Al alza 53% en 2026, ¿la acción de Century Aluminum tiene margen para subir?

La guerra entre EE. UU. e Irán ha endurecido su control sobre el mercado del aluminio, y los precios han subido decididamente, aumentando en alrededor del 10% incluso cuando metales como el cobre pierden terreno. El impulso se mantuvo firme durante la semana, con los precios subiendo otro 3% el lunes, 30 de marzo. La disrupción se extiende por el corazón del suministro mundial.
El Medio Oriente representa aproximadamente el 9% de la producción de aluminio, y la región ahora enfrenta tanto contratiempos logísticos como operativos. El bloqueo de Irán del Estrecho de Ormuz ha interrumpido envíos clave, mientras que varias instalaciones de producción han sido dañadas o se han visto obligadas a cesar su actividad.
La situación se agravó aún más tras los ataques contra Emirates Global Aluminium y Aluminium Bahrain. El banco australiano ANZ estima que de cuatro a cinco millones de toneladas métricas de exportaciones corren ahora riesgo. Incluso si las tensiones disminuyen, las pérdidas de suministro podrían persistir, manteniendo los precios respaldados por más tiempo de lo que inicialmente anticipó el mercado.
Ante este panorama, Century Aluminum Company (CENX) ha entrado en el foco. Como la mayor fundición de aluminio en EE. UU., la empresa está destinada a beneficiarse del endurecimiento del suministro mundial y el aumento de los precios realizados. Su posicionamiento permite que los márgenes se expandan a medida que la capacidad de la industria se contrae, creando una configuración favorable para la empresa.
Las acciones de CENX han ganado un 53.14% en 2026, superando cómodamente a Alcoa Corporation (AA), que sigue siendo el nombre más reconocido de la industria por capitalización de mercado. El 30 de marzo solo, las acciones de Century Aluminum subieron un 7.3%, llevando su avance de los últimos cinco días de negociación a un 18.12%.
El rally refleja un cambio en el posicionamiento del mercado y acerca el alcance del posible alza restante a un enfoque más claro.
Acerca de las acciones de Century Aluminum
Con sede en Chicago, Illinois, Century Aluminum representa casi el 60% de la producción nacional. Con una capitalización de mercado de $5.27 mil millones, su huella se extiende a operaciones de fundición en EE. UU. e Islandia, junto con la minería de bauxita y la refinación de alúmina en Jamaica. Además, la empresa opera una instalación de ánodos de carbono en los Países Bajos, apoyando un modelo verticalmente integrado que fortalece el control de costos y la confiabilidad del suministro.
En cuanto al rendimiento de los precios, las acciones se han recuperado un 219.75% en los últimos 52 semanas y un 112% en los últimos seis meses, lo que refleja una mejora de los fundamentos y un panorama macro favorable.
Desde una perspectiva de valoración, las acciones de CENX cotizan a 5.47 veces las ganancias ajustadas prospectivas, lo que las sitúa a un descuento notable con respecto al promedio de la industria y a su propio múltiplo promedio de cinco años. Esto podría sugerir un punto de entrada inteligente en la acción para aquellos que estén dispuestos a mantener el rumbo.
Century Aluminum Pierde Ganancias del T4
El 19 de febrero, Century Aluminum informó sus resultados fiscales del T4 de 2025, en los que los ingresos aumentaron marginalmente año tras año (YOY) a $633.7 millones, pero quedaron por debajo de la estimación de analistas de $658 millones. En una base secuencial, los ingresos aumentaron en $2 millones, ya que los precios más altos realizados en la Bolsa de Metales de Londres y los primas del Medio Oeste brindaron apoyo, mientras que los volúmenes de envío más bajos limitaron las ganancias.
La ganancia bruta aumentó un 35.7% YOY a $90 millones, lo que refleja una mejora de la dinámica de precios. Sin embargo, las ganancias netas disminuyeron un 95.9% a $1.8 millones, y las ganancias por acción (EPS) se desplomaron un 95.5% con respecto al trimestre del año anterior a $0.02, lo que no cumplió con las expectativas de la calle de $1.32.
La liquidez siguió siendo un pilar sólido. A partir del 31 de diciembre de 2025, Century Aluminum tenía $134.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, junto con $283.8 millones en capacidad de endeudamiento disponible, lo que suma una liquidez total de $418.0 millones. La empresa también redujo la deuda neta en $54 millones durante el trimestre.
De cara al futuro, la administración espera un EBITDA ajustado del T1 fiscal de 2026 en el rango de $215 millones a $235 millones, respaldado por precios de metales más firmes y primas regionales. Sin embargo, los costos de energía estadounidenses más altos relacionados con la Tormenta de Invierno Fern podrían afectar los márgenes a corto plazo.
Para el año fiscal 2026, la administración espera enviar aproximadamente 630,000 toneladas de aluminio primario, manteniendo los volúmenes estables a medida que la dinámica de precios toma protagonismo. La empresa planea asignar entre $115 millones y $125 millones en Capex total, equilibrando las necesidades de mantenimiento con inversiones específicas para respaldar la eficiencia a largo plazo.
Y los analistas ven un marcado repunte en el futuro. Esperan que las EPS del T1 fiscal de 2026 aumenten significativamente YOY. La calle proyecta que la línea de resultados de todo el año 2026 aumente un 1,500% con respecto al año anterior a $6.72, seguida de un mayor aumento del 4.2% a $7 en el año fiscal 2027.
¿Qué esperan los analistas para las acciones de Century Aluminum?
Wall Street se ha alineado firmemente detrás de Century Aluminum, y el tono se ha vuelto más favorable en las últimas semanas. El analista de B. Riley Securities, Lucas Pipes, reafirmó una calificación de “Compra” al tiempo que elevó el precio objetivo de $64 a $68. La revisión refleja una creciente confianza en el apalancamiento de las ganancias a medida que los precios del aluminio se fortalecen y el suministro se tensa a nivel mundial.
La comunidad analista más amplia refuerza el optimismo. La acción tiene una calificación general de “Compra Fuerte”, con los cinco analistas respaldándola firmemente con la misma recomendación de primer nivel.
Los números refuerzan la visión con un precio objetivo promedio de $65, lo que implica un posible alza del 10.2%. Mientras tanto, el objetivo más alto de la calle de $69 por Timna Tanners de Wells Fargo apunta a una posible ganancia del 17% desde los niveles actuales.
En la fecha de publicación, Aanchal Sugandh no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com