masiva separada de OpenAI. Además, su liquidez y flujos de caja libre le permiten gastar fuertemente en capex en el futuro previsible, y dado el crecimiento predicho de IA, es probable que las inversiones den sus frutos a largo plazo.
En última instancia, con su cartera de pedidos de IA y la valoración en un mínimo de varios años, Microsoft es, sin duda, la acción de IA más segura que puedes poseer.
¿Deberías comprar acciones de Microsoft en este momento?
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Will Healy no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Meta Platforms, Microsoft y Oracle. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.