Las acciones de Nike se desploman de nuevo. ¿Se recuperará alguna vez la acción?

Puntos Clave
Las acciones de Nike se desplomaron ya que su recuperación está tardando más de lo esperado.
Su CEO actual está tratando de reiniciar el negocio tras los errores de su CEO anterior.
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Las acciones de Nike (NYSE: NKE) se desplomaron después de que sus resultados del tercer trimestre fiscal mostraran que la compañía continúa luchando por recuperar su negocio. Los resultados fueron similares a lo que ha experimentado durante gran parte del año fiscal pasado, con ingresos planos y una disminución del margen bruto. Mientras tanto, Nike esperaba que el resto de su año fiscal siguiera siendo desafiante, afectado por China y su negocio de Converse.
Después de su venta la semana pasada, la acción de indumentaria ha caído aproximadamente un 30% en lo que va del año, al momento de escribir este artículo.
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Una recuperación lenta
Nike admitió en su conferencia telefónica de resultados para el período finalizado el 28 de febrero que su recuperación estaba tardando más de lo esperado, pero la gerencia cree que su estrategia ayudará a posicionar a la compañía para el éxito a largo plazo. Dijo que una de las cosas más importantes que logró en el trimestre fue reducir el inventario en sus franquicias de calzado clásicas. El ex CEO John Donahoe evitó la innovación y se apoyó en sus marcas de calzado clásicas, lo que saturó el mercado, por lo que el CEO actual Elliot Hill ha estado trabajando para corregir este error.
En las áreas donde Nike innovó, vio un éxito sólido. Su plataforma de calzado Nike Mind, basada en neurociencia, resonó con los clientes, y Mind 001 se agotó en todas las regiones. La compañía duplicará la producción de la plataforma en las próximas dos temporadas, ya que más de 2 millones de consumidores se han registrado para ser notificados cuando los zapatos estén disponibles.
Hill y la compañía también continúan deshaciendo el enfoque centrado en el consumidor directo (DTC) de Donahoe restableciendo relaciones con socios mayoristas. Mientras tanto, está tratando de convertir sus operaciones DTC en el lugar para obtener sus ofertas de productos premium.
Dicho esto, la compañía sigue estando en gran medida en un estado de transición. Los ingresos totales fueron planos en $11.3 mil millones. Los ingresos de la marca Nike aumentaron un 1% a $11 mil millones, mientras que los ingresos de Converse se desplomaron un 35% a $264 millones. Los ingresos mayoristas aumentaron un 5%, mientras que los ingresos de Nike Direct cayeron un 4%. Sus ingresos totales se vieron impulsados por los impactos cambiarios.
Los ingresos de Nike en América del Norte aumentaron un 3%, pero la compañía tuvo dificultades en los mercados internacionales. Los ingresos de EMEA (Europa, Medio Oriente y África) cayeron un 7%, mientras que los ingresos de China disminuyeron un 10%, y los ingresos de Asia Pacífico y América Latina cayeron un 2%. La gerencia proyectó que los ingresos de la Gran China serían muy débiles en el cuarto trimestre fiscal, previendo una caída del 20%.
Mientras tanto, la compañía continuó sintiendo el impacto de los aranceles, con su margen bruto cayendo 130 puntos básicos a 40.2%. Espera que el margen bruto "inflexione" en el segundo trimestre fiscal de 2027, preparando el escenario para una recuperación de las ganancias. Espera que su plan de reestructuración "Win Now" se complete a finales de 2026.
¿Puede recuperarse la acción?
Lo mejor que se puede decir de Nike es que su CEO actual parece estar dispuesto a incurrir en dolor a corto plazo para ayudar a reiniciar el negocio e intentar sacar a la compañía del agujero en el que la dejó su CEO anterior. Es un trabajo en progreso, pero sus acciones podrían posicionar a la compañía para una recuperación significativa del margen operativo en los próximos años. Sin embargo, es probable que los inversores necesiten seguir siendo pacientes.
Como tal, no hay prisa por comprar las acciones en este momento.
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Geoffrey Seiler no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.