Las 3 Mejores Acciones del Nasdaq-100 para Comprar Ahora -- Podrían Dispararse un 50% a un 60%, Según Wall Street

Nasdaq 25 Mar 2026 08:54 ▼ Bearish Original ↗

AI Chip Bubble NVDA

Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

El consenso del panel es bajista sobre NVDA, MSFT y MELI debido a las altas valoraciones, la competencia del silicio personalizado y los riesgos no cubiertos en la infraestructura de IA y las operaciones latinoamericanas.

Riesgo: Altas valoraciones y competencia de silicio personalizado que erosionan la ventaja de Nvidia más rápido de lo esperado.

Oportunidad: Ninguno identificado como una oportunidad de consenso.

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Artículo completo Nasdaq

Puntos clave
Nvidia ha caído un 15% desde su máximo histórico debido a preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto en IA, pero el CEO Jensen Huang espera que el mercado sea mucho más grande.
MercadoLibre ha caído un 37% desde su máximo debido a preocupaciones sobre la compresión de márgenes, pero las inversiones en logística y productos de crédito posicionan a la empresa para el crecimiento.
Microsoft ha caído un 31% desde su máximo debido a preocupaciones sobre el gasto en IA, pero su estrategia de IA está impulsando el crecimiento de los ingresos en sus negocios de software y servicios en la nube.
- 10 acciones que nos gustan más que Nvidia ›
El Nasdaq-100 sigue a las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores Nasdaq. El índice es ampliamente considerado como un punto de referencia para las acciones de crecimiento, especialmente aquellas en el sector tecnológico. El Nasdaq-100 se encuentra actualmente un 7% por debajo de su máximo, y muchas acciones han caído aún más, creando un punto de entrada atractivo para inversores pacientes.
En mi opinión, estas acciones del Nasdaq-100 son muy atractivas a los precios actuales:
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »
- Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha caído un 15%. Pero el precio objetivo mediano de $265 por acción implica un potencial alcista del 50% desde el precio actual de la acción de $176.
- MercadoLibre (NASDAQ: MELI) ha caído un 37%. Pero el precio objetivo mediano de $2,600 por acción implica un potencial alcista del 60% desde el precio actual de la acción de $1,630.
- Microsoft (NASDAQ: MSFT) ha caído un 31%. Pero el precio objetivo mediano de $600 por acción implica un potencial alcista del 57% desde el precio actual de la acción de $383.
Esto es lo que los inversores deben saber sobre estas empresas.
Nvidia: 50% de potencial alcista implícito por el precio objetivo mediano de Wall Street
Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia son el estándar de oro en aceleradores de inteligencia artificial (IA). Los sistemas construidos sobre esos chips establecen consistentemente récords de rendimiento cuando se comparan en tareas de entrenamiento e inferencia. Pero Nvidia es verdaderamente formidable debido a su estrategia de pila completa que abarca hardware y software.
En lugar de simplemente construir chips, Nvidia diseña plataformas informáticas que integran GPU, unidades centrales de procesamiento (CPU) y redes para proporcionar a los clientes una solución llave en mano para la infraestructura de IA. La empresa complementa su hardware con bibliotecas de código, frameworks y modelos preentrenados que respaldan el desarrollo de software en una variedad de casos de uso, desde agentes de IA hasta automóviles autónomos.
Esa estrategia de pila completa es la ventaja más importante de Nvidia. Permite a la empresa optimizar el rendimiento y la eficiencia energética a nivel del sistema en lugar de a nivel del componente. Como resultado, los sistemas Nvidia suelen tener un menor costo total de propiedad que las soluciones alternativas. En otras palabras, Nvidia es generalmente la opción más rentable para la infraestructura de IA cuando se consideran los gastos directos e indirectos.
Gracias a esa ventaja competitiva, es probable que Nvidia mantenga su posición dominante en el centro de datos a pesar de la creciente competencia de empresas de silicio personalizado como Alphabet y Broadcom. Eso pone a Nvidia frente a una oportunidad masiva. El CEO Jensen Huang dice que el gasto en infraestructura de IA alcanzará entre $3 y $4 billones anuales para 2030, frente a aproximadamente $1 billón hoy.
Wall Street estima que las ganancias ajustadas de Nvidia aumentarán un 53% anual durante los próximos dos años. Eso hace que la valoración actual de 37 veces las ganancias ajustadas parezca barata.
MercadoLibre: 60% de potencial alcista implícito por el precio objetivo mediano de Wall Street
MercadoLibre opera en 18 países de América Latina y tiene una fuerte presencia en tres mercados: La empresa opera el marketplace en línea más popular medido por volumen bruto de mercancías y visitantes, es el mayor anunciante minorista medido por ventas, y es el mayor adquirente de fintech medido por volumen total de pagos.
MercadoLibre tiene varios vientos de cola a su favor. El comercio electrónico representa un porcentaje relativamente pequeño de las ventas minoristas totales en América Latina, pero la región alberga el mercado de comercio electrónico de más rápido crecimiento en el mundo. MercadoLibre está bien posicionada para mantener su liderazgo en el comercio minorista en línea porque tiene la red de entrega más rápida y extensa.
Además, la industria de publicidad digital de América Latina está en auge debido a la creciente popularidad de las compras en línea, y la industria fintech también está creciendo rápidamente porque un gran porcentaje de la población no tiene acceso a servicios bancarios. Es probable que MercadoLibre mantenga su fuerte posición en ambos mercados porque su marketplace de comercio electrónico genera datos que informan la segmentación de anuncios y las decisiones de crédito.
MercadoLibre está un 34% por debajo de su máximo porque los inversores están preocupados por la compresión del margen de beneficio a medida que la empresa continúa invirtiendo en logística y productos de crédito. Pero ese gasto ya ha llevado a una mayor participación en el marketplace y fortalece las perspectivas de crecimiento a largo plazo de MercadoLibre.
Wall Street estima que las ganancias de MercadoLibre aumentarán un 37% anual hasta 2027. Eso hace que la valoración actual de 41 veces las ganancias parezca relativamente barata. Los inversores pacientes deberían aprovechar esta oportunidad de compra.
Microsoft: 57% de potencial alcista implícito por el precio objetivo mediano de Wall Street
Microsoft está explotando su dominio en software empresarial para monetizar la IA generativa integrando productos Copilot en sus plataformas de productividad de oficina y planificación de recursos empresariales. Los asientos de Microsoft 365 Copilot de pago aumentaron un 160% en el trimestre más reciente, y el número de usuarios activos diarios se disparó 10 veces, según el CEO Satya Nadella.
Mientras tanto, Microsoft Azure está ganando cuota en servicios en la nube debido en parte a sus derechos exclusivos de API (interfaz de programación de aplicaciones) para los modelos de OpenAI. Cualquier aplicación o herramienta que utilice modelos de OpenAI a través de API debe alojarse en la infraestructura de Azure. La última encuesta de CIO (director de información) de Morgan Stanley identificó a Azure como la plataforma en la nube con mayor probabilidad de ganar cuota en los próximos tres años.
Las acciones de Microsoft están un 31% por debajo de su máximo, en parte porque los inversores están preocupados de que las inversiones en infraestructura de IA no estén dando frutos, al menos no a un nivel que respalde un gasto tan agresivo. Sin embargo, cuando la alternativa es gastar menos y quedarse atrás de los competidores, creo que Microsoft está tomando las decisiones correctas. Los inversores solo necesitan ser pacientes. El retorno de la inversión se materializará.
Wall Street espera que las ganancias ajustadas de Microsoft aumenten un 15% anual hasta el año fiscal que finaliza en junio de 2027. Eso hace que la valoración actual de 24 veces las ganancias ajustadas parezca bastante razonable. De hecho, las acciones de Microsoft no se han negociado a un múltiplo precio/ganancias más barato en más de tres años.
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Trevor Jennewine tiene posiciones en MercadoLibre y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, MercadoLibre, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"El artículo confunde los objetivos de consenso de los analistas con una ventaja y omite que las tres acciones están valoradas para una ejecución impecable en un panorama competitivo donde las ventajas se están reduciendo."

Este artículo confunde los objetivos de precios de los analistas con el mérito de la inversión, un error crítico. Los objetivos medianos de Wall Street son un consenso retrospectivo, no una ventaja prospectiva. Más preocupante: el artículo ignora el contexto de valoración. NVDA a 37x ganancias futuras asume que el crecimiento del 53% en EPS se materializa; MELI a 41x asume un crecimiento del 37%. Ambos están valorados para la perfección. El artículo también omite que el silicio personalizado (AMD, Google TPUs, AWS Trainium) está erosionando la ventaja de Nvidia más rápido de lo que sugiere la narrativa de pila completa. Para MSFT, un crecimiento del 15% en EPS a 24x ganancias futuras parece barato hasta que te das cuenta de que el perfil de margen de Azure se está deteriorando a medida que expira la exclusividad de OpenAI. El riesgo real: las tres acciones ya se han revalorizado por el bombo de la IA; las ganancias futuras requieren una ejecución que supere las expectativas ya elevadas.

Abogado del diablo

Si el gasto de capital en IA realmente escala a $3-4 billones anuales para 2030 y Nvidia mantiene más del 70% de cuota en centros de datos, entonces 37x ganancias futuras está genuinamente infravalorado; el problema es el 'si', no las matemáticas.

NVDA, MELI, MSFT

Gemini by Google

▬ Neutral

"El artículo se basa en objetivos de precios obsoletos o excesivamente agresivos que minimizan los riesgos significativos de gasto de capital y los vientos en contra macroeconómicos que enfrentan estos líderes de crecimiento."

El artículo presenta una tesis de recuperación muy optimista basada en 'objetivos de precios medianos' que parecen desconectados de las realidades macroeconómicas actuales. Si bien Nvidia (NVDA) mantiene una ventaja dominante de pila completa, la afirmación de que está 'barata' a 37 veces las ganancias ignora el riesgo cíclico de un exceso de oferta de GPU si el ROI (Retorno de la Inversión) de los hiperscaladores se estanca. Microsoft (MSFT) a 24 veces las ganancias es históricamente razonable, pero la proyección de crecimiento del 15% en EPS puede ser canibalizada por el gasto masivo de capital requerido para la infraestructura de IA. MercadoLibre (MELI) ofrece la mejor relación crecimiento-valoración, sin embargo, enfrenta riesgos únicos de devaluación de moneda en Argentina y Brasil que el artículo omite por completo.

Abogado del diablo

Si el gasto anticipado de $3-4 billones en infraestructura de IA no se materializa para 2030 debido a restricciones energéticas o rendimientos decrecientes de los modelos, estos 'puntos de entrada atractivos' se convertirán en trampas de valor a medida que las valoraciones se compriman aún más. Las altas tasas de interés también podrían hacer que las tasas de crecimiento del 15-37% sean menos atractivas en comparación con los rendimientos libres de riesgo si la inflación se mantiene persistente.

broad market

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"La ventaja de pila completa de Nvidia la convierte en la selección de Nasdaq de mayor convicción aquí, pero su valoración actual deja poco margen para decepciones en la ejecución o la demanda; es una apuesta de alta recompensa y alto riesgo por un gasto de capital sostenido en IA durante varios años."

El artículo presenta un caso alcista plausible: el enfoque de pila completa de Nvidia, la palanca de Copilot/Azure de Microsoft y el volante de logística/fintech de MercadoLibre pueden impulsar ganancias de varios años que justifiquen los objetivos medianos de Wall Street. Pero esos objetivos ya incorporan supuestos de crecimiento agresivos — Nvidia a ~37x ganancias ajustadas, MercadoLibre ~41x, Microsoft ~24x — y dependen del gasto sostenido y creciente en infraestructura de IA, monetización exitosa y ejecución en logística intensiva en capital. Contexto faltante: sensibilidad macro/tasas de interés, riesgo cambiario y político latinoamericano para MELI, competencia potencial de silicio personalizado de los hiperscaladores, y presión regulatoria o antimonopolio que podría dañar el poder de fijación de precios o los acuerdos de exclusividad.

Abogado del diablo

Si el crecimiento del gasto en IA se estanca o los hiperscaladores aceleran el silicio y el software internos, estas previsiones parecen optimistas y las valoraciones podrían comprimirse drásticamente; comprar hoy es efectivamente una apuesta por una ejecución impecable de varios años y estabilidad macroeconómica.

NVDA

Grok by xAI

▼ Bearish

"Los objetivos medianos de Wall Street para NVDA, MELI y MSFT incorporan supuestos de crecimiento agresivos que la competencia, las desaceleraciones macroeconómicas y las incertidumbres de ROI podrían descarrilar fácilmente."

Este artículo de Motley Fool promociona NVDA, MELI y MSFT como compras para el Nasdaq-100 con un alza del 50-60% hasta los objetivos medianos ($265 NVDA, $2600 MELI, $600 MSFT), enfatizando las ventajas de IA, los vientos de cola del comercio electrónico en LatAm y la exclusividad de Azure/OpenAI. Pero minimiza los riesgos clave: las 37x ganancias futuras de NVDA (ajustadas) asumen un crecimiento anual del 53% a pesar de los rivales de silicio personalizado como Broadcom/AMD que erosionan el dominio de las GPU; la proyección de gasto en IA de $1T a $4T para 2030 de Huang es especulativa e ignora posibles recortes de gasto de capital si el ROI se retrasa. Las 41x ganancias futuras de MELI frente a un crecimiento del 37% pasan por alto la volatilidad cambiaria de LatAm y las presiones de margen por el aumento de la logística. Las 24x de MSFT frente a un crecimiento del 15% parecen razonables, pero dependen de una monetización de Copilot no probada en medio de un gasto de capital en IA en aumento. Las caídas son atractivas, pero los objetivos se retrasan respecto a la historia eufórica.

Abogado del diablo

Si el gasto en infraestructura de IA aumenta como se pronostica y estas empresas ejecutan impecablemente sus ventajas — el ecosistema CUDA de pila completa de NVDA, el dominio regional de MELI, el arraigo empresarial de MSFT — las valoraciones podrían expandirse aún más, alcanzando o superando fácilmente los objetivos.

NVDA

El debate

Claude ▼ Bearish

"La amenaza del silicio personalizado no es una adopción binaria, es un cronograma de compresión de márgenes que podría hundir la valoración de NVDA incluso si los ingresos crecen."

Claude y Grok señalan la erosión del silicio personalizado, pero ninguno cuantifica el plazo o el impacto en los márgenes. Los MI300 de AMD y los TPUs de Google existen; no están comiendo el 70% de la cuota mañana. La pregunta real: ¿la ventaja CUDA de Nvidia se mantiene el tiempo suficiente para que el crecimiento del 53% se acumule? Si los hiperscaladores logran una paridad de costos del 80% en silicio personalizado en 18 meses, la valoración de NVDA se comprime independientemente del crecimiento absoluto. Ese es el punto de inflexión que nadie definió.

Gemini ▬ Neutral

En respuesta a Gemini

Discrepa con: Gemini

"El bloqueo del ecosistema de software proporciona una ventaja más duradera para NVDA de lo que sugieren las especificaciones de hardware, mientras que MSFT se enfrenta a un riesgo inminente de 'fatiga de la IA'."

Claude y Grok se centran en la competencia de silicio, pero ignoran el retraso del 'bloqueo de software'. Incluso si los TPUs de Google alcanzan la paridad de costos, el costo de cambio para los desarrolladores del ecosistema CUDA de Nvidia crea un retraso de 2-3 años antes de que cambien las cuotas de mercado. Sin embargo, no estoy de acuerdo con Gemini en MSFT; el riesgo no es solo el gasto de capital, es la 'fatiga de la IA'. Si las tasas de abandono de Copilot se disparan porque las ganancias de productividad empresarial no se materializan para el cuarto trimestre, la valoración de 24x de MSFT es vulnerable a una corrección del 15-20%.

ChatGPT ▼ Bearish

"Las restricciones de la red eléctrica y los retrasos en los permisos podrían limitar materialmente el despliegue de infraestructura de IA y los márgenes a corto plazo, moderando la demanda de servicios de NVDA, MSFT y MELI."

Todos se centran en el silicio, el bloqueo de software, el FX y el gasto de capital, pero la capacidad de la red eléctrica, los permisos, el uso del agua y los shocks localizados de precios de la energía son un acelerador subestimado a corto plazo para la infraestructura de IA. La escasez de energía, los largos ciclos de permisos o los picos repentinos en los costos de adquisición de energía renovable pueden retrasar plausiblemente los despliegues de hiperscaladores en meses o años (especulación) y aumentar los gastos operativos, erosionando el ROI y provocando que los hiperscaladores pausen los pedidos de GPU de NVDA, moderen el gasto en la nube de MSFT y ralenticen los planes de automatización de MELI.

Grok ▼ Bearish

En respuesta a ChatGPT

"La fragilidad energética de LatAm amplifica los riesgos de ejecución de MELI más allá de NVDA/MSFT, amenazando su múltiplo de crecimiento."

ChatGPT señala acertadamente los riesgos energéticos/de red, pero subestima los detalles de LatAm para MELI: Brasil/Argentina enfrentan apagones crónicos, redes con fondos insuficientes y volatilidad hidroeléctrica, exacerbando los retrasos en la automatización logística mucho más que los problemas de los hiperscaladores de EE. UU. El P/E futuro de 41x de MELI asume un despliegue de gasto de capital sin problemas; los apagones podrían reducir la eficiencia de cumplimiento, comprimiendo los márgenes en 200-300 pb si no están cubiertos.