Nvidia's Rubin Chip Arrives in Late 2026. Is Now the Time to Buy This Artificial Intelligence (AI) Stock?

Puntos Clave
Nvidia es el fabricante líder de chips de IA.
La acción ha caído casi un 20% desde su máximo de 52 semanas.
Nvidia es barata en relación con su propia historia, pero aún es cara en una base absoluta.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) es el ejemplo paradigmático de la industria de la inteligencia artificial (IA). Sus chips de alta potencia son el cerebro que impulsa la IA. La posición líder de la compañía en la industria de los chips no pasa desapercibida en Wall Street, con la acción aumentando un 50% en el último año y más del 18,000% en la última década.
Dicho esto, la acción de Nvidia ha bajado casi un 20% desde su máximo de 52 semanas, y tiene una nueva plataforma de chips en camino para finales de 2026. ¿Es este el momento de comprar esta acción, o los inversores deberían simplemente mantenerla en su lista de deseos?
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Nvidia parece barata o cara, dependiendo de cómo lo vea
La acción de Nvidia ha caído bruscamente en los últimos meses. La caída del precio de la acción de la IA la sitúa firmemente en territorio de corrección y al borde de caer en su propio mercado bajista personal. La acción parece barata en relación con su propia historia.
Por ejemplo, el ratio precio-beneficios promedio de Nvidia en cinco años es de alrededor de 64x, pero su actual ratio P/E es de solo 34x. Su ratio precio-valor contable promedio en cinco años es de 30x, pero su ratio P/B actual es ligeramente inferior a 26x. Si es un creyente a largo plazo en la capacidad de la IA para cambiar el mundo, esto puede parecer una oportunidad para agregar una empresa líder de IA a su cartera a un precio razonable.
Solo hay un problema: la acción aún parece cara en un nivel absoluto. Por ejemplo, el ratio P/E promedio de una acción tecnológica es de alrededor de 34x y el ratio P/B promedio es de 8,5x. El índice S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) tiene un ratio P/E promedio de alrededor de 28x y un ratio P/B de 5x. Si tiene una inclinación por el valor, probablemente encontrará que Nvidia sigue siendo demasiado cara para comprarla.
IA frente al aumento de los precios del petróleo
Más allá de la valoración, hay otro problema que necesita una cuidadosa consideración: el aumento de los precios del petróleo y el gas natural. El conflicto geopolítico en Medio Oriente ha provocado un fuerte aumento de los precios de la energía. Los precios de la energía más altos se propagan por la economía; no solo impactan el precio de la gasolina.
Por ejemplo, el gas natural es un combustible clave para muchas empresas de servicios públicos. Esto probablemente conducirá a costos de electricidad más altos, ya que los precios más altos del gas natural se trasladan a los clientes. La IA utiliza una cantidad significativa de electricidad, por lo que los precios de la energía más altos podrían hacer que la IA sea más cara de usar.
Además, la construcción de infraestructura de IA es la próxima gran etapa en el desarrollo de la IA. El petróleo y el gas natural se utilizan en los sectores de la construcción y los materiales. Los costos de energía más altos harán que sea más caro construir centros de datos y más costoso expandir la red eléctrica para alimentar esos centros de datos.
Estos son solo algunos ejemplos de cómo podría verse afectada la IA. Los precios de la energía más altos también harán que los bienes básicos como los alimentos y la ropa sean más caros. Ya había temores de recesión, con los consumidores cambiando a tiendas de menor precio para ajustar sus presupuestos. Si los precios de la energía más altos conducen a una mayor contracción económica, no sería sorprendente ver que se pospongan proyectos importantes de inversión de capital, como el gasto en infraestructura de IA, o incluso que se cancelen algunos proyectos.
La mayoría de los inversores probablemente deberían mantener a Nvidia en su lista de deseos
Dada la situación del mercado, no sería sorprendente ver que el burbuja de la IA que impulsó a Nvidia y al mercado en general durante años continúe desinflándose. Dado que Wall Street tiene un mal hábito de ir demasiado lejos tanto en la dirección positiva como en la negativa, la actual caída de Nvidia podría continuar fácilmente.
A menos que crea muy firmemente en el futuro de la IA, probablemente debería observar a Nvidia desde un lado. Notablemente, tomó un cuarto de siglo para que el darling de la era de Internet Cisco (NASDAQ: CSCO) se recuperara de su profundo retroceso después de que estalló la burbuja de las punto com a principios de siglo. Si estalla la burbuja de la IA, es probable que tenga mucho tiempo para comprar acciones de Nvidia y posiblemente a precios aún más atractivos.
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Reuben Gregg Brewer no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Cisco Systems y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.