Subimos nuestro objetivo de precio de Amazon después de un trimestre excepcional en todos los aspectos

Las acciones de Amazon subieron después de que el gigante tecnológico informara resultados del primer trimestre mejores de lo esperado, impulsados por una aceleración continua del crecimiento de su unidad Amazon Web Services. Los ingresos aumentaron un 17% interanual hasta los 181,52 mil millones de dólares, superando la estimación del analista de consenso de 177,3 mil millones de dólares, según datos de LSEG. Las ganancias por acción basadas en los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) aumentaron un 75% hasta 2,78 dólares, superando la estimación de 1,64 dólares, según LSEG. Sin embargo, no es una comparación ideal porque los resultados incluyeron ganancias preimpuestos de 16,8 mil millones de dólares en ingresos no operativos relacionados con la inversión de la compañía en Anthropic. El ingreso operativo aumentó un 30% interanual hasta los 23,85 mil millones de dólares, superando la previsión de consenso de 20,82 mil millones de dólares. Por qué poseemos Amazon puede ser ampliamente conocido por las compras en línea, pero su negocio de la nube es el verdadero motor de ganancias. La publicidad es otro negocio de rápido crecimiento con altos márgenes. La inversión en una sólida infraestructura logística de comercio electrónico hace que su tienda en línea sea el lugar ideal. Prime ofrece envío gratuito, transmisión de video y toneladas de otros beneficios para mantener a los usuarios pagando cada mes. Competidores: Walmart, Target, Microsoft y Alphabet Compra más reciente: 15 de abril de 2025 Iniciado: febrero de 2018 Conclusión Después de un comienzo lento de 2026, las acciones de Amazon han vuelto a la vida, ganando aproximadamente un 26% en abril hasta máximos históricos. ¿Qué ha cambiado? El mercado se dio cuenta rápidamente de que la estrecha relación de Amazon con Anthropic probablemente impulsaría el crecimiento de AWS, lo que hace que el ambicioso programa de Capex de 200 mil millones de dólares de la administración valga la pena. El rally estableció un listón alto de cara a la publicación del miércoles, pero los resultados de la compañía lo superaron con creces, lo que provocó que las acciones subieran alrededor de un 4% en las operaciones posteriores al cierre. Retrocediendo, nos complació ver que Amazon entregara el trimestre con el margen operativo más alto en todos los segmentos de su historia. Sí, AWS es una parte crucial de la historia, pero la mejora del margen en Norteamérica e Internacional muestra que la compañía está operando de manera más eficiente y que los flujos de ingresos de alto margen tienen impulso. Amazon está funcionando a pleno rendimiento y estamos aumentando nuestro objetivo de precio a 300 dólares desde 250 dólares para reflejar los últimos resultados, manteniendo nuestra calificación de compra equivalente a 1. Fue una gran noche de ganancias, con Alphabet, Microsoft y Meta Platforms también informando resultados trimestrales, nombres del Club. AMZN 1Y montaña Amazon rendimiento anual de 1 año Comentarios Crecimiento de los ingresos en la unidad de la nube Amazon Web Services (AWS) se aceleró al 28,4%, desde el 23,6% el trimestre pasado, lo que generó ingresos de 37,59 mil millones de dólares, superando las estimaciones de 36,9 mil millones de dólares. Esta fue la tasa de crecimiento más rápida del negocio en 15 trimestres. Tanto el ingreso operativo como el margen operativo fueron mejores de lo esperado. El portafolio de chips propios de la compañía, como Graviton, Tranium y Nitro, superó una tasa de ingresos anual de más de 20 mil millones de dólares, en comparación con más de 10 mil millones de dólares el trimestre pasado. El negocio de chips personalizados de Amazon ha sido un gran éxito, lo que le permite escalar su infraestructura de manera más rentable y reducir su dependencia de Nvidia. AWS recientemente aseguró asociaciones multimillonarias con OpenAI y Anthropic para usar chips Trainium. Pero no crean que la relación entre AWS y Nvidia desaparecerá. El director ejecutivo Andy Jassy dijo en la llamada que tiene "un gran respeto" por la compañía y "seremos socios el mayor tiempo que pueda prever y siempre tendremos clientes que quieran ejecutar Nvidia en AWS". La cartera de AWS cerró el trimestre en 364 mil millones de dólares, en comparación con 244 mil millones de dólares en el cuarto trimestre. Y la nueva cifra en realidad está subestimada porque no incluye el acuerdo recientemente anunciado con Anthropic, valorado en más de 100 mil millones de dólares. Con una cartera de pedidos tan grande, argumentamos que Amazon tiene la visibilidad para seguir invirtiendo agresivamente. En lo que respecta a los demás segmentos de negocio de la compañía, hubo sólidas superaciones de ingresos en Tiendas en línea, Servicios de suscripción, Servicios para vendedores de terceros, Publicidad y Otros (que incluye atención médica, licencias, tarjetas de crédito con marca compartida y otros negocios). Nos gusta ver las superaciones en Publicidad y Servicios para vendedores de terceros porque ambos son flujos de ingresos de alto margen. Solo las Tiendas físicas no cumplieron su estimación. Por geografía, las ventas en Norteamérica aumentaron un 12% hasta los 104 mil millones de dólares, superando la estimación del consenso en aproximadamente 1,8 mil millones de dólares. Los márgenes operativos se ampliaron en 165 puntos básicos con respecto al año pasado. En el segmento Internacional, los ingresos aumentaron un 19% interanual, superando la estimación del consenso. Los márgenes operativos aumentaron 55 puntos básicos interanual. En el lado de los gastos de capital, Amazon gastó aproximadamente 44,2 mil millones de dólares en el trimestre, ligeramente por encima de la estimación del consenso de 43,95 mil millones de dólares. La compañía no modificó su guía de Capex de 200 mil millones de dólares para el año. Guía Amazon proporcionó una guía sólida para el segundo trimestre. Tenga en cuenta que estas cifras suelen ser conservadoras. La compañía espera que las ventas netas aumenten entre un 16% y un 19% interanual, hasta entre 194 mil millones y 199 mil millones de dólares. Ese punto medio de 196,5 mil millones de dólares supera el consenso de 188,96 mil millones de dólares. Se espera que el ingreso operativo del segundo trimestre esté entre 20 mil millones y 24 mil millones de dólares. Ese punto medio de 22 mil millones de dólares estuvo en línea con la estimación del consenso de 22,64 mil millones de dólares. Esta guía incluye un aumento de 1 mil millones de dólares año tras año en los costos asociados con Amazon Leo, su red de satélites de órbita terrestre baja. La guía también contempla costos de transporte más altos debido a la inflación de los combustibles, que se están compensando parcialmente con los cargos por combustible y logística recientemente implementados. (La Fideicomiso Benéfica de Jim Cramer es propietario de AMZN. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta de operación antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta de operación antes de comprar o vender una acción en el portafolio del fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta de operación antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIÓN DE ARRIBA ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y A NUESTRA POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTOS CON NUESTRO AVISO LEGAL. NO EXISTE NI SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO POR VIRTUD DE LA RECEPCIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN CONEXIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.