El mayor riesgo para tus acciones de Inteligencia Artificial (IA) no es la IA misma. Es el petróleo de $100+.

Puntos clave
La expansión de la inteligencia artificial no se trata solo de programas informáticos y sofisticados microchips.
Los altos precios del petróleo reverberan a través de la economía global y podrían desencadenar una recesión.
Las recesiones generalmente implican una importante retracción en grandes inversiones de capital.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) es la cara del sector de inteligencia artificial gracias a sus potentes microchips. La acción ha caído más del 15% desde su máximo de 52 semanas, con una notable retracción que se produce mientras los precios del petróleo han estado en aumento. Si bien la conexión directa entre Nvidia y el petróleo no es masiva, existe una importante relación entre la IA y el petróleo que no puedes ignorar.
La IA no vive en aislamiento
Podrías argumentar que los altos precios de la energía harán que el uso de la IA sea más atractivo para las empresas porque les ayudará a reducir costos. Esa no es una perspectiva irrazonable en absoluto; sin embargo, tiene que ponerse en un contexto más amplio. El impulso principal en este momento con la IA es construir la columna vertebral de IA para apoyar una adopción más amplia de la tecnología. En otras palabras, las acciones de IA no son la clave de la historia a largo plazo de la IA en este momento.
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La clave es construir centros de datos para albergar IA. Y construir la capacidad para alimentar la tecnología hambrienta de energía. Estas no son tareas fáciles. Son intensivas en capital y requieren mucho tiempo. Y la IA no podrá obtener una adopción generalizada sin que se cree esta columna vertebral para apoyarla.
Si estás buscando invertir en IA, también debes examinar los propietarios de centros de datos, las empresas de electricidad y las industrias de la construcción, desde materiales de construcción hasta preocupaciones de ingeniería. El ecosistema alrededor de la IA es enorme.
Los costos de energía importan, y están aumentando
Los altos precios del petróleo y el gas natural son un problema importante en todo el ecosistema de IA. Por ejemplo, el gas natural es un combustible importante para muchas empresas de servicios públicos de electricidad. A menudo, existe un mecanismo para transferir directamente los precios más altos del gas natural a los clientes. Así que el aumento de los costos de energía puede afectar directamente los costos operativos de los centros de datos que ejecutan IA. Los costos más altos podrían limitar los beneficios financieros del uso de IA, lo que llevaría a los clientes potenciales a posponer la inversión en la tecnología.
Sin embargo, ese es solo un ejemplo bastante directo. Un ejemplo menos directo es el precio del combustible diésel. El diésel se utiliza para alimentar máquinas grandes como retroexcavadoras, camiones de remolque y barcos. Los altos precios del petróleo harán que sea más caro extraer mineral de hierro, que se utiliza para fabricar el acero utilizado para construir centros de datos. Hará que sea más caro transportar el mineral de hierro desde donde se extrae hasta donde se convierte en acero. Hará que sea más caro llevar ese acero al sitio donde se construirá el centro de datos. La misma dinámica se aplica a la infraestructura eléctrica necesaria para entregar energía desde donde se genera hasta donde se necesita.
Así que el aumento de los precios del petróleo es un viento en contra que los inversores en IA no pueden ignorar. Sin embargo, el problema más preocupante podría ser uno más amplio. Los precios más altos de la energía no solo hacen que la IA sea más cara, hace que todo sea más caro. Existe un riesgo muy real de que los altos precios de la energía puedan empujar a la economía hacia una recesión.
Si hay una recesión económica, es probable que los grandes planes de inversión de capital se retrasen o incluso cancelen. Dado que el gasto en la expansión de IA es uno de los grandes temas de inversión de capital en este momento, una recesión podría rápidamente mermar el dinero que ingresa a la infraestructura que la IA necesita para lograr una adopción generalizada. En otras palabras, si está siguiendo las acciones de IA, también necesita mirar el panorama general, hablando económicamente.
El petróleo y la IA no son una buena mezcla hoy
No hay forma de predecir lo que sucederá en Medio Oriente, donde un conflicto geopolítico ha trastornado los mercados globales de petróleo. Sin embargo, el consiguiente aumento de los precios de la energía es muy probable que ponga un freno a la expansión de la IA. Si los precios del petróleo continúan aumentando o permanecen en niveles altos durante mucho tiempo, el impacto del petróleo de $100+ podría resultar ser el factor de riesgo más importante de la IA.
Mientras que las ventas de Nvidia aumentaron más del 70% interanual en su trimestre más reciente, esa noticia no fue suficiente para impulsar la acción al alza. Con los altos precios del petróleo surgiendo como un viento en contra para la IA, ahora necesitas considerar qué sucede si las ventas de la empresa comienzan a quedarse cortas respecto a las expectativas de los inversores.
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Reuben Gregg Brewer no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.