Predicción: Esta Acción de Inteligencia Artificial (IA) Podría Ser la Mayor Ganadora de la Explosión de Chips de $1 Trillón de Nvidia

Puntos Clave
Micron Technology es una de las tres compañías que dominan el mercado de hardware de memoria.
Diseña y produce el componente de memoria para el chip Vera Rubin de Nvidia.
Los ingresos de la compañía casi se triplicaron año tras año en su último trimestre.
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En la reciente Expo Anual de Productos de su compañía, el CEO de Nvidia (NASDAQ: NVDA) Jensen Huang predijo que los procesadores de inteligencia artificial (IA) de Nvidia generarían $1 trillón en ventas para 2027.
Obviamente, Nvidia es una forma de jugar a ese potencial de ventas. Pero Nvidia ya es la compañía más valiosa del mundo por capitalización de mercado.
¿La IA creará al primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre una compañía poco conocida, llamada "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »
Todo el mundo conoce la historia con Nvidia. Pero hay una acción menos destacada que creo que se convertirá en una de las mayores beneficiarias de la proyección de ventas de $1 trillón de la compañía.
Es Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), un importante proveedor de Nvidia de un componente crítico que se encuentra en medio de una escasez colosal.
No olvide recordar
Micron produce memoria, es decir, memoria de acceso aleatorio (RAM) y memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM). Estos componentes son los que permiten a una computadora almacenar y recordar información, y la IA necesita grandes cantidades de memoria.
Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) por las que Nvidia es famosa en realidad no son chips únicos. Presentan varios componentes que les permiten hacer su magia. Uno de esos componentes es un chip de memoria.
Micron está detrás del chip de memoria HBM4 de 36 gigabytes (GB) en la nueva GPU Vera Rubin de Nvidia, y recientemente comenzó la producción a gran escala de ese chip.
Micron también es uno de los únicos tres productores de memoria a gran volumen en el mundo. Los otros dos son Samsung y SK Hynix.
La escasez de memoria es tan grave que se espera que los precios de la RAM aumenten un 50% durante el primer trimestre de 2026, en comparación con donde estaban a finales de 2025. El CEO de Intel (NASDAQ: INTC) Lip-Bu Tan tiene razones para creer que no habrá alivio para la escasez de memoria hasta al menos 2028.
La IA está consumiendo cada chip de RAM y DRAM disponible en el mercado, y con el número limitado de compañías que producen memoria, cada compañía está destinada a un crecimiento masivo.
Mire la relación precio/ganancias-crecimiento (PEG) de Micron, que incorpora el crecimiento futuro de las ganancias en la relación precio/ganancias (P/E) de una compañía. Un PEG de 1 es el valor justo ideal, pero cualquier valor inferior a 1 significa que una acción podría estar infravalorada. Micron tiene actualmente una relación PEG de 0,44.
Las ganancias anuales por acción (EPS) de la compañía para 2025 fueron de $8,29, superando las expectativas en $0,20. Nada mal.
Pero se proyecta que el EPS de Micron para 2026 sea de $51,49, o más de seis veces su EPS real para 2025. La escasez de memoria que está impulsando al alza los precios es la principal razón de las proyecciones de ganancias astronómicas de Micron.
El 18 de marzo, Micron publicó sus resultados para el segundo trimestre de su año fiscal 2026. Se proyectaba un EPS de $8,73, y superó esa proyección en $3,47 y llegó a $12,20 para el trimestre. En términos porcentuales, eso es un golpe de ganancias de casi el 40%.
El resto del informe de ganancias de Micron fue aún más impresionante.
Haciendo buenos recuerdos
Para el segundo trimestre del año fiscal 2026 de Micron, generó $23.900 millones en ingresos. Eso es un aumento del 75% trimestre tras trimestre y un aumento del 196%, casi el triple de sus ingresos para el T2 de 2025.
Los ingresos netos de la compañía fueron aún más impresionantes. Fueron de $14 mil millones para el trimestre, un aumento del 686% sobre el T2 de 2025. El margen neto de Micron creció del 22% en el T2 de 2025 al 59% en el T2 de 2026.
Para no andarnos con rodeos, el EPS de $12,20 de Micron es un aumento del 682% sobre el T2 de 2025. Ese tipo de crecimiento habla por sí solo.
Cabe señalar que el crecimiento de Micron probablemente sea algo temporal. Se espera que su EPS alcance su punto máximo en 2027 en $86 antes de comenzar a volver a la realidad a medida que la crisis de la memoria se alivia y la producción de Micron y sus competidores se pone al día con la demanda. Esto encajaría muy bien con el cronograma de Lip-Bu Tan.
Aun así, para entonces, Micron probablemente se habrá convertido en un titán absoluto en la industria. Espero que le ayude en ese esfuerzo la nueva fábrica en la que comenzó a construir este enero.
La planta, ubicada en el estado de Nueva York, costará $100 mil millones a Micron. Una vez terminada, será la fábrica de semiconductores más grande de los Estados Unidos. Entonces, Micron se está posicionando para ser una de las compañías de hardware tecnológico más dominantes del mundo.
Y eso es bueno, porque si bien algunos analistas y Lip-Bu Tan proyectan que la escasez de memoria podría durar hasta 2028, Chey Tae-Won, el presidente de SK Hynix, dijo a principios de marzo que la escasez de memoria podría persistir hasta 2030. La compañía proyecta una escasez del 20% hasta finales de la década.
La memoria suele ser una industria cíclica, pero las señales apuntan a que se trata de una escasez duradera en lugar de una contracción temporal. Llevará años que Micron y sus rivales en chips de memoria escalen su producción para satisfacer la demanda de la IA.
Si sigue fabricando memoria para Nvidia, lo cual creo que es probable, Micron y sus accionistas podrían terminar siendo incluso mayores beneficiarios de la proyección de ventas de $1 trillón de Nvidia que Nvidia misma.
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James Hires tiene posiciones en Micron Technology. The Motley Fool tiene posiciones en e recomienda Intel, Micron Technology y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.