Wall Street Se Equivoca Sobre Esta Acción de Nube de IA para 2026

Puntos clave
La demanda de IA ya ha acelerado el crecimiento de Azure.
Microsoft está monetizando la IA más allá de la infraestructura en la nube a través de suscripciones de Copilot en rápido crecimiento.
La empresa goza de un importante poder de fijación de precios en el espacio de la IA empresarial.
- 10 acciones que nos gustan más que Microsoft ›
Las acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) han bajado casi un 18% en lo que va de año. Wall Street se ha vuelto cauteloso con este gigante de la nube, ya que los inversores cuestionan si sus inversiones masivas en infraestructura de inteligencia artificial (IA) se traducirán en un crecimiento más rápido de Azure y en rendimientos a corto plazo.
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada "Monopolio Indispensable", que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »
Esa preocupación se intensificó después de que Microsoft informara de gastos de capital de 37.500 millones de dólares para el segundo trimestre del año fiscal 2026 (que finaliza el 31 de diciembre de 2025). De esta cantidad, aproximadamente dos tercios se gastaron en activos de corta duración, como unidades de procesamiento gráfico (GPU) y unidades centrales de procesamiento (CPU).
Sin embargo, centrarse únicamente en la tasa de crecimiento a corto plazo de Azure se pierde la imagen completa. Microsoft está monetizando cada vez más la IA en múltiples productos, incluyendo Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot y sus plataformas de desarrollo Azure AI. A medida que la adopción de la IA se acelera, la empresa puede beneficiarse de la expansión de los ingresos y los beneficios.
La IA impulsa el crecimiento de la nube
Azure era el segundo proveedor de infraestructura en la nube más grande, con una cuota de mercado mundial del 21% a finales de 2025. Los últimos resultados de la empresa también muestran con qué fuerza la demanda de IA ya está respaldando su negocio en la nube. En el segundo trimestre, los ingresos de Microsoft Cloud crecieron un 26% interanual hasta los 51.500 millones de dólares. Sin embargo, Azure y otros servicios en la nube, que forman parte del segmento de Microsoft Cloud, vieron crecer sus ingresos un 39% interanual, impulsados por la fuerte demanda de IA y cargas de trabajo en la nube.
La directora financiera Amy Hood también señaló que si toda la capacidad de GPU de la empresa se asignara únicamente a Azure, la métrica de crecimiento habría superado el 40%. En cambio, Microsoft ha dirigido una parte de su capacidad de computación a productos como Microsoft 365 Copilot y GitHub Copilot.
Microsoft también está posicionando Azure como una plataforma para la creación de aplicaciones de IA. Servicios como Azure AI Foundry y Microsoft Fabric permiten a las empresas desplegar modelos, conectarlos a datos empresariales y crear agentes automatizados que pueden realizar tareas en flujos de trabajo.
Por lo tanto, el impacto de las inversiones en IA no puede evaluarse únicamente a través de la tasa de crecimiento de Azure. La infraestructura en la nube de la empresa ya admite un amplio ecosistema de IA, incluyendo software empresarial, herramientas para desarrolladores y plataformas de productividad.
Aceleración de la monetización de la IA
La estrategia de monetización de la IA de Microsoft está ganando impulso. La empresa cerró el segundo trimestre con alrededor de 15 millones de usuarios de pago de Microsoft 365 Copilot, un aumento de más del 160% interanual. GitHub Copilot también ha alcanzado los 4,7 millones de usuarios de pago, un aumento del 75% interanual. Estas suscripciones generan ingresos recurrentes y de alto margen de software para la empresa.
La creciente influencia de Microsoft en el software empresarial también le otorga poder de fijación de precios. La empresa introdujo recientemente un nuevo nivel premium de Microsoft 365 llamado Microsoft 365 E7, que agrupa las capacidades de IA de Copilot con herramientas de identidad, seguridad y gobernanza de agentes. El plan cuesta 99 dólares por usuario al mes, casi un 65% más que el nivel E5.
Microsoft también ha introducido algunos cambios en las licencias, como la eliminación de algunos descuentos en los acuerdos empresariales, la inclusión de Copilot en los niveles E3 y E5, y el aumento de los precios de soporte unificado. El especialista independiente en licencias US Cloud estima que estas medidas podrían aumentar los costos de un acuerdo empresarial típico hasta en un 25% para mediados de 2026. Si bien algunos críticos lo describen como un "impuesto a la IA" sobre los presupuestos de TI, también pone de relieve la capacidad de Microsoft para repercutir algunos de los costos de sus inversiones en IA a los clientes.
Si bien un mayor gasto de capital puede generar preocupaciones a corto plazo, Microsoft parece estar bien posicionada para beneficiarse de la creciente demanda de servicios en la nube impulsados por la IA.
¿Debería comprar acciones de Microsoft ahora mismo?
Antes de comprar acciones de Microsoft, considere esto:
El equipo de analistas de The Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Microsoft no estaba entre ellas. Las 10 acciones que entraron en la lista podrían producir rendimientos monstruosos en los próximos años.
Considere cuándo Netflix entró en esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubiera invertido 1.000 dólares en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría 508.877 dólares!* O cuando Nvidia entró en esta lista el 15 de abril de 2005... si hubiera invertido 1.000 dólares en el momento de nuestra recomendación, ¡tendría 1.115.328 dólares!*
Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento total promedio de Stock Advisor es del 936%, un rendimiento superior al del mercado en comparación con el 189% del S&P 500. No se pierda la última lista de las 10 principales, disponible con Stock Advisor, y únase a una comunidad de inversores creada por inversores individuales para inversores individuales.
*Los rendimientos de Stock Advisor a fecha de 18 de marzo de 2026.
Manali Pradhan, CFA no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.