Las Acciones de Palantir Suben un 23% en 1 Mes. ¿Es Hora de Comprar?

Puntos Clave
Los ingresos de Palantir aumentaron un 70% interanual en su trimestre más reciente.
Su negocio comercial en Estados Unidos continúa expandiéndose a un ritmo asombroso, con un salto del 137% interanual.
La relación precio/beneficios de la acción es de 255, pero su relación precio/beneficios a futuro es mucho menor.
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Ha sido un viaje salvaje para los accionistas de Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) recientemente. Las acciones de la empresa de análisis de datos se han recuperado bruscamente en los últimos 30 días, subiendo alrededor de un 23%. Pero, si ampliamos la perspectiva, la acción de crecimiento todavía está un 10% por debajo en lo que va del año.
Este reciente aumento en el interés de compra se produce cuando los conflictos geopolíticos pueden llevar a algunos inversores a concluir que la demanda de herramientas de inteligencia que ayudan a los gobiernos y a las operaciones militares, la especialidad de Palantir, se está acelerando.
Impulsado por la intensa demanda empresarial de su plataforma de inteligencia artificial (IA), el negocio de Palantir está escalando poderosamente en los últimos trimestres. Pero eso no la convierte automáticamente en una gran inversión. Para ser una buena inversión, las acciones deben tener un precio adecuado. E incluso los negocios de más rápido crecimiento pueden tener un precio incorrecto.
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Entonces, ¿están las acciones de Palantir sobrevaloradas después de su reciente repunte, o su impulso es solo el comienzo?
Un impulso espectacular en la línea superior
Si observamos la actualización del cuarto trimestre de Palantir, el impulso del negocio es francamente espectacular.
Los ingresos totales del proveedor de software alcanzaron los 1.410 millones de dólares, un 70% más interanual. Y un análisis más detallado de las cifras trimestrales revela que la adopción comercial nacional es el principal motor de la empresa de datos de IA. Los ingresos comerciales de Palantir en EE. UU. se dispararon un 137% interanual hasta los 507 millones de dólares.
Y mientras el sector comercial nacional está en auge, los ingresos del gobierno de EE. UU. de la empresa siguieron creciendo a un ritmo acelerado, aumentando un 66% interanual hasta los 570 millones de dólares. Esto se compara con un crecimiento interanual de los ingresos del gobierno de EE. UU. del 52% en el trimestre anterior.
Las ganancias y el flujo de caja están aumentando
El crecimiento es importante, pero la capacidad de Palantir para convertir esa expansión de la línea superior en ganancias tangibles es particularmente impresionante.
En su cuarto trimestre, Palantir produjo un margen operativo del 41% sobre una base de principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) durante el trimestre, lo que se traduce en 575 millones de dólares de ingresos operativos. Generar ese nivel de rentabilidad mientras se crece a un ritmo tan alto es impresionante no solo para una empresa de software, sino para cualquier empresa.
Y la empresa continúa generando toneladas de efectivo. Palantir generó 791 millones de dólares en flujo de caja libre ajustado solo en el cuarto trimestre, lo que representa un fenomenal margen de flujo de caja libre ajustado del 56%. Esta afluencia de efectivo ha fortalecido el balance de la empresa, dejando a Palantir con 7.200 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Una valoración al borde de lo escandaloso
Pero incluso las métricas financieras más prístinas no pueden aislar completamente una acción del riesgo de valoración.
A fecha de esta redacción, la acción de crecimiento cotiza a una relación precio/beneficios de aproximadamente 255. A este precio, el mercado no solo asume que la empresa tendrá éxito; se podría argumentar que exige una perfección absoluta a largo plazo.
Con una valoración como esta, cualquier ligera moderación en su trayectoria de línea superior podría desencadenar una fuerte venta. La acción simplemente no ofrece a los inversores un margen de seguridad.
Entonces, ¿qué deberían hacer los inversores?
Si bien creo que el negocio subyacente es uno de los más fuertes del mercado actual, la acción sigue siendo más una retención que una compra en mi opinión. Y francamente, apenas es una retención después de su reciente repunte. Las acciones ya eran caras antes de este repunte de 30 días. Ahora, la configuración es aún más arriesgada.
Dicho todo esto, el argumento para mantener y no vender se encuentra en la diferencia entre la relación precio/beneficios de Palantir y su relación precio/beneficios a futuro, una métrica de valoración que considera el precio de una acción como múltiplo de la previsión de consenso de los analistas sobre las ganancias por acción durante los próximos 12 meses. Si bien la relación precio/beneficios de Palantir se sitúa actualmente en 255, su relación precio/beneficios a futuro es mucho menor, 116. Esto se debe a que el impulso subyacente de las ganancias de la empresa es extraordinario, y el negocio debería hacer un buen trabajo para crecer hasta su valoración durante el próximo año.
Aún así, para los inversores que deciden seguir manteniendo sus acciones de Palantir, mantener la posición pequeña es probablemente una buena idea. No hay vuelta de hoja: como empresa de software que opera en una industria en rápida evolución y altamente competitiva, Palantir es una inversión de alto riesgo.
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Daniel Sparks y sus clientes no tienen ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.