CMCSA Classe A Comcast Corporation - Class A Common Stock
NASDAQ · Media · Voir sur SEC EDGAR ↗ clôture Oct 6, 2026 10-K/10-Q Avr 23, 2026CMCSA Aperçu de l'action Prix, capitalisation boursière, P/E, EPS, ROE, dette/capitaux propres, fourchette sur 52 semaines
CMCSA Graphique du cours de l'action OHLCV quotidien avec indicateurs techniques — panoramique, zoom et personnalisez votre vue
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| Date ex-dividende | Division | Type |
|---|---|---|
| 5 janvier 2026 | 1067-for-1000 | Avant |
| 21 février 2017 | 2-for-1 | Avant |
| 22 février 2007 | 3-for-2 | Avant |
| 6 mai 1999 | 2-for-1 | Avant |
| 3 février 1994 | 3-for-2 | Avant |
| 25 octobre 1989 | 3-for-2 | Avant |
| 11 avril 1988 | 3-for-2 | Avant |
| 19 décembre 1986 | 3-for-2 | Avant |
| 28 juin 1985 | 3-for-2 | Avant |
| 19 septembre 1984 | 3-for-2 | Avant |
| 6 janvier 1983 | 3-for-2 | Avant |
| 13 avril 1981 | 3-for-2 | Avant |
| 16 mai 1980 | 3-for-2 | Avant |
À propos de Comcast Corporation - Class A Common Stock Présentation de l'entreprise depuis Wikipedia
Comcast Corporation est une grande entreprise américaine principalement présente dans les télécommunications et les médias.
Le groupe est le premier câblo-opérateur et fournisseur d'accès à internet américain. Il détient également la chaine CNBC, le groupe britannique Sky ainsi que les studios Dreamworks Animation et NBC Universal. Comcast est coté à la bourse de New York. Son siège est situé à Philadelphie, en Pennsylvanie.
Historique
Comcast a été créé en 1963 sous le nom American Cable Systems par Ralph J. Roberts, Daniel Aaron et Julian A. Brodsky qui selon les conseils de Pete Musser achètent leur premier système câblé à Tupelo dans le Mississippi. En 1969, la société est déclarée en Pennsylvanie sous le nom Comcast Corporation.
En 1986, Comcast prend une participation de 25 % du Group W Cable. En 1988, Comcast achète 50 % de Storer Communications ainsi que l'opérateur de téléphonie mobile American Cellular Network Corporation. En 1990, elle achète Metrophone qu'elle fusionne avec American Cellular Network. En 1994, elle achète la division câble de Maclean-Hunter devenant le troisième câblo-opérateur américain.
En 1995, Comcast prend une participation majoritaire dans le fabricant électronique QVC qu'elle revend en 2004 à Liberty Media. En 1996, Comcast lance Comcast Online un service d'accès à internet par le câble. En 1997, Microsoft investit un milliard d'USD dans Comcast.
En 1998, Comcast vend sa filiale britannique à NTL. En janvier 1999, Comcast vend sa filiale de téléphonie mobile à SBC Communications. Quelques mois plus tard, Comcast achète Greater Philadelphia Cablevision et annonce sa fusion avec MediaOne pour 60 milliards d'USD. Elle ne sera effective que trois ans plus tard[réf. nécessaire].
En 2002, Comcast rachète AT&T Broadband (la division télévision par câble de AT&T) pour 72 milliards de dollars, devenant ainsi le premier câblo-opérateur américain.
En 2005, Comcast est l'actionnaire majoritaire des chaînes de télévision par câble Comcast-Spectacor, Comcast SportsNet (Chicago, Philadelphie, Sacramento et agglomération de Washington / Baltimore), E! Entertainment Television, Style Network, G4, The Golf Channel et Outdoor Life Network.
Comcast a fait construire et possède à Philadelphie le plus grand gratte-ciel de la ville, le Comcast Center.
Le 23 juin 2008, Fandango, une filiale de Comcast a annoncé avoir acheté Movies.com au Walt Disney Internet Group.
Le 18 janvier 2011, Comcast obtient le feu vert de la FCC pour le rachat de 51 % de NBC Universal, portant la part de General Electric à 49 %. En février 2013, General Electric revend pour 18 milliards de dollars ses 49% restants à Comcast.
Le 6 juillet 2012, Comcast annonce exercer son option pour vendre sa part dans A&E Television Networks évaluée à 3 milliards d'USD, laissant Disney et Hearst copropriétaire avec 50 % chacun. Le 30 juillet 2012, la Federal Trade Commission valide la vente par Comcast de sa participation dans A&E Television Networks.
En février 2014, Comcast annonce le projet de racheter Time Warner Cable pour 45,2 milliards de dollars, alors qu'ils sont respectivement le premier et le second câblo-opérateur américain. Le projet est abandonné en avril 2015, à la suite des pressions de l'autorité de la concurrence américaine.
En septembre 2015, Comcast annonce l'acquisition pour 1,5 milliard de dollars de 51 % de Universal Studios Japan, présent dans les parcs à thèmes.
Le 28 avril 2016, Comcast rachète le studio DreamWorks Animation pour la somme de 3,8 milliards de dollars (3,35 milliards d'euros).
En février 2017, Comcast annonce l'acquisition de la participation de 49 % qu'il ne détient pas dans Universal Studios Japan pour 2,27 milliards de dollars.
2018-2019 : Tentative d'achat de la 21st Century Fox et achat de Sky
En février 2018, Comcast annonce lancer une offre d'acquisition de 31 milliards de dollars sur Sky, en compétition avec l'offre de 21st Century Fox et celle de Disney sur la Fox. Le 23 mai 2018, Comcast confirme vouloir lancer une nouvelle offre exclusivement en numéraire pour contrer Disney dans l'achat de la Fox.
Le 13 juin 2018, Comcast fait une offre d'acquisition de 65 milliards de dollars sur 21st Century Fox, en compétition avec l'offre Disney, comme l'offre de Disney, l'offre de Comcast n'inclut pas Fox News et une partie des activités autour du sport de 21st Century Fox. Le 11 juillet 2018, Comcast annonce l'augmentation de son offre d'acquisition sur Sky à 34 milliards de dollars, après que Disney ait relevé son offre. Le 19 juillet 2018, Comcast renonce à cette offre d'acquisition de la Fox après que Disney ait renchéri mais poursuit sur Sky. Le 23 septembre 2018, Comcast remporte l'enchère sur Sky avec une offre à 17,28 £ par action totalisant 39 milliards d'USD contre Disney-Fox avec 15,67 £ par action, toutefois cette perte pour Disney d'un acteur européen majeur de la télévision payante est salué en bourse le lendemain par une augmentation de 2 % tandis que Comcast chute de 6%. Les analystes dont Todd Juenger de Bernstein saluent le retrait de Disney dans cette course aux enchères avec Comcast pour 21st Century Fox puis Sky car l'intérêt d'un opérateur de télévision payante, directe et satellitaire même majeur à l'échelle européenne s'accorde mal avec la stratégie de Disney axée sur la vidéo à la demande en service par contournement. Le 26 septembre 2018, Disney et 21st Century Fox acceptent de vendre la participation de 39 % dans Sky à Comcast, pour 15 milliards d'USD.
Le 14 mai 2019, Comcast annonce la signature d'un accord avec Disney pour la vente de sa participation dans Hulu à partir de janvier 2024, valorisant Hulu à 27,5 milliards de dollars au minimum.
Le 9 juin 2025, Disney annonce avoir finalisé le rachat des parts de Comcast sur sa participation dans Hulu en versant 439 millions de dollars à Comcast.
En juillet 2026, Comcast annonce vouloir se scinder en deux entités, une consacrée aux réseaux de télécommunications et l'autre consacrée aux médias.
Actionnaires
Liste des principaux actionnaires au 19 novembre 2019:
Controverses
En 2016, une étude considère Comcast comme la société la plus détestée par ses clients américains, celle en laquelle la confiance des consommateurs est la plus basse. L'une des causes évoquées est la facturation de services que les clients n'ont jamais demandé.
En mars 2018, Mathias Pfau, le cofondateur de Tutanota, une plateforme de courriel open source chiffré de bout en bout, affirme que Comcast a rendu inaccessible son service de messagerie à sa clientèle pendant environ 18 heures sur une période allant de la soirée du 1er mars jusqu'à la matinée du 2 mars. Selon lui, « Ce blocage – qu'il soit malveillant ou accidentel – montre combien les fournisseurs d'accès à Internet ont de pouvoir sur notre expérience en ligne, et c'est choquant ».
Source : Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Voir sur Wikipedia ↗
Performance sur 10 ans Tendances du chiffre d'affaires, du bénéfice net, des marges et du BPA
Valorisation Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — l'action est-elle chère ou bon marché ?
| Métrique | Tendance sur 5 ans | CMCSA | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 4.2moyenne 5 ans ≈14.3 | ≈14.3 | 8.6 | Sous-évalué | |
| PEG Ratio (Ratio PEG) | ≈0.2 | · | · | · |
La médiane des pairs est calculée sur une base standardisée par métrique et peut ne pas toujours correspondre à la base TTM/MRQ indiquée pour cette action.
Rentabilité Marges brutes, d'exploitation et nettes ; ROE, ROA, ROIC
| Métrique | Tendance sur 5 ans | CMCSA | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Marge d'exploitation (TTM) | 15.3%moyenne 5 ans ≈16.8% | ≈16.8% | 12.4% | En ligne | |
| Marge EBITDA (TTM) | 28.2%moyenne 5 ans ≈28.9% | ≈28.9% | 23.2% | En ligne | |
| Marge avant impôts (TTM) | 19.2%moyenne 5 ans ≈15.4% | ≈15.4% | 10.1% | Faible | |
| Marge nette (TTM) | 15.0%moyenne 5 ans ≈11.7% | ≈11.7% | 7.0% | En ligne | |
| ROA (TTM) | 7.1%moyenne 5 ans ≈5.3% | ≈5.3% | 4.9% | Premier rang | |
| ROE (TTM) | 21.5%moyenne 5 ans ≈16.2% | ≈16.2% | 6.7% | Premier rang | |
| ROIC | 16.3%moyenne 5 ans ≈17.0% | ≈17.0% | 9.6% | Premier rang |
Santé financière Dette, liquidité, solvabilité — solidité du bilan
| Métrique | Tendance sur 5 ans | CMCSA | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité (MRQ) | 0.9moyenne 5 ans ≈0.8 | ≈0.8 | 1.1 | Faible liquidité | |
| Ratio de liquidité réduite (MRQ) | 0.7moyenne 5 ans ≈0.6 | ≈0.6 | 0.6 | Liquidité solide |
Croissance Croissance du chiffre d'affaires, du BPA et du bénéfice net : Année/Année, TCAC 3 ans, TCAC 5 ans
| Métrique | Tendance sur 5 ans | CMCSA | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Chiffre d'affaires YoY) | -0.02%moyenne 5 ans ≈3.7% | ≈3.7% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR du chiffre d'affaires 3 ans) | 0.62%moyenne 5 ans ≈2.7% | ≈2.7% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (CAGR du chiffre d'affaires 5 ans) | 3.6% | · | · | · | |
| EPS YoY (BPA Année/Année) | 30.2%moyenne 5 ans ≈44.3% | ≈44.3% | · | · | |
| Net Income YoY (Bénéfice net YoY) | 23.5%moyenne 5 ans ≈37.5% | ≈37.5% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (TCAC BPA 3 ans) | 64.5%moyenne 5 ans ≈31.0% | ≈31.0% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (TCAC BPA 5 ans) | 18.8% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (TCAC Bénéfice net 3 ans) | 55.0%moyenne 5 ans ≈24.3% | ≈24.3% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (TCAC Bénéfice net 5 ans) | 13.7% | · | · | · |
Efficacité du capital Rotation des actifs, rotation des stocks, rotation des créances
| Métrique | Tendance sur 5 ans | CMCSA | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotation des actifs) | 0.5moyenne 5 ans ≈0.5 | ≈0.5 | 0.3 | Premier rang | |
| Receivables Turnover (Rotation des créances) | 9.0moyenne 5 ans ≈9.4 | ≈9.4 | 11.7 | Faible | |
| Revenue / Employee (Chiffre d'affaires annuel ÷ employés (effectif déclaré, yfinance). Dérivé — pas un concept SEC-XBRL stocké.) | ≈$691.1K | · | · | · |
valeur · ≈ moyenne 5 ans · médiane du secteur · verdict par rapport à la médiane
Dividendes Rendement, ratio de distribution, historique des dividendes, CAGR à 5 ans
| Date ex-dividende | Montant | Devise | Rendement |
|---|---|---|---|
| Jul 1, 2026 | $0,33 | USD | ≈5.5% |
| Avr 1, 2026 | $0,33 | USD | ≈4.6% |
| Jan 14, 2026 | $0,33 | USD | ≈4.4% |
| Oct 1, 2025 | $0,31 | USD | ≈3.9% |
| Jul 2, 2025 | $0,31 | USD | ≈3.3% |
| Avr 2, 2025 | $0,31 | USD | ≈3.2% |
| Jan 8, 2025 | $0,29 | USD | ≈3.1% |
| Oct 2, 2024 | $0,29 | USD | ≈2.8% |
| Jul 3, 2024 | $0,29 | USD | ≈3.0% |
| Avr 2, 2024 | $0,29 | USD | ≈2.6% |
| Jan 2, 2024 | $0,27 | USD | ≈2.5% |
| Oct 3, 2023 | $0,27 | USD | ≈2.5% |
| Jul 3, 2023 | $0,27 | USD | ≈2.5% |
| Avr 4, 2023 | $0,27 | USD | ≈2.7% |
| Jan 3, 2023 | $0,25 | USD | ≈2.8% |
| Oct 4, 2022 | $0,25 | USD | ≈3.2% |
| Jul 5, 2022 | $0,25 | USD | ≈2.4% |
| Avr 5, 2022 | $0,25 | USD | ≈2.0% |
| Jan 4, 2022 | $0,23 | USD | ≈1.9% |
| Oct 5, 2021 | $0,23 | USD | ≈1.6% |
Historique des bénéfices BPA réel vs estimation, surprise %, taux de succès, prochaine date de publication des résultats
| Période | Rapport | EPS Actual | BPA est. | Surprise |
|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2026 | Jul 23, 2026 | $1.04 | $1.00 | 4.5% |
| 31 mars 2026 | $0.79 | $0.75 | 5.1% | |
| 31 décembre 2025 | $0.84 | $0.78 | 8.1% | |
| 30 septembre 2025 | $1.12 | $1.13 | -0.89% | |
| 30 juin 2025 | $1.25 | $1.22 | 2.8% | |
| 31 mars 2025 | $1.09 | $1.01 | 7.6% |
Fondamentaux complets Tous les indicateurs par an — compte de résultat, bilan, flux de trésorerie
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $123.71B | $123.73B | $121.57B | $121.43B | $116.39B | $103.56B | $108.94B | $94.51B | $85.03B | $80.74B | $74.51B | $68.78B | |
| Operating Expenses | $103.03B | $100.43B | $98.26B | $107.39B | $95.57B | $86.07B | $87.82B | $75.50B | $67.01B | $63.91B | $58.51B | $53.87B | |
| Operating Income | $20.67B | $23.30B | $23.31B | $14.04B | $20.82B | $17.49B | $21.12B | $19.01B | $18.02B | $16.83B | $16.00B | $14.90B | |
| Interest Expense | · | · | $4.09B | $3.90B | $4.28B | $4.59B | $4.57B | $3.54B | $3.09B | $2.94B | $2.70B | $2.62B | |
| Other Non-op | $10.11B | $502M | $592M | $-3M | $211M | $1.16B | $438M | $-225M | $421M | $437M | $320M | $-215M | |
| Pretax Income | $25.77B | $18.67B | $20.48B | $9.28B | $19.09B | $14.06B | $17.00B | $15.24B | $15.35B | $14.33B | $13.37B | $12.46B | |
| Income Tax | $6.11B | $2.80B | $5.37B | $4.36B | $5.26B | $3.36B | $3.67B | $3.38B | $-7.57B | $5.30B | $4.96B | $3.87B | |
| Net Income | $20.00B | $16.19B | $15.39B | $5.37B | $14.16B | $10.53B | $13.06B | $11.73B | $22.73B | $8.68B | $8.16B | $8.38B | |
| EPS (Basic) | $5.41 | $4.17 | $3.73 | $1.22 | $3.09 | $2.30 | $2.87 | $2.56 | $4.83 | $1.80 | $1.64 | $3.24 | |
| EPS (Diluted) | $5.39 | $4.14 | $3.71 | $1.21 | $3.04 | $2.28 | $2.83 | $2.53 | $4.75 | $1.78 | $1.62 | $3.20 | |
| Shares (Basic) | 3,699,000,000 | 3,885,000,000 | 4,122,000,000 | 4,406,000,000 | 4,584,000,000 | 4,574,000,000 | 4,548,000,000 | 4,584,000,000 | 4,708,000,000 | 4,819,000,000 | 4,972,000,000 | 2,583,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 3,709,000,000 | 3,908,000,000 | 4,148,000,000 | 4,430,000,000 | 4,654,000,000 | 4,624,000,000 | 4,610,000,000 | 4,640,000,000 | 4,786,000,000 | 4,875,000,000 | 5,035,000,000 | 2,620,000,000 | |
| EBITDA | $36.88B | $38.10B | $37.65B | $27.86B | $34.62B | $17.49B | $21.12B | $19.01B | $17.99B | $16.86B | $16.00B | $14.90B |
Bilan
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $9.48B | $7.32B | $6.21B | $4.75B | $8.71B | $11.74B | $5.50B | $3.81B | $3.43B | $3.30B | $2.29B | $3.91B | |
| Short-term Investments | $14M | $21M | $310M | $402M | $368M | $292M | $1.71B | $94M | $19M | $97M | $106M | $602M | |
| Receivables | $13.87B | $13.66B | $13.81B | $12.67B | $12.01B | $11.47B | $11.29B | $11.10B | $8.83B | $7.96B | $6.90B | $6.32B | |
| Other Current Assets | $6.22B | $5.82B | $3.96B | $4.41B | $4.09B | $3.54B | $4.72B | $3.18B | $2.47B | $2.08B | $1.88B | $1.86B | |
| Current Assets | $29.57B | $26.80B | $23.99B | $21.83B | $24.81B | $26.74B | $25.39B | $21.85B | $16.34B | $16.36B | $12.30B | $13.53B | |
| PP&E (Net) | $65.68B | $62.55B | $59.69B | $55.48B | $54.05B | $51.99B | $48.32B | $44.44B | $38.47B | $36.25B | $33.66B | $30.95B | |
| PP&E (Gross) | $126.40B | $122.10B | $118.40B | $112.40B | $109.70B | $106.38B | $101.56B | $95.74B | $88.39B | $85.95B | $81.77B | $76.36B | |
| Accum. Depreciation | $60.75B | $59.50B | $58.70B | $56.90B | $55.60B | $54.39B | $53.24B | $51.31B | $49.92B | $49.69B | $48.10B | $45.41B | |
| Goodwill | $61.50B | $58.21B | $59.30B | $58.50B | $70.20B | $70.70B | $68.72B | $66.15B | $36.78B | $35.98B | $32.95B | $27.32B | |
| Other Non-current Assets | $13.88B | $12.50B | $12.33B | $12.50B | $12.42B | $8.10B | $8.87B | $5.80B | $4.35B | $2.77B | $2.27B | $2.18B | |
| Total Assets | $272.63B | $266.21B | $264.81B | $257.27B | $275.90B | $273.87B | $263.41B | $251.68B | $187.46B | $180.50B | $166.57B | $159.19B | |
| Accounts Payable | $11.06B | $11.32B | $12.44B | $12.54B | $12.46B | $11.36B | $10.83B | $8.49B | $6.91B | $6.92B | $6.21B | $5.64B | |
| Accrued Liabilities | $12.41B | $10.68B | $13.28B | $9.45B | $9.90B | $9.62B | $10.52B | $10.72B | $6.62B | $6.28B | $5.46B | $5.29B | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.78B | $975M | $845M | |
| Current Liabilities | $33.52B | $39.58B | $40.20B | $27.89B | $29.35B | $28.80B | $30.29B | $27.60B | $21.99B | $21.54B | $18.18B | $17.41B | |
| Capital Leases | $5.41B | $5.57B | $5.84B | $6.11B | $6.47B | $3.74B | $3.89B | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $27.79B | $25.23B | $26.00B | $28.71B | $30.04B | $28.05B | $28.18B | $27.59B | $24.26B | $34.85B | $33.57B | $32.96B | |
| Other Non-current Liabilities | $20.96B | $20.94B | $20.12B | $20.39B | $20.62B | $18.22B | $16.77B | $15.33B | $10.97B | $10.93B | $10.64B | $10.82B | |
| Total Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.78B | $975M | $845M | |
| Common Stock | · | · | · | · | · | · | $54M | $54M | $55M | $56M | $29M | $30M | |
| Paid-in Capital | $37.71B | $38.10B | $38.53B | $39.41B | $40.17B | $39.46B | $38.45B | $37.46B | $37.50B | $38.23B | $38.52B | $38.80B | |
| Retained Earnings | $66.67B | $56.97B | $52.89B | $51.61B | $61.90B | $56.44B | $50.70B | $41.98B | $38.20B | $23.08B | $21.41B | $21.54B | |
| Treasury Stock | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | |
| AOCI | $-8M | $-2.04B | $-1.25B | $-2.61B | $1.48B | $1.88B | $1.05B | $-368M | $379M | $98M | $-174M | $-146M | |
| Stockholders' Equity | $96.90B | $85.56B | $82.70B | $80.94B | $96.09B | $90.32B | $82.73B | $71.61B | $68.62B | $53.94B | $52.27B | $52.71B | |
| Liabilities + Equity | $272.63B | $266.21B | $264.81B | $257.27B | $275.90B | $273.87B | $263.41B | $251.68B | $187.46B | $180.50B | $166.57B | $159.19B |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $16.21B | $14.80B | $14.34B | $13.82B | $13.80B | $13.10B | $12.95B | $11.02B | $10.13B | $9.43B | $8.68B | $8.02B | |
| Stock-based Comp | $1.29B | $1.29B | $1.24B | $1.34B | $1.31B | $1.19B | $1.02B | $826M | $751M | $640M | $567M | $513M | |
| Deferred Tax | $2.67B | $-902M | $-2.74B | $-834M | $1.89B | $-550M | $563M | $290M | $-10.65B | $1.43B | $958M | $1.17B | |
| Amort. of Intangibles | $6.88B | $6.07B | $5.48B | $5.10B | $5.18B | $4.78B | $4.29B | $2.74B | $2.22B | $1.96B | $1.90B | $1.68B | |
| Other Non-cash | $-6.53B | $-3.71B | $275M | $6.72B | $-2.02B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $33.64B | $27.67B | $28.50B | $26.41B | $29.15B | $24.74B | $25.70B | $24.30B | $21.26B | $19.69B | $19.48B | $16.95B | |
| CapEx | $11.75B | $12.18B | $12.24B | $10.63B | $9.17B | $9.18B | $9.95B | $9.77B | $9.55B | $9.13B | $8.50B | $7.42B | |
| Investing Cash Flow | $-16.16B | $-15.67B | $-7.16B | $-14.14B | $-13.45B | $-12.05B | $-14.84B | $-50.85B | $-13.53B | $-18.27B | $-11.96B | $-8.73B | |
| Debt Issued | $3.49B | $6.27B | $6.05B | $2.75B | $2.63B | $18.64B | $5.48B | $44.78B | $11.47B | $9.23B | $5.49B | $4.18B | |
| Net Debt Issued | $-2.25B | $2.69B | $6.05B | $2.75B | $2.63B | $18.64B | $5.48B | $44.78B | $11.47B | $9.23B | $5.49B | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $23M | $36M | $35M | |
| Stock Repurchased | $7.16B | $9.10B | $11.29B | $13.33B | $4.67B | $534M | $504M | $5.32B | $5.43B | $5.35B | $7.17B | $4.25B | |
| Net Stock Activity | $-7.16B | $-9.10B | $-11.29B | $-13.33B | $-4.67B | $-534M | $-504M | $-5.32B | $-5.43B | $-4.98B | $-6.71B | $-4.22B | |
| Dividends Paid | $4.89B | $4.81B | $4.77B | $4.74B | $4.53B | $4.14B | $3.73B | $3.35B | $2.88B | $2.60B | $2.44B | $2.25B | |
| Financing Cash Flow | $-14.35B | $-10.88B | $-19.85B | $-16.18B | $-18.62B | $-6.51B | $-9.18B | $27.14B | $-7.57B | $-434M | $-9.14B | $-6.02B | |
| Net Change in Cash | $3.18B | $1.09B | $1.50B | $-4.00B | $-2.99B | $6.18B | $1.68B | $338M | $156M | $992M | $-1.61B | $2.19B | |
| Taxes Paid | $755M | $7.10B | $5.11B | $5.26B | $2.63B | $3.18B | $3.23B | $2.35B | $4.06B | $3.69B | $3.73B | $3.67B | |
| Free Cash Flow | $21.89B | $15.49B | $16.26B | $15.79B | $19.97B | $15.56B | $15.74B | $14.52B | $11.85B | $10.11B | $10.28B | $9.53B | |
| Levered FCF | · | · | $13.24B | $13.72B | $16.87B | $12.07B | $12.16B | $11.77B | $7.24B | $8.25B | $8.58B | $7.72B |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 16.7% | 18.8% | 19.2% | 11.6% | 17.9% | 16.9% | 19.4% | 20.1% | 21.3% | 21.0% | 21.5% | 21.7% | |
| Net Margin | 16.2% | 13.1% | 12.7% | 4.4% | 12.2% | 10.2% | 12.0% | 12.4% | 26.9% | 10.8% | 11.0% | 12.2% | |
| Pretax Margin | 20.8% | 15.1% | 16.8% | 7.6% | 16.4% | 13.6% | 15.6% | 16.1% | 18.1% | 17.8% | 17.9% | 18.1% | |
| EBITDA Margin | 29.8% | 30.8% | 31.0% | 22.9% | 29.8% | 16.9% | 19.4% | 20.1% | 21.3% | 21.0% | 21.5% | 21.7% | |
| ROA | 7.4% | 6.1% | 5.9% | 2.0% | 5.1% | 3.9% | 5.1% | 5.3% | 12.4% | 5.0% | 5.0% | 5.3% | |
| ROE | 21.9% | 19.2% | 18.8% | 6.1% | 15.2% | 12.2% | 16.9% | 16.7% | 37.1% | 16.4% | 15.6% | 16.2% | |
| ROIC | 16.3% | 23.2% | 20.8% | 9.2% | 15.7% | 14.7% | 20.0% | 20.7% | 39.2% | 18.7% | 18.9% | 19.2% |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 0.7 | 0.6 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.8 | |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.8 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | |
| Debt / Equity | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.1 | 0.0 | 0.0 | |
| Interest Coverage | · | · | 5.7 | 3.6 | 4.9 | 3.8 | 4.6 | 5.4 | 5.8 | 5.7 | 5.9 | 5.7 |
Efficacité
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | |
| Receivables Turnover | 9.0 | 9.0 | 9.2 | 9.8 | 9.9 | 9.1 | 9.7 | 9.5 | 10.2 | 10.8 | 11.3 | 10.8 |
Par action
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $33.35 | $31.66 | $29.31 | $27.41 | $25.01 | $22.40 | $23.63 | $20.37 | $17.66 | $32.98 | $29.59 | $26.25 | |
| Cash Flow / Share | $9.07 | $7.08 | $6.87 | $5.96 | $6.26 | $5.35 | $5.57 | $5.24 | $4.47 | $7.89 | $7.46 | $6.47 | |
| Dividend / Share | $1.32 | $1.24 | $1.16 | $1.08 | $1.00 | $0.92 | $0.84 | $0.76 | $0.63 | $0.55 | $0.50 | $0.90 | |
| EPS (TTM) | $5.39 | $4.14 | $3.71 | $1.21 | $3.04 | $2.28 | $2.83 | $2.53 | $4.75 | $1.78 | $1.62 | $3.20 |
Taux de croissance
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | -0.02% | 1.8% | 0.12% | 4.3% | 12.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 0.62% | 2.1% | 5.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 3.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 30.2% | 11.6% | 206.6% | -60.2% | 33.3% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 64.5% | 10.8% | 17.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 18.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 23.5% | 5.2% | 186.5% | -62.1% | 34.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 55.0% | 4.6% | 13.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 13.7% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 3.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $123.71B | $123.73B | $121.57B | $121.43B | $116.39B | $103.56B | $108.94B | $94.51B | $85.03B | $80.74B | $74.51B | $68.78B | |
| Net Income TTM | $20.00B | $16.19B | $15.39B | $5.37B | $14.16B | $10.53B | $13.06B | $11.73B | $22.73B | $8.68B | $8.16B | $8.38B | |
| P/E | 5.2 | 9.1 | 11.8 | 28.9 | 16.6 | 23.0 | 15.9 | 13.5 | 8.4 | 19.4 | 17.4 | 9.1 | |
| Earnings Yield | 19.2% | 11.0% | 8.5% | 3.5% | 6.0% | 4.3% | 6.3% | 7.4% | 11.9% | 5.2% | 5.7% | 11.0% | |
| Payout Ratio | 24.5% | 29.7% | 31.0% | 88.3% | 32.0% | 39.3% | 28.6% | 28.6% | 12.7% | 29.9% | 29.8% | 26.9% | |
| Annual Payout | $4.89B | $4.81B | $4.77B | $4.74B | $4.53B | $4.14B | $3.73B | $3.35B | $2.88B | $2.60B | $2.44B | $2.25B |
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $31.46B | $32.31B | $31.20B | $30.31B | $29.89B | $31.91B | $32.07B | $29.69B | $30.06B | $31.25B | $30.11B | $30.51B | $29.69B | $30.55B | $29.85B | $30.02B | |
| Operating Expenses | $27.32B | $28.82B | $25.66B | $24.32B | $24.23B | $26.92B | $26.21B | $23.05B | $24.25B | $26.77B | $23.64B | $23.80B | $24.05B | $26.02B | $32.27B | $23.65B | |
| Operating Income | $4.13B | $3.49B | $5.53B | $5.99B | $5.66B | $4.99B | $5.86B | $6.63B | $5.81B | $4.48B | $6.47B | $6.71B | $5.65B | $4.53B | $-2.42B | $6.37B | |
| Interest Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | $1.00B | · | $1.06B | $998M | $1.01B | · | $960M | $968M | |
| Other Non-op | $87M | $148M | $212M | $9.65B | $102M | $41M | $171M | $99M | $191M | $243M | $88M | $133M | $128M | $727M | $-21M | $-897M | |
| Pretax Income | $2.73B | $2.16B | $4.47B | $14.65B | $4.49B | $3.57B | $4.82B | $5.17B | $5.11B | $4.04B | $5.46B | $5.73B | $5.24B | $3.67B | $-3.65B | $4.50B | |
| Income Tax | $706M | $89M | $1.22B | $3.60B | $1.20B | $-1.11B | $1.24B | $1.34B | $1.33B | $890M | $1.47B | $1.54B | $1.48B | $796M | $1.01B | $1.26B | |
| Net Income | $2.17B | $2.17B | $3.33B | $11.12B | $3.38B | $4.78B | $3.63B | $3.93B | $3.86B | $3.26B | $4.05B | $4.25B | $3.83B | $3.02B | $-4.60B | $3.40B | |
| EPS (Basic) | $0.60 | $0.61 | $0.91 | $2.99 | $0.90 | $1.25 | $0.94 | $1.01 | $0.97 | $0.82 | $0.98 | $1.02 | $0.91 | $0.72 | $-1.05 | $0.76 | |
| EPS (Diluted) | $0.60 | $0.62 | $0.90 | $2.98 | $0.89 | $1.23 | $0.94 | $1.00 | $0.97 | $0.80 | $0.98 | $1.02 | $0.91 | $0.72 | $-1.05 | $0.76 | |
| Shares (Basic) | 3,597,000,000 | · | 3,679,000,000 | 3,720,000,000 | 3,768,000,000 | · | 3,861,000,000 | 3,905,000,000 | 3,959,000,000 | · | 4,109,000,000 | 4,165,000,000 | 4,208,000,000 | · | 4,377,000,000 | 4,457,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 3,617,000,000 | · | 3,689,000,000 | 3,727,000,000 | 3,784,000,000 | · | 3,880,000,000 | 3,920,000,000 | 3,992,000,000 | · | 4,141,000,000 | 4,183,000,000 | 4,227,000,000 | · | 4,377,000,000 | 4,482,000,000 | |
| EBITDA | $8.00B | · | $5.53B | $5.99B | $9.51B | · | $5.86B | $6.63B | $9.36B | · | $6.47B | $6.71B | $9.42B | · | $908M | $9.84B |
Bilan
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $9.47B | $9.48B | $9.32B | $9.69B | $8.59B | $7.32B | $8.81B | $6.07B | $6.51B | · | $6.43B | $7.15B | $5.54B | · | $5.70B | $6.82B | |
| Short-term Investments | $18M | $14M | $22M | $27M | $27M | $21M | $101M | $146M | $330M | · | $321M | $247M | $98M | · | $1.12B | $1.12B | |
| Receivables | $14.08B | $13.87B | $13.21B | $13.04B | $12.88B | $13.66B | $14.04B | $13.17B | $13.14B | · | $12.84B | $12.98B | $12.29B | · | $11.92B | $11.96B | |
| Other Current Assets | $5.28B | $6.22B | $6.32B | $6.31B | $5.84B | $5.82B | $4.34B | $4.22B | $4.32B | · | $4.87B | $4.80B | $4.55B | · | $5.80B | $5.42B | |
| Current Assets | $28.82B | $29.57B | $28.86B | $29.04B | $27.31B | $26.80B | $27.19B | $23.45B | $23.98B | · | $24.14B | $24.92B | $22.38B | · | $23.42B | $24.19B | |
| PP&E (Net) | $65.47B | $65.68B | $64.77B | $64.03B | $63.29B | $62.55B | $61.77B | $60.51B | $59.92B | · | $58.16B | $56.85B | $56.28B | · | $53.55B | $53.51B | |
| PP&E (Gross) | · | $126.40B | · | · | · | $122.10B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | $61.27B | $60.80B | $61.77B | $61.31B | $60.15B | $59.50B | $60.11B | $59.47B | $59.16B | · | $58.32B | $57.95B | $57.57B | · | $56.64B | $56.54B | |
| Goodwill | $53.37B | $61.50B | $61.41B | $61.81B | $59.09B | $58.21B | $60.08B | $58.38B | $58.67B | $59.30B | $58.07B | $59.04B | $58.96B | $58.50B | $56.41B | $66.49B | |
| Other Non-current Assets | $14.05B | $13.88B | $13.93B | $13.90B | $12.46B | $12.50B | $12.69B | $12.47B | $12.30B | · | $12.04B | $12.32B | $12.54B | · | $12.41B | $12.89B | |
| Total Assets | $260.00B | $272.63B | $273.00B | $273.85B | $267.77B | $266.21B | $269.87B | $262.56B | $263.60B | · | $261.07B | $262.15B | $259.43B | · | $254.31B | $267.03B | |
| Accounts Payable | $11.98B | $11.06B | $11.69B | $11.83B | $11.54B | $11.32B | $11.78B | $11.74B | $11.79B | · | $12.21B | $12.21B | $12.16B | · | $12.24B | $12.30B | |
| Accrued Liabilities | $11.93B | $12.41B | $10.94B | $10.21B | $11.00B | $10.68B | $8.98B | $7.96B | $11.83B | · | $8.88B | $7.88B | $9.65B | · | $9.23B | $8.66B | |
| Current Liabilities | $33.31B | $33.52B | $32.70B | $31.79B | $42.33B | $39.58B | $37.79B | $35.34B | $40.32B | · | $34.47B | $32.92B | $32.41B | · | $28.00B | $27.59B | |
| Capital Leases | · | $5.41B | · | · | · | $5.57B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $28.23B | $27.79B | $28.36B | $27.69B | $25.14B | $25.23B | $26.26B | $26.25B | $25.98B | · | $29.09B | $29.05B | $28.80B | · | $29.10B | $29.49B | |
| Other Non-current Liabilities | $20.71B | $20.96B | $21.09B | $21.10B | $20.73B | $20.94B | $20.53B | $19.91B | $19.93B | · | $19.77B | $20.28B | $20.35B | · | $20.29B | $20.25B | |
| Paid-in Capital | $37.54B | $37.71B | $37.77B | $37.80B | $37.83B | $38.10B | $38.15B | $38.20B | $38.27B | · | $38.87B | $39.12B | $39.26B | · | $39.77B | $39.85B | |
| Retained Earnings | $58.60B | $66.67B | $66.88B | $66.00B | $57.47B | $56.97B | $55.10B | $54.31B | $53.42B | · | $53.75B | $53.90B | $52.52B | · | $52.54B | $61.21B | |
| Treasury Stock | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | $7.52B | · | $7.52B | $7.52B | $7.52B | · | $7.52B | $7.52B | |
| AOCI | $-399M | $-8M | $-90M | $525M | $-1.20B | $-2.04B | $-8M | $-1.82B | $-1.68B | · | $-2.52B | $-1.43B | $-1.90B | · | $-4.55B | $-2.17B | |
| Stockholders' Equity | $88.27B | $96.90B | $97.08B | $96.85B | $86.64B | $85.56B | $85.77B | $83.22B | $82.55B | · | $82.62B | $84.12B | $82.42B | · | $80.30B | $91.43B | |
| Liabilities + Equity | $260.00B | $272.63B | $273.00B | $273.85B | $267.77B | $266.21B | $269.87B | $262.56B | $263.60B | · | $261.07B | $262.15B | $259.43B | · | $254.31B | $267.03B |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $3.87B | $4.19B | $4.02B | $4.15B | $3.85B | $3.83B | $3.88B | $3.54B | $3.55B | $3.53B | $3.49B | $3.54B | $3.78B | $3.47B | $3.33B | $3.47B | |
| Stock-based Comp | $427M | $274M | $311M | $321M | $382M | $305M | $294M | $316M | $373M | $286M | $287M | $309M | $359M | $347M | $314M | $299M | |
| Deferred Tax | $730M | $-576M | $694M | $2.60B | $-43M | $-1.02B | $-117M | $257M | $-17M | $-3.13B | $98M | $214M | $82M | $-508M | $-295M | $-137M | |
| Amort. of Intangibles | $1.53B | $1.79B | $1.67B | $1.80B | $1.62B | $1.65B | $1.66B | $1.39B | $1.38B | $1.34B | $1.29B | $1.34B | $1.51B | $1.27B | $1.18B | $1.31B | |
| Other Non-cash | $-305M | · | · | · | $731M | · | · | · | $84M | · | · | · | $-824M | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $6.89B | $8.84B | $8.69B | $7.82B | $8.29B | $8.08B | $7.02B | $4.72B | $7.85B | $5.92B | $8.15B | $7.20B | $7.23B | $5.88B | $6.95B | $6.33B | |
| CapEx | $2.35B | $3.75B | $3.07B | $2.68B | $2.25B | $3.91B | $2.91B | $2.72B | $2.63B | $3.32B | $3.29B | $2.96B | $2.66B | $3.56B | $2.79B | $2.41B | |
| Investing Cash Flow | $-2.92B | $-4.44B | $-3.82B | $-4.95B | $-2.96B | $-5.11B | $-3.68B | $-3.37B | $-3.51B | $4.56B | $-4.19B | $-4.16B | $-3.37B | $-3.98B | $-3.37B | $-4.20B | |
| Debt Issued | $1.99B | $1.00B | $0 | $2.49B | $0 | $0 | $3.00B | $3.24B | $26M | $6M | $2M | $4.99B | $1.06B | $2.58B | $0 | $49M | |
| Net Debt Issued | $-1.19B | · | · | · | $-636M | · | · | · | $-263M | · | · | · | $1.06B | · | · | · | |
| Stock Repurchased | $1.50B | $1.54B | $1.55B | $1.83B | $2.24B | $2.18B | $1.99B | $2.27B | $2.66B | $3.52B | $3.54B | $2.05B | $2.18B | $3.52B | $3.52B | $3.06B | |
| Net Stock Activity | $-1.50B | · | · | · | $-2.24B | · | · | · | $-2.66B | · | · | · | $-2.18B | · | · | · | |
| Dividends Paid | $1.25B | $1.21B | $1.22B | $1.24B | $1.22B | $1.19B | $1.21B | $1.23B | $1.19B | $1.18B | $1.20B | $1.21B | $1.17B | $1.17B | $1.19B | $1.21B | |
| Financing Cash Flow | $-5.01B | $-3.22B | $-5.24B | $-1.81B | $-4.08B | $-4.42B | $-642M | $-1.79B | $-4.02B | $-10.71B | $-4.64B | $-1.41B | $-3.08B | $-2.88B | $-4.66B | $-4.15B | |
| Net Change in Cash | $-1.04B | $1.19B | $-377M | $1.10B | $1.27B | $-1.50B | $2.74B | $-445M | $304M | $-207M | $-713M | $1.62B | $796M | $-948M | $-1.13B | $-2.06B | |
| Taxes Paid | $249M | $-1.62B | $293M | $1.69B | $400M | $1.11B | $1.42B | $4.22B | $349M | $1.28B | $1.44B | $2.24B | $148M | $1.24B | $1.18B | $2.75B | |
| Free Cash Flow | $4.54B | · | · | · | $6.04B | · | · | · | $5.22B | · | · | · | $4.56B | · | · | · | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | $4.48B | · | · | · | $3.84B | · | · | · |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 13.1% | · | 17.7% | 19.8% | 18.9% | · | 18.3% | 22.4% | 19.3% | · | 21.5% | 22.0% | 19.0% | · | -8.1% | 21.2% | |
| Net Margin | 6.9% | · | 10.7% | 36.7% | 11.3% | · | 11.3% | 13.2% | 12.8% | · | 13.4% | 13.9% | 12.9% | · | -15.4% | 11.3% | |
| Pretax Margin | 8.7% | · | 14.3% | 48.3% | 15.0% | · | 15.0% | 17.4% | 17.0% | · | 18.1% | 18.8% | 17.7% | · | -12.2% | 15.0% | |
| EBITDA Margin | 25.4% | · | 17.7% | 19.8% | 31.8% | · | 18.3% | 22.4% | 31.1% | · | 21.5% | 22.0% | 31.7% | · | 3.0% | 32.8% | |
| ROA | 0.82% | · | 1.2% | 4.2% | 1.3% | · | 1.4% | 1.5% | 1.5% | · | 1.6% | 1.6% | 1.4% | · | -1.7% | 1.2% | |
| ROE | 2.5% | · | 3.6% | 12.3% | 4.0% | · | 4.3% | 4.7% | 4.7% | · | 5.0% | 4.8% | 4.3% | · | -5.2% | 3.6% | |
| ROIC | 3.5% | · | 4.2% | 4.7% | 4.8% | · | 5.1% | 5.9% | 5.2% | · | 5.7% | 5.8% | 4.9% | · | -3.9% | 5.0% |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | · | 0.9 | 0.9 | 0.6 | · | 0.7 | 0.7 | 0.6 | · | 0.7 | 0.8 | 0.7 | · | 0.8 | 0.9 | |
| Quick Ratio | 0.7 | · | 0.7 | 0.7 | 0.5 | · | 0.6 | 0.5 | 0.5 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.7 | 0.7 | |
| Interest Coverage | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.8 | · | 6.1 | 6.7 | 5.6 | · | -2.5 | 6.6 |
Efficacité
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | |
| Receivables Turnover | 2.3 | · | 2.3 | 2.3 | 2.3 | · | 2.4 | 2.3 | 2.4 | · | 2.4 | 2.4 | 2.4 | · | 2.5 | 2.6 |
Par action
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $8.70 | · | $8.46 | $8.13 | $7.90 | · | $8.27 | $7.57 | $7.53 | · | $7.27 | $7.29 | $7.02 | · | $6.82 | $6.70 | |
| Cash Flow / Share | $1.91 | · | · | · | $2.19 | · | · | · | $1.97 | · | · | · | $1.71 | · | · | · | |
| Dividend / Share | $0.33 | $0.33 | $0.33 | $0.33 | $0.33 | $0.31 | $0.31 | $0.31 | $0.31 | $0.29 | $0.29 | $0.29 | $0.29 | $0.27 | $0.27 | $0.27 | |
| EPS (TTM) | $5.10 | · | $6.00 | $6.04 | $4.06 | · | $3.71 | $3.75 | $3.77 | · | $3.63 | $1.60 | $1.34 | · | $1.16 | $3.07 |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $125.28B | · | $123.31B | $124.19B | $123.56B | · | $123.07B | $121.11B | $121.94B | · | $120.87B | $120.61B | $120.11B | · | $121.21B | $121.66B | |
| Net Income TTM | $18.80B | · | $22.61B | $22.90B | $15.71B | · | $14.68B | $15.09B | $15.41B | · | $15.15B | $6.51B | $5.66B | · | $5.40B | $14.04B | |
| P/E | 5.6 | · | 5.2 | 5.9 | 9.1 | · | 11.3 | 10.4 | 11.5 | · | 12.2 | 26.0 | 28.3 | · | 25.3 | 12.8 | |
| Earnings Yield | 17.8% | · | 19.1% | 16.9% | 11.0% | · | 8.9% | 9.6% | 8.7% | · | 8.2% | 3.9% | 3.5% | · | 4.0% | 7.8% | |
| Payout Ratio | 57.4% | · | · | · | 36.3% | · | · | · | 30.9% | · | · | · | 30.6% | · | · | · | |
| Annual Payout | $4.92B | · | $4.88B | $4.86B | $4.84B | · | $4.80B | $4.80B | $4.79B | · | $4.76B | $4.75B | $4.75B | · | $4.72B | $4.68B |
Période la plus récente à gauche · valeurs nulles affichées comme ·
États financiers Compte de résultat, bilan, flux de trésorerie — annuel, sur les 5 dernières années
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenu | $123.71B | $123.73B | $121.57B | $121.43B | $116.39B |
| Marge d'exploitation % | 16.7% | 18.8% | 19.2% | 11.6% | 17.9% |
| Résultat net | $20.00B | $16.19B | $15.39B | $5.37B | $14.16B |
| BPA dilué | $5.39 | $4.14 | $3.71 | $1.21 | $3.04 |
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité | 0.9 | 0.7 | 0.6 | 0.8 | 0.8 |
| Ratio de liquidité réduite | 0.7 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 |
| Métrique | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie libre | $21.89B | $15.49B | $16.26B | $15.79B | $19.97B |
Détenteurs institutionnels (13F) 2 112 déclarants · $88.5B total · Au 30 septembre 2026
Institutions qui déclarent détenir cette action dans leur Formulaire SEC 13F trimestriel. Uniquement les positions longues ; un même déclarant peut apparaître deux fois pour des jambes d'options distinctes. Les jambes put/call compensatoires importantes reflètent généralement la tenue de marché ou un inventaire couvert, pas une conviction directionnelle.
| Nouvelles positions | Positions clôturées | Augmenté | Diminué | Variation nette des actions |
|---|---|---|---|---|
| 164 (-60 vs T. préc.) | 273 (+76 vs T. préc.) | 695 (-170 vs T. préc.) | 867 (+101 vs T. préc.) | +61.2M |
Comparé à Q1 2026. Les dépôts de formulaire 13F de la SEC sont dus dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, plus une courte période tampon pour les déposants tardifs — les trimestres encore dans cette fenêtre sont ignorés au profit de la paire la plus récente entièrement déclarée.
| Institution | Valeur | Actions | % de 13F suivies | Type |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $11 038 712 337 | 369 311 219 | 12,47% | Actions |
| BlackRock, Inc. | $7 689 360 213 | 313 212 228 | 8,69% | Actions |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $5 711 456 698 | 232 645 894 | 6,45% | Actions |
| STATE STREET CORP | $4 788 709 473 | 195 059 449 | 5,41% | Actions |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $3 266 879 555 | 133 095 082 | 3,69% | Actions |
| Invesco Ltd. | $3 071 849 254 | 125 126 243 | 3,47% | Actions |
| Capital Research Global Investors | $2 850 576 194 | 116 113 743 | 3,22% | Actions |
| Dodge & Cox | $2 845 421 719 | 115 903 125 | 3,22% | Actions |
| Capital World Investors | $2 568 384 991 | 104 629 299 | 2,90% | Actions |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $2 190 479 651 | 89 530 463 | 2,48% | Actions |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $1 964 979 373 | 80 039 893 | 2,22% | Actions |
| NORGES BANK | $1 879 047 622 | 76 539 618 | 2,12% | Actions |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $1 284 118 978 | 52 306 272 | 1,45% | Actions |
| FMR LLC | $1 247 297 512 | 50 806 417 | 1,41% | Actions |
| MORGAN STANLEY | $1 063 777 683 | 43 331 063 | 1,20% | Actions |
| First Eagle Investment Management, LLC | $937 146 775 | 38 172 985 | 1,06% | Actions |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $895 979 871 | 31 207 937 | 1,01% | Actions |
| JPMORGAN CHASE & CO | $895 567 303 | 36 976 352 | 1,01% | Actions |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $889 776 067 | 36 243 425 | 1,01% | Actions |
| NORTHERN TRUST CORP | $885 060 741 | 36 051 354 | 1,00% | Actions |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $793 498 935 | 32 321 749 | 0,90% | Actions |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $783 317 198 | 31 910 122 | 0,89% | Actions |
| HOTCHKIS & WILEY CAPITAL MANAGEMENT LLC | $738 574 819 | 30 084 514 | 0,83% | Actions |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $709 820 689 | 28 911 640 | 0,80% | Actions |
| Bank of New York Mellon Corp | $690 959 683 | 28 144 997 | 0,78% | Actions |
| Legal & General Group Plc | $617 802 448 | 25 165 069 | 0,70% | Actions |
| Long Focus Capital Management, LLC | $528 583 595 | 21 530 900 | 0,60% | Option d'achat |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $491 065 033 | 20 002 649 | 0,55% | Actions |
| Clearbridge Investments, LLC | $422 736 718 | 17 220 924 | 0,48% | Actions |
| UBS Group AG | $410 140 413 | 16 706 331 | 0,46% | Actions |
| FIRST TRUST ADVISORS LP | $406 006 826 | 16 537 957 | 0,46% | Actions |
| Nuveen, LLC | $398 004 285 | 16 211 988 | 0,45% | Actions |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $390 587 775 | 15 909 889 | 0,44% | Actions |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $369 718 567 | 15 059 820 | 0,42% | Actions |
| GOLDENTREE ASSET MANAGEMENT LP | $316 291 325 | 12 898 317 | 0,36% | Actions |
| Allianz Asset Management GmbH | $292 108 886 | 11 898 529 | 0,33% | Actions |
| CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD | $286 645 677 | 11 675 995 | 0,32% | Actions |
| Amundi | $282 176 238 | 11 493 945 | 0,32% | Actions |
| Rothschild & Co Wealth Management UK Ltd | $277 478 388 | 11 302 582 | 0,31% | Actions |
| Metropolis Capital Ltd | $267 489 606 | 9 316 949 | 0,30% | Actions |
| Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. | $263 834 873 | 10 746 838 | 0,30% | Actions |
| National Pension Service | $259 876 873 | 10 585 616 | 0,29% | Actions |
| VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC | $253 219 212 | 10 314 428 | 0,29% | Actions |
| MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ | $248 594 482 | 9 967 520 | 0,28% | Actions |
| Swiss National Bank | $248 468 095 | 10 120 900 | 0,28% | Actions |
| ROYAL BANK OF CANADA | $242 078 000 | 9 860 614 | 0,27% | Actions |
| HSBC HOLDINGS PLC | $241 901 390 | 9 864 982 | 0,27% | Actions |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $238 152 897 | 9 700 729 | 0,27% | Actions |
| BARCLAYS PLC | $234 662 133 | 9 558 539 | 0,27% | Actions |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $232 170 555 | 9 457 049 | 0,26% | Actions |
Initiés de la société 46 initiés · 2 dirigeants · 5 administrateurs
| Dirigeant | Rôle | Dernière activité | Actions détenues | Achats 12m | Ventes 12m | Net 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Angelakis Michael J | Vice Chairman and CFO | 8 juin 2015 M | 80 811 | 0 | 0 | $0 |
| Lawrence J Salva | EVP & Chief Accounting Officer | 14 février 2017 M | 32 104 | 0 | 0 | $0 |
| Michael J Cook | Administrateur | 14 mars 2016 S | 24 651 | 0 | 0 | $0 |
| ROBERTS RALPH J | Administrateur | 8 mai 2015 S | 44 892 | 0 | 0 | $0 |
| Decker S Anstrom | Administrateur | 27 juillet 2011 A | 12 754 | 0 | 0 | $0 |
| Michael I Sovern | Administrateur | 6 mai 2011 M | 12 200 | 0 | 0 | $0 |
| BRODSKY JULIAN A | Administrateur | 1 mars 2011 S | 946 126 | 0 | 0 | $0 |
| Brian L Roberts | · | 19 mai 2026 G | 5 697 826 | 0 | 0 | $0 |
| Edward D Breen | · | 11 mai 2026 G | 88 962 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel C. Murdock | · | 3 avril 2026 M | 62 362 | 0 | 0 | $0 |
| Louise F. Brady | · | 31 mars 2026 A | 32 683 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas J Baltimore Jr | · | 31 mars 2026 A | 39 043 | 0 | 0 | $0 |
| Jeffrey A Honickman | · | 31 mars 2026 A | 262 583 | 0 | 0 | $0 |
| Gordon Smith | · | 31 mars 2026 A | 9 045 | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer Khoury | · | 17 mars 2026 M | 60 538 | 0 | 0 | $0 |
| Jason Armstrong | · | 5 mars 2026 M | 98 903 | 0 | 1 | $-142 640 |
| Thomas J. Reid | · | 1 mars 2026 M | 174 809 | 0 | 0 | $0 |
| Michael J Cavanagh | · | 1 mars 2026 M | 38 633 | 0 | 1 | $-1 892 549 |
| Asuka Nakahara | · | 3 février 2026 S | 57 958 | 0 | 1 | $-245 768 |
| Madeline S. Bell | · | 20 janvier 2026 M | 56 860 | 0 | 0 | $0 |
| Wonya Y Lucas | · | 20 novembre 2025 F | 21 078 | 0 | 0 | $0 |
| David C Novak | · | 20 novembre 2025 A | 390 852 | 0 | 0 | $0 |
| Kenneth J Bacon | · | 20 novembre 2025 A | 41 746 | 0 | 0 | $0 |
| Maritza Gomez Montiel | · | 31 mars 2024 A | 25 255 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald L Hassell | · | 31 mars 2024 A | 68 597 | 0 | 0 | $0 |
| Jeff Shell | · | 20 décembre 2022 M | 407 812 | 0 | 0 | $0 |
| Dana Strong | · | 11 octobre 2022 M | 94 410 | 0 | 0 | $0 |
| Naomi M. Bergman | · | 30 juin 2022 A | 20 378 | 0 | 0 | $0 |
| David N Watson | · | 14 avril 2022 M | 537 027 | 0 | 0 | $0 |
| Adam Louis Miller | · | 2 mars 2022 M | 66 392 | 0 | 0 | $0 |
| Sheldon M Bonovitz | · | 8 mai 2020 S | 24 046 | 0 | 0 | $0 |
| David L Cohen | · | 15 avril 2020 M | 260 319 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen B Burke | · | 16 octobre 2019 I | 555 217 | 0 | 0 | $0 |
| Arthur R Block | · | 26 mars 2019 M | 58 578 | 0 | 0 | $0 |
| Johnathan A Rodgers | · | 31 mars 2018 F | 65 627 | 0 | 0 | $0 |
| Eduardo G Mestre | · | 31 mars 2017 F | 61 975 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph J Collins | · | 31 mars 2017 F | 31 192 | 0 | 0 | $0 |
| Neil Smit | · | 23 mars 2017 M | 129 669 | 0 | 0 | $0 |
| Judith Rodin | · | 3 janvier 2017 M | 19 287 | 0 | 0 | $0 |
| John R Alchin | · | 10 avril 2007 M | 45 777 | 0 | 0 | $0 |
| Lawrence S Smith | · | 16 mars 2007 A | 34 875 | 0 | 0 | $0 |
| BRCC HOLDINGS LLC | · | 22 décembre 2006 J | 1 690 995 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph L Castle II | · | 5 novembre 2004 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Michael C Armstrong | · | 25 mai 2004 M | 432 255 | 0 | 0 | $0 |
| Louis A Simpson | · | 2 janvier 2004 A | 77 687 | 0 | 0 | $0 |
| COMCAST CORP | · | 17 septembre 2003 J | 0 | 0 | 0 | $0 |
Initiés issus des déclarations SEC Form 3/4/5 ; net = uniquement P/S de marché
Détention d'ETF Détenu par 171 ETFs
Le poids reflète uniquement les participations directes en actions (N-PORT) ; les fonds à effet de levier ou basés sur des dérivés peuvent détenir une exposition supplémentaire aux swaps non indiquée.
| Fonds | Poids | Unités | Au | Source |
|---|---|---|---|---|
| RDIV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 4,95% | 3 207 275 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| RSPC · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4,14% | 103 825 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| IYZ · iShares Trust | 3,98% | 1 927 369 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| FCOM · FIDELITY COVINGTON TRUST | 3,38% | 2 444 372 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VOX · VANGUARD WORLD FUND | 3,30% | 8 032 357 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| GEND · Spinnaker ETF Series | 3,18% | 6 451 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SPHD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 2,44% | 3 576 695 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| IXP · iShares Trust | 2,26% | 417 136 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 2,15% | 470 305 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| LYLD · Cambria ETF Trust | 1,94% | 5 873 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| GCOW · Pacer Funds Trust | 1,93% | 2 776 045 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| COWZ · Pacer Funds Trust | 1,92% | 15 008 165 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PEY · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,89% | 940 805 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| VLUE · iShares Trust | 1,79% | 6 839 683 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| LQAI · Exchange Listed Funds Trust | 1,77% | 1 645 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QNXT · iShares Trust | 1,72% | 18 636 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SPDV · ETF Series Solutions | 1,48% | 81 484 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| NFRA · FlexShares Trust | 1,18% | 1 477 284 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DVY · iShares Trust | 1,11% | 10 376 468 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QFLR · Innovator ETFs Trust | 1,11% | 242 667 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DIVB · iShares Trust | 1,08% | 871 343 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| UFO · Procure ETF Trust II | 1,05% | 258 438 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SPGP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,02% | 964 026 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| SYLD · Cambria ETF Trust | 1,01% | 418 395 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 0,98% | 546 547 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RPV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,91% | 702 099 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| EQIN · Columbia ETF Trust I | 0,89% | 113 535 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,89% | 1 146 450 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| NULV · Nushares ETF Trust | 0,86% | 789 902 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FTA · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,84% | 489 688 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VMAX · Lattice Strategies Trust | 0,80% | 16 336 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,79% | 355 374 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| REVS · Columbia ETF Trust I | 0,63% | 88 325 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FEUS · FlexShares Trust | 0,62% | 29 205 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QDEF · FlexShares Trust | 0,61% | 139 728 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QDF · FlexShares Trust | 0,61% | 566 660 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 160 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,61% | 359 124 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VFVA · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0,60% | 205 969 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,56% | 2 534 882 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| LSVD · ADVISORS' INNER CIRCLE FUND | 0,55% | 149 084 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CVAR · ETF Opportunities Trust | 0,53% | 9 523 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RECS · Columbia ETF Trust I | 0,52% | 1 264 893 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,48% | 642 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| NULC · Nushares ETF Trust | 0,46% | 13 548 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EGLE · Global X Funds | 0,46% | 418 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFUV · Dimensional ETF Trust | 0,46% | 2 936 030 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFLV · Dimensional ETF Trust | 0,44% | 1 254 049 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| KNCT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,44% | 34 508 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| FEX · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,44% | 286 979 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,43% | 1 978 124 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| FAB · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,42% | 29 577 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,41% | 2 239 334 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,41% | 158 250 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| JOYT · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,40% | 16 225 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QYLD · Global X Funds | 0,40% | 1 346 051 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QYLG · Global X Funds | 0,39% | 26 043 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 0,39% | 194 807 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 0,39% | 8 266 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QRMI · Global X Funds | 0,39% | 2 311 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 0,39% | 1 230 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QCLR · Global X Funds | 0,38% | 529 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,38% | 141 586 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,37% | 3 643 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| USXF · iShares Trust | 0,36% | 211 660 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0,36% | 14 151 544 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 0,36% | 2 751 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ROUS · Lattice Strategies Trust | 0,36% | 105 121 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,36% | 32 357 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,35% | 15 947 400 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| IWX · iShares Trust | 0,33% | 512 612 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,33% | 33 900 994 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FVAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,33% | 182 276 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,32% | 16 331 433 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0,32% | 73 875 670 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,31% | 106 130 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IVE · iShares Trust | 0,30% | 5 911 506 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0,30% | 820 256 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,29% | 10 399 000 | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| JPUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,29% | 55 252 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IUSV · iShares Trust | 0,29% | 3 119 182 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VEGN · ETF Series Solutions | 0,28% | 21 106 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,28% | 101 484 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| FQAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,27% | 159 055 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SUSL · iShares Trust | 0,26% | 125 837 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ILCV · iShares Trust | 0,26% | 138 536 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 0,26% | 35 322 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,25% | 29 995 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IWD · iShares Trust | 0,24% | 7 877 786 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,24% | 2 139 512 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| INFO · Harbor ETF Trust | 0,21% | 75 528 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0,21% | 45 500 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| LGDX · Tidal Trust III | 0,21% | 12 173 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EVUS · iShares Trust | 0,20% | 30 161 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 0,19% | 194 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,19% | 146 748 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| OEF · iShares Trust | 0,19% | 1 509 715 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SIZE · iShares Trust | 0,19% | 31 392 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0,18% | 42 184 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FDRR · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,18% | 55 493 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,18% | 7 910 878 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| TOPC · iShares Trust | 0,17% | 2 179 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0,16% | 710 739 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IWL · iShares Trust | 0,16% | 138 200 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0,16% | 219 387 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XVV · iShares Trust | 0,15% | 41 110 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,15% | 118 592 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,15% | 801 411 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| CRBN · iShares Trust | 0,15% | 67 937 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,14% | 92 536 821 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,14% | 4 160 780 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IVV · iShares Trust | 0,14% | 44 906 786 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ILCB · iShares Trust | 0,14% | 69 047 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| CHRI · Global X Funds | 0,13% | 446 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0,13% | 2 671 401 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XRMI · Global X Funds | 0,13% | 2 780 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0,13% | 181 491 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CATH · Global X Funds | 0,13% | 72 363 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,13% | 491 487 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0,13% | 300 830 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0,13% | 60 281 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XYLG · Global X Funds | 0,13% | 3 517 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0,13% | 677 953 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 0,13% | 262 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TOV · EA Series Trust | 0,13% | 14 624 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 0,13% | 193 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 0,13% | 174 039 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IYY · iShares Trust | 0,13% | 153 476 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0,13% | 309 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IWB · iShares Trust | 0,13% | 2 456 648 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| USCL · iShares Trust | 0,13% | 142 219 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ITOT · iShares Trust | 0,12% | 4 644 940 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0,12% | 13 442 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IWV · iShares Trust | 0,12% | 973 994 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0,12% | 85 849 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,12% | 113 124 348 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,12% | 584 548 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,12% | 298 319 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FCPI · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,12% | 13 514 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,12% | 21 090 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,12% | 574 331 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| QLC · FlexShares Trust | 0,11% | 46 144 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFSU · Dimensional ETF Trust | 0,11% | 102 576 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
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| TOK · iShares Trust | 0,11% | 10 010 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0,11% | 24 795 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TILT · FlexShares Trust | 0,10% | 94 958 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0,10% | 892 039 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0,10% | 323 962 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0,10% | 278 530 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,10% | 213 090 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,10% | 2 788 SH | 5 octobre 2026 | Quotidien |
| JFLI · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,10% | 1 894 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ACWI · iShares Trust | 0,09% | 1 133 449 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| GLOF · iShares Trust | 0,08% | 6 236 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,07% | 2 974 257 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,06% | 273 943 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 0,05% | 4 561 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
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| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
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| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
CMCSA Consensus des analystes Opinions des analystes haussières et baissières, objectif de cours à 12 mois, potentiel de hausse
Objectif de cours à 12 mois
23 analystes · 2026-10-02Objectif moyen $28.80 +33,6%
Comparaison des pairs (sous-secteur GICS) Indicateurs clés par rapport aux pairs du secteur
Base F.A., prix à la clôture de la dernière fin d'exercice de chaque société.
| Ticker | Capitalisation Boursière | P/E | Revenus Année/Année | Marge Nette | ROE | Marge Brute |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CMCSA | · | 5.2 | -0.02% | 16.2% | 21.9% | · |
| VZ | $174.79B | 10.0 | 2.5% | 12.4% | 16.7% | · |
| T | $189.31B | 8.2 | 2.7% | 17.5% | 17.7% | · |
| IDT | · | 19.0 | 5.4% | 6.7% | 25.4% | 38.3% |
| UNIT | $1.64B | 1.4 | 91.5% | 58.4% | -125.9% | · |
| GLIBA | · | -3.7 | 2.9% | -29.5% | -19.9% | · |
| SHEN | $635M | -16.3 | 9.1% | -9.2% | -3.7% | · |
| ATNI | $348M | -16.5 | -0.15% | -2.1% | -3.2% | · |
Dernières actualités Actualités récentes mentionnant cette entreprise
CMCSA Panel d'analystes IA — Vues haussières et baissières Débat 2026Q2 : Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sur les perspectives de l'action
Comcast est un géant générateur de trésorerie actuellement piégé par les craintes de dette et de déclin industriel. Claude et Gemini soutiennent que le fort effet de levier et les pressions concurrentielles justifient la faible valorisation, tandis que Grok voit une opportunité de valeur profonde si les bénéfices restent stables. Le panel est divisé sur la question de savoir si l'action est une aubaine ou un piège de valeur, convergeant sur l'idée que le prochain rapport sur les bénéfices est le catalyseur critique pour une revalorisation. Avec un ratio C/B de 4,8, le marché anticipe un déclin terminal pour le f...
Round 1 — Premières analyses
Je considère Comcast comme une aubaine criante pour les investisseurs patients si ses vaches à lait de câble et de médias tiennent bon jusqu'à fin 2026. Un ratio C/B de seulement 4,8 fois les bénéfices des douze derniers mois se démarque comme extrême par rapport à des pairs comme Verizon à 11,5 ou AT&T à 8,5, signalant que le marché a trop décoté tout ralentissement et intégré une baisse interminable. Le ROE de 24,7 % est comparable à celui des meilleurs pairs comme IDT, prouvant que l'entreprise génère toujours de solides rendements sur fonds propres sans effondrement. Les marges brutes proches de 72 % soulignent un pouvoir de fixation des prix durable dans le haut débit, intact par les craintes de désabonnement.
Ma plus grande inquiétude est la fragilité du bilan de Comcast qui pourrait se défaire au moindre soubresaut économique d'ici mi-2026. Un ratio d'endettement sur fonds propres de 102 % laisse l'entreprise surendettée par rapport à des pairs plus sûrs, amplifiant les risques si les taux d'intérêt restent élevés ou si les flux de trésorerie diminuent. Le ratio de liquidité générale de 0,88 est inférieur à la ligne de confort de 1,0, ce qui suggère des tensions de liquidité qui pourraient forcer des cessions d'actifs ou une dilution. L'action récente montre une faiblesse, la capitalisation boursière étant tombée de 123 milliards de dollars à 109 milliards de dollars, reflétant une fuite des investisseurs sur des pics de volume.
Comcast se négocie à une valorisation si comprimée qu'elle est presque insultante pour une entreprise de télécommunications génératrice de trésorerie avec un réel pouvoir de fixation des prix. Le ratio C/B de 4,8 est la moitié de celui de Verizon, alors que le ROE de Comcast de 24,7 % écrase celui de Verizon de 16,6 % — ce qui signifie que la direction tire bien plus de profit de chaque dollar de capital des actionnaires. L'action est passée de 31,44 $ fin avril à 35 $ aujourd'hui, suggérant que les acheteurs institutionnels prennent conscience de la déconnexion. Si le marché normalise un jour ce multiple vers celui des pairs, il y a un potentiel de hausse de 40 à 50 % sans que les bénéfices n'aient besoin de bouger.
Le fardeau de la dette est un ancrage structurel qui limite le potentiel de hausse. À 102 fois les fonds propres, Comcast est endetté comme une entreprise de capital-investissement, pas comme une entreprise de télécommunications mature — ce ratio D/E est presque identique à celui du T3 2025, donc le désendettement ne se produit pas. Le ratio de liquidité générale de 0,88 est inférieur à la ligne de confort de 1,0, ce qui signifie que les obligations à court terme dépassent les actifs liquides. Le câble et la télévision payante sont des vents contraires séculaires ; le marché peut anticiper un déclin terminal, pas une erreur d'évaluation. Une revalorisation des multiples ne fonctionne que si la dette ne monte pas en flèche et que les bénéfices se maintiennent — un choc macroéconomique brise les deux hypothèses.
Comcast est actuellement valorisé comme un service public mourant, mais il conserve le moteur de génération de trésorerie d'un titan médiatique dominant. Le marché valorise l'entreprise à seulement 4,8 fois les bénéfices des douze derniers mois, un ratio C/B qui suggère que les investisseurs anticipent un déclin terminal qui ne se reflète tout simplement pas dans les livres. Cette valorisation est une décote extrême par rapport à des pairs comme Verizon, qui se négocie à plus de 11 fois les bénéfices. Parce que Comcast continue de générer un retour sur capitaux propres de 24,7 %, il génère effectivement de l'argent pendant que le marché ignore sa stabilité fondamentale.
La réalité structurelle du désabonnement et le coût élevé de la maintenance de l'infrastructure héritée créent un chemin difficile pour la croissance future. Le ratio de liquidité générale de l'entreprise est de 0,88, ce qui signifie qu'elle dispose de moins d'un dollar d'actifs liquides pour chaque dollar de dette à court terme qu'elle doit. Cette compression de liquidité limite la capacité de l'entreprise à pivoter agressivement vers de nouveaux marchés de croissance sans prendre plus de risques. Avec un ratio d'endettement sur fonds propres de 102 %, le bilan est déjà fortement endetté, laissant peu de marge d'erreur si les tendances des revenus continuent de s'affaiblir.
Je pense que le cas haussier le plus solide pour CMCSA est que l'action se négocie à un multiple de bénéfices bon marché tout en montrant une rentabilité et une capacité bénéficiaire durables. C/B TTM : 4,82. Ce multiple ultra-faible signale un potentiel de revalorisation significative si les bénéfices restent stables. ROE TTM : 24,7 %. Ce niveau montre que Comcast convertit efficacement les fonds propres en profits, indiquant une rentabilité durable. BPA TTM : 6,02 $. Avec des bénéfices des douze derniers mois d'environ 6 $ par action, l'entreprise a une capacité bénéficiaire claire pour soutenir la génération de trésorerie et les catalyseurs potentiels de hausse.
Je pense que le cas baissier le plus solide est que l'effet de levier et la fragilité de la liquidité pourraient mordre si les bénéfices ralentissent. Ratio de liquidité générale : 0,8824. Cette liquidité inférieure à 1 signifie que CMCSA pourrait avoir du mal à couvrir ses passifs à court terme si les flux de trésorerie s'affaiblissent. Dettes/Fonds propres : 102,04. Un fort effet de levier augmente le risque de financement et de refinancement dans un environnement de croissance plus lente. C/V TTM : 0,8832. Ce faible multiple des ventes reflète les craintes de croissance ; si les revenus publicitaires ou les marges du câble se détériorent, le risque de baisse pourrait s'accélérer.
Round 2 — Réponses et réfutations
Round 2 — Réponses et réfutations
ChatGPT, je ne suis pas d'accord pour dire que le faible ratio C/V signale des craintes de croissance — c'est en fait une opportunité massive pour Comcast. À 0,88 fois les ventes des douze derniers mois, le marché valorise chaque dollar de revenu à seulement 88 cents malgré des marges nettes de 18 % qui convertissent ces revenus directement en profit. Cette compression amplifie l'histoire du C/B bon marché, ne la mine pas, surtout avec la stabilité du haut débit intacte.
Je dois revenir sur l'analyse de Grok concernant la marge. Grok dit que les marges brutes proches de 72 % soulignent un pouvoir de fixation des prix durable, mais ce n'est qu'une partie de l'histoire — et cela manque la raison pour laquelle le marché est réellement effrayé. Oui, la marge brute est de 71,88 %, stable d'une année sur l'autre, mais la marge nette est également stable à 18,33 %. Cela signifie que Comcast ne traduit pas son pouvoir de fixation des prix en croissance du résultat net ; il ne fait que piétiner pendant que le service de la dette et les coûts d'exploitation absorbent les gains. Le véritable indicateur est que le BPA est stable à 6,02 $ malgré une augmentation de 13 % de la capitalisation boursière depuis le T3. Ce n'est pas une aubaine — c'est une entreprise qui court plus vite pour rester au même endroit. Grok a raison sur la compression de la valorisation, mais la stabilité des marges prouve en fait que le cas haussier est fragile.
Grok, je ne suis pas d'accord avec votre recommandation d'achat car vous négligez le coût du service de cette dette dans un environnement de croissance stagnante. Un ratio d'endettement sur fonds propres de 102 % signifie que l'entreprise a plus de dettes que de capitaux propres totaux. Cela les rend extrêmement vulnérables si les taux d'intérêt restent élevés, car les charges d'intérêts continueront de cannibaliser les flux de trésorerie sur lesquels vous comptez pour un redressement. Même avec des marges élevées, une entreprise qui fonctionne effectivement sur du temps et du capital empruntés est un piège, pas une aubaine, pour un investisseur regardant vers 2026.
Claude, votre thèse de revalorisation repose sur des bénéfices durables, mais les risques liés au bilan limitent toujours le potentiel de hausse. CMCSA se négocie à un ratio C/B de 4,8x les douze derniers mois, ce qui est une décote extrême par rapport aux pairs. Ce faible multiple ne débloque un potentiel de hausse que si les flux de trésorerie et les revenus publicitaires restent stables ; sinon, il y a peu de marge d'expansion, même si les bénéfices se maintiennent. Les préoccupations concernant l'effet de levier et la liquidité que vous avez soulignées sont de réels risques qui pourraient déclencher de la volatilité si la croissance ralentit.
Round 3 — Réfutations finales
Round 3 — Réfutations finales
Claude, votre affirmation d'une augmentation de 13 % de la capitalisation boursière depuis le T3 2025 ne tient pas — elle a en fait diminué de 123 milliards de dollars à l'époque à 109 milliards de dollars maintenant au T1 2026. Cette dévalorisation amplifie l'aubaine : un BPA stable de 6,02 $ par action signifie que le pessimisme du marché est allé trop loin, offrant aux acheteurs patients une machine à cash à prix réduit. Gemini, les inquiétudes concernant le service de la dette sont valides, mais la réitération de l'achat par BofA le 1er avril signale que Wall Street voit les flux de trésorerie couvrir cela au milieu de l'écart de valorisation.
Je veux contester quelque chose que Grok a dit et sur lequel personne n'a réagi : que la stabilité du haut débit est intacte. Grok, je ne vois pas cela dans les données dont nous disposons. La marge brute de Comcast est stable à 71,88 % d'une année sur l'autre, ce qui signifie que le pouvoir de fixation des prix dans le haut débit ne se traduit pas par une expansion des marges — il est consommé par la hausse des coûts de contenu et d'infrastructure. Plus important encore, la capitalisation boursière a chuté de 11 % du T3 au T1 malgré des bénéfices stables, et le volume a grimpé de 147 millions d'actions fin avril. Ce n'est pas une accumulation institutionnelle ; c'est une distribution. Si le haut débit était vraiment stable, nous verrions une expansion des marges ou au moins une croissance du BPA. Nous ne voyons ni l'un ni l'autre. Le marché ne sous-évalue pas Comcast — il anticipe un ralentissement que les fondamentaux montrent déjà.
Grok, je ne suis pas d'accord avec votre interprétation du ratio C/V comme simple indicateur de valeur. Un ratio C/V de 0,88 signifie que le marché paie moins d'un dollar pour chaque dollar de revenus que Comcast génère. Ce n'est pas juste une décote ; cela reflète la prise en compte par le marché des dépenses d'investissement massives nécessaires pour défendre leur empreinte haut débit contre les déploiements de fibre jusqu'au domicile par des rivaux comme AT&T et l'expansion sans fil fixe de T-Mobile. Lorsque vous prenez en compte cette intensité concurrentielle, le faible multiple n'est pas une aubaine — c'est le marché qui évalue correctement le coût élevé du maintien de cette marge brute de 72 %.
Claude, je pense que le principal moteur pour CMCSA jusqu'à fin 2026 est le risque macroéconomique et réglementaire, pas seulement les discussions sur les marges. Indicateur : les contrats à terme sur les fonds de la Fed impliquent un pic de taux autour de 5,0 % dans l'année à venir. Ce régime de taux plus élevés plus longtemps augmente les coûts de service de la dette de Comcast et peut comprimer la valeur des capitaux propres si les flux de trésorerie ne suivent pas.
Prévisions de prix
| Modèle | Objectif 3 mois | Objectif 6 mois | Raisonnement |
|---|---|---|---|
| Grok | $39.50 | $44.00 | Je pense que la valorisation très bon marché de Comcast entraînera une revalorisation vers les multiples des pairs à mesure que les investisseurs reconnaîtront sa résilience des flux de trésorerie jusqu'à fin 2026. Le catalyseur clé est la publication des résultats du T2 2026 vers fin juillet, où des ajouts stables d'abonnés au haut débit et un BPA se maintenant à 6,02 $ pourraient déclencher des achats institutionnels comme l'appel d'achat d'avril de BofA. Le grand risque est une accélération du désabonnement dans cette publication, validant la distribution baissière sur le pic de volume d'avril. Une expansion du ratio C/B de 4,8 à seulement 7 fois les bénéfices des douze derniers mois — à mi-chemin de Verizon — signifie 42 $ par action, justifiant ma cible de 44 $ sur 6 mois par rapport à la clôture actuelle de 35 $. |
| Claude | · | $38.50 | Comcast est une machine à cash valorisée comme un zombie, mais le chemin vers la revalorisation dépend entièrement de la capacité de la direction à stabiliser le flux de trésorerie disponible tout en maintenant la charge de la dette gérable. Ma cible à 6 mois suppose une modeste expansion du multiple de 4,8x à 5,2x C/B si les bénéfices du T2 2026 restent stables et que le service de la dette n'augmente pas — cela vous amène à 38,50 $. Le catalyseur : une conférence téléphonique sur les résultats du T2 où la direction prévoit des FCF stables ou en hausse, signalant que les tendances des abonnés au haut débit atteignent leur point bas. Le risque majeur : si les taux d'intérêt restent élevés et que les coûts de refinancement forcent une baisse des prévisions, le multiple se comprime davantage et les préoccupations concernant la dette dominent. À 4,8x les douze derniers mois, Comcast se négocie à 60 % du multiple de Verizon malgré un ROE égal — cet écart ne se comble que si les craintes liées à l'endettement s'estompent. Je ne peux pas prévoir 3 mois avec confiance compte tenu de l'incertitude macroéconomique concernant les taux et les éventuels manques à gagner du T2. |
| Gemini | $35.50 | $37.00 | Ma thèse est que Comcast augmentera progressivement à mesure que le marché réalisera que la valorisation actuelle est trop punitive pour une entreprise avec des flux de trésorerie aussi constants. Le principal catalyseur est la publication des résultats du T2 2026 ; s'ils montrent des chiffres stables d'abonnés au haut débit, le marché cessera probablement d'anticiper un déclin terminal. Le risque majeur est une hausse soutenue des taux d'intérêt, ce qui augmenterait le coût du service de leur dette massive. Le ratio C/B actuel de 4,8 me dit que les investisseurs paient moins de cinq dollars pour chaque dollar de bénéfice annuel, ce qui est un point d'entrée inhabituellement bon marché pour une entreprise avec une position dominante sur le marché. |
| Chatgpt | $38.00 | $46.00 | Je pense que CMCSA peut se revaloriser de manière significative dans les prochains mois si les flux de trésorerie restent stables. Catalyseur : la prochaine publication des résultats montrant des flux de trésorerie disponibles et une couverture du service de la dette stables. Risque : une forte hausse des taux d'intérêt et des coûts de refinancement pourrait faire dérailler les bénéfices et la revalorisation. Un ratio C/B de 4,8x les douze derniers mois signifie que le marché anticipe une stagnation à court terme ; une revalorisation vers les pairs débloquerait un potentiel de hausse. |
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