Por qué las acciones de Arm Holdings se dispararon un 18% en marzo

Puntos clave
Arm presentó su CPU AGI, el primer intento de la compañía en silicio físico.
Wall Street aplaudió la medida, elevando el precio objetivo de las acciones.
Las estimaciones de la gerencia sugieren que las acciones están muy infravaloradas, particularmente dada la magnitud de la oportunidad.
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Las acciones de Arm Holdings (NASDAQ: ARM) subieron en marzo, ganando hasta un 18,7%, según datos proporcionados por S&P Global Market Intelligence.
El catalizador que impulsó al especialista en semiconductores fue el desarrollo del primer chip de inteligencia artificial (IA) de producción interna de Arm y la consiguiente reacción de Wall Street.
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El amanecer de una nueva era
Arm ha estado a la vanguardia del diseño de semiconductores durante décadas, licenciando los planos para una gran variedad de chips utilizados en televisores inteligentes, computadoras personales y teléfonos inteligentes. Más recientemente, la compañía ha sido fundamental en el diseño de procesadores utilizados en computación en la nube, computación a hiperescala, centros de datos e IA. Sin embargo, esta es la primera vez que Arm crea su propio silicio interno. Si bien la medida se rumoreaba desde hace mucho tiempo en la industria, fue recibida con vítores por parte de los inversores.
Presentada en un evento en San Francisco el mes pasado, la CPU AGI de Arm es "el primer silicio de producción de Arm, diseñado para infraestructura de IA a escala". La compañía señaló que el procesador fue creado y "optimizados implacablemente" para ejecutar inferencia de IA en centros de datos, según el jefe de IA en la nube Mohamed Awad.
El procesador cuenta con hasta 64 CPU y aproximadamente 8.700 núcleos, que producen "el doble de rendimiento por vatio de lo que se puede [obtener] de un rack x86", señaló Awad. "Eso significa el doble de rendimiento en el mismo espacio, con la misma potencia". También dijo que la arquitectura de Arm es "súper eficiente", utilizando significativamente menos energía que las CPU competidoras en un momento en que la industria se enfoca en reducir el consumo de energía.
En una entrevista después de la presentación, el CEO Rene Haas estimó que Arm generaría $25 mil millones en ingresos anuales y ganancias por acción de $9 para 2031, con $15 mil millones en ventas de la CPU AGI de Arm. Como contexto, se espera que la compañía genere $4.9 mil millones en ventas en el año fiscal 2026 (que finalizó el 31 de marzo), por lo que esta previsión, si es precisa, llevará los resultados financieros de Arm al siguiente nivel.
Los mejores de Wall Street se apresuraron a actualizar sus modelos financieros y estimaciones tras esta revelación y aplaudieron ampliamente el pivote estratégico de Arm. El analista de Guggenheim, John Difucci, mantuvo su calificación de compra sobre las acciones y elevó su precio objetivo a un máximo de $240 en Wall Street. Para quienes llevan la cuenta en casa, esto representa una posible ganancia para los inversores del 61% en comparación con el precio de cierre del lunes.
Difucci señaló que "confiamos en la capacidad de la empresa para ejecutar", calificando la medida de Arm como "transformacional". También reconoció el riesgo potencial involucrado en "lanzar una nueva oportunidad" y continuará monitoreando la ejecución de la empresa.
Arm no es barata, se vende a 49 veces las ventas esperadas del próximo año. Sin embargo, asumiendo que las estimaciones de la gerencia son correctas, las acciones se venden a menos de 17 veces las ganancias estimadas para 2031. Visto desde esa perspectiva, esto podría representar una oportunidad convincente para adquirir acciones de Arm a un precio atractivo.
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Danny Vena, CPA no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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