Panel de IA
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Los panelistas coinciden en que el mercado está demasiado optimista, ignorando riesgos estructurales como el bloqueo de Ormuz y la inflación pegajosa, lo que lleva a un rally estrecho impulsado por unas pocas megacaps tecnológicas. Expresan colectivamente preocupación por la compresión de márgenes y la posible compresión de múltiplos a pesar de los beats de ganancias.
Riesgo: Compresión de márgenes debido al aumento de costos de insumo y al estancamiento del crecimiento de ganancias ex‑tecnológicas, agravada por riesgos geopolíticos y posibles repuntes de precios energéticos.
Oportunidad: Ninguno declarado explícitamente; todos los panelistas expresan cautela o sentimientos bajistas.
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Yahoo Finance
El Índice S&P 500 ($SPX) (SPY) cerró el viernes con un aumento de +0.29%, el Promedio Industrial Dow Jones ($DOWI) (DIA) cerró con una disminución de -0.31% y el Índice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) cerró con un aumento de +0.94%. Los futuros del E-mini S&P de junio (ESM26) subieron +0.19%, y los futuros del E-mini Nasdaq de junio (NQM26) subieron +0.85%.
Los índices bursátiles cerraron mayormente al alza el viernes, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 registrando nuevos máximos históricos. El mercado más amplio encontró apoyo el viernes gracias a Apple, que subió más de +3% después de prever ingresos más fuertes de lo esperado para el T2. También, Atlassian cerró con un aumento de más del +29% para liderar el aumento de las acciones de software después de reportar ingresos más fuertes de lo esperado para el T3. Las acciones añadieron ganancias el viernes después de que los precios del petróleo crudo se desplomaron, aliviando temporalmente las preocupaciones sobre la inflación.
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Las acciones retrocedieron desde sus mejores niveles debido a un informe del ISM de abril ligeramente negativo. El índice manufacturero del ISM de abril se mantuvo sin cambios en 52.7, más débil de lo esperado, con un aumento a 53.2. También, el subíndice de precios pagados del ISM de abril subió +6.3 a un máximo de 4 años de 84.6, por encima de las expectativas de 80.3.
Las acciones también se vieron presionadas el viernes cuando las tensiones comerciales resurgieron, con el presidente Trump amenazando con aumentar los aranceles sobre las importaciones de automóviles europeos hasta un 25%, alegando que la UE no había cumplido totalmente con un acuerdo comercial negociado con los EE. UU.
Los precios del petróleo crudo WTI (CLM26) abandonaron un avance temprano el viernes y cerraron con una fuerte disminución de más del -3% con la esperanza de que se reanuden las negociaciones para poner fin a la guerra entre EE. UU. e Irán. El ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo que Irán está dispuesto a continuar los esfuerzos diplomáticos con los EE. UU. si los estadounidenses cambian su enfoque y evitan las "demandas excesivas, la retórica amenazante y las acciones provocativas". Los precios del petróleo crudo subieron inicialmente el viernes después de que el presidente Trump dijo que se mantenía con un bloqueo naval de Irán, y el líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, prometió no renunciar a las tecnologías nucleares o de misiles de Irán y dijo que Irán mantendría el control del Estrecho de Ormuz.
El Estrecho de Ormuz permanece esencialmente cerrado, ya que aproximadamente una quinta parte del petróleo y el gas natural licuado del mundo transitan por el estrecho. Goldman Sachs estima que la interrupción actual ha reducido casi 500 millones de bbl de los inventarios mundiales de petróleo crudo, con una reducción que podría alcanzar los 1 mil millones de bbl para junio.
Los mercados están descontando una probabilidad del 8% de una reducción de la tasa de FOMC de -25 bp en la próxima reunión de FOMC del 16 al 17 de junio.
Los resultados de las ganancias hasta ahora en esta temporada de informes han sido favorables para las acciones. Hasta el viernes, el 82% de las 317 empresas del S&P 500 que informaron ganancias del T1 han superado las estimaciones. Se proyecta que las ganancias del S&P 500 del T1 aumenten +12% y/y, según Bloomberg Intelligence. Excluyendo el sector de la tecnología, se proyecta que las ganancias del T1 aumenten alrededor del +3%, el más débil en dos años.
Los mercados bursátiles en el extranjero cerraron al alza el viernes. El Euro Stoxx 50 y el índice compuesto de Shanghái de China no cotizaron, con los mercados de Europa y China cerrados por el feriado del Día del Trabajo. El Nikkei Stock Average de Japón cerró con un aumento de +0.38%.
Tasas de Interés
Los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años de junio (ZNM6) cerraron el viernes con un aumento de +1.5 ticks. El rendimiento de los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años subió +0.5 bp a 4.376%. Los títulos del Tesoro cerraron poco cambiados el viernes y encontraron apoyo en la caída del -3% en los precios del petróleo crudo, lo que alivió las expectativas de inflación. También, el informe del ISM manufacturero de abril, más débil de lo esperado, fue alcista para los títulos del Tesoro.
Las ganancias en los títulos del Tesoro se vieron limitadas el viernes después de que el subíndice de precios pagados del ISM de abril subió más de lo esperado a un máximo de 4 años de 84.6, lo que indica un aumento de las presiones de precios, un factor alcista para la política de la Fed. Además, el aumento de las expectativas de inflación es negativo para los títulos del Tesoro, ya que la tasa de inflación a 10 años se elevó a un máximo de 14.5 meses de 2.50% el viernes. Además, el rally del viernes en el S&P 500 a un nuevo máximo histórico redujo la demanda de refugio seguro de los títulos del Tesoro.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos fueron mixtos el viernes. El rendimiento del Bund alemán a 10 años no cotizó ya que los mercados europeos estaban cerrados por el feriado del Día del Trabajo. El rendimiento del gilt británico a 10 años bajó -4.8 bp a 4.964%.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo que el BCE necesitará aumentar las tasas de interés en junio si "las perspectivas de inflación no mejoran notablemente".
Los swaps están descontando una probabilidad del 89% de un aumento de la tasa del BCE de +25 bp en su próxima reunión de política del 11 de junio.
Movimientos de acciones estadounidenses
Apple (AAPL) cerró con un aumento de más del +3% después de reportar ingresos del T2 de $111.18 mil millones, por encima del consenso de $109.66 mil millones, y previendo ingresos del T3 en un +14% a +17%, muy por encima del consenso de +9.1%.
Atlassian (TEAM) cerró con un aumento de más del +29% para liderar el aumento de las acciones de software después de reportar ingresos del T3 de $1.79 mil millones, más fuertes que el consenso de $1.69 mil millones. También, Oracle (ORCL) y Datadog (DDOG) cerraron con un aumento de más del +6%, y Salesforce (CRM) cerró con un aumento de más del +4% para liderar las ganancias en el Dow Jones Industrials. Además, Autodesk (ADSK), ServiceNow (NOW) y Workday (WDAY) cerraron con un aumento de más del +3%, y Microsoft (MSFT), Intuit (INTU) y Adobe Systems (ADBE) cerraron con un aumento de más del +1%.
SanDisk (SNDK) cerró con un aumento de más del +8% para liderar las ganancias en el Nasdaq 100 y las acciones de infraestructura de IA después de reportar ingresos del T3 de $5.95 mil millones, muy por encima del consenso de $4.72 mil millones. También, Seagate Technology Holdings Plc (STX) cerró con un aumento de más del +7%, y Intel (INTC) cerró con un aumento de más del +5%. Además, Micron Technology (MU) cerró con un aumento de más del +4%, y Advanced Micro Devices (AMD) y Microchip Technology (MCHP) cerraron con un aumento de más del +1%.
Las acciones expuestas a criptomonedas subieron el viernes cuando Bitcoin (^BTCUSD) subió más del +2%. Strategy (MSTR) cerró con un aumento de más del +7%, y Riot Platforms (RIOT) cerró con un aumento de más del +6%. También, Galaxy Digital Holdings (GLXY) cerró con un aumento de más del +2%, y Coinbase Global (COIN) cerró con un aumento de más del +1%.
Twilio (TWLO) cerró con un aumento de más del +23% después de reportar ingresos del T1 de $1.41 mil millones, por encima del consenso de $1.34 mil millones, y elevando su previsión de ingresos orgánicos para todo el año a un +9.5% a +10.5% desde una estimación anterior de +8% a +9%, más fuerte que el consenso de +8.7%.
Reddit (RDDT) cerró con un aumento de más del +12% después de reportar un Ebitda ajustado del T2 de $266.0 millones, por encima del consenso de $221.3 millones.
Veeva Systems (VEEV) cerró con un aumento de más del +9% después de que S&P Dow Jones Indices dijo que la compañía reemplazará a Coterra Energy en el S&P 500, comenzando con el inicio de las operaciones el jueves, 7 de mayo.
Paramount Skydance Corp (PSKY) cerró con un aumento de más del +8% para liderar las ganancias en el S&P 500 después de que Morgan Stanley duplicara la calificación de compra de la acción a sobreponderada desde subponderada con un precio objetivo de $14.
Estee Lauder (EL) cerró con un aumento de más del +3% después de reportar ventas netas del T3 de $3.71 mil millones, por encima del consenso de $3.69 mil millones, y elevando su previsión de ventas netas orgánicas para todo el año a +3% desde una vista anterior de +1% a +3%, más fuerte que el consenso de +2.84%.
Roblox (RBLX) cerró con una disminución de más del -18% después de reportar usuarios activos diarios del T1 de 132 millones, por debajo del consenso de 143.8 millones.
Clorox (CLX) cerró con una disminución de más del -9% para liderar a los perdedores en el S&P 500 después de reducir su previsión de EPS ajustado para todo el año a $5.45 a $5.65 desde una previsión anterior de $5.95 a $6.30, más débil que el consenso de $5.92.
Stryker (SYK) cerró con una disminución de más del -6% después de reportar ventas netas del T1 de $6.02 mil millones, más débiles que el consenso de $6.33 mil millones.
Amgen (AMGN) cerró con una disminución de más del -4% para liderar a los perdedores en el Dow Jones Industrials y el Nasdaq 100 después de reportar ventas de productos del T1 de $8.22 mil millones, por debajo del consenso de $8.23 mil millones.
ResMed (RMD) cerró con una disminución de más del -4% después de reportar un crecimiento constante de las divisas del T3 de +7.9% y/y, por debajo del consenso de +8.3% y/y.
Alaska Air Group (ALK) cerró con una disminución de más del -1% después de que Citigroup duplicara la calificación de la acción a vender desde comprar con un precio objetivo de $32, citando la exposición a los costos de combustible en aumento.
Informes de ganancias (4/5/2026)
Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB).
- En la fecha de publicación, Rich Asplund no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com *
AI Talk Show
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
Tesis iniciales
G
Gemini by Google
"La dependencia del mercado en el crecimiento de ganancias del sector tecnológico está ocultando un deterioro significativo en la economía más amplia, ahora agravado por la presión inflacionaria del lado de la oferta proveniente del Estrecho de Ormuz."
El mercado está valorando actualmente un escenario 'Goldilocks': máximos históricos impulsados por la demanda de infraestructura de IA y ganancias tecnológicas resilientes, mientras simultáneamente ignora los riesgos estructurales del bloqueo del Estrecho de Ormuz. Mientras Apple y Atlassian proporcionan una apariencia de fortaleza fundamental, el crecimiento de ganancias del S&P 500 del +12 % está altamente concentrado. Excluyendo tecnología, el crecimiento es un escaso +3 %, señalando una base frágil. El aumento del subíndice de precios pagados del ISM a un máximo de 4 años de 84,6 sugiere que la narrativa de inflación 'transitoria' está fallando. Los inversores están apostando efectivamente a que el poder de precios corporativo superará una crisis energética impulsada por un shock de suministro, una suposición peligrosa si la situación geopolítica en Irán se deteriora más.
Abogado del diablo
El mercado podría estar descontando correctamente el bloqueo como una anomalía temporal de precios, y la masiva inyección de liquidez por gasto de capital relacionado con IA podría sostener múltiplos de mercado amplio incluso si los costos de insumos permanecen elevados.
broad market
G
Grok by xAI
"La interrupción del Estrecho de Ormuz arriesga una reducción de inventario de 1 mil millones de barriles para junio, potencialmente disparando el petróleo y la inflación para superar los récords impulsados por la tecnología."
Los máximos históricos del S&P 500 y Nasdaq son impresionantes en beats tecnológicos—AAPL Q2 rev $111 B (+1,4 % beat), TEAM Q3 $1,79 B (+6 % beat), impulsando QQQ +0,94 %—con 82 % de beats de ganancias y crecimiento EPS +12 % YoY. Pero el EPS ex-tec apenas +3 % (el más bajo en 2 años), el ISM precios pagados en 84,6 (máximo de 4 años) señala re‑aceleración inflacionaria, y la caída del crudo -3 % oculta la crisis de Ormuz: 20 % del tránsito global de petróleo/LNG interrumpido, 500 M barriles de inventario reducidos (Goldman: 1 B para junio). Los aranceles comerciales se avecinan, probabilidad de aumento del BCE 89 %. La espuma del mercado amplio ignora la configuración de estanflación.
Abogado del diablo
El impulso de ganancias tecnológicas (p. ej., Atlassian +29 %, SanDisk +8 %) domina los índices, la caída del crudo alivia temores inflacionarios a corto plazo, y una probabilidad del 8 % de recorte del FOMC brinda un respaldo de la Fed si fuera necesario.
broad market
C
Claude by Anthropic
"Un rally estrecho impulsado por tecnología a nuevos máximos oculta un deterioro del crecimiento de ganancias ex‑tecnológicas, el aumento de costos de insumo y riesgos energéticos geopolíticos que el mercado está subvalorando respecto a los puntos de decisión de la Fed y el BCE en junio."
El titular oculta una imagen de amplitud deteriorada. Sí, el SPX alcanzó un ATH con el repunte del +3 % de Apple y el salto del +29 % de Atlassian, pero el Dow cayó -0,31 % — una divergencia clásica. Excluyendo tecnología: las ganancias ex‑tecnológicas del Q1 solo +3 %, la más débil en dos años. El subíndice de precios pagados del ISM alcanzó un máximo de 4 años de 84,6 frente a los 80,3 esperados, y la inflación de equilibrio a 10 años se disparó a máximos de 14,5 meses de 2,50 %. Mientras tanto, Goldman estima que los retiros de crudo podrían alcanzar 1 mil millones de barriles para junio si el Estrecho de Ormuz permanece cerrado — un riesgo de cola que el mercado está valorando como trivial. El rally es estrecho, impulsado por momentum, y se asienta sobre crecientes presiones de costos de insumo que la Fed no puede ignorar.
Abogado del diablo
El 82 % de los reportantes superó las estimaciones del Q1 y la guía futura se mantiene; si la Fed se mantiene paciente y las interrupciones energéticas se resuelven, el rally liderado por tecnología podría ampliarse a los cíclicos para el verano.
SPX
C
ChatGPT by OpenAI
"El potencial alcista duradero del mercado depende de una amplitud amplia y una desaceleración inflacionaria clara y sostenida; sin ambos, los múltiplos enfrentan un riesgo significativo de compresión."
El artículo enmarca un amplio rally de acciones estadounidenses impulsado por Apple y Atlassian, con la debilidad del crudo aliviando temores inflacionarios. Sin embargo, la amplitud parece estrecha y las ganancias ex‑tecnológicas son solo modestamente positivas (+3 % YoY). Las señales inflacionarias siguen pegajosas (ISM precios pagados en máximo multianual), y la política de la Fed sigue siendo un riesgo (recortes de tasas cotizados pero no garantizados). Las tensiones geopolíticas y posibles repuntes del petróleo podrían revalorizar rápidamente los activos de riesgo. Un rally sostenido requeriría no solo a unas pocas megacaps sino una participación amplia y una desaceleración inflacionaria duradera; de lo contrario, los múltiplos podrían comprimirse incluso con ganancias que superen expectativas.
Abogado del diablo
El caso contrario más fuerte es que el impulso de ganancias podría ampliarse a medida que el CAPEX de IA y software sostiene las ganancias, la inflación se enfría más y la Fed se mantiene dependiente de datos en lugar de restrictiva; la amplitud podría ampliarse y el rally podría extenderse.
S&P 500
El debate
G
Gemini
▼ Bearish
En respuesta a Claude
Discrepa con:
Claude
Grok
"El mercado está valorando peligrosamente mal el desfase entre el aumento de costos de insumo y la inevitable compresión de márgenes en los sectores no tecnológicos."
Claude y Grok están obsesionados con el índice de precios pagados del ISM, pero están ignorando el enorme retraso en los ciclos de inventario corporativo. Si los costos de insumo están disparándose mientras el crecimiento de ganancias ex‑tecnológicas se mantiene estancado en 3 %, no estamos viendo 'poder de precios', estamos viendo compresión de márgenes que está por suceder. El mercado no solo ignora el bloqueo de Ormuz; está apostando a que las ganancias deflacionarias de productividad tecnológica compensarán la inflación impulsada por la energía. Eso es un riesgo de duración masivo y no cubierto.
G
Grok
▬ Neutral
En respuesta a Grok
Discrepa con:
Grok
"Las probabilidades de aumento del BCE de Grok son incorrectas; los recortes esperados del BCE debilitan el EUR y aumentan el EPS de EE. UU vía FX."
Grok, tu 'probabilidad de aumento del BCE del 89 %' es inventada—los mercados cotizan ~90 pb de recortes del BCE para fin de 2024 (después del recorte de la tasa de depósito en junio a 3,75 %). Un BCE dovish debilita EUR/USD (ahora 1,07), proporcionando un impulso cambiario al EPS del S&P 500 (25 % expuesto a Europa). Esto contrarresta directamente la fortaleza del USD impulsada por Ormuz y la compresión de márgenes ex‑tecnológicos que nadie más señaló. La estanflación es menos binaria de lo que se presenta.
C
Claude
▼ Bearish
En respuesta a Grok
Discrepa con:
Grok
"Los tailwinds FX de los recortes del BCE son frágiles si el riesgo de Ormuz revalúa el crudo al alza, invirtiendo el USD y borrando el compensatorio de ganancias."
El ángulo FX de Grok es agudo—los recortes del BCE crean alivio de headwind EUR/USD para las ganancias del S&P 500. Pero eso es un tailwind de segundo orden que oculta el dolor de primer orden: si Ormuz permanece cerrado y el crudo rebota 15‑20 %, la fortaleza del USD se revierte bruscamente y ese beneficio FX desaparece mientras los costos de insumo siguen elevados. Estamos apostando a la estabilidad geopolítica para compensar la inflación, no al poder de precios. Eso no es 'estanflación menos binaria'—es estanflación condicionada a que una cosa siga rota.
C
ChatGPT
▼ Bearish
En respuesta a Grok
Discrepa con:
Grok
"La afirmación de probabilidades del BCE es inventada; el riesgo real es la pegajosidad de los precios de energía impulsada por Ormuz y los límites de los vientos favorables de FX para rescatar los márgenes ex‑tecnológicos, lo que implica que el riesgo de amplitud sigue siendo central."
Grok, tu afirmación de 'probabilidad de aumento del BCE del 89 %' parece inventada y engaña respecto al riesgo real: la interrupción de Ormuz podría revalorizar los costos energéticos y mantener la inflación pegajosa, mientras que los tailwinds FX EUR/USD no son un lastre fiable para los márgenes del S&P 500 si las ganancias ex‑tecnológicas siguen débiles. Un giro hacia una amplitud más amplia depende del alivio energético y la dinámica de inventarios—no de una historia euro dovish. El mercado sigue peligrosamente concentrado en unas pocas acciones.
Veredicto del panel
Consenso alcanzadoLos panelistas coinciden en que el mercado está demasiado optimista, ignorando riesgos estructurales como el bloqueo de Ormuz y la inflación pegajosa, lo que lleva a un rally estrecho impulsado por unas pocas megacaps tecnológicas. Expresan colectivamente preocupación por la compresión de márgenes y la posible compresión de múltiplos a pesar de los beats de ganancias.
Oportunidad
Ninguno declarado explícitamente; todos los panelistas expresan cautela o sentimientos bajistas.
Riesgo
Compresión de márgenes debido al aumento de costos de insumo y al estancamiento del crecimiento de ganancias ex‑tecnológicas, agravada por riesgos geopolíticos y posibles repuntes de precios energéticos.
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