Con la acción bajando aproximadamente un 60% en los últimos 5 años, ¿deberían los inversores comprar Nike antes del 31 de marzo?

Puntos clave
Nike ha estado tratando de diseñar un cambio.
La acción no ha progresado mucho debido a los obstáculos, algunos de los cuales están fuera del control de la empresa.
Los analistas de Wall Street tendrán la oportunidad de cuestionar a la gerencia sobre el negocio después de la publicación de sus ganancias el 31 de marzo.
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Lo que comenzó como una prometedora historia de cambio para la icónica marca de ropa y calzado Nike (NYSE: NKE) a finales de 2024 se ha estancado un poco, y los inversores creen que podría tomarle a la empresa varios años mostrar signos de mejora.
En octubre de 2024, Nike sacó al veterano de larga trayectoria Elliott Hill de su retiro para dirigir la empresa y liderar un cambio muy necesario por parte de una marca que ha tenido dificultades. Aproximadamente 1.5 años después, la acción de Nike ha bajado alrededor del 60% en los últimos cinco años, ya que los inversores ya están mostrando signos de frustración.
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Si está buscando un catalizador, el 31 de marzo es el próximo potencial, cuando la empresa informe los resultados. ¿Tiene sentido comprar la acción antes de entonces?
Por qué Nike ha tenido dificultades
Antes de la recontratación de Hill, Nike tuvo dificultades a medida que la competencia en el espacio de calzado y ropa de lujo se intensificó, con grandes marcas como Lululemon y marcas más personalizadas creadas por atletas famosos, como On de Roger Federer.
Nike también se centró demasiado en las promociones en línea, alejándose de su estrategia mayorista previamente popular. Muchos consumidores e inversores también sintieron que la empresa no había prestado suficiente atención a la marca o a la innovación de productos.
Si bien Hill buscó restaurar esta confianza, la empresa también enfrentó problemas fuera de su control. Por ejemplo, los aranceles del presidente Donald Trump han afectado a Nike, que fabrica la mayoría de sus productos en países que no son de EE. UU., incluidos Indonesia, Vietnam y China. En el informe de ganancias más reciente de la empresa el año pasado, la gerencia dijo que espera que los aranceles resulten en $1.5 mil millones en costos adicionales y que reduzcan el margen bruto de la empresa en un 1.2% en el año fiscal actual.
¿Debería comprar Nike antes del 31 de marzo?
El 31 de marzo es un día importante porque Nike informará sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 después del cierre de las operaciones. Poco después de esto, la gerencia organizará una conferencia telefónica de ganancias con los analistas de Wall Street para revisar los resultados del trimestre y responder preguntas.
Las estimaciones de consenso de los analistas sugieren que Nike informará ganancias por acción (EPS) de $0.29 con ingresos de $11.22 mil millones. Esto sugiere una disminución significativa año tras año en las ganancias por acción, con ingresos aproximadamente planos, por lo que no son exactamente el tipo de resultados que uno esperaría ver en una historia de cambio.
Cualquier guía proporcionada por la gerencia también será importante. Actualmente, los analistas esperan que Nike publique $2.37 EPS en su año fiscal 2027 con ingresos de alrededor de $48.6 mil millones, lo que representaría una mejora significativa en las ganancias por acción y cierto crecimiento de los ingresos también.
En el próximo informe de ganancias, los inversores se centrarán en cómo avanza el plan de cambio, cómo los consumidores están respondiendo a los nuevos productos de Nike, las condiciones actuales en China, un mercado clave para Nike, y qué esperar en cuanto a aranceles y márgenes brutos en el futuro. Invertir nunca se trata de un solo día, pero los inversores estarán observando.
Recientemente, el analista de BTIG Robert Drbul emitió un informe de investigación sobre Nike, manteniendo una calificación de compra pero reduciendo su precio objetivo de $100 por acción a $90. Esto aún implica un potencial alcista significativo para la acción, que se negoció alrededor de $53 por acción a la fecha de esta redacción. Si bien Drbul reconoció el entorno desafiante para Nike, también dijo que ve evidencia de que Hill y la gerencia están actuando rápidamente para ayudar a estabilizar los márgenes y mejorar el rendimiento.
Según Drbul, Nike ha tomado medidas como reducir la estructura corporativa en la subsidiaria Converse, implementar la automatización en sus instalaciones de distribución en Memphis y nombrar nuevos líderes en China, todo lo cual debería ayudar a reiniciar el negocio.
Negociándose a alrededor de 34 veces las ganancias futuras, la acción de Nike se negocia alrededor de su promedio de cinco años, aunque esto parece deberse a una caída en su poder de ganancias a lo largo de los años.
En última instancia, no intentaría operar con el próximo informe de ganancias de Nike a corto plazo porque es difícil predecir lo que informará la empresa y cómo reaccionarán los inversores. Sin embargo, existe un caso sólido para los inversores pacientes que piensan a largo plazo. Hill ha tenido que lidiar con dificultades, incluidos los aranceles y el reciente conflicto en Irán.
La acción ahora conlleva un rendimiento de dividendo del 3% y las ganancias podrían estar alcanzando un punto de inflexión. Sin embargo, enfatizaré que este probablemente sigue siendo un esfuerzo de varios años para lograr un progreso real.
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Bram Berkowitz no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Lululemon Athletica Inc. y Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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