Analista veterano envía mensaje a inversores de Tesla tras incumplimiento del primer trimestre

Las acciones de Tesla (TSLA) sufrieron un duro golpe tras otro informe de entregas decepcionante en el primer trimestre, pero Dan Ives no se amilana.
El veterano analista de Wedbush reafirmó su calificación de Compra para la acción, manteniendo un precio objetivo de $600, incluso después de que Tesla no cumpliera las expectativas de Wall Street en cuanto a entregas y almacenamiento de energía.
Eso apunta a una ganancia potencial de casi el 65%, y representa la calificación más alta en Wall Street para el gigante de los vehículos eléctricos.
A la hora de escribir, las acciones de Tesla se cotizaban a $360.59 en Yahoo Finance.
Eso deja la acción con una caída de $20.67 por acción, o casi el 5.4%, desde su cierre de $381.26 antes de que publicara su actualización de entregas y despliegue de energía del primer trimestre.
La venta masiva se produjo después del informe de entregas del primer trimestre de Tesla, que mostró 358,023 entregas de vehículos y 8.8 GWh de despliegues de almacenamiento de energía que quedaron por debajo de las expectativas, según Reuters.
Para ponerlo en contexto, con su tamaño actual, la caída de un día de Tesla apunta a una pérdida de casi $82.2 mil millones en capitalización de mercado.
Incluso después de su caída, Tesla aún tiene una capitalización de mercado de casi $1.35 billones.
Dicho esto, las cifras de entregas del primer trimestre de la compañía señalan una presión clara.
Las entregas quedaron por debajo de las expectativas por segundo trimestre consecutivo, mientras que los despliegues de almacenamiento de energía también quedaron por debajo de las estimaciones por un margen significativo. Para muchos inversores, eso plantea nuevas preguntas sobre la demanda y el crecimiento a corto plazo.
No obstante, Ives está jugando un juego diferente.
Ives escribió que,
En lugar de la lentitud trimestral, Ives está apostando por la transformación a largo plazo de Tesla en un referente de la inteligencia artificial y la robótica.
El rendimiento de las acciones de Tesla frente al S&P 500
1W: Las acciones de Tesla devolvieron -3.10%, en comparación con el S&P 500 en 1.63%.
1M: Las acciones de Tesla devolvieron -10.59%, en comparación con el S&P 500 en -4.34%.
6M: Las acciones de Tesla devolvieron -17.30%, en comparación con el S&P 500 en -1.98%.
YTD: Las acciones de Tesla devolvieron -19.82%, en comparación con el S&P 500 en -3.84%.
1Y: Las acciones de Tesla devolvieron 27.53%, en comparación con el S&P 500 en 16.08%.
3Y: Las acciones de Tesla devolvieron 73.81%, en comparación con el S&P 500 en 60.19%.
5Y: Las acciones de Tesla devolvieron 63.47%, en comparación con el S&P 500 en 63.75%. Fuente: Seeking Alpha.
Historial reciente de entregas de Tesla
Q1 2026: Tesla entregó 358,023 vehículos y desplegó 8.8 GWh de almacenamiento de energía. Las entregas no cumplieron el consenso de la empresa de 365,645. Las entregas aumentaron un 6.3% año tras año.
Q4 2025: Tesla entregó 418,227 vehículos y desplegó 14.2 GWh de almacenamiento de energía. Las entregas no cumplieron el consenso de la empresa de 422,850. Las entregas disminuyeron un 15.6% año tras año.
Q3 2025: Tesla entregó 497,099 vehículos y desplegó 12.5 GWh de almacenamiento de energía. Las entregas superaron las expectativas de alrededor de 443,919. Las entregas aumentaron un 7.4% año -sobre-año.
Q2 2025: Tesla entregó 384,122 vehículos y desplegó 9.6 GWh de almacenamiento de energía. Las entregas no cumplieron las estimaciones de alrededor de 394,378. Las entregas disminuyeron un 13.5% año tras año.
Lo que Dan Ives dice sobre Tesla tras su pobre resultado del primer trimestre
A pesar de publicar otro trimestre decepcionante, Ives se mantiene fiel a su opinión sobre las acciones de Tesla.
Está apostando por el caso alcista a largo plazo, dejando claro que la reciente pérdida no hace más que romper la tesis general.
La pérdida del primer trimestre no fue una sorpresa: Ives calificó el trimestre de “decepcionante”, pero argumentó que, dado el debilitamiento de la demanda de vehículos eléctricos y el cambio estratégico de Tesla, no fue una gran sorpresa.
La inteligencia artificial y la autonomía siguen siendo las principales apuestas: Ives ve a Tesla como una empresa de vehículos eléctricos y, más ampliamente, como una plataforma impulsada por la inteligencia artificial. Según él, los taxis autónomos, la conducción autónoma completa (FSD) y la autonomía más amplia son los verdaderos impulsores de su futura valoración. En septiembre del año pasado, según Benzinga, Ives dijo que Wedbush “estima que la oportunidad de la inteligencia artificial y la autonomía vale al menos $1 billón solo para Tesla”. También, el CEO Elon Musk dijo que, “El futuro de la empresa se basa fundamentalmente en coches autónomos a gran escala y robots humanoides autónomos a gran escala”.
Europa es un cuello de botella clave: Los retrasos regulatorios relacionados con las aprobaciones de FSD siguen obstaculizando el crecimiento en la región.
China sigue siendo un punto brillante: Las entregas de Tesla en China aumentaron un increíble 35% año tras año durante los primeros meses de 2026, lo que subraya la gran demanda en un mercado clave.
Ciclo masivo de inversión por delante: Reuters informa que Tesla planea gastar casi $20 mil millones en infraestructura de inteligencia artificial, producción de taxis autónomos, robots Optimus y capacidad de baterías, lo que impulsará la próxima etapa de expansión de su negocio.
El precio objetivo de consenso de Wall Street para las acciones de Tesla es de $417.08, lo que indica una ganancia del 15.67% con respecto al precio actual de $360.59. Los precios objetivo de los analistas oscilan entre un máximo de $600 y un mínimo de $125.00.
Dan Ives de Wedbush: $600 (66.39% de ganancia potencial).
Ben Kallo de Baird: $538 (49.20% de ganancia potencial).
William Stein de Truist: $400 (10.93% de ganancia potencial).
Mark Delaney de Goldman Sachs: $375 (4.00% de ganancia potencial).
Colin Langan de Wells Fargo: $125 (65.33% de pérdida potencial). Fuente: Barrons.
Consideraciones para los inversores sobre las acciones de Tesla
Tesla se dirige a una importante prueba de ganancias pronto.
Según Seeking Alpha, las ganancias vencen el 22 de abril después del cierre, con estimaciones de consenso que apuntan a un EPS normalizado de $0.40, un EPS GAAP de $0.25 y $22.97 mil millones en ventas.
Sin embargo, las expectativas están bajando antes de la publicación, con 5 revisiones ascendentes de EPS y 8 revisiones descendentes en los últimos 90 días.
En términos de valoración, Tesla sigue siendo caro según las métricas populares.
El ratio P/E trailing no GAAP del gigante de los vehículos eléctricos es de 215.9 en comparación con la mediana del sector de 14.8, mientras que el P/E no GAAP forward es de 174.3 frente a 14.6 para el sector.
Incluso cuando se compara con su propia historia, la acción parece estirada.
El ratio P/E trailing no GAAP es un 71% superior a su promedio de cinco años, y su P/E forward es aproximadamente un 50% más alto.