Vertiv Sube un 64% en 2026 y Wall Street Dice que Sigue Siendo una Compra. ¿Es Esta la Mejor Acción de Infraestructura de Inteligencia Artificial (IA)?

Nasdaq 24 Mar 2026 01:10 ▬ Mixed Original ↗

AI demand drives Vertiv price target increases NVDA

Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

El panel tiene opiniones encontradas sobre Vertiv (VRT). Mientras que algunos la ven como una beneficiaria de la expansión de los centros de datos impulsada por la IA con un fuerte crecimiento de los pedidos y una sólida cartera de pedidos, otros advierten sobre los riesgos de ejecución, la posible compresión de los márgenes y la amenaza de integración vertical por parte de los hiperscaladores. La dependencia de la empresa de una alta cartera de pedidos y la falta de flexibilidad de capital también se plantean como preocupaciones.

Riesgo: Integración vertical por parte de hiperscaladores que conduce a una caída repentina en la conversión de la cartera de pedidos.

Oportunidad: Crecimiento sostenido de la capex de IA y la sólida posición de la empresa en el mercado de refrigeración de centros de datos.

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Puntos Clave
Vertiv es un proveedor líder de equipos de refrigeración para centros de datos.
Tiene una nueva asociación con Nvidia que comenzó el mes pasado.
La empresa tiene un fuerte crecimiento y finanzas sólidas con un bajo ratio PEG.
- 10 acciones que nos gustan más que Vertiv ›
Todos hemos oído hablar de la necesidad de la inteligencia artificial (IA) de más electricidad, más hardware, más de todo. Pero de lo que menos se habla es del problema de lo que genera la IA, bueno, aparte de las respuestas que obtienes a tus indicaciones.
Me refiero al calor.
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que Nvidia e Intel necesitan. Continuar »
Cualquiera que haya construido un PC para juegos sabe que la gestión del calor en las computadoras es muy importante. Si tu hardware funciona demasiado caliente durante demasiado tiempo, puede cocinarse a sí mismo; básicamente, se piensa hasta la muerte.
La IA funciona aún más caliente.
Según informó Marketplace, Vinod Narayanan, director del Western Cooling Efficiency Center de la Universidad de California, Davis, en la facultad, ha declarado que los chips de IA pueden funcionar a 70 u 80 grados Celsius (175 grados Fahrenheit).
Según una investigación realizada por la Universidad Estatal de Arizona, el calor desprendido por los centros de datos también puede elevar la temperatura de las comunidades vecinas hasta 2.5 grados Fahrenheit.
Por lo tanto, no hace falta decir que, por el bien de las personas que viven cerca de los centros de datos y por el bien del hardware dentro del propio centro de datos, mantener las cosas frescas es fundamental para la IA. Y es una necesidad de la tecnología que a menudo pasa desapercibida en los medios de comunicación.
Wall Street es muy consciente del problema de la refrigeración, sin embargo, y es probable que por eso Vertiv (NYSE: VRT) haya subido alrededor de un 64% en lo que va de año.
Vertiv es un importante productor de equipos de refrigeración para centros de datos, y según los analistas de Wall Street, sigue siendo calificada como una compra. He aquí por qué.
Circuitos de funcionamiento en frío
Vertiv ha estado en la industria de la colocación, energía y refrigeración de centros de datos durante más de 60 años, y su línea de productos incluye casi todo lo que un centro de datos necesitaría para mantener su hardware informático dentro de su temperatura de funcionamiento óptima.
Algunos de los puntos destacados incluyen sistemas de aire acondicionado para centros de datos, sistemas de refrigeración en rack para procesadores y sistemas de gestión térmica para sacar el máximo provecho de todo el hardware de refrigeración de Vertiv.
Es un modelo de negocio agradable y sencillo que se puede resumir en una sola frase: Vertiv mantiene fresco el hardware informático.
Y Vertiv ha cerrado algunas asociaciones bastante críticas, incluida una con Nvidia el mes pasado. El acuerdo verá a Vertiv proporcionar a Nvidia sistemas avanzados de refrigeración líquida para su uso en sus centros de datos.
Equinix, un fideicomiso líder de inversión inmobiliaria de centros de datos (REIT), también ha contratado con Vertiv en el pasado. En 2017, contrató a Vertiv para rediseñar el sistema de suministro de energía de su centro de datos PA7 en Courbevoie, Francia. Se asociaron de nuevo en 2021 para desarrollar pilas de combustible para centros de datos en Italia.
Tampoco son solo las empresas que podrías esperar, como Nvidia. Caterpillar se asoció con Vertiv en noviembre de 2025 para proporcionar soluciones de refrigeración para sus propios centros de datos.
Y ahora, la empresa ofrece Vertiv OneCore, que es una solución integral para centros de datos diseñada para estandarizar la configuración de refrigeración de un centro de datos completo y facilitar su gestión.
También cabe destacar el contenedor de potencia y refrigeración líquida SmartRun de la empresa para chips de centros de datos. Es un componente clave del sistema OneCore que está estandarizado, se construye en fábrica y se envía completo a un centro de datos para su instalación.
Vertiv se está labrando un espacio como líder en la industria de la refrigeración de centros de datos, y ese es un mercado que Grand View Research espera que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 22,3% de 2026 a 2033 y alcance un tamaño de 128.310 millones de dólares para 2033.
Y las finanzas también presentan un caso convincente para la fortuna de Vertiv.
Chips fríos, crecimiento vertiginoso
En el cuarto trimestre de 2025, Vertiv vio cómo sus nuevos pedidos aumentaban un 252% y su cartera de pedidos aumentaba un 109% hasta los 15.000 millones de dólares, por lo que está claro que no faltan clientes interesados.
Mirando el conjunto de 2025, Vertiv vio un crecimiento de ventas orgánicas del 26% respecto a 2024, y sus beneficios diluidos por acción (EPS) para todo el año crecieron un 166% respecto a 2024.
Finalmente, Vertiv está operando con un margen de beneficio neto del 13% en la actualidad, y tiene un balance agradable y cómodo con un ratio total de deuda/capital de 0,82.
El optimismo de Wall Street por un mayor crecimiento a pesar de la considerable carrera alcista de Vertiv solo este año probablemente tenga algo que ver con el hecho de que su actual ratio precio/beneficio/crecimiento se sitúa en 0,86, lo que significa que está bastante infravalorado si se consideran sus proyecciones de beneficios futuros.
Por lo tanto, el estado financiero de la empresa por sí solo presenta un caso convincente para que sea una de las mejores acciones de infraestructura de IA disponibles en este momento. Pero cuando se añade su décadas de experiencia y la asociación con Nvidia, el caso para Vertiv se fortalece aún más.
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James Hires no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Caterpillar, Equinix, Nvidia y Vertiv. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Vertiv es un beneficiario real de la demanda térmica de la IA, pero el mercado puede estar descontando un crecimiento orgánico perpetuo del 26% cuando la verdadera pregunta es si los márgenes se mantendrán a medida que el mercado madure y la competencia se intensifique."

La subida del 64% YTD de Vertiv y la relación PEG de 0,86 parecen baratas sobre el papel, pero el artículo confunde dos historias separadas: la demanda de gestión térmica (real, estructural) y la capacidad de Vertiv para capturarla de forma rentable a escala. Los nuevos pedidos del cuarto trimestre de 2025 (+252%) y la cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares son impresionantes, pero el riesgo de conversión de la cartera de pedidos está oculto. La asociación con Nvidia es un acuerdo, no un foso. Más importante aún: con márgenes netos del 13% en un negocio intensivo en capital que se enfrenta a una posible comoditización a medida que la refrigeración se estandariza, y con una relación deuda-capital de 0,82, la compresión de los márgenes durante cualquier desaceleración de la demanda podría evaporar la prima de valoración. El artículo no aborda la intensidad competitiva (Schneider Electric, Asetek, otros) ni si la estandarización 'OneCore' de Vertiv realmente fideliza a los clientes o acelera la comoditización.

Abogado del diablo

Si los ciclos de capex de los centros de datos se ralentizan o los hiperscaladores internalizan la I+D de refrigeración (como han hecho con los chips), la cartera de pedidos de Vertiv se convertirá a márgenes más bajos mientras que las acciones se revalorizan en función de un crecimiento normalizado, no de múltiplos de auge de la IA.

VRT

Gemini by Google

▬ Neutral

"La valoración de Vertiv refleja una trayectoria de crecimiento agresiva que no deja margen de error en cuanto a la escala de fabricación y los posibles cambios en la arquitectura de refrigeración de los centros de datos."

Vertiv (VRT) tiene actualmente un precio de perfección, cotizando con la narrativa de que la refrigeración líquida es un servicio público inevitable para la IA generativa. Si bien el crecimiento de los pedidos del 252% es impresionante, pone de relieve un riesgo de ejecución masivo: los cuellos de botella en la cadena de suministro. Convertir una cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares en ingresos reconocidos requiere escalar la capacidad de fabricación más rápido que competidores como Schneider Electric o Eaton. Con una ganancia del 64% YTD, el mercado ya está descontando una ejecución impecable. Los inversores deberían desconfiar de la demanda 'anticipada' en la que los hiperscaladores piden en exceso para asegurar la capacidad, lo que podría llevar a una fuerte corrección si el crecimiento del gasto de capital de la IA se ralentiza o si la tecnología de refrigeración cambia hacia alternativas más eficientes y no mecánicas.

Abogado del diablo

Si la refrigeración líquida se convierte en un estándar obligatorio para todos los clústeres de IA de alta densidad, la ventaja de ser el primero en actuar de Vertiv y su profunda integración con Nvidia crean efectivamente un foso alto y un flujo de ingresos recurrentes que justifican una valoración premium.

VRT

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Vertiv está bien posicionada para beneficiarse de la demanda de refrigeración impulsada por la IA, pero su valoración y potencial alcista dependen críticamente de la conversión de la cartera de pedidos en ingresos a márgenes estables en medio de riesgos de ejecución y competencia."

Vertiv (VRT) es plausiblemente uno de los beneficiarios directos más claros de la expansión de los centros de datos impulsada por la IA, ya que la refrigeración es una necesidad operativa no negociable y la alianza con Nvidia es una validación de alto perfil. El artículo destaca acertadamente el fuerte crecimiento de los pedidos en 2025, una cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares y márgenes sólidos, pero minimiza el riesgo de ejecución y conversión: el crecimiento de la cartera de pedidos no equivale a ingresos a corto plazo, la ampliación de la capacidad de fábrica y la escala de la cadena de suministro no son triviales, y la comoditización competitiva o la integración vertical de los hiperscaladores podrían comprimir los precios. Las previsiones (por ejemplo, CAGR del 22%) y el encuadre alcista de Motley Fool conllevan un sesgo de selección: los inversores deberían poner a prueba la sensibilidad a una menor capex de IA y a la erosión de los márgenes antes de extrapolar los múltiplos actuales.

Abogado del diablo

Si la capex de IA se normaliza, los hiperscaladores internalizan la refrigeración, o Vertiv no logra convertir la cartera de pedidos a los márgenes actuales, las acciones podrían retroceder bruscamente a pesar de las recientes ganancias. La asociación con Nvidia es una validación en etapa temprana, no una garantía de canal de volumen.

VRT

Grok by xAI

▲ Bullish

"El PEG de 0,86 de Vertiv y la cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares la hacen infravalorada para capturar la demanda de refrigeración impulsada por la IA, que crece a una CAGR del 22,3%."

Vertiv (VRT) está capitalizando el problema del calor de la IA con sistemas de refrigeración líquida, como lo demuestran los pedidos del cuarto trimestre de 2025 (+252%), la cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares (+109%), las ventas orgánicas del año fiscal 2025 (+26%) y el BPA (+166%). La asociación con Nvidia (el mes pasado) y la plataforma OneCore la posicionan para el mercado de refrigeración de centros de datos de 128.000 millones de dólares (CAGR del 22,3% hasta 2033). PEG de 0,86 indica infravaloración tras una ganancia YTD del 64%, con márgenes netos del 13% y D/E de 0,82 que respaldan la ejecución. El artículo minimiza la competencia de Schneider Electric o nVent, pero el enfoque térmico de VRT y los vínculos con hiperscaladores (Equinix, Caterpillar) proporcionan un foso. Fuerte caso de compra si la capex de IA se mantiene.

Abogado del diablo

Los hiperscaladores como Nvidia o Equinix pueden integrar verticalmente la refrigeración para reducir costes, comprimiendo los márgenes de Vertiv en medio de los riesgos de conversión de la volátil cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares. El crecimiento explosivo desde una base cíclica baja podría revertirse si el bombo de la IA se enfría y la capex se pausa.

VRT

El debate

Claude ▼ Bearish

En respuesta a Grok

Discrepa con: Grok

"Las asociaciones con hiperscaladores señalan demanda, no defensa; la integración vertical por parte de un solo cliente podría hundir materialmente la conversión de la cartera de pedidos."

Grok cita las asociaciones con hiperscaladores (Equinix, Caterpillar) como evidencia de foso, pero estos no son contratos de refrigeración, son instalaciones en las que Vertiv vende. Eso es una señal de demanda, no de fidelización. Claude y Gemini señalan el riesgo de integración vertical; yo lo agudizaría: Nvidia ya diseña chips personalizados. Diseñar refrigeradores personalizados es un paso menor. La cartera de pedidos de 15.000 millones de dólares son pedidos OEM volátiles, no SaaS recurrente. Si al menos un hiperscalador internaliza, la conversión de la cartera de pedidos cae un 20-30% de la noche a la mañana. Nadie ha valorado ese riesgo de cola.

Gemini ▼ Bearish

En respuesta a Claude

Discrepa con: Grok

"La valoración de Vertiv ignora el riesgo de que la tecnología de refrigeración se convierta en un estándar comoditizado y de código abierto dictado por los hiperscaladores."

Claude tiene razón al cuestionar la narrativa del 'foso', pero se le escapó la verdadera amenaza: el balance. Con una relación deuda-capital de 0,82, Vertiv carece de la flexibilidad de capital para pivotar si los estándares de refrigeración líquida se fragmentan. La dependencia de Grok de una previsión de CAGR del 22,3% ignora que la refrigeración independiente del proveedor se está convirtiendo en una mercancía, no en un servicio premium. Si los hiperscaladores fuerzan diseños de refrigeración de código abierto para reducir su PUE, los márgenes de Vertiv colapsarán, independientemente de su cartera de pedidos actual o de la 'validación de Nvidia'.

ChatGPT ▬ Neutral

[No disponible]

Grok ▲ Bullish

En respuesta a Claude

Discrepa con: Claude Gemini

"El historial de externalización de los hiperscaladores y el crecimiento de los servicios de Vertiv proporcionan un foso y una resiliencia de márgenes pasados por alto por los bajistas."

El riesgo de cola de integración vertical de Claude es válido pero exagerado: los hiperscaladores como Equinix externalizan la experiencia en refrigeración que carecen (por ejemplo, la tecnología patentada de chip directo de Vertiv), según sus propias divulgaciones de capex. Gemini ignora la fortaleza del FCF: 1.100 millones de dólares TTM cubren capex/dividendos con flujo de caja neto positivo. Un factor alcista no mencionado: los ingresos por servicios, que representan el 18% de las ventas y crecen un 30% interanual, ofrecen un suelo de margen que nadie señala.