El difícil año de las acciones de Tesla continúa. ¿Es hora de comprar la acción?

Puntos Clave La producción de vehículos de Tesla en el primer trimestre superó significativamente las entregas. Los despliegues de almacenamiento de energía disminuyeron secuencialmente. La valoración sky-high de la acción sigue siendo una bandera roja. - Estas 10 acciones podrían forjar la próxima ola de millonarios › Los accionistas de Tesla (NASDAQ: TSLA) están soportando un período difícil. Y los resultados de entrega del primer trimestre de la gestión no revirtieron la dinámica negativa, ya que el fabricante de vehículos eléctricos no cumplió con las expectativas de Wall Street. La acción ha bajado casi un 24% año a fecha. ¿Creará la IA al primer trillón de dólares en el mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la una empresa poco conocida, llamada un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que Nvidia e Intel ambos necesitan. Continúa » No es sorprendente que las acciones tengan dificultades. Los datos subyacentes revelan un negocio que actualmente está experimentando debilidad de volumen en sus dos segmentos más importantes a medida que planea aumentar el gasto para invertir en una variedad de iniciativas de crecimiento. Entonces, con las acciones cotizando alrededor de $340 a partir de esta redacción, ¿es esta una oportunidad de compra? ¿O se debe seguir evitando la acción? Un negocio central en dificultades Tesla entregó 358.023 vehículos en su primer trimestre. Si bien esto representa una mejora modesta año tras año, no cumplió con los aproximadamente 370.000 unidades que los analistas, en promedio, esperaban, y marcó una fuerte caída secuencial del 14,4% de 418.227 unidades en el último trimestre de 2025. Pero la caída en la línea superior de las entregas no es el problema más preocupante. También se está construyendo el inventario. Tesla produjo más de 408.000 vehículos durante el trimestre, superando las entregas en unos 50.000 unidades. ¿Qué hay de este antiguo catalizador? Además, los analistas de Tesla habían argumentado a menudo que el negocio de generación y almacenamiento de energía de la empresa podría ayudar a compensar cualquier debilidad en el automóvil. Pero esa tesis no funcionó en el Q1. Los despliegues de almacenamiento de energía disminuyeron secuencialmente un 38% a 8,8 gigavatios hora (GWh) en el primer trimestre. Después de un récord de 14,2 GWh en el trimestre anterior, esta repentina contracción elimina un pilar crítico de apoyo para la narrativa de crecimiento consolidada de la empresa. Una apuesta tecnológica cara Estos dos vientos en contra están llegando en un mal momento. Tesla ha estado cambiando activamente el negocio lejos de la fabricación de automóviles tradicional hacia proyectos de inteligencia artificial y robótica intensivos en capital. La empresa está "empezando no el próximo capítulo, sino un nuevo libro sobre la progresión de esta empresa", explicó el director financiero de Tesla, Vaibhav Taneja, a los inversores durante la llamada de ganancias del cuarto trimestre de la empresa. Pero empezar ese nuevo libro requiere una enorme cantidad de efectivo. La gestión prevé gastos de capital que superen los 20 mil millones de dólares este año solo, a medida que la empresa expande rápidamente su infraestructura informática y convierte las líneas de producción de vehículos existentes en instalaciones robóticas. "Esto va a ser un año de grandes inversiones [...]," señaló el CEO de Tesla, Elon Musk, durante la llamada. "Eso es deliberado, porque estamos haciendo grandes inversiones para un futuro épico". El problema, por supuesto, es que si los segmentos automotrices y de energía tradicionales experimentan una presión de demanda prolongada, el negocio podría tener dificultades para generar el flujo de caja libre requerido para financiar este futuro épico. Una valoración desconectada de la realidad Y luego está el peor caso para la acción: valoración. Cotizando alrededor de $345 a partir de esta redacción, la acción tiene una relación precio-beneficio de aproximadamente 320. Una multiplicación tan exigente supone que el negocio está ejecutando a la perfección, esencialmente incorporando un escenario en el que el negocio de vehículos principales regresa rápidamente a una expansión rentable mientras las iniciativas futuras sin prueba tienen éxito simultáneamente. Pero el negocio subyacente no parece tan optimista. Dado el importante aumento de inventario de Tesla en el Q1 y su fuerte caída secuencial en los despliegues de almacenamiento de energía, el negocio central parece estar en dificultades. Sin embargo, la acción está argumentablemente valorada para la perfección. Por supuesto, existe la posibilidad de que las ambiciosas iniciativas de crecimiento de la empresa funcionen y la acción crezca en su valoración con el tiempo. Después de todo, el sistema de conducción autónoma supervisado de la empresa está explotando en popularidad; la empresa dijo que las suscripciones de software aumentaron un 38% año tras año en el Q4, hasta aproximadamente 1,1 millones de suscripciones totales. Pero entre su automóvil autónomo, servicio de transporte autónomo, robot humanoide y ambiciones de chip, la empresa no solo estará desangrándose, sino también financieramente restringida, especialmente si su negocio central no se recupera. Considerando todo esto, me quedaría al margen por ahora cuando se trata de la acción de Tesla. No te pierdas esta segunda oportunidad en una oportunidad potencialmente lucrativa ¿Alguna vez te has sentido como si hubieras perdido el barco al comprar las acciones más exitosas? Entonces querrás escuchar esto. En raras ocasiones, nuestro equipo de analistas experto emite una recomendación "Double Down" para empresas que creen que están a punto de dispararse. Si te preocupa que ya hayas perdido tu oportunidad de invertir, ahora es el mejor momento para comprar antes de que sea demasiado tarde. Y los números hablan por sí mismos: - Nvidia: si invirtieras $1.000 cuando nos "apoyamos" en 2009, tendrías $461.967! - Apple: si invirtieras $1.000 cuando nos "apoyamos" en 2008, tendrías $48.271! - Netflix: si invirtieras $1.000 cuando nos "apoyamos" en 2004, tendrías $532.929! En este momento, estamos emitiendo alertas "Double Down" para tres empresas increíbles, disponibles cuando te unas a Stock Advisor, y puede que no haya otra oportunidad como esta en un futuro cercano. Retornos de Stock Advisor a partir del 8 de abril de 2026. Daniel Sparks tiene clientes con posiciones en Tesla. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Tesla. The Motley Fool tiene una política de divulgación. Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los de la autora y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.