Cerca de su mínimo de 52 semanas, Nike está mostrando una señal que los inversores a largo plazo no deberían ignorar

Puntos clave
Las acciones de Nike se han desplomado, tras unos resultados trimestrales poco aceptados y actualizaciones de las previsiones.
Sin embargo, enterrado en este flojo informe de resultados puede haber un rayo de esperanza respecto al año fiscal en curso.
Los inversores que compren antes de una posible recuperación pueden entrar hoy a una valoración razonable, con acciones que lucen un rendimiento de dividendos moderadamente alto.
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Las acciones de Nike (NYSE: NKE) se han desplomado, tras la publicación de los últimos resultados trimestrales de la compañía el 31 de marzo. Las acciones de la empresa de ropa cayeron más del 15,5% en la negociación posterior a la publicación de los resultados, alcanzando nuevos mínimos de varios años.
Un vistazo inicial a los últimos resultados y previsiones de Nike revela por qué estas cifras provocaron un éxodo de inversores. Sin embargo, un análisis más detallado, particularmente de una métrica, muestra que Wall Street está perdiendo la perspectiva general. Es decir, que si bien el actual entorno macroeconómico está produciendo diversos desafíos para la famosa empresa de zapatillas, tiempos mejores podrían estar a la vuelta de la esquina.
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Por qué los inversores están vendiendo acciones de Nike en masa
Técnicamente, los resultados de Nike para su tercer trimestre del año fiscal 2026, o trimestre que finalizó el 28 de febrero de 2026, superaron las expectativas. Sin embargo, dado que los analistas ya habían rebajado las expectativas, esta "superación de beneficios" apenas fue algo digno de mención.
En el trimestre, los ingresos y beneficios se situaron en 11.300 millones de dólares y 0,35 dólares por acción, respectivamente. Wall Street esperaba unos ingresos de 11.200 millones de dólares y unos beneficios de 0,29 dólares por acción. Aunque técnicamente por encima de las expectativas, los ingresos del tercer trimestre del año fiscal 2026 de Nike se mantuvieron planos año tras año. Los beneficios cayeron un 35%.
Para empeorar las cosas, Nike informó de una caída de 130 puntos básicos en los márgenes brutos, sin mencionar un aumento del 2% en los gastos de venta y administración. La dirección también indicó que las ventas disminuirían entre un 2% y un 4% en este trimestre fiscal.
Dado que los resultados y las previsiones sugieren firmemente que problemas como la débil demanda y la presión inflacionaria siguen afectando a los ingresos y beneficios de Nike, no es sorprendente que los inversores hayan estado saliendo de sus posiciones en masa. De nuevo, sin embargo, incluso dentro de estos flojos resultados, hay un potencial brote verde, escondido a simple vista.
Un rayo de esperanza mayorista
Las cifras generales de Nike pueden indicar más problemas a corto plazo, pero una cifra en particular podría ser un brote verde para un cambio a largo plazo. El último trimestre, mientras que las ventas generales se mantuvieron planas, los ingresos mayoristas aumentaron un 5% interanual.
Este aumento relativamente alto, junto con una disminución similar del 4% en los ingresos directos de Nike, podría indicar que la empresa está progresando en su regreso a un modelo de negocio mayorista "omnicanal", tras intentar un giro hacia convertirse principalmente en un proveedor de ropa y calzado de mayor margen, "directo al consumidor".
Claro, la dirección puede estar minimizando el potencial de una rápida recuperación, y el CEO Elliott Hill comenta que la empresa está "en las etapas intermedias de nuestra remontada". Sin embargo, ¿qué pasa si estas declaraciones cautelosas simplemente preparan el escenario para resultados mejores de lo esperado en los próximos trimestres? Si esto ocurre, en lugar de que los inversores reaccionen negativamente a los beneficios, las acciones podrían volver a entrar en modo de repunte.
Mientras tanto, los inversores dispuestos a ser contrarios en Nike pueden cobrar un dividendo relativamente alto. Las acciones de esta empresa tienen un rendimiento a futuro de casi el 3,7%. Nike también tiene 23 años consecutivos de crecimiento de dividendos a sus espaldas. Cotiza a solo 17,5 veces los beneficios futuros, por debajo de su rango histórico de entre 20 y 30 veces los beneficios. Si se materializa una recuperación, las acciones también podrían experimentar una expansión de valoración.
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Thomas Niel no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.