Estas máquinas de ingresos mensuales desatendidas producen hasta un 9.9% - Y podemos comprarlas en oferta

Las acciones preferentes son un secreto de dividendos poco conocido. Vale la pena saberlo, por cierto: ¡pueden producir hasta un 9.9%!

Estos "primos olvidados" de las acciones comunes pueden crear una cartera de dividendos. Además, ¡los descuentos! Hoy podemos comprar una cesta con algunos ingredientes que cuestan tan solo 89 centavos de dólar.

Una rápida actualización sobre las preferentes. Cuando una empresa necesita capital, normalmente vende acciones comunes - el AAPL para nuestra Apple, el JPM para nuestro JPMorgan - o bonos. Pero hay una tercera opción, y muchas empresas la utilizan: acciones preferentes.

Como las acciones comunes, las preferentes te dan una pequeña parte de la propiedad de una empresa, pueden mejorar de precio en función del rendimiento de la empresa y pagan dividendos. A diferencia de las acciones comunes, las preferentes normalmente no disfrutan de derechos de voto, el dividendo suele ser fijo y se negocian alrededor de un valor nominal. De hecho, todas estas son características similares a las de los bonos, por lo que las preferentes a menudo se denominan "híbridos".

Pero lo que realmente hace que las preferentes destaquen es lo grandes que son esos dividendos. Las preferentes de una empresa rutinariamente pagan en el rango medio a alto de un dígito, lo que normalmente será de 2 a 3 veces lo que están pagando en sus acciones comunes.

Solo mira lo que paga un fondo cotizado en bolsa (ETF) de preferentes básico en comparación con el mercado en general.

Los fondos en general son una excelente manera de poseer preferentes por numerosas razones, no menos importante es que a menudo nos pagan mensualmente. Pero los ETF de vainilla tienen sus limitaciones. Se tragan las preferentes con casi ningún respeto por la calidad o el valor, por lo que a menudo podemos hacerlo mejor con gerentes humanos al timón.

Podríamos obtener esa cobertura gestionada activamente a través de fondos de inversión mutua, pero los fondos de inversión cerrados (CEF) son la mejor opción. Aquí está el por qué:

• Los precios de los CEF frecuentemente se desconectan del valor de sus activos, a veces permitiéndonos comprar un fondo por mucho menos de lo que realmente vale. - Los CEF pueden contraer deuda para invertir activos adicionales en sus selecciones de mayor convicción, lo que puede supercargar el rendimiento y los rendimientos que pagan. - Los CEF pueden utilizar estrategias de opciones como la venta de opciones de compra cubiertas para generar aún más ingresos de lo que produciría la cartera por sí sola.

¿El resultado? Rendimientos que superan a los ETF y a los fondos de inversión mutua, y se traducen en un salario anual masivo de $43,000 si invertimos un nido de huevos de $500,000 en el trío de CEF que estoy a punto de destacar.

Y a diferencia de los ETF de preferentes, podemos comprar estos fondos cerrados que producen entre el 7.6% y el 9.9% con descuentos de entre el 4% y el 11%.

John Hancock Premium Dividend Fund (PDT)

Tasa de Distribución: 7.6%

Un gran ejemplo de la diferencia que hace la estructura CEF es el John Hancock Premium Dividend Fund (PDT). Su rendimiento superior al 7% lo convertiría en uno de los que más pagan en el terreno de los ETF, pero en realidad es uno de los fondos cerrados de preferentes que producen menos... porque la administración está jugando con un poco de desventaja.

PDT es un fondo híbrido, que invierte aproximadamente el 50% de sus activos en preferentes y el otro 50% en acciones comunes de dividendos antiguas.

La manga preferente de la cartera puede mantenerse por sí sola. Sus principales participaciones incluyen preferentes de empresas como Citizens Financial (CFG), Wells Fargo (WFC) y Citigroup (C) que en su mayoría pagan en el rango del 6%-7.5%. ¿La manga común? Claro, incluye Verizon (VZ) y un par de otros formidables pagadores de dividendos, pero la mayoría de estas empresas están generando distribuciones inferiores al 4%.

¿Cómo cierra PDT la brecha de financiación? Lanzando mucho capital adicional a las selecciones de la administración: el apalancamiento de la deuda del fondo actualmente se sitúa en un grueso 34%.

A largo plazo, esta disposición a apostar a lo grande se ha hecho evidente de dos maneras:

• Mucha más volatilidad que una cartera básica de preferentes.
• Rendimientos que no solo superan a los ETF de preferentes de vainilla, sino que también son muy competitivos con los fondos 100% de dividendos y acciones.

Esta Cartera Híbrida Tiene Mucha Potencia

A pesar de su reciente desempeño, John Hancock Premium Dividend Fund se está negociando con un amplio descuento del 11% a su valor neto de los activos (NAV), lo que significa que estamos comprando efectivamente sus preferentes por 89 centavos de dólar. Eso no solo es barato en sí mismo, sino que también es una ganga relativa para este pagador mensual. PDT ha negociado, en promedio, casi en línea con su NAV durante los últimos cinco años.

Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA)

Tasa de Distribución: 8.3%

La mayoría de nosotros hemos sido entrenados para ver "ventajas fiscales" y pensar en "bonos municipales".

Por mucho que me gustaría eludir al tío Sam en mis pagos preferentes, eso no es exactamente lo que ofrece el Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA). En cambio, PTA tiene como objetivo minimizar las consecuencias del impuesto sobre la renta federal en sus dividendos al poseer acciones preferentes que pagan dividendos calificados (que se gravan a las tasas de ganancias de capital a largo plazo más favorables) y al adoptar una mentalidad más de compra y retención para no activar ganancias de capital a corto plazo. (Y cuando adquiere ganancias de capital a corto plazo, tiene cuidado de compensar esas ganancias con pérdidas a corto plazo).

La administración no se está esforzando mucho por hacer esto. La mayoría de las acciones preferentes pagan dividendos calificados. Y las preferentes no son exactamente un material de compraventa diaria.

Esta es una cartera global de aproximadamente 300 preferentes, dividida aproximadamente 50/50 entre los EE. UU. y el resto del mundo, principalmente Europa desarrollada. Las financieras, como BNP Paribas (BNPQY) y Royal Bank of Canada (RY), son dominantes en casi el 75% de los activos, lo que es habitual en el curso preferente. La calidad crediticia es buena si no un poco baja; aproximadamente el 55% de los activos se asignan a acciones preferentes con grado de inversión. El apalancamiento es aún mayor que PDT, en un 35%, lo que ayuda a impulsar el pago por encima del 8%.

PTA ha existido desde 2020 y no salió disparado desde el principio. Pero gran parte de eso se debió al momento: muchos fondos preferentes sufrieron un golpe durante las subidas de tasas de 2022 y 2023.

Desde su Mínimo de 2023, PTA Ha Superado Más del Doble el Estándar Preferente

El fondo de Cohen & Steers se está negociando con un descuento del 7% que parece decente en una burbuja. Sin embargo, su descuento promedio de cinco años es solo un poco más bajo, por lo que técnicamente es menos costoso de lo normal, pero no es una ganga gritona.

No podemos encariñarnos demasiado, sin embargo. Como con algunos otros CEF, PTA es un fondo "a plazo" programado para liquidarse el 27 de octubre de 2032, aunque el consejo de administración del fondo técnicamente podría votar para extender su vida útil hasta por dos años.

Nuveen Variable Rate Pref & Inc Fund (NPFD)

Tasa de Distribución: 9.9%

El Nuveen Variable Rate Preferred & Income Fund (NPFD), que cobró vida en 2021, tiene una historia similar. Comenzó a negociarse no mucho antes de que el endurecimiento de la Fed golpeara a las preferentes, por lo que parecía terrible desde el principio, pero ha estado en una carrera relativa desde que tocó fondo en 2023.

Las acciones preferentes suelen pagar un dividendo fijo, pero como implica el nombre de este fondo Nuveen, NPFD está interesado en las preferentes de tasa variable. Más o menos.

La mayoría de los activos de NPFD (alrededor del 85% en este momento) se invierten en "valores de tasa fija a fija", que pasan de una tasa a otra según un calendario establecido, no según las tasas de interés subyacentes. Otro 9% se dedica a valores de tasa fija a flotante, que comienzan con un cupón fijo que paga durante unos años antes de cambiar a un cupón de tasa variable. Incluso posee algunas acciones de tasa fija. En total, solo alrededor del 5% de los activos se invierten en preferentes verdaderamente de tasa variable.

El resto de los detalles de la cartera son bastante estándar. Este es otro fondo preferente global, con una combinación de EE. UU./internacional de aproximadamente 60/40. Alrededor del 75% de los activos están en preferentes con grado de inversión, por lo que la calidad crediticia es buena. Y la cartera de 185 acciones se amplifica con un apalancamiento de deuda del 26%.

Los inversores de ingresos difícilmente encontrarán un mejor rendimiento preferente que el que ofrece NPFD: a última revisión, era el fondo preferente de mayor rendimiento en el mercado.

Un descuento al NAV del 4% es modesto en primer lugar, pero en realidad es más caro que sus descuentos promedio a largo plazo de casi el 9%. Por lo tanto, no estamos consiguiendo una ganga gritona aquí, pero casi el 10% al mes, pagado mensualmente, cubre muchos pecados.

Cómo Asegurar Dividendos Mensuales Constantes de Hasta el 14.9%

Si su experiencia es algo como la mía, ha estado viendo que sus facturas mensuales aumentan cada vez más durante años, y rápidamente.

La inflación está erosionando la seguridad financiera de los estadounidenses, razón por la cual las personas que se acercan a sus objetivos de nido de huevos para la jubilación de repente comienzan a sentirse nerviosas.

¿$1 millón para jubilarse cómodamente? Sí, tal vez antes de COVID.

Pero esto es lo que hay: es posible que pueda jubilarse con una cantidad realista de dinero, mucho menos que un millón, de hecho.

Simplemente no puede hacerlo manteniendo acciones azules de Dow Jones.

Necesita verdaderas potencias de dividendos, como las empresas que priorizo en mi "Cartera de Pagadores Mensuales del 9%".

Está en el nombre. Estas generosas acciones y fondos promedian un rendimiento de más del 9% en general, y algunas de ellas pagan hasta casi el 15% anual. Eso es suficiente para vivir de los dividendos sin tener que deshacerse de una parte de su nido de huevos para generar efectivo.

Entonces, ¿jubilarse con menos de un millón de dólares? Sí. Aquí están las matemáticas:

• Un nido de huevos de $600,000podría generar$54,000—en muchos lugares de los EE. UU., eso es suficiente para una jubilación totalmente pagada sin siquiera tener en cuenta la Seguridad Social. - Y digamos que ha logrado guardar un millón de dólares geniales? La Cartera de Pagadores Mensuales del 9%le pagaría un lujoso$90,000 en ingresos por dividendos cada año.

Y no está cobrando estos cheques de dividendos anualmente. Ni trimestralmente tampoco.

Los está cobrando cada mes.

Sin tirar dinero a ciertas acciones porque se le paga poco cada tercer mes, solo días de pago tan suaves como cuando estaba cobrando un cheque de pago.

Estos pagadores mensuales no permanecerán baratos por mucho tiempo. ¡Haga clic aquí para obtener todos los detalles y convierta su cartera en una máquina de dividendos mensuales!

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