Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El consenso del panel es bajista, con rendimientos a 10 años superiores al 4.6% y la posible decepción de los resultados de Nvidia impulsando una revalorización de las acciones de crecimiento, particularmente los líderes de IA.
Riesgo: La guía de resultados de Nvidia no cumple las expectativas, lo que podría acelerar una rotación más amplia fuera de las acciones tecnológicas.
Oportunidad: Nvidia ofrece resultados sólidos, lo que podría desbloquear temporalmente una revalorización de las acciones de crecimiento a pesar de los rendimientos elevados.
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
Las acciones tecnológicas lideraron los mercados estadounidenses a la baja antes de la apertura del martes, reanudando una corrección mientras los inversores sopesaban signos aparentes de progreso hacia el fin de la guerra entre Estados Unidos e Irán.
Los contratos del Nasdaq 100 (NQ=F), cargado de tecnología, se hundieron aproximadamente un 0.8%, mientras que los del S&P 500 (ES=F) cayeron un 0.4% tras pérdidas consecutivas. Los futuros del Dow Jones Industrial Average (YM=F) cayeron un 0.2%.
Los crecientes rendimientos del Tesoro continuaron ejerciendo presión sobre las acciones, ya que la tasa de referencia a 10 años (^TNX) volvió a superar el 4.6% el martes temprano. Las preocupaciones sobre una mayor inflación han elevado los rendimientos de los bonos, ya que los bloqueos en el Estrecho de Ormuz impulsaron un repunte en los precios del petróleo.
Wall Street debate si la Reserva Federal subirá las tasas de interés para controlar la inflación. Se considera que esto pone en riesgo el apetito por las acciones de crecimiento, con las valoraciones de las acciones de IA de alto vuelo particularmente en foco.
El optimismo sobre una resolución se filtró en los mercados después de que el presidente Trump dijera el lunes que se están llevando a cabo "negociaciones serias" y que hay una "muy buena posibilidad" de un acuerdo sobre el programa nuclear de Irán. Dijo que a petición de sus aliados del Golfo, había detenido la acción militar contra Irán que estaba programada para el martes.
La publicación de los resultados de Nvidia (NVDA) el miércoles es el punto focal de la semana. Las expectativas de los inversores para la empresa más valiosa del mundo son altísimas. Además, Nvidia es un barómetro del comercio de IA, que se ha vuelto cada vez más importante para sostener los mercados en medio de la inflación y la incertidumbre geopolítica.
6 actualizaciones EN VIVO
Grace O'Donnell
Deutsche Bank: 3 factores que podrían causar una corrección del mercado bursátil en verano
Brian Sozzi de Yahoo Finance informa:
Varias cosas tienen que suceder para preparar el escenario para una corrección del mercado bursátil en verano, advirtió Henry Allen, estratega de Deutsche Bank. Para obtener una venta más pronunciada en las acciones, dijo Allen, la experiencia pasada ha demostrado que se requeriría al menos uno de los siguientes factores:
"Hasta ahora, es difícil argumentar que tengamos alguno de estos", señaló Allen. "Lo más cercano es el punto sobre el shock petrolero 'sostenido', ya que los mercados están descontando cada vez más un período más largo de precios elevados del petróleo. Pero incluso allí, el futuro del Brent a seis meses todavía está solo un poco por encima de los $90 por barril, y la disminución de la intensidad energética significa que un nivel dado para los precios del petróleo no crea el shock económico que solía crear. Por lo tanto, a menos que veamos un cambio claro en estos fundamentos, la resiliencia de los activos de riesgo no es particularmente notable, sino que está en consonancia con el registro histórico de las últimas décadas".
Las acciones de CoreWeave caen después de que Blackstone y Google anunciaran una empresa conjunta de computación de IA
Las empresas de computación en la nube CoreWeave (CRWV) y Nebius (NBIS) están a punto de tener una competencia más dura.
Las dos acciones cayeron alrededor de un 3% después de que Blackstone (BX) y Google (GOOG) anunciaran el lunes por la noche que lanzarán una nueva empresa de computación de inteligencia artificial que proporcionará capacidad de centro de datos, operaciones, redes y las Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) de Google Cloud como una oferta de computación como servicio.
David Hollerith de Yahoo Finance informa que el negocio brindará a los clientes otra forma de acceder a las TPU de Google, de manera similar al proveedor de la nube CoreWeave. Blackstone dijo que realizará una inversión inicial de capital de $5 mil millones a través de sus fondos y espera que los primeros 500 megavatios de potencia de la empresa entren en funcionamiento para 2027.
Home Depot reafirma sus perspectivas ya que los pequeños proyectos de bricolaje impulsan las ventas
Home Depot (HD) reafirmó sus perspectivas para 2026, ya que los propietarios continuaron invirtiendo en proyectos más pequeños de tipo "hazlo tú mismo", a pesar de un mercado inmobiliario difícil, preocupaciones sobre el aumento de los precios de la gasolina e incertidumbre económica.
"No hay duda de que el consumidor promedio siente la presión del aumento de los costos del combustible", dijo el director financiero Richard McPhail a Yahoo Finance. "Nuestro cliente tiende a tener ingresos más altos y una mayor riqueza inmobiliaria, pero nos dicen que sienten el impacto de los costos del combustible".
En el trimestre, la compañía registró un crecimiento de ventas en tiendas comparables del 0.6%, lo que no cumplió ligeramente las expectativas de la calle del 0.9%, según datos de consenso de Bloomberg.
Los ingresos superaron las expectativas, creciendo aproximadamente un 5% año tras año a $41.8 mil millones, más que los $41.6 mil millones que el equipo registró el año pasado en esta época. Las ganancias ajustadas fueron de $3.43, superando las expectativas de $3.41.
La OPI de SpaceX añade una segunda acción de Musk. Es un problema para Tesla.
De Bloomberg:
Durante años, solo hubo una forma para que los inversores minoristas compraran la visión de Elon Musk: acciones de Tesla (TSLA) Inc. Eso está a punto de cambiar, y es un riesgo serio para los inversores de Tesla.
Con la inminente oferta pública inicial de Space Exploration Technologies Corp., más conocida como SpaceX (SPAX.PVT), el mercado tendrá un punto de entrada adicional para la "Muskonomía".
Los profesionales de Wall Street ven que la atención y el capital de los inversores se desvían inevitablemente del fabricante de vehículos eléctricos de Musk y hacia su nuevo juguete brillante.
"Esto no puede ser positivo para Tesla", dijo Joe Gilbert, gerente de cartera de Integrity Asset Management. "Creemos que el enfoque de Musk estará predominantemente centrado en SpaceX. Musk ha demostrado ser capaz de equilibrar múltiples iniciativas simultáneamente en el pasado, pero parece que SpaceX es su nueva prioridad a expensas de Tesla".
De hecho, la competencia aparentemente inherente entre Tesla y SpaceX es una razón clave por la que Musk está considerando fusionar las dos compañías.
Los mercados asiáticos caen a medida que la crisis mundial de bonos intensifica el estrés económico
Reuters informa:
Las acciones asiáticas estuvieron mixtas el martes, ya que la incertidumbre sobre lo que sucederá con la guerra de Irán agitó los mercados mundiales.
El índice de referencia Nikkei 225 de Japón (^N225) perdió un 0.6% en las operaciones matutinas hasta 60,433.79, borrando las ganancias iniciales después de que el gobierno informara que la economía creció por segundo trimestre consecutivo en enero-marzo, principalmente debido a un gasto de los consumidores mejor de lo esperado.
El Kospi de Corea del Sur (^KS11) se hundió más de un 4% en las operaciones tempranas y bajó un 3.5% a 7,249.73 al mediodía. Las acciones de Samsung Electronics cayeron un 3.8% y SK Hynix cayó un 4%, siguiendo las pérdidas de las acciones tecnológicas durante la noche en Wall Street.
El S&P/ASX 200 de Australia añadió un 0.9% hasta 8,582.80. El Hang Seng de Hong Kong (^HSI) subió un 0.5% hasta 25,811.28, mientras que el Shanghai Composite perdió un 0.3% hasta 4,121.11.
El petróleo cae tras los comentarios de Trump sobre los ataques planeados contra Irán
Bloomberg informa:
El petróleo cayó después de que el presidente Donald Trump dijera que había cancelado un ataque contra Irán planeado para el martes tras una apelación de sus aliados del Golfo Pérsico.
El West Texas Intermediate (CL=F) para julio cayó por debajo de los $103 por barril, después de haber subido un 3.3% el lunes, mientras que el Brent (BZ=F) cerró por encima de los $112. Trump dijo en una publicación en redes sociales que los líderes de Arabia Saudita, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos pidieron "que se detenga nuestro ataque militar planeado contra la República Islámica de Irán, que estaba programado para mañana, ya que ahora se están llevando a cabo negociaciones serias".
El petróleo se ha recuperado ante la incertidumbre sobre las conversaciones y la posibilidad de que el cierre casi total del Estrecho de Ormuz ahogue los suministros de energía del Golfo Pérsico por más tiempo. Trump ha amenazado repetidamente con una acción militar renovada contra Irán sin llevarla a cabo, y Teherán no confirmó de inmediato las discusiones renovadas.
"La cancelación del ataque 'programado' de mañana por parte del presidente es positiva", dijo Mark Malek, director de inversiones de Muriel Siebert & Co. "El cambio de planes simplemente muestra cuán estocástica es la situación con las negociaciones".
Trump dijo que Estados Unidos está preparado para atacar si no se llega a un acuerdo aceptable, pero no estableció un plazo.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El aumento de los rendimientos por encima del 4.6% representa una amenaza directa para los múltiplos de las acciones de IA que las superaciones de ganancias por sí solas pueden no compensar."
El aumento de los rendimientos a 10 años por encima del 4.6% combinado con la volatilidad del petróleo por las tensiones en Irán está comprimiendo los múltiplos de los nombres de crecimiento antes de los resultados de Nvidia del miércoles. El artículo subestima cómo un aumento sostenido de los rendimientos obligaría a revalorizar a los líderes de IA que cotizan a 30-40 veces las ganancias futuras, incluso si se materializan las superaciones del segundo trimestre. Los desencadenantes de corrección de Deutsche Bank solo se cumplen parcialmente, sin embargo, la dependencia del mercado de un barómetro como NVDA deja poco margen para la decepción. La debilidad de la tecnología asiática y la caída de CoreWeave ya insinúan una rotación de capital fuera de las operaciones puras de IA.
Un acuerdo rápido con Irán podría hacer caer el petróleo por debajo de los $90 y aliviar los temores de inflación lo suficiente como para que la Fed se mantenga en pausa, apoyando los mismos nombres tecnológicos de alta valoración que el artículo señala como vulnerables.
"La verdadera historia es la desacoplamiento: los rendimientos suben por la inflación, no por la geopolítica, lo que significa que la revalorización de las acciones de crecimiento es estructural, no cíclica, y el margen de beneficio de Nvidia el miércoles determinará si esa revalorización se detiene o se acelera."
El artículo confunde tres presiones separadas —aumento de rendimientos, ruido geopolítico y ansiedad por la valoración tecnológica— pero omite la tensión real: el petróleo cayó tras los comentarios de desescalada de Trump, sin embargo, el rendimiento a 10 años *subió* al 4.6%, lo que sugiere que los mercados de bonos están descontando las expectativas de inflación independientemente del riesgo iraní a corto plazo. Esa es la clave. Si los rendimientos están subiendo por preocupaciones estructurales de inflación en lugar de temores de shock petrolero, entonces la corrección en las acciones de crecimiento (NQ -0.8%) es una revalorización racional, no pánico. La pérdida del 0.6% en ventas comparables de Home Depot a pesar de la superación de ingresos señala que la resiliencia del consumidor se está fragmentando: los segmentos de ingresos más altos gastan en bricolaje mientras que el mercado masivo se contrae. Los resultados de Nvidia el miércoles revelarán si la demanda de gasto de capital en IA justifica los múltiplos actuales o si el mercado se ha adelantado a la realidad.
La "desescalada" de Trump en Irán carece de credibilidad después de repetidas falsas alarmas; los mercados pueden estar descontando un conflicto renovado para el final de la semana, lo que hace que la caída del petróleo de hoy sea un repunte engañoso. Mientras tanto, la empresa conjunta de Blackstone-Google TPU amenaza directamente el foso de CoreWeave, lo que indica que la competencia en infraestructura de IA se está intensificando más rápido de lo esperado por el consenso.
"El aumento de los rendimientos de los bonos es una amenaza más permanente para las valoraciones tecnológicas que el ruido geopolítico transitorio en torno al Estrecho de Ormuz."
El mercado se encuentra actualmente atrapado en un "impuesto a la volatilidad geopolítica". Si bien el foco principal está en la posible desescalada de Irán, el problema estructural real es que el rendimiento del Tesoro a 10 años supere el 4.6%. Este nivel de rendimiento es el umbral en el que las primas de riesgo de renta variable se vuelven poco atractivas, particularmente para índices con fuerte peso en crecimiento como el Nasdaq 100. La empresa conjunta de Blackstone-Google es una señal bajista estructural para los proveedores de nube puramente especializados como CoreWeave; señala que los hiperscaladores se están moviendo para internalizar la computación de IA, comprimiendo los márgenes para los proveedores externos. Los inversores depositan demasiada esperanza en los resultados de Nvidia para que actúen como un suelo, pero si los rendimientos se mantienen elevados, incluso una superación puede no evitar una revalorización de las valoraciones.
Si la situación de Irán se estabiliza, la consiguiente caída de los precios del petróleo podría actuar como un enorme viento de cola deflacionario, permitiendo potencialmente a la Fed hacer una pausa y provocando un fuerte repunte de alivio en la tecnología.
"Los resultados de Nvidia pueden catalizar un repunte de alivio para la tecnología a pesar de los mayores rendimientos, dada la demanda duradera de IA/nube y la posible flexibilización de la política más adelante en el año."
A pesar de los rendimientos superiores al 4.6% y las conversaciones sobre tasas más altas, el riesgo del mercado parece más idiosincrásico que estructural. Los resultados de Nvidia del miércoles son el verdadero catalizador; si NVDA guía o supera las expectativas, las ganancias impulsadas por la demanda de IA podrían revalorizar las acciones de crecimiento incluso con tasas de descuento más altas. La noticia de Irán es un riesgo de titular que podría desvanecerse; una resolución aliviaría el riesgo petrolero y geopolítico, no lo empeoraría. La pieza omite la posibilidad de que una trayectoria de inflación a la baja permita a la Fed hacer una pausa más adelante este año, un escenario que impulsaría los activos de riesgo. Además, las recompras y el gasto de capital en la nube siguen siendo vientos de cola resilientes para la tecnología.
El contraargumento más fuerte: Nvidia podría guiar de forma cautelosa o no cumplir las expectativas, y los rendimientos persistentemente altos podrían descarrilar cualquier revalorización liderada por la IA; la reactivación del riesgo geopolítico o una impresión de inflación más fuerte de lo esperado aniquilaría el potencial alcista.
"Altos rendimientos más cualquier déficit de Nvidia podrían ampliar la venta masiva más allá de las operaciones puras de IA hacia el Nasdaq en general."
Claude destaca el precio independiente de la inflación del mercado de bonos, pero esto ignora cómo los altos rendimientos persistentes podrían interactuar con los resultados de Nvidia para desencadenar una rotación más amplia fuera de la tecnología. Si la guía de NVDA decepciona incluso ligeramente, la combinación con rendimientos del 4.6% puede acelerar la corrección al estilo CoreWeave que mencionó Gemini, afectando no solo a las operaciones puras de IA sino también a los componentes más amplios del Nasdaq que dependen del impulso del gasto de capital.
"El nivel de rendimiento del 4.6% solo es bajista si los rendimientos reales han aumentado realmente; si los rendimientos nominales subieron mientras las expectativas de inflación cayeron, las acciones de crecimiento pueden no enfrentar la compresión de múltiplos que todos asumen."
Claude y Gemini asumen que los rendimientos están descontando la inflación estructural, pero ninguno de los dos prueba si el 4.6% es realmente *alto* en términos reales. Si las expectativas de inflación se han comprimido desde mayo, los rendimientos reales pueden ser normales, no punitivos. Eso reformula toda la narrativa de revalorización. Además, el viento de cola de las recompras de ChatGPT es real pero cíclico: si la guía de ganancias se debilita, la disciplina de recompras se endurece. Nvidia el miércoles se vuelve binaria: las superaciones desbloquean la revalorización a pesar de los rendimientos, o las no superaciones confirman que la rotación es estructural, no temporal.
"La oferta persistente de bonos del Tesoro obligará al capital institucional a salir de la tecnología hacia los bonos, independientemente de los niveles de rendimiento real o los resultados de Nvidia."
Claude, tu enfoque en los rendimientos reales es el eslabón perdido, pero ignoras la trampa de liquidez. Incluso si los rendimientos reales son 'normales', el enorme volumen de emisión de bonos del Tesoro necesario para financiar el déficit crea un desequilibrio de oferta y demanda que mantiene los rendimientos nominales rígidos. Esto obliga a un reequilibrio institucional fuera de la tecnología hacia la renta fija, independientemente de los datos de inflación. Los resultados de Nvidia no serán solo un evento binario; dictarán si el mercado tiene suficiente liquidez para absorber esta oferta de bonos.
"Incluso con la normalización de los rendimientos reales, el riesgo de duración nominal y la competencia en infraestructura de IA implican una compresión continua de múltiplos para los nombres de crecimiento; Nvidia por sí sola no revalorizará el sector."
El enfoque de Claude sobre los rendimientos reales omite el lastre macroeconómico de la emisión continua de bonos del Tesoro. Incluso con rendimientos reales 'normales', el mayor régimen de rendimiento nominal y el riesgo de duración persistente mantienen los múltiplos de crecimiento bajo presión; Nvidia por sí sola no puede impulsar el complejo del gasto de capital en IA. La empresa conjunta entre Blackstone y Google amplifica un cambio estructural hacia la computación internalizada, exprimiendo a los jugadores de infraestructura de IA de terceros y profundizando la posible revalorización más allá de la superación de una sola acción.
El consenso del panel es bajista, con rendimientos a 10 años superiores al 4.6% y la posible decepción de los resultados de Nvidia impulsando una revalorización de las acciones de crecimiento, particularmente los líderes de IA.
Nvidia ofrece resultados sólidos, lo que podría desbloquear temporalmente una revalorización de las acciones de crecimiento a pesar de los rendimientos elevados.
La guía de resultados de Nvidia no cumple las expectativas, lo que podría acelerar una rotación más amplia fuera de las acciones tecnológicas.