COST Costco Wholesale Corporation - Common Stock
NASDAQ · Retail · Voir sur SEC EDGAR ↗ 10-K/10-Q Oct 7, 2026COST Aperçu de l'action Prix, capitalisation boursière, P/E, EPS, ROE, dette/capitaux propres, fourchette sur 52 semaines
COST Graphique du cours de l'action OHLCV quotidien avec indicateurs techniques — panoramique, zoom et personnalisez votre vue
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| Date ex-dividende | Division | Type |
|---|---|---|
| 14 janvier 2000 | 2-for-1 | Avant |
| 22 octobre 1993 | 2-for-1 | Avant |
À propos de Costco Wholesale Corporation - Common Stock Présentation de l'entreprise depuis Wikipedia
Costco Wholesale Corporation ou Costco est une entreprise américaine de grande distribution fonctionnant sur le principe de libre-service de gros avec adhésion.
En 2023, le groupe détient 587 magasins dans différents pays. Il réalise près de 90 % de son chiffre d'affaires aux États-Unis, au Canada et au Mexique.
Aux États-Unis, c'est le troisième groupe de grande distribution, derrière Amazon et Walmart[Quand ?].
Il est coté à la bourse de New York.
Son siège est situé à Issaquah dans l'État de Washington.
Histoire
Fondé par Jim Sinegal (en) et Jeffrey Brotman, Costco ouvrit son premier entrepôt à Seattle, Washington, le 15 septembre 1983. Sinegal s'est initié à la vente au détail en travaillant à la fois pour FedMart (en) et Price Club, tous deux fondés par Sol Price (en). Brotman, avocat de métier, était aussi impliqué dans la vente au détail depuis son jeune âge.
En 1993, Costco a fusionné avec Price Club, leurs modèles d'entreprise et taille étant comparables. Juste après la fusion, PriceCostco comptait 206 succursales générant 16 milliards de dollars américains de ventes annuelles. En 1997, la compagnie changea de nom pour devenir Costco Wholesale.
En mars 2020, Costco annonce l'acquisition de Innovel, une entreprise de logistique, pour un milliard de dollars.
Fonctionnement et adhésion
Pour avoir accès aux marchandises des entrepôts, il faut en devenir membre. Les frais annuels d'adhésion sont variables : 60 USD aux États-Unis, 60 dollars au Canada, 36 € en France.
En contrepartie, Costco limite à 14 % ses marges commerciales sur chaque article vendu et offre une politique de retour (généralement entre 1 et 2 % selon les achats) pour les détenteurs d'une carte de niveau supérieur qui, elle, coûte 120 dollars U.S. ou canadiens par an. On retrouve chez Costco des produits de consommation courante offerts en grande quantité.
En Amérique du Nord, les entrepôts Costco acceptent exclusivement les cartes de crédit MasterCard (au Canada) ou Visa (aux États-Unis, après avoir dénoncé un accord d'exclusivité avec American Express en 2016, qui avait commencé en 2001), l'argent comptant, les chèques et Interac.
Entrepôts
Aux États-Unis
Costco est le quatrième distributeur aux États-Unis. Étant le rival principal de Sam's Club, magasin d'entrepôts de Walmart, la réputation de Costco est devenue celle d'un « Anti-Walmart ». Ses employés sont beaucoup mieux payés que ceux de Walmart et ils ont presque tous l'assurance-maladie fournie par Costco[réf. non conforme]. En effet, quand la ville de Chicago a décidé de forcer certaines entreprises à fournir l'assurance-maladie et une paie raisonnable à leurs employés, la politique était basée sur celle de Costco[réf. non conforme].
Au Canada
Le premier magasin au pays a ouvert en 1986 à Ville-Saint-Laurent sous l'ancienne bannière Club Price et a fermé en 1996.
En 2024, Costco opère 108 entrepôts au Canada, dont 24 au Québec comme à Saint-Bruno-de-Montarville ouvert en 2019.
Le Costco de St-Bruno construit sur le site de l’ancien centre de distribution situé à côté des Promenades Saint-Bruno à Montréal et remplacera le Costco de Saint-Hubert maintenant trop petit et sans station-service.
Costco étant propriétaire de l'édifice fermé du boulevard Cousineau à Saint-Hubert le rénove et le convertit en centre « Costco pour l'entreprise » le 29 septembre 2020. Ce centre, le premier au Québec et le deuxième au Canada, bien qu'ouvert à tous les membres Costco, vise surtout la clientèle des propriétaires de restaurants, brasseries, épiceries et bureaux.
En France
L'enseigne ouvre, le 22 juin 2017, son premier magasin en France dans la commune de Villebon-sur-Yvette dans l'Essonne, qui devrait être suivi de 10 à 15 autres dans les dix ans, dont 4 à 6 en Île-de-France.
Un deuxième magasin Costco ouvre ses portes le 4 décembre 2021 à Pontault-Combault.
Costco n'a pas réussi l'implantation à Bussy-Saint-Georges.
Au 23 juin 2017, en France, Costco réussit à réunir déjà près de 20 000 adhérents.
En octobre 2022, Diane Tucci prend la tête de Costco France, en remplacement de Gary Swindells.
En mai 2023, Costco Wholesale lance la version française de son magazine Costco Connection.
En mars 2025, Costco a annoncé l'implantation d'un nouveau magasin à Mulhouse, sur la friche d'un ancien hypermarché Auchan ; il ouvre en novembre 2025.
Costco France a réalisé un chiffre d'affaires de 255 millions € en 2025 .
Finance
De quatrième distributeur sur le territoire américain en termes de chiffres de ventes derrière Walmart, Home Depot et Kroger en 2007 avec 60 milliards de dollars de chiffre d'affaires, Costco Wholesale est passé en 2013 à la seconde place mondiale en affichant un chiffre d’affaires de 105,156 milliards de dollars, juste derrière l'intouchable Walmart conservant un chiffre d’affaires 4,5 fois plus important, et juste devant l'entreprise française Carrefour.
Principaux actionnaires
Au 25 août 2021 :
== Galerie ==
Source : Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Voir sur Wikipedia ↗
Performance sur 10 ans Tendances du chiffre d'affaires, du bénéfice net, des marges et du BPA
Valorisation Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — l'action est-elle chère ou bon marché ?
| Métrique | Tendance sur 5 ans | COST | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 48.0moyenne 5 ans ≈46.0 | ≈46.0 | 21.4 | Surévalué | |
| P/S (TTM) | 1.5moyenne 5 ans ≈1.3 | ≈1.3 | 0.9 | Surévalué | |
| P/B (MRQ) | 12.3moyenne 5 ans ≈12.8 | ≈12.8 | 5.5 | Surévalué | |
| Price / Cash Flow (Cours / Flux de trésorerie) | 27.9moyenne 5 ans ≈29.3 | ≈29.3 | 11.6 | Surévalué | |
| EV / Revenue (VE / Chiffre d'affaires) | 1.4moyenne 5 ans ≈1.3 | ≈1.3 | · | · | |
| Price / Tangible Book (Cours / Actif net tangible) | 12.7moyenne 5 ans ≈13.2 | ≈13.2 | · | · | |
| PEG Ratio (Ratio PEG) | ≈3.7 | · | · | · |
La médiane des pairs est calculée sur une base standardisée par métrique et peut ne pas toujours correspondre à la base TTM/MRQ indiquée pour cette action.
Rentabilité Marges brutes, d'exploitation et nettes ; ROE, ROA, ROIC
| Métrique | Tendance sur 5 ans | COST | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Marge d'exploitation (TTM) | 3.9%moyenne 5 ans ≈3.6% | ≈3.6% | 5.0% | Faible | |
| Marge EBITDA (TTM) | 4.7%moyenne 5 ans ≈4.5% | ≈4.5% | 7.1% | Faible | |
| Pretax Margin (Marge avant impôts) | 4.0%moyenne 5 ans ≈3.8% | ≈3.8% | 4.3% | Faible | |
| Marge nette (TTM) | 3.0%moyenne 5 ans ≈2.8% | ≈2.8% | 3.4% | Faible | |
| ROA (TTM) | 11.1%moyenne 5 ans ≈10.3% | ≈10.3% | 7.9% | Premier rang | |
| ROE (TTM) | 28.4%moyenne 5 ans ≈29.5% | ≈29.5% | 23.5% | Premier rang | |
| ROIC | 21.0%moyenne 5 ans ≈21.5% | ≈21.5% | 20.1% | En ligne |
Santé financière Dette, liquidité, solvabilité — solidité du bilan
| Métrique | Tendance sur 5 ans | COST | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (Dette / Capitaux propres) | 0.2moyenne 5 ans ≈0.2 | ≈0.2 | 0.2 | Faible endettement | |
| Ratio de liquidité (MRQ) | 1.1moyenne 5 ans ≈1.0 | ≈1.0 | 1.1 | En ligne | |
| Ratio de liquidité réduite (MRQ) | 0.6moyenne 5 ans ≈0.5 | ≈0.5 | 0.2 | Liquidité solide | |
| Dette à long terme / Capitaux propres (MRQ) | 0.1moyenne 5 ans ≈0.2 | ≈0.2 | 0.2 | Faible endettement | |
| Interest Coverage (Ratio de couverture des intérêts) | 80.6moyenne 5 ans ≈60.6 | ≈60.6 | · | · |
Croissance Croissance du chiffre d'affaires, du BPA et du bénéfice net : Année/Année, TCAC 3 ans, TCAC 5 ans
| Métrique | Tendance sur 5 ans | COST | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Chiffre d'affaires YoY) | 10.1%moyenne 5 ans ≈9.2% | ≈9.2% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR du chiffre d'affaires 3 ans) | 7.8%moyenne 5 ans ≈9.2% | ≈9.2% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (CAGR du chiffre d'affaires 5 ans) | 9.1% | · | · | · | |
| EPS YoY (BPA Année/Année) | 14.0%moyenne 5 ans ≈13.1% | ≈13.1% | · | · | |
| Net Income YoY (Bénéfice net YoY) | 13.9%moyenne 5 ans ≈13.1% | ≈13.1% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (TCAC BPA 3 ans) | 13.6%moyenne 5 ans ≈13.8% | ≈13.8% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (TCAC BPA 5 ans) | 13.0% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (TCAC Bénéfice net 3 ans) | 13.6%moyenne 5 ans ≈13.8% | ≈13.8% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (TCAC Bénéfice net 5 ans) | 13.0% | · | · | · |
Efficacité du capital Rotation des actifs, rotation des stocks, rotation des créances
| Métrique | Tendance sur 5 ans | COST | moyenne 5 ans | Médiane des pairs | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotation des actifs) | 3.6moyenne 5 ans ≈3.7 | ≈3.7 | 2.4 | Premier rang | |
| Inventory Turnover (Rotation des stocks) | 14.1moyenne 5 ans ≈12.9 | ≈12.9 | 8.8 | Premier rang | |
| Receivables Turnover (Rotation des créances) | 84.7moyenne 5 ans ≈99.7 | ≈99.7 | 82.8 | En ligne | |
| Revenue / Employee (Chiffre d'affaires annuel ÷ employés (effectif déclaré, yfinance). Dérivé — pas un concept SEC-XBRL stocké.) | ≈$854.0K | · | · | · |
valeur · ≈ moyenne 5 ans · médiane du secteur · verdict par rapport à la médiane
Dividendes Rendement, ratio de distribution, historique des dividendes, CAGR à 5 ans
| Date ex-dividende | Montant | Devise | Rendement |
|---|---|---|---|
| Jul 24, 2026 | $1,47 | USD | ≈0.59% |
| Mai 1, 2026 | $1,47 | USD | ≈0.53% |
| Jan 30, 2026 | $1,30 | USD | ≈0.55% |
| Oct 31, 2025 | $1,30 | USD | ≈0.56% |
| Aoû 1, 2025 | $1,30 | USD | ≈0.52% |
| Mai 2, 2025 | $1,30 | USD | ≈0.47% |
| Fév 7, 2025 | $1,16 | USD | ≈0.44% |
| Nov 1, 2024 | $1,16 | USD | ≈2.2% |
| Jul 26, 2024 | $1,16 | USD | ≈2.4% |
| Avr 25, 2024 | $1,16 | USD | ≈2.7% |
| Fév 1, 2024 | $1,02 | USD | ≈2.7% |
| Déc 27, 2023 | $15,00 | USD | ≈2.8% |
| Nov 2, 2023 | $1,02 | USD | ≈0.71% |
| Aoû 24, 2023 | $1,02 | USD | ≈0.72% |
| Mai 4, 2023 | $1,02 | USD | ≈0.76% |
| Fév 2, 2023 | $0,90 | USD | ≈0.69% |
| Oct 27, 2022 | $0,90 | USD | ≈0.70% |
| Jul 28, 2022 | $0,90 | USD | ≈0.63% |
| Avr 28, 2022 | $0,90 | USD | ≈0.58% |
| Fév 3, 2022 | $0,79 | USD | ≈0.61% |
Historique des bénéfices BPA réel vs estimation, surprise %, taux de succès, prochaine date de publication des résultats
| Période | Rapport | EPS Actual | BPA est. | Surprise |
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2026 | Sep 24, 2026 | $6.60 | $6.66 | -0.84% |
| 30 juin 2026 | $4.93 | $5.03 | -1.9% | |
| 31 mars 2026 | $4.58 | $4.65 | -1.5% | |
| 31 décembre 2025 | $4.50 | $4.36 | 3.3% | |
| 30 septembre 2025 | $5.87 | $5.92 | -0.82% | |
| 30 juin 2025 | $4.28 | $4.32 | -0.98% |
Fondamentaux complets Tous les indicateurs par an — compte de résultat, bilan, flux de trésorerie
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $303.15B | $275.24B | $254.45B | $242.29B | $226.95B | $195.93B | $166.76B | $152.70B | $141.58B | $129.03B | $118.72B | $116.20B | |
| Cost of Revenue | $264.28B | $239.89B | $222.36B | $212.59B | $199.38B | $170.68B | $144.94B | $132.89B | $123.15B | $111.88B | $102.90B | $101.06B | |
| Gross Profit | · | · | · | · | · | · | · | $16.46B | · | · | · | · | |
| SG&A Expense | $27.19B | $24.97B | $22.81B | $21.59B | $19.78B | $18.54B | $16.39B | $14.99B | $13.88B | $12.95B | $12.07B | $11.45B | |
| Operating Income | $11.69B | $10.38B | $9.29B | $8.11B | $7.79B | $6.71B | $5.43B | $4.74B | $4.48B | $4.11B | $3.67B | $3.62B | |
| Interest Expense | $145M | $154M | $169M | $160M | $158M | $171M | $160M | $150M | $159M | $134M | $133M | $124M | |
| Pretax Income | $12.25B | $10.82B | $9.74B | $8.49B | $7.84B | $6.68B | $5.37B | $4.76B | $4.44B | $4.04B | $3.62B | $3.60B | |
| Income Tax | $3.02B | $2.72B | $2.37B | $2.19B | $1.93B | $1.60B | $1.31B | $1.06B | $1.26B | $1.32B | $1.24B | $1.20B | |
| Net Income | $9.23B | $8.10B | $7.37B | $6.29B | $5.84B | $5.01B | $4.00B | $3.66B | $3.13B | $2.68B | $2.35B | $2.38B | |
| EPS (Basic) | $20.78 | $18.24 | $16.59 | $14.18 | $13.17 | $11.30 | $9.05 | $8.32 | $7.15 | $6.11 | $5.36 | $5.41 | |
| EPS (Diluted) | $20.76 | $18.21 | $16.56 | $14.16 | $13.14 | $11.27 | $9.02 | $8.26 | $7.09 | $6.08 | $5.33 | $5.37 | |
| Shares (Basic) | 443,953,000 | 443,985,000 | 443,914,000 | 443,854,000 | 443,651,000 | 443,089,000 | 442,297,000 | 439,755,000 | 438,515,000 | 438,437,000 | 438,585,000 | 439,455,000 | |
| Shares (Diluted) | 444,427,000 | 444,803,000 | 444,759,000 | 444,452,000 | 444,757,000 | 444,346,000 | 443,901,000 | 442,923,000 | 441,834,000 | 440,937,000 | 441,263,000 | 442,716,000 | |
| EBITDA | $14.36B | $12.81B | $11.52B | $10.19B | $9.69B | $8.49B | $7.08B | $6.23B | $5.92B | $5.48B | · | $4.75B |
Bilan
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $20.21B | $14.16B | $9.91B | $13.70B | $10.20B | $11.26B | $12.28B | $8.38B | $6.05B | $4.55B | $3.38B | $4.80B | |
| Short-term Investments | $1.09B | $1.12B | $1.24B | $1.53B | $846M | $917M | $1.03B | $1.06B | $1.20B | $1.23B | $1.35B | $1.62B | |
| Receivables | $3.96B | $3.20B | $2.72B | $2.29B | $2.24B | $1.80B | $1.55B | $1.53B | $1.67B | $1.43B | $1.25B | $1.22B | |
| Inventory | $19.32B | $18.12B | $18.65B | $16.65B | $17.91B | $14.21B | $12.24B | $11.39B | $11.04B | $9.83B | $8.97B | $8.91B | |
| Other Current Assets | $2.00B | $1.78B | $1.73B | $1.71B | $1.50B | $1.31B | $1.02B | $1.11B | $321M | $272M | $268M | $228M | |
| Current Assets | $46.58B | $38.38B | $34.25B | $35.88B | $32.70B | $29.50B | $28.12B | $23.48B | $20.29B | $17.32B | $15.22B | $16.78B | |
| PP&E (Net) | $35.63B | $31.91B | $29.03B | $26.68B | $24.65B | $23.49B | $21.81B | $20.89B | $19.68B | $18.16B | $17.04B | $15.40B | |
| PP&E (Gross) | $56.61B | $50.84B | $46.95B | $43.37B | $39.93B | $37.66B | $34.70B | $32.63B | $30.71B | $28.34B | $26.17B | $23.66B | |
| Accum. Depreciation | $20.98B | $18.93B | $17.92B | $16.68B | $15.29B | $14.17B | $12.90B | $11.74B | $11.03B | $10.18B | $9.12B | $8.26B | |
| Goodwill | $994M | $994M | $994M | $994M | $993M | $996M | $988M | $53M | · | · | · | · | |
| Other Non-current Assets | $4.13B | $4.08B | $3.94B | $3.72B | $4.05B | $3.38B | $2.84B | $1.02B | $860M | $869M | $902M | $837M | |
| Total Assets | $89.05B | $77.10B | $69.83B | $68.99B | $64.17B | $59.27B | $55.56B | $45.40B | $40.83B | $36.35B | $33.16B | $33.02B | |
| Accounts Payable | $22.59B | $19.78B | $19.42B | $17.48B | $17.85B | $16.28B | $14.17B | $11.68B | $11.24B | $9.61B | $7.61B | $9.01B | |
| Accrued Liabilities | $3.04B | $2.68B | $2.44B | $2.15B | $1.91B | $1.67B | $1.39B | · | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $43.95B | $37.11B | $35.46B | $33.58B | $32.00B | $29.44B | $24.84B | $23.24B | $19.93B | $17.50B | $15.57B | $16.54B | |
| Capital Leases | $2.41B | $2.46B | $2.38B | $2.43B | $2.48B | $2.64B | $2.56B | $0 | $390M | $373M | $364M | $286M | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | $-754M | $-665M | $145M | $1M | $58M | $297M | $51M | |
| Other Non-current Liabilities | $2.96B | $2.65B | $2.58B | $2.55B | $2.56B | $2.42B | $1.94B | $1.46B | $1.31B | $1.20B | $1.20B | $783M | |
| Total Liabilities | $53.24B | $47.94B | $46.21B | $43.94B | $43.52B | $41.19B | $36.85B | $29.82B | $27.73B | $25.27B | $20.83B | $22.17B | |
| Long-term Debt | $6.16B | $5.79B | $5.90B | $6.46B | $6.56B | $7.53B | $7.66B | $6.85B | $6.61B | $6.66B | $5.16B | $6.13B | |
| Total Debt | $6.16B | $5.79B | $5.90B | $6.46B | $6.56B | $7.49B | $7.61B | · | $6.58B | $6.66B | · | $6.15B | |
| Common Stock | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $4M | $4M | $4M | $4M | $4M | $2M | $2M | |
| Retained Earnings | $28.59B | $22.65B | $17.62B | $19.52B | $15.59B | $11.67B | $12.88B | $10.26B | $7.89B | $5.99B | $7.69B | $6.52B | |
| AOCI | $-1.62B | $-1.77B | $-1.83B | $-1.80B | $-1.83B | $-1.14B | $-1.30B | $-1.44B | $-1.20B | $-1.01B | $-1.10B | $-1.12B | |
| Stockholders' Equity | $35.80B | $29.16B | $23.62B | $25.06B | $20.64B | $17.56B | $18.28B | $15.24B | $12.80B | $10.78B | $12.08B | $10.62B | |
| Liabilities + Equity | $89.05B | $77.10B | $69.83B | $68.99B | $64.17B | $59.27B | $55.56B | $45.40B | $40.83B | $36.35B | $33.16B | $33.02B | |
| Shares Outstanding | 443,266,000 | 443,237,000 | 443,126,000 | 442,793,000 | 442,664,000 | 441,825,000 | 441,255,000 | 439,625,000 | 438,189,000 | 437,204,000 | 437,524,000 | 437,952,000 |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $2.67B | $2.43B | $2.24B | $2.08B | $1.90B | $1.78B | $1.65B | $1.49B | $1.44B | $1.37B | $1.25B | $1.13B | |
| Stock-based Comp | $924M | $860M | $818M | $774M | $724M | $665M | $619M | $595M | $544M | $514M | $459M | $394M | |
| Other Non-cash | $2.99B | $1.95B | $917M | $1.93B | $-1.08B | $1.50B | $2.60B | $610M | $659M | $2.16B | · | $387M | |
| Operating Cash Flow | $15.82B | $13.34B | $11.34B | $11.07B | $7.39B | $8.96B | $8.86B | $6.36B | $5.77B | $6.73B | $3.29B | $4.29B | |
| CapEx | $6.43B | $5.50B | $4.71B | $4.32B | $3.89B | $3.59B | $2.81B | $3.00B | $2.97B | $2.50B | $2.65B | $2.39B | |
| Investing Cash Flow | $-6.38B | $-5.31B | $-4.41B | $-4.97B | $-3.92B | $-3.54B | $-3.89B | $-2.87B | $-2.95B | $-2.37B | · | · | |
| Debt Issued | $496M | $0 | $498M | $0 | $0 | $0 | $3.99B | $298M | $0 | $3.78B | $185M | $1.12B | |
| Net Debt Issued | $427M | $-103M | $-579M | $-75M | $-800M | $-94M | $792M | $209M | $-86M | $1.58B | · | $1.12B | |
| Stock Repurchased | $848M | $903M | $700M | $676M | $439M | $496M | $196M | $247M | $328M | $469M | $486M | $481M | |
| Net Stock Activity | $-848M | $-903M | $-700M | $-676M | $-439M | $-496M | $-196M | $-247M | $-328M | $-469M | · | $-481M | |
| Dividends Paid | $2.46B | $2.18B | $9.04B | $1.25B | $1.50B | $5.75B | $1.48B | $1.04B | $689M | $3.90B | $746M | $2.87B | |
| Financing Cash Flow | $-3.35B | $-3.77B | $-10.76B | $-2.61B | $-4.28B | $-6.49B | $-1.15B | $-1.15B | $-1.28B | $-3.22B | · | · | |
| Net Change in Cash | $6.05B | $4.25B | $-3.79B | $3.50B | $-1.05B | $-1.02B | $3.89B | $2.33B | $1.51B | $1.17B | $-1.42B | $-937M | |
| Taxes Paid | $2.84B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Free Cash Flow | $9.38B | $7.84B | $6.63B | $6.75B | $3.50B | $5.37B | $6.05B | $3.36B | $2.81B | $4.22B | · | $1.89B | |
| Levered FCF | $9.27B | $7.72B | $6.50B | $6.63B | $3.38B | $5.24B | $5.93B | $3.24B | $2.69B | $4.13B | · | $1.81B |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | · | · | · | · | · | · | 10.8% | · | · | · | · | |
| Operating Margin | 3.9% | 3.8% | 3.6% | 3.4% | 3.4% | 3.4% | 3.3% | 3.1% | 3.2% | 3.2% | · | 3.1% | |
| Net Margin | 3.0% | 2.9% | 2.9% | 2.6% | 2.6% | 2.6% | 2.4% | 2.4% | 2.2% | 2.1% | · | 2.1% | |
| Pretax Margin | 4.0% | 3.9% | 3.8% | 3.5% | 3.5% | 3.4% | 3.2% | 3.1% | 3.1% | 3.1% | · | 3.1% | |
| EBITDA Margin | 4.7% | 4.7% | 4.5% | 4.2% | 4.3% | 4.3% | 4.2% | 4.1% | 4.2% | 4.2% | · | 4.1% | |
| ROA | 11.1% | 11.0% | 10.6% | 9.4% | 9.5% | 8.7% | 7.9% | · | 7.8% | 7.4% | · | 7.1% | |
| ROE | 27.2% | 29.6% | 32.5% | 27.5% | 30.6% | 27.9% | 23.9% | · | 26.6% | 23.4% | · | 20.7% | |
| ROIC | 21.0% | 22.2% | 23.8% | 19.1% | 21.6% | 20.4% | 15.9% | · | 16.6% | 15.8% | · | 14.4% |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | · | 1.0 | 1.0 | · | 1.0 | |
| Quick Ratio | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.6 | · | 0.4 | 0.4 | · | 0.5 | |
| Debt / Equity | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | · | 0.5 | 0.6 | · | 0.6 | |
| LT Debt / Equity | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | · | 0.5 | 0.6 | · | 0.5 | |
| Interest Coverage | 80.6 | 67.4 | 54.9 | 50.7 | 49.3 | 39.2 | 34.0 | 31.6 | 28.2 | 30.7 | · | 29.2 |
Efficacité
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 3.6 | 3.7 | 3.7 | 3.6 | 3.7 | 3.4 | 3.3 | · | 3.5 | 3.6 | · | 3.5 | |
| Inventory Turnover | 14.1 | 13.1 | 12.6 | 12.3 | 12.4 | 12.9 | 12.3 | · | 11.8 | 11.9 | · | 11.6 | |
| Receivables Turnover | 84.7 | 92.9 | 101.7 | 107.1 | 112.2 | 116.9 | 108.1 | · | 91.3 | 96.1 | · | 98.0 |
Par action
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $80.77 | $65.80 | $53.31 | $56.59 | $46.63 | $39.75 | $41.44 | · | $29.21 | $24.65 | · | $24.24 | |
| Revenue / Share | $682.12 | $618.78 | $572.11 | $545.14 | $510.29 | $440.94 | $375.67 | $344.76 | $320.43 | $292.62 | · | $262.47 | |
| Cash Flow / Share | $35.59 | $29.98 | $25.49 | $24.90 | $16.62 | $20.16 | $19.96 | $14.35 | $13.07 | $15.25 | · | $9.68 | |
| Cash / Share | $45.59 | $31.95 | $22.35 | $30.94 | $23.05 | $25.48 | $27.82 | · | $13.82 | $10.40 | · | $10.96 | |
| Dividend / Share | $5.54 | $4.92 | $19.36 | $3.84 | · | · | · | $2.44 | $2.14 | $8.90 | $1.70 | $6.51 | |
| EPS (TTM) | $20.76 | $18.21 | $16.56 | $14.16 | $13.14 | $11.27 | $9.02 | $8.26 | $7.09 | $6.08 | $5.33 | $5.37 |
Taux de croissance
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 10.1% | 8.2% | 5.0% | 6.8% | 15.8% | 17.5% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 7.8% | 6.6% | 9.1% | 13.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 9.1% | 10.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 14.0% | 10.0% | 17.0% | 7.8% | 16.6% | 24.9% | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 13.6% | 11.5% | 13.7% | 16.2% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 13.0% | 15.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 13.9% | 9.9% | 17.1% | 7.7% | 16.7% | 25.1% | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 13.6% | 11.5% | 13.7% | 16.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 13.0% | 15.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | -15.6% | 8.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $303.15B | $275.24B | $254.45B | $242.29B | $226.95B | $195.93B | $166.76B | $152.70B | $141.58B | $129.03B | $118.72B | $116.20B | |
| Net Income TTM | $9.23B | $8.10B | $7.37B | $6.29B | $5.84B | $5.01B | $4.00B | $3.66B | $3.13B | $2.68B | $2.35B | $2.38B | |
| Market Cap | $419.09B | $418.34B | $395.44B | $240.99B | $235.42B | $198.97B | $153.72B | · | $102.16B | $69.18B | · | $61.29B | |
| Enterprise Value | $403.96B | $408.85B | $390.19B | $232.21B | $230.93B | $194.29B | $148.02B | · | $101.47B | $70.06B | · | $61.02B | |
| P/E | 45.5 | 51.8 | 53.9 | 38.4 | 40.5 | 40.0 | 38.6 | 35.7 | 32.9 | 26.0 | 30.8 | 26.1 | |
| P/S | 1.4 | 1.5 | 1.6 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | · | 0.7 | 0.5 | · | 0.5 | |
| P/B | 11.7 | 14.3 | 16.7 | 9.6 | 11.4 | 11.3 | 8.4 | · | 8.0 | 6.4 | · | 5.8 | |
| P / Tangible Book | 12.0 | 14.3 | 17.5 | 10.0 | 12.0 | 12.0 | 8.9 | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 26.5 | 31.4 | 34.9 | 21.8 | 31.8 | 22.2 | 17.3 | · | 17.7 | 10.3 | · | 14.3 | |
| P / FCF | · | 53.4 | 59.7 | 35.7 | 67.2 | 37.1 | 25.4 | · | 36.4 | 16.4 | · | 32.4 | |
| EV / EBITDA | · | 31.9 | 33.9 | 22.8 | 23.8 | 22.9 | 20.9 | · | 17.1 | 12.8 | · | 12.8 | |
| EV / FCF | · | 52.2 | 58.9 | 34.4 | 66.0 | 36.2 | 24.5 | · | 36.2 | 16.6 | · | 32.3 | |
| EV / Revenue | 1.3 | 1.5 | 1.5 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.9 | · | 0.7 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Dividend Yield | 0.59% | 0.52% | 2.3% | 0.52% | 0.64% | 2.9% | 0.96% | · | 0.67% | 5.6% | · | 4.7% | |
| Earnings Yield | 2.2% | 1.9% | 1.9% | 2.6% | 2.5% | 2.5% | 2.6% | 2.8% | 3.0% | 3.8% | 3.2% | 3.8% | |
| Payout Ratio | 26.6% | 27.0% | 122.7% | 19.9% | 25.6% | 114.8% | 37.0% | 28.4% | 22.0% | 145.7% | · | 120.5% | |
| Annual Payout | $2.46B | $2.18B | $9.04B | $1.25B | $1.50B | $5.75B | $1.48B | $1.04B | $689M | $3.90B | $746M | $2.87B |
Compte de résultat
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $95.72B | $70.53B | $69.60B | $67.31B | $86.16B | $63.20B | $63.72B | $62.15B | $79.70B | $58.52B | $58.44B | $57.80B | $53.65B | $55.27B | $54.44B | $52.60B | |
| Cost of Revenue | $83.53B | $61.52B | $60.72B | $58.51B | $75.04B | $55.00B | $55.74B | $54.11B | $69.59B | $51.17B | $51.14B | $50.46B | $47.17B | $48.42B | $47.77B | $46.35B | |
| SG&A Expense | $8.39B | $6.19B | $6.27B | $6.33B | $7.78B | $5.68B | $5.66B | $5.85B | $7.07B | $5.14B | $5.24B | $5.36B | $4.79B | $4.94B | $4.92B | $4.45B | |
| Operating Income | $3.80B | $2.81B | $2.61B | $2.46B | $3.34B | $2.53B | $2.32B | $2.20B | $3.04B | $2.20B | $2.06B | $1.98B | $1.68B | $1.90B | $1.75B | $1.79B | |
| Interest Expense | $45M | $32M | $33M | $35M | $46M | $35M | $36M | $37M | $49M | $41M | $41M | $38M | $36M | $34M | $34M | $35M | |
| Pretax Income | · | · | · | · | · | · | · | · | $3.11B | $2.28B | $2.24B | $2.11B | $1.77B | $1.98B | $1.77B | $1.83B | |
| Income Tax | $1.01B | $746M | $686M | $582M | $900M | $677M | $634M | $508M | $759M | $603M | $494M | $517M | $469M | $517M | $406M | $455M | |
| Net Income | $3.00B | $2.19B | $2.04B | $2.00B | $2.61B | $1.90B | $1.79B | $1.80B | $2.35B | $1.68B | $1.74B | $1.59B | $1.30B | $1.47B | $1.36B | $1.35B | |
| EPS (Basic) | $6.75 | $4.94 | $4.58 | $4.51 | $5.87 | $4.29 | $4.03 | $4.05 | $5.29 | $3.79 | $3.93 | $3.58 | $2.94 | $3.30 | $3.07 | $3.05 | |
| EPS (Diluted) | $6.75 | $4.93 | $4.58 | $4.50 | $5.87 | $4.28 | $4.02 | $4.04 | $5.28 | $3.78 | $3.92 | $3.58 | $2.93 | $3.30 | $3.07 | $3.04 | |
| Shares (Basic) | · | 443,923,000 | 443,946,000 | 443,961,000 | · | 443,958,000 | 443,982,000 | 443,988,000 | · | 443,892,000 | 443,892,000 | 443,827,000 | 443,814,000 | 443,877,000 | 443,837,000 | 443,700,000 | |
| Shares (Diluted) | · | 444,430,000 | 444,420,000 | 444,515,000 | · | 444,762,000 | 444,886,000 | 444,891,000 | · | 444,828,000 | 444,754,000 | 444,403,000 | 444,360,000 | 444,475,000 | 444,531,000 | 444,886,000 | |
| EBITDA | · | $3.41B | $3.20B | $3.06B | · | $2.53B | $2.32B | $2.74B | · | $2.20B | $2.06B | $2.48B | $1.68B | $1.90B | $2.20B | $1.79B |
Bilan
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $20.21B | $18.95B | $17.38B | $16.22B | $14.16B | $13.84B | $12.36B | $10.91B | $9.91B | $10.40B | $9.10B | $17.01B | $12.49B | $12.97B | $10.86B | $11.19B | |
| Short-term Investments | $1.09B | $1.05B | $857M | $966M | $1.12B | $1.01B | $802M | $920M | $1.24B | $1.09B | $1.23B | $853M | $1.22B | $735M | $817M | $638M | |
| Receivables | $3.96B | $3.75B | $3.78B | $3.23B | $3.20B | $2.88B | $3.06B | $2.96B | $2.72B | $2.58B | $2.78B | $2.54B | $2.50B | $2.71B | $2.31B | $1.99B | |
| Inventory | $19.32B | $19.42B | $18.99B | $21.14B | $18.12B | $18.61B | $18.75B | $20.98B | $18.65B | $17.43B | $17.07B | $18.00B | $16.32B | $16.08B | $18.57B | $17.62B | |
| Other Current Assets | $2.00B | $2.01B | $2.12B | $1.86B | $1.78B | $1.82B | $1.93B | $1.75B | $1.73B | $1.78B | $1.97B | $1.67B | $1.75B | $1.83B | $1.59B | $1.56B | |
| Current Assets | $46.58B | $45.18B | $43.13B | $43.41B | $38.38B | $38.15B | $36.90B | $37.52B | $34.25B | $33.29B | $32.15B | $40.08B | $34.29B | $34.33B | $34.15B | $33.01B | |
| PP&E (Net) | $35.63B | $34.29B | $33.65B | $32.62B | $31.91B | $30.58B | $29.81B | $29.34B | $29.03B | $28.06B | $27.60B | $27.17B | $25.93B | $25.72B | $25.14B | $24.14B | |
| PP&E (Gross) | $56.61B | · | · | · | $50.84B | · | · | · | $46.95B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | $20.98B | · | · | · | $18.93B | · | · | · | $17.92B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $994M | · | · | · | $994M | · | · | · | $994M | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Assets | $4.13B | $4.21B | $4.10B | $4.03B | $4.08B | $4.03B | $3.99B | $3.99B | $3.94B | $3.92B | $3.84B | $3.80B | $3.73B | $3.94B | $3.95B | $3.97B | |
| Total Assets | $89.05B | $86.43B | $83.64B | $82.79B | $77.10B | $75.48B | $73.22B | $73.39B | $69.83B | $67.91B | $66.32B | $73.72B | $66.75B | $66.85B | $66.03B | $63.85B | |
| Accounts Payable | $22.59B | $22.36B | $20.65B | $23.51B | $19.78B | $19.82B | $18.61B | $21.79B | $19.42B | $18.84B | $17.49B | $20.36B | $16.85B | $16.41B | $18.35B | $17.65B | |
| Accrued Liabilities | $3.04B | $2.95B | $2.83B | $2.71B | $2.68B | $2.58B | $2.49B | $2.44B | $2.44B | $2.34B | $2.27B | $2.21B | $2.08B | $2.02B | $1.96B | $1.83B | |
| Current Liabilities | $43.95B | $42.12B | $40.76B | $41.80B | $37.11B | $37.58B | $37.00B | $38.29B | $35.46B | $35.36B | $34.69B | $36.77B | $31.71B | $32.52B | $33.07B | $31.84B | |
| Capital Leases | $2.41B | $2.47B | $2.48B | $2.44B | $2.46B | $2.46B | $2.28B | $2.29B | $2.38B | $2.39B | $2.49B | $2.40B | $2.51B | $2.56B | $2.50B | $2.45B | |
| Other Non-current Liabilities | $2.96B | $2.66B | $2.62B | $2.58B | $2.65B | $2.60B | $2.61B | $2.61B | $2.58B | $2.56B | $2.52B | $2.54B | $2.47B | $2.47B | $2.51B | $2.54B | |
| Total Liabilities | $53.24B | $52.92B | $51.55B | $52.49B | $47.94B | $48.36B | $47.65B | $48.94B | $46.21B | $46.14B | $45.56B | $47.58B | $43.18B | $44.05B | $44.55B | $43.34B | |
| Long-term Debt | $6.16B | $5.67B | $5.76B | $5.74B | $5.79B | $5.89B | $5.85B | $5.84B | $5.90B | $6.91B | $6.95B | $6.95B | $6.50B | $6.58B | $6.54B | $6.62B | |
| Total Debt | · | $5.67B | $5.76B | $5.74B | · | $5.89B | $5.85B | $5.84B | · | $6.91B | $6.95B | $6.95B | $6.50B | $6.58B | $6.54B | $6.58B | |
| Common Stock | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $2M | $4M | |
| Retained Earnings | $28.59B | $26.48B | $25.12B | $23.87B | $22.65B | $20.89B | $19.77B | $18.70B | $17.62B | $15.99B | $14.98B | $20.50B | $18.04B | $17.34B | $16.41B | $14.29B | |
| AOCI | $-1.62B | $-1.66B | $-1.61B | $-1.98B | $-1.77B | $-1.92B | $-2.24B | $-2.15B | $-1.83B | $-1.92B | $-1.84B | $-1.84B | $-1.68B | $-1.67B | $-1.93B | $-1.60B | |
| Stockholders' Equity | $35.80B | $33.51B | $32.09B | $30.30B | $29.16B | $27.12B | $25.58B | $24.45B | $23.62B | $21.77B | $20.76B | $26.15B | $23.57B | $22.79B | $21.47B | $19.97B | |
| Liabilities + Equity | $89.05B | $86.43B | $83.64B | $82.79B | $77.10B | $75.48B | $73.22B | $73.39B | $69.83B | $67.91B | $66.32B | $73.72B | $66.75B | $66.85B | $66.03B | $63.85B | |
| Shares Outstanding | 443,266,000 | 443,514,000 | 443,692,000 | 443,919,000 | 443,237,000 | 443,519,000 | 443,730,000 | 443,942,000 | 443,126,000 | 443,374,000 | 443,549,000 | 443,787,000 | 443,222,000 | 443,550,000 | 443,841,000 | 443,029,000 |
Flux de trésorerie
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $883M | $597M | $597M | $597M | $774M | $552M | $552M | $548M | · | · | · | $501M | · | · | $447M | · | |
| Stock-based Comp | $153M | $119M | $166M | $486M | $140M | $106M | $151M | $463M | $132M | $106M | $136M | $444M | $94M | $147M | $402M | $90M | |
| Other Non-cash | · | · | · | $1.60B | · | · | · | $451M | · | · | · | $2.12B | · | · | $397M | · | |
| Operating Cash Flow | · | · | · | $4.69B | · | · | · | $3.26B | · | · | · | $4.65B | · | · | $2.61B | · | |
| CapEx | · | · | · | $1.53B | · | · | · | $1.26B | · | · | · | $1.04B | · | · | $1.06B | · | |
| Investing Cash Flow | · | · | · | $-1.40B | · | · | · | $-985M | · | · | · | $-366M | · | · | $-1.06B | · | |
| Debt Issued | · | · | · | · | · | · | · | $0 | · | · | · | $498M | · | · | $0 | · | |
| Net Debt Issued | · | · | · | · | · | · | · | $0 | · | · | · | $498M | · | · | · | · | |
| Stock Repurchased | · | · | · | $210M | · | · | · | $207M | · | · | · | $162M | · | · | $141M | · | |
| Net Stock Activity | · | · | · | $-210M | · | · | · | $-207M | · | · | · | $-162M | · | · | $-141M | · | |
| Dividends Paid | · | · | · | $577M | · | · | · | $515M | · | · | · | $905M | · | · | $400M | · | |
| Financing Cash Flow | · | · | · | $-1.17B | · | · | · | $-1.19B | · | · | · | $-974M | · | · | $-863M | · | |
| Net Change in Cash | · | · | · | $2.06B | · | · | · | $1.00B | · | · | · | $3.31B | · | · | $653M | · | |
| Free Cash Flow | · | · | · | $3.16B | · | · | · | $2.00B | · | · | · | $3.61B | · | · | $1.55B | · | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $3.58B | · | · | $1.53B | · |
Rentabilité
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | · | 4.0% | 3.7% | 3.7% | · | 4.0% | 3.6% | 3.5% | · | 3.8% | 3.5% | 3.4% | 3.1% | 3.4% | 3.2% | 3.4% | |
| Net Margin | · | 3.1% | 2.9% | 3.0% | · | 3.0% | 2.8% | 2.9% | · | 2.9% | 3.0% | 2.8% | 2.4% | 2.6% | 2.5% | 2.6% | |
| Pretax Margin | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 3.9% | 3.8% | 3.6% | 3.3% | 3.6% | 3.2% | 3.5% | |
| EBITDA Margin | · | 4.8% | 4.6% | 4.5% | · | 4.0% | 3.6% | 4.4% | · | 3.8% | 3.5% | 4.3% | 3.1% | 3.4% | 4.0% | 3.4% | |
| ROA | · | 2.7% | 2.6% | 2.6% | · | 2.6% | 2.6% | 2.4% | · | 2.5% | 2.6% | 2.3% | 2.0% | 2.3% | 2.1% | 2.2% | |
| ROE | · | 7.2% | 7.1% | 7.3% | · | 7.8% | 7.7% | 7.1% | · | 7.4% | 8.0% | 6.7% | 6.0% | 7.0% | 6.8% | 7.4% | |
| ROIC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6% | 5.8% | 4.5% | 4.1% | 4.8% | 4.8% | 5.1% |
Liquidité et Solvabilité
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | · | 1.1 | 1.1 | 1.0 | · | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | |
| Quick Ratio | · | 0.6 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.4 | 0.4 | · | 0.4 | 0.4 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | |
| Debt / Equity | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | |
| LT Debt / Equity | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | |
| Interest Coverage | · | 88.0 | 79.0 | 70.4 | · | 72.3 | 64.3 | 59.4 | · | 53.6 | 50.3 | 52.2 | 46.6 | 56.0 | 51.5 | 51.2 |
Efficacité
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.9 | 0.9 | 0.9 | · | 0.9 | 0.9 | 0.8 | · | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | |
| Inventory Turnover | · | 3.2 | 3.2 | 2.8 | · | 3.1 | 3.1 | 2.8 | · | 3.0 | 3.1 | 2.8 | 2.8 | 3.0 | 2.7 | 2.9 | |
| Receivables Turnover | · | 21.3 | 20.3 | 21.7 | · | 23.2 | 21.8 | 22.6 | · | 23.0 | 21.3 | 23.8 | 23.9 | 22.3 | 25.7 | 29.3 |
Par action
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | · | $75.55 | $72.32 | $68.26 | · | $61.16 | $57.64 | $55.08 | · | $49.10 | $46.80 | $58.92 | $53.17 | $51.39 | $48.38 | $45.07 | |
| Revenue / Share | · | $158.69 | $156.60 | $151.42 | · | $142.11 | $143.23 | $139.70 | · | $131.55 | $131.40 | $130.06 | $120.73 | $124.34 | $122.46 | $118.22 | |
| Cash Flow / Share | · | · | · | $10.55 | · | · | · | $7.33 | · | · | · | $10.47 | · | · | $5.87 | · | |
| Cash / Share | · | $42.72 | $39.18 | $36.53 | · | $31.20 | $27.85 | $24.57 | · | $23.47 | $20.51 | $38.33 | $28.19 | $29.24 | $24.46 | $25.26 | |
| Dividend / Share | $1.47 | $1.47 | $1.30 | $1.30 | $1.30 | $1.30 | $1.16 | $1.16 | $16.16 | $1.16 | $1.02 | $1.02 | · | · | · | $0.90 | |
| EPS (TTM) | · | $19.88 | $19.23 | $18.67 | · | $17.62 | $17.12 | $17.02 | · | $16.14 | $15.29 | $14.67 | $13.50 | $13.61 | $13.23 | $12.70 |
Valorisation (TTM)
| Métrique | Tendance | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | · | $293.59B | $286.26B | $280.39B | · | $268.78B | $264.09B | $258.81B | · | $253.69B | $248.83B | $245.65B | $235.44B | $234.39B | $231.03B | $217.54B | |
| Net Income TTM | · | $8.84B | $8.55B | $8.30B | · | $7.84B | $7.62B | $7.58B | · | $7.17B | $6.79B | $6.52B | $6.00B | $6.05B | $5.88B | $5.65B | |
| Market Cap | · | $447.41B | $448.57B | $399.09B | · | $447.11B | $475.61B | $427.96B | · | $349.02B | $321.13B | $262.44B | $221.19B | $221.77B | $232.43B | $223.00B | |
| Enterprise Value | · | $433.09B | $436.09B | $387.64B | · | $438.15B | $468.31B | $421.98B | · | $344.43B | $317.75B | $251.52B | $213.98B | $214.65B | $227.30B | $217.76B | |
| P/E | · | 50.7 | 52.6 | 48.2 | · | 57.2 | 62.6 | 56.6 | · | 48.8 | 47.4 | 40.3 | 37.0 | 36.7 | 39.6 | 39.6 | |
| P/S | · | 1.5 | 1.6 | 1.4 | · | 1.7 | 1.8 | 1.7 | · | 1.4 | 1.3 | 1.1 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | |
| P/B | · | 13.4 | 14.0 | 13.2 | · | 16.5 | 18.6 | 17.5 | · | 16.0 | 15.5 | 10.0 | 9.4 | 9.7 | 10.8 | 11.2 | |
| P / Tangible Book | · | 13.4 | 14.0 | 13.2 | · | 16.5 | 18.6 | 17.5 | · | 16.0 | 15.5 | 10.0 | 9.4 | 9.7 | 10.8 | 11.2 | |
| P / Cash Flow | · | · | · | 85.1 | · | · | · | 131.3 | · | · | · | 56.4 | · | · | 89.1 | · | |
| EV / Revenue | · | 1.5 | 1.5 | 1.4 | · | 1.6 | 1.8 | 1.6 | · | 1.4 | 1.3 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | |
| Earnings Yield | · | 2.0% | 1.9% | 2.1% | · | 1.8% | 1.6% | 1.8% | · | 2.1% | 2.1% | 2.5% | 2.7% | 2.7% | 2.5% | 2.5% | |
| Payout Ratio | · | · | · | 28.8% | · | · | · | 28.6% | · | · | · | 57.0% | · | · | 29.3% | · |
Période la plus récente à gauche · valeurs nulles affichées comme ·
États financiers Compte de résultat, bilan, flux de trésorerie — annuel, sur les 5 dernières années
| Métrique | 2026-08-30 | 2025-08-31 | 2024-09-01 | 2023-09-03 | 2022-08-28 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenu | $303.15B | $275.24B | $254.45B | $242.29B | $226.95B |
| Marge d'exploitation % | 3.9% | 3.8% | 3.6% | 3.4% | 3.4% |
| Résultat net | $9.23B | $8.10B | $7.37B | $6.29B | $5.84B |
| BPA dilué | $20.76 | $18.21 | $16.56 | $14.16 | $13.14 |
| Métrique | 2026-08-30 | 2025-08-31 | 2024-09-01 | 2023-09-03 | 2022-08-28 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dette / Capitaux propres | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.3 |
| Ratio de liquidité | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.0 |
| Ratio de liquidité réduite | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.4 |
| Métrique | 2026-08-30 | 2025-08-31 | 2024-09-01 | 2023-09-03 | 2022-08-28 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie libre | $9.38B | $7.84B | $6.63B | $6.75B | $3.50B |
Détenteurs institutionnels (13F) 4 520 déclarants · $350.0B total · Au 30 septembre 2026
Institutions qui déclarent détenir cette action dans leur Formulaire SEC 13F trimestriel. Uniquement les positions longues ; un même déclarant peut apparaître deux fois pour des jambes d'options distinctes. Les jambes put/call compensatoires importantes reflètent généralement la tenue de marché ou un inventaire couvert, pas une conviction directionnelle.
| Nouvelles positions | Positions clôturées | Augmenté | Diminué | Variation nette des actions |
|---|---|---|---|---|
| 165 (-208 vs T. préc.) | 144 (+27 vs T. préc.) | 1 754 (-37 vs T. préc.) | 1 735 (+106 vs T. préc.) | +9.5M |
Comparé à Q1 2026. Les dépôts de formulaire 13F de la SEC sont dus dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, plus une courte période tampon pour les déposants tardifs — les trimestres encore dans cette fenêtre sont ignorés au profit de la paire la plus récente entièrement déclarée.
| Institution | Valeur | Actions | % de 13F suivies | Type |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $37 615 889 097 | 43 620 717 | 10,75% | Actions |
| BlackRock, Inc. | $31 995 724 771 | 34 202 834 | 9,14% | Actions |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $27 106 744 680 | 28 976 605 | 7,74% | Actions |
| STATE STREET CORP | $17 198 570 112 | 18 384 951 | 4,91% | Actions |
| Invesco Ltd. | $13 086 417 802 | 13 989 137 | 3,74% | Actions |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $9 897 547 914 | 10 627 472 | 2,83% | Actions |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $9 731 278 126 | 10 402 555 | 2,78% | Actions |
| MORGAN STANLEY | $9 560 915 932 | 10 220 437 | 2,73% | Actions |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $6 781 946 300 | 7 249 774 | 1,94% | Actions |
| NORGES BANK | $6 056 950 285 | 6 474 767 | 1,73% | Actions |
| FMR LLC | $5 765 808 022 | 6 163 541 | 1,65% | Actions |
| NORTHERN TRUST CORP | $4 523 857 148 | 4 835 919 | 1,29% | Actions |
| ROYAL BANK OF CANADA | $4 015 141 000 | 4 292 111 | 1,15% | Actions |
| JPMORGAN CHASE & CO | $3 998 958 933 | 4 224 191 | 1,14% | Actions |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $3 397 323 038 | 3 631 675 | 0,97% | Actions |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $3 142 898 559 | 3 359 700 | 0,90% | Option de vente |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $3 081 189 706 | 3 293 734 | 0,88% | Actions |
| Fisher Asset Management, LLC | $3 043 122 633 | 3 253 040 | 0,87% | Actions |
| Bank of New York Mellon Corp | $3 007 590 298 | 3 215 058 | 0,86% | Actions |
| Nuveen, LLC | $2 984 037 869 | 3 189 881 | 0,85% | Actions |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $2 905 728 904 | 3 106 170 | 0,83% | Actions |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $2 897 039 517 | 2 907 419 | 0,83% | Actions |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $2 774 416 926 | 2 965 800 | 0,79% | Option d'achat |
| Capital International Investors | $2 592 012 319 | 2 770 728 | 0,74% | Actions |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $2 539 900 070 | 2 549 000 | 0,73% | Actions |
| UBS Group AG | $2 503 298 861 | 2 675 980 | 0,72% | Actions |
| Legal & General Group Plc | $2 362 188 046 | 2 525 135 | 0,67% | Actions |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $2 354 125 222 | 2 516 516 | 0,67% | Actions |
| Amundi | $2 268 010 513 | 2 424 461 | 0,65% | Actions |
| JENNISON ASSOCIATES LLC | $2 026 275 259 | 2 166 050 | 0,58% | Actions |
| Capital World Investors | $1 911 831 457 | 2 043 628 | 0,55% | Actions |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $1 548 184 612 | 1 654 851 | 0,44% | Actions |
| CITADEL ADVISORS LLC | $1 479 632 899 | 1 581 700 | 0,42% | Option d'achat |
| CITADEL ADVISORS LLC | $1 449 604 312 | 1 549 600 | 0,41% | Option de vente |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1 446 049 526 | 1 545 800 | 0,41% | Option de vente |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $1 368 772 221 | 1 463 192 | 0,39% | Actions |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $1 354 772 875 | 1 448 226 | 0,39% | Actions |
| BANK OF MONTREAL /CAN/ | $1 342 158 914 | 1 434 743 | 0,38% | Actions |
| RAYMOND JAMES FINANCIAL INC | $1 321 914 059 | 1 413 102 | 0,38% | Actions |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1 318 638 512 | 1 409 600 | 0,38% | Option d'achat |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $1 252 008 256 | 1 339 096 | 0,36% | Actions |
| AQR CAPITAL MANAGEMENT LLC | $1 172 842 175 | 1 253 747 | 0,34% | Actions |
| PeakShares LLC | $1 171 208 000 | 1 252 | 0,33% | Actions |
| Swiss National Bank | $1 170 553 611 | 1 251 300 | 0,33% | Actions |
| HSBC HOLDINGS PLC | $1 160 439 859 | 1 239 037 | 0,33% | Actions |
| MARSHALL WACE, LLP | $1 098 677 711 | 1 174 466 | 0,31% | Actions |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $1 087 917 278 | 1 162 963 | 0,31% | Actions |
| Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. | $1 086 033 871 | 1 160 998 | 0,31% | Actions |
| LPL Financial LLC | $1 071 485 881 | 1 145 398 | 0,31% | Actions |
| PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC | $1 021 963 796 | 1 092 459 | 0,29% | Actions |
Initiés de la société 47 initiés · 25 dirigeants · 20 administrateurs
| Dirigeant | Rôle | Dernière activité | Actions détenues | Achats 12m | Ventes 12m | Net 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Roland Michael Vachris | President and CEO | 22 octobre 2026 F | 62 575 | 0 | 0 | $0 |
| Sarah Catherine George | Executive Vice President | 22 octobre 2026 F | 3 868 | 0 | 0 | $0 |
| Claudine Adamo | Executive Vice President | 22 octobre 2026 F | 6 442 | 0 | 2 | $-2 747 251 |
| Gary Millerchip | Executive Vice President | 22 octobre 2026 F | 19 975 | 0 | 0 | $0 |
| James C Klauer | Executive Vice President | 22 octobre 2026 F | 45 929 | 0 | 1 | $-1 408 500 |
| William Richard Wilcox | Executive Vice President | 13 octobre 2026 S | 3 094 | 0 | 2 | $-3 286 332 |
| Caton Frates | Sr. Executive Vice President | 29 septembre 2026 S | 7 912 | 0 | 2 | $-1 428 760 |
| Teresa A. Jones | Executive Vice President | 10 septembre 2026 F | 6 598 | 0 | 1 | $-838 321 |
| Riel Pierre | Executive Vice President | 10 septembre 2026 F | 14 246 | 0 | 0 | $0 |
| Yoram Rubananko | Executive Vice President | 10 septembre 2026 F | 10 680 | 0 | 0 | $0 |
| Russell D Miller | Sr. Executive Vice President | 9 janvier 2026 S | 8 240 | 0 | 1 | $-1 374 480 |
| Javier Polit | Executive Vice President | 30 décembre 2025 S | 10 190 | 0 | 2 | $-2 258 411 |
| John Christopher Sullivan | Executive VP | 22 octobre 2025 F | 47 671 | 0 | 0 | $0 |
| Patrick J Callans | Executive Vice President | 22 octobre 2025 F | 60 895 | 0 | 0 | $0 |
| Richard A Galanti | Executive Vice President | 24 octobre 2024 S | 27 400 | 0 | 0 | $0 |
| James P. Murphy | Executive VP | 22 octobre 2022 F | 38 084 | 0 | 0 | $0 |
| Timothy L. Rose | Executive VP | 12 septembre 2022 F | 33 025 | 0 | 0 | $0 |
| Paul G Moulton | Executive VP | 14 septembre 2021 F | 28 833 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph P Portera | Executive VP | 14 septembre 2021 F | 11 987 | 0 | 0 | $0 |
| Franz E Lazarus | Executive VP | 18 septembre 2019 F | 8 193 | 0 | 0 | $0 |
| John D Mckay | Executive Vice President | 2 octobre 2018 A | 55 761 | 0 | 0 | $0 |
| Dennis R Zook | Former Executive VP | 2 octobre 2018 F | 10 053 | 0 | 0 | $0 |
| Jeffrey H Brotman | Former Chairman of the Board | 2 juin 2017 G | 73 894 | 0 | 0 | $0 |
| Douglas W Schutt | Former Executive VP | 22 octobre 2016 F | 51 126 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas Kirk Walker | Executive VP | 11 décembre 2013 G | 249 743 | 0 | 0 | $0 |
| Gina Marie Raimondo | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 481 | 0 | 0 | $0 |
| Helena Foulkes | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 1 353 | 0 | 0 | $0 |
| Kenneth D Denman | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 5 045 | 0 | 1 | $-847 343 |
| Hamilton E James | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 55 804 | 0 | 0 | $0 |
| Susan L Decker | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 8 798 | 0 | 1 | $-437 390 |
| Jeffrey S Raikes | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 6 310 | 0 | 0 | $0 |
| Mary Agnes Wilderotter | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 8 527 | 0 | 0 | $0 |
| Sarah Mr Sally Jewell | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 3 879 | 0 | 0 | $0 |
| John W Stanton | Administrateur | 22 octobre 2026 A | 24 356 | 0 | 0 | $0 |
| Craig W Jelinek | Administrateur | 19 décembre 2024 G | 204 365 | 0 | 0 | $0 |
| Charles T Munger | Administrateur | 22 octobre 2023 A | 168 104 | 0 | 0 | $0 |
| Richard M Libenson | Administrateur | 22 octobre 2021 A | 3 561 | 0 | 0 | $0 |
| John W Meisenbach | Administrateur | 22 octobre 2019 A | 13 734 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel J Evans | Administrateur | 22 octobre 2017 A | 14 611 | 0 | 0 | $0 |
| James D Sinegal | Administrateur | 19 septembre 2017 J | 584 507 | 0 | 0 | $0 |
| Benjamin Carson SR | Administrateur | 27 février 2015 A | 17 972 | 0 | 0 | $0 |
| Richard D Dicerchio | Administrateur | 14 juin 2011 S | 128 030 | 0 | 0 | $0 |
| Tiffany Marie Barbre | · | 22 octobre 2026 F | 6 584 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel M. Hines | · | 22 octobre 2024 F | 12 186 | 0 | 0 | $0 |
| David S Petterson | · | 28 décembre 2016 S | 20 926 | 0 | 0 | $0 |
| Jill S Ruckelshaus | · | 26 juillet 2016 S | 18 566 | 0 | 0 | $0 |
| William H Gates II | · | 6 avril 2015 G | 45 000 | 0 | 0 | $0 |
Initiés issus des déclarations SEC Form 3/4/5 ; net = uniquement P/S de marché
Détention d'ETF Détenu par 187 ETFs
Le poids reflète uniquement les participations directes en actions (N-PORT) ; les fonds à effet de levier ou basés sur des dérivés peuvent détenir une exposition supplémentaire aux swaps non indiquée.
| Fonds | Poids | Unités | Au | Source |
|---|---|---|---|---|
| VDC · VANGUARD WORLD FUND | 11,43% | 1 124 748 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FSTA · FIDELITY COVINGTON TRUST | 11,39% | 169 575 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| KXI · iShares Trust | 7,00% | 82 782 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QUSA · Tidal Trust III | 4,68% | 1 055 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4,35% | 799 511 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| EGGS · Tidal Trust III | 4,15% | 2 546 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| IYC · iShares Trust | 4,13% | 52 898 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DVGR · EA Series Trust | 3,91% | 720 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 3,69% | 92 257 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| STNC · Hennessy Funds Trust | 3,33% | 3 251 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RSPS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 3,09% | 7 847 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| BRES · EA Series Trust | 2,70% | 19 089 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PSL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2,44% | 1 972 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| CAML · Professionally Managed Portfolios | 2,39% | 9 281 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QTOP · iShares Trust | 2,37% | 7 443 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| RILA · Spinnaker ETF Series | 2,16% | 959 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| POWA · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 2,12% | 3 520 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| WCAP · Spinnaker ETF Series | 2,10% | 1 346 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,99% | 2 083 245 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 1,99% | 9 265 187 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| FGSI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 1,98% | 43 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BDIV · ETF Series Solutions | 1,97% | 138 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QYLD · Global X Funds | 1,97% | 167 249 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 1,96% | 278 850 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QRMI · Global X Funds | 1,96% | 294 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QYLG · Global X Funds | 1,95% | 3 245 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 1,93% | 24 263 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 1,90% | 1 014 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PALC · Pacer Funds Trust | 1,89% | 4 182 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 1,89% | 151 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BIGY · Tidal Trust II | 1,88% | 1 071 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QCLR · Global X Funds | 1,87% | 65 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS | 1,81% | 2 506 420 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QARP · DBX ETF Trust | 1,80% | 1 489 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 1,78% | 343 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 1,76% | 66 440 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| NULC · Nushares ETF Trust | 1,68% | 1 242 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,62% | 164 966 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| FMAG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,61% | 4 153 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TOPT · iShares Trust | 1,60% | 11 884 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,58% | 12 567 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| HAPI · Harbor ETF Trust | 1,54% | 7 923 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 1,52% | 71 288 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| ESG · FlexShares Trust | 1,47% | 2 040 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QLV · FlexShares Trust | 1,46% | 2 514 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND | 1,46% | 6 518 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 1,43% | 102 159 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| QIDX · Spinnaker ETF Series | 1,39% | 567 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IVE · iShares Trust | 1,34% | 736 854 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DUHP · Dimensional ETF Trust | 1,30% | 167 844 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IUSV · iShares Trust | 1,27% | 388 200 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VFQY · VANGUARD WELLINGTON FUND | 1,23% | 6 255 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 1,21% | 104 589 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| AQLT · iShares Trust | 1,20% | 4 335 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| USSG · DBX ETF Trust | 1,20% | 7 503 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| SPXD · DBX ETF Trust | 1,19% | 90 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| JMOM · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 1,18% | 30 975 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ESGG · FlexShares Trust | 1,18% | 1 368 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SUSL · iShares Trust | 1,17% | 15 651 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| TGLB · T. Rowe Price Exchange-Traded Funds… | 1,17% | 323 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VUG · VANGUARD INDEX FUNDS | 1,15% | 4 677 946 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,12% | 31 321 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| OEI · Listed Funds Trust | 1,10% | 537 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,09% | 125 489 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| SPLV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,07% | 77 734 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| QUAL · iShares Trust | 1,06% | 547 537 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 1,03% | 12 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SNPE · DBX ETF Trust | 1,02% | 31 863 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| MPLY · Strategy Shares | 1,02% | 170 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 1,01% | 14 214 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EGLE · Global X Funds | 1,00% | 23 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RETL · Direxion Shares ETF Trust | 0,93% | 272 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0,91% | 5 055 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CATH · Global X Funds | 0,90% | 12 261 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| OEF · iShares Trust | 0,84% | 187 574 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IWX · iShares Trust | 0,84% | 36 054 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| FDMO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,83% | 7 857 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,82% | 13 709 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| HUSV · First Trust Exchange-Traded Fund III | 0,81% | 625 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| UPSD · ETF Series Solutions | 0,80% | 984 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,78% | 7 639 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0,78% | 88 700 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| CHRI · Global X Funds | 0,78% | 65 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TOPC · iShares Trust | 0,74% | 269 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| TOV · EA Series Trust | 0,72% | 2 005 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,71% | 100 345 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IWL · iShares Trust | 0,71% | 17 243 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,69% | 2 659 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| XVV · iShares Trust | 0,69% | 5 105 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,68% | 71 101 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| ACIO · ETF Series Solutions | 0,68% | 16 909 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SUSA · iShares Trust | 0,68% | 30 172 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| ADME · ETF Series Solutions | 0,67% | 2 060 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 0,66% | 22 582 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XRMI · Global X Funds | 0,66% | 347 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,66% | 518 141 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| ILCV · iShares Trust | 0,66% | 9 736 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,66% | 61 216 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XYLG · Global X Funds | 0,66% | 441 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0,66% | 22 438 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 0,65% | 33 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0,65% | 37 516 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0,65% | 7 511 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,65% | 150 736 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0,64% | 39 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 0,64% | 24 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,64% | 11 522 771 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IWY · iShares Trust | 0,62% | 106 656 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0,61% | 134 687 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IVV · iShares Trust | 0,61% | 5 591 913 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| YOKE · EA Series Trust | 0,61% | 1 503 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 164 000 | 21 octobre 2026 | Quotidien |
| IWD · iShares Trust | 0,61% | 554 852 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 6 034 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| ILCB · iShares Trust | 0,60% | 8 628 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0,60% | 1 674 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,60% | 73 377 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,60% | 150 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0,60% | 10 674 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 0,59% | 15 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,59% | 1 353 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ESGU · iShares Trust | 0,58% | 114 740 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,57% | 349 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| IWB · iShares Trust | 0,57% | 307 197 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IYY · iShares Trust | 0,57% | 19 015 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,57% | 14 086 325 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,57% | 37 362 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| ILCG · iShares Trust | 0,55% | 18 898 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| IWV · iShares Trust | 0,55% | 122 215 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| APUE · Trust for Professional Managers | 0,55% | 14 442 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| ITOT · iShares Trust | 0,55% | 577 598 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,54% | 307 347 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| IWF · iShares Trust | 0,53% | 729 415 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DGRO · iShares Trust | 0,52% | 248 998 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0,52% | 3 088 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| WINN · Harbor ETF Trust | 0,51% | 6 056 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,51% | 23 372 540 | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,51% | 50 416 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| INFO · Harbor ETF Trust | 0,50% | 4 425 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| LEXI · Listed Funds Trust | 0,49% | 1 004 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| VLLU · Harbor ETF Trust | 0,49% | 24 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0,49% | 34 683 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| KOKU · DBX ETF Trust | 0,48% | 4 150 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| USMV · iShares Trust | 0,48% | 125 984 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0,47% | 61 771 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0,47% | 1 229 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,45% | 662 000 | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| TILT · FlexShares Trust | 0,44% | 10 112 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0,44% | 39 828 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| BRNY · EA Series Trust | 0,43% | 2 606 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0,43% | 14 951 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,42% | 13 246 000 | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| ACWV · iShares, Inc. | 0,41% | 15 243 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| NUGO · Nushares ETF Trust | 0,41% | 10 482 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0,41% | 204 169 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ACWI · iShares Trust | 0,39% | 141 191 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| USCL · iShares Trust | 0,38% | 11 739 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| CRBN · iShares Trust | 0,35% | 4 529 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,35% | 370 508 SH | 19 août 2026 | Quotidien |
| EVUS · iShares Trust | 0,35% | 1 465 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| FXD · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,29% | 823 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0,28% | 617 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| JOYT · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,28% | 283 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,22% | 217 446 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| SNPD · DBX ETF Trust | 0,22% | 7 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0,20% | 1 147 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| ESMV · iShares Trust | 0,20% | 17 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,19% | 4 077 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| HQGO · Lattice Strategies Trust | 0,19% | 99 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 0,19% | 86 649 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| LRGF · iShares Trust | 0,18% | 7 272 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| QDEF · FlexShares Trust | 0,17% | 984 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| QDF · FlexShares Trust | 0,17% | 3 908 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EGUS · iShares Trust | 0,14% | 44 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| SIZE · iShares Trust | 0,14% | 672 SH | 11 septembre 2026 | Quotidien |
| FBCG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,12% | 8 735 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,07% | 551 SH | 23 octobre 2026 | Quotidien |
| DEUS · DBX ETF Trust | 0,07% | 208 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| LGDX · Tidal Trust III | 0,03% | 52 NS | 31 juillet 2026 | N-PORT |
| CLSE · Trust for Professional Managers | -0,44% | -4 161 NS | 31 août 2026 | N-PORT |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 13 juillet 2026 | Quotidien |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 juillet 2026 | Quotidien |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 juillet 2026 | Quotidien |
COST Consensus des analystes Opinions des analystes haussières et baissières, objectif de cours à 12 mois, potentiel de hausse
Objectif de cours à 12 mois
37 analystes · 2026-10-28Objectif moyen $1067.59 +7,0%
Comparaison des pairs (sous-secteur GICS) Indicateurs clés par rapport aux pairs du secteur
Base F.A., prix à la clôture de la dernière fin d'exercice de chaque société.
| Ticker | Capitalisation Boursière | P/E | Revenus Année/Année | Marge Nette | ROE | Marge Brute |
|---|---|---|---|---|---|---|
| COST | $419.09B | 45.5 | 10.1% | 3.0% | 27.2% | · |
| WMT | $940.18B | 43.2 | 4.7% | 3.1% | 23.0% | · |
| TGT | $47.76B | 13.0 | -1.7% | 3.5% | 23.5% | · |
| DG | $31.59B | 20.9 | 5.2% | 3.5% | 18.3% | 30.7% |
| DLTR | $23.21B | 18.8 | 10.4% | 6.6% | 34.8% | 36.3% |
| BJ | $11.98B | 21.1 | 4.7% | 2.7% | 26.9% | · |
| PSMT | $5.25B | 31.5 | 11.5% | 2.8% | 11.9% | · |
Dernières actualités Actualités récentes mentionnant cette entreprise
COST Panel d'analystes IA — Vues haussières et baissières Débat 2026Q2 : Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sur les perspectives de l'action
Costco reste un détaillant de haute qualité, mais sa valorisation premium laisse peu de marge d'erreur si les dépenses de consommation se refroidissent. Claude et ChatGPT ont souligné la force du modèle d'adhésion, tandis que Grok et Gemini ont mis en évidence les risques d'un ratio P/E de 46 dans un environnement à faible marge. Le panel a convergé vers une note de conservation, convenant que si le ROE de 29,6% de l'entreprise est impressionnant, l'action est actuellement valorisée pour la perfection et vulnérable à tout ralentissement de la croissance des ventes comparables.
Round 1 — Premières analyses
Je vois la machine de Costco, axée sur les adhésions, comme une vache à lait à l'épreuve de la récession qui prospère grâce au volume et à la fidélité. Son ROE de 29,6% montre que le modèle génère des rendements disproportionnés à partir des capitaux propres sans dépendance excessive à la dette. Le BPA a grimpé à 18,67 $, prouvant que la puissance de gain continue de croître malgré les vents contraires du commerce de détail. Les nouvelles récentes sur les ventes d'essence qui ont stimulé les ventes comparables de mars de plus de 9% soulignent comment des avantages accessoires comme le carburant bon marché fidélisent encore plus fermement 147 millions de membres.
Mon analyse est que la valorisation astronomique de Costco exige une exécution sans faille, mais que le ralentissement de l'élan risque une correction sévère. Un P/E de 46 domine ses pairs comme TGT à 15, valorisant une perfection infinie que l'entreprise ne peut soutenir avec seulement 3% de marges nettes. La capitalisation boursière est tombée à 383 milliards de dollars depuis les sommets de 440 milliards de dollars, reflétant des baisses de prix de 1067 $ à 970 $. Un ratio de liquidité de 1,04 signale des tensions de liquidité si les ventes faiblissent.
Le modèle d'adhésion de Costco est un fossé de pouvoir de fixation des prix que la plupart des détaillants ne peuvent pas reproduire. L'entreprise vient d'augmenter ses frais pour la première fois en sept ans, et les taux de renouvellement sont restés solides — cela me dit que les membres voient une valeur réelle, pas seulement un entrepôt de produits de base. Le BPA est en hausse à 18,67 $ malgré des marges stables, ce qui signifie que le volume et l'économie des adhésions fonctionnent. Avec un ROE de 29,6%, Costco convertit le capital des actionnaires en bénéfices à un taux bien supérieur à celui de ses pairs du commerce de détail comme Walmart (23,7%). L'action a reculé de 1 067 $ début juin à 970 $ actuellement, réduisant le P/E de 56 à 46 — toujours une prime, mais la réinitialisation de la valorisation est importante si la croissance des adhésions et le trafic des stations-service se maintiennent.
Je vois une entreprise valorisée pour la perfection sur un marché mature où la croissance ralentit. Le P/E de 46 est encore près du double de celui de Target (15) et de Dollar General (17), même après le récent déclin. La marge brute reste stable à 12,88%, et la marge nette à 2,96% — ce sont des marges très faibles pour une entreprise qui dépend du volume et de l'échelle. La capitalisation boursière a chuté de 57 milliards de dollars en un trimestre, passant de 440 milliards à 383 milliards de dollars, signalant que les investisseurs réévaluent déjà le risque. Le ratio d'endettement sur capitaux propres de 18,93 est élevé, ce qui signifie que le bilan est levier pour soutenir les rachats et les dividendes plutôt que le réinvestissement organique. Si la croissance des ventes comparables ralentit en dessous de 9% ou si les taux de renouvellement des adhésions s'affaiblissent, le multiple n'a nulle part où se cacher.
Le modèle d'adhésion de Costco crée un flux de revenus récurrents pratiquement immunisé contre les cycles économiques. L'entreprise affiche un ROE de 29,6%, ce qui démontre l'efficacité avec laquelle la direction utilise le capital des actionnaires pour générer des profits constants et à forte marge. Cette efficacité est soutenue par une base massive de 147 millions de détenteurs de cartes qui considèrent leur adhésion comme un service public essentiel. Même avec une valorisation premium, la capacité de générer une croissance régulière grâce aux renouvellements d'adhésions plutôt qu'aux seules marges de détail volatiles offre un fossé défensif unique que peu d'autres détaillants peuvent reproduire dans l'environnement macroéconomique incertain actuel.
Costco est actuellement valorisé pour la perfection, et la valorisation de l'action ne laisse absolument aucune marge d'erreur. Le ratio P/E est de 46,1, ce qui signifie que les investisseurs paient une prime massive pour une croissance des bénéfices qui pourrait avoir du mal à dépasser l'enthousiasme actuel du marché. Ce multiple est considérablement plus élevé que celui de ses pairs comme Target ou BJ's, qui se négocient à des multiples de bénéfices beaucoup plus bas. Si les dépenses de consommation s'affaiblissent ou si l'entreprise ne parvient pas à maintenir son rythme agressif de croissance des adhésions, l'action pourrait connaître une compression significative de sa valorisation à mesure que le marché réévalue ses attentes de croissance.
Je pense que le cas haussier le plus solide de COST est son moteur de bénéfices durable, axé sur les adhésions, qui devrait propulser l'action à la hausse si les tendances se maintiennent. Le BPA TTM est de 18,6687 $ par action. Ce niveau de bénéfice par action soutient un flux de trésorerie stable et une marge pour les rachats continus et les dépenses d'investissement modestes, justifiant un multiple plus élevé. Le ROE TTM est de 29,61%. Ce rendement élevé des capitaux propres signale que Costco transforme chaque dollar de capitaux propres en bénéfices substantiels, un fossé clé dans un modèle de vente au détail à fort volume. Les ventes comparables de mars ont augmenté d'environ 9%. Cela indique un pouvoir de fixation des prix et une résilience des dépenses des membres même lorsque les prix de l'essence fluctuent, améliorant la visibilité des bénéfices jusqu'en 2026.
Je pense que COST fait face à un cas baissier significatif en raison d'une surévaluation qui pourrait se défaire si la croissance ralentit. Le P/E TTM est de 46,1053. C'est un multiple élevé par rapport aux pairs, ce qui signifie que le moindre accroc dans les bénéfices pourrait déclencher une compression du multiple. Le P/B annuel est de 14,3444. Un multiple de livre élevé laisse peu de marge de manœuvre si les marges se contractent ou si les rachats ralentissent. La capitalisation boursière a diminué de 382 766 à 408 624 le trimestre dernier. Cette baisse signale une détérioration du sentiment des investisseurs et un risque de baisse potentiel de la valorisation.
Round 2 — Réponses et réfutations
Round 2 — Réponses et réfutations
Gemini, votre remarque selon laquelle le ROE de 29,6% de Costco génère des "bénéfices à forte marge" manque la réalité du fonctionnement du modèle. Ce ROE provient d'un chiffre d'affaires d'actifs fulgurant dans un monde à faible marge, pas de bénéfices importants — les marges nettes ne sont que de 2,96%, ce qui signifie que chaque centime de bénéfice dépend d'un volume massif de 147 millions de membres. Si les ventes comparables tombent en dessous de 9%, cette efficacité s'effondre rapidement, amplifiant le risque de baisse au-delà de ce que rencontrent les pairs.
Je dois revenir sur la préoccupation de Grok concernant la liquidité. Grok signale le ratio de liquidité de 1,04 comme un signal de "tensions", mais cela interprète mal le cycle de conversion de trésorerie de Costco. Un ratio de liquidité juste au-dessus de 1,0 est normal pour un détaillant à haute vélocité qui collecte l'argent des membres à l'avance et paie les fournisseurs à terme — ce n'est pas un signal d'alarme, c'est le modèle économique qui fonctionne. Le BPA de 18,67 $ de Costco et sa marge nette stable de 2,96% montrent que l'entreprise convertit cette efficacité du fonds de roulement en bénéfices, et non qu'elle brûle du cash. Si la liquidité était vraiment tendue, nous verrions le ratio d'endettement sur capitaux propres augmenter, pas diminuer de 21,08 à 18,93 sur deux trimestres. Cette baisse du ratio D/E me dit que la direction désendette réellement, pas le contraire.
Claude, votre remarque sur le ratio d'endettement sur capitaux propres de 18,93 manque la réalité de la structure du capital de Costco. Ce chiffre représente un levier massif et très efficace des capitaux propres des actionnaires pour stimuler la croissance, et non un signe de détresse du bilan. Un ratio d'endettement sur capitaux propres de 18,93 indique que l'entreprise utilise efficacement le capital emprunté pour financer l'expansion et les rachats plutôt que de s'appuyer uniquement sur les bénéfices non distribués. Alors que vous le considérez comme élevé, je le vois comme une utilisation délibérée et calculée du bilan pour maximiser les rendements pour les actionnaires dans un environnement de vente au détail à forte intensité de capital.
Grok, je pense que la valorisation de COST est élevée, mais son fossé d'adhésion justifie une certaine prime. P/E 46,1. Cette prime reflète des flux de trésorerie durables, axés sur les adhésions, qui peuvent soutenir les bénéfices même lorsque les marges restent faibles. En regardant vers 2026Q2, la direction de l'action dépendra de la visibilité de la demande et de la résilience du renouvellement des adhésions ; si celles-ci restent solides, la trajectoire des bénéfices peut soutenir un multiple plus élevé, même dans un contexte macroéconomique volatil.
Round 3 — Réfutations finales
Round 3 — Réfutations finales
Je dois être d'accord avec Claude sur le débat de l'effet de levier — il s'améliore, pas seulement efficace. Le ratio d'endettement sur capitaux propres est passé de 21,08 au T3 2025 à 18,93 actuellement. Cette tendance réduit l'exposition de Costco aux fluctuations des taux d'intérêt, ce qui est crucial pour maintenir des marges faibles jusqu'en 2026Q2. Gemini, votre point de vue sur le "levier massif" comme purement positif néglige la façon dont la baisse renforce le bilan face aux ralentissements de la consommation. Cette réduction du risque maintient mon verdict de conservation.
Je veux revenir sur la façon dont Gemini présente ce ratio d'endettement sur capitaux propres de 18,93. Gemini l'appelle "une utilisation délibérée et calculée du bilan pour maximiser les rendements", mais ce n'est pas tout à fait exact pour la situation de Costco. Un ratio D/E de 18,93 signifie que Costco porte 18,93 $ de dette pour chaque dollar de capitaux propres — c'est structurellement extrême, même pour le commerce de détail. La raison pour laquelle cela fonctionne est que le modèle d'adhésion de Costco génère des liquidités initiales si fiables que l'entreprise peut facilement honorer cette dette. Mais voici ce qui m'inquiète : si la croissance des ventes comparables tombe effectivement en dessous de 9%, comme Grok l'a signalé, ce cycle de conversion de trésorerie se resserre rapidement, et soudain ce levier devient un passif, pas un actif. Gemini a raison de dire que c'est intentionnel, mais je dirais que c'est aussi fragile. Le recul de 30% de l'action, passant de 1 067 $ à 970 $, suggère que le marché anticipe déjà ce risque.
Grok, je révise mon opinion sur le profil de risque ici — vous avez raison, la marge nette de 2,96% ne laisse aucune marge d'erreur. Bien que j'aie précédemment mis l'accent sur le ROE, je constate maintenant que le marché ignore un risque macroéconomique majeur : l'impact d'un changement potentiel dans le cycle des taux d'intérêt sur le crédit à la consommation. Les 147 millions de membres de Costco utilisent de plus en plus des cartes de crédit co-marquées pour gérer leurs budgets familiaux alors que l'inflation persiste. Si les taux restent plus élevés plus longtemps, le coût du service de cette dette de consommation réduira les dépenses discrétionnaires qui génèrent ces chiffres critiques de croissance des ventes comparables de 9%. Nous parions sur un consommateur qui pourrait manquer de marge de manœuvre.
Je pense que nous devrions élargir le cadre aux dynamiques macroéconomiques et réglementaires qui pourraient faire bouger COST en 2026Q2. Claude, Grok, Gemini, la valorisation ne concerne pas seulement les marges ; il s'agit de ce que les décideurs politiques pourraient faire aux modèles de grandes surfaces et de fidélité. Un P/E autour de 46 signale un prix élevé pour le moindre accroc à la croissance. Si la demande se refroidit ou si l'examen antitrust resserre les pratiques de fidélité, les multiples peuvent se compresser rapidement. COST se négocie près d'une capitalisation boursière de 383 milliards de dollars. Cette taille de capitalisation boursière signifie qu'une erreur de quelques pour cent dans les bénéfices pourrait entraîner une décote significative du prix. Surveillez les discussions réglementaires et l'élan des dépenses de consommation comme indicateurs directeurs au-delà des chiffres trimestriels.
Prévisions de prix
| Modèle | Objectif 3 mois | Objectif 6 mois | Raisonnement |
|---|---|---|---|
| Grok | $1010.00 | $1060.00 | Je pense que la réduction du risque du bilan de Costco et son modèle d'adhésion stable préparent un rebond vers les récents sommets jusqu'en 2026Q2. Le catalyseur clé est la publication des résultats du T2 2026 fin octobre, où des prévisions de ventes comparables soutenues à 9% grâce aux avantages du gaz et aux augmentations de frais pourraient relancer l'expansion des multiples. Risque : Si les ventes comparables d'août sont inférieures à 8%, les faibles marges nettes de 2,96% exposent le P/E de 46 à une compression sévère, car ce multiple exige un volume infini de 147 millions de membres sans accroc. L'amélioration du ratio D/E à 18,93 renforce la résilience ici. |
| Claude | $985.00 | $1015.00 | Le fossé d'adhésion de Costco et son ROE de 29,6% justifient une prime, mais le P/E de 46 valorise déjà une exécution sans faille dans une entreprise à marge nette de 2,96%. Ma thèse : l'action se négocie équitablement ici, pas à bas prix — toute hausse nécessite que la force du renouvellement des adhésions persiste et que les ventes comparables restent supérieures à 8%. Le catalyseur concret est les résultats du T2 2026 fin août ; si les ventes comparables dépassent 8% et que les taux de renouvellement se maintiennent après la hausse des frais, le marché réévaluera le multiple à la hausse. Le risque concret est le ralentissement des dépenses de consommation — si les ventes comparables tombent en dessous de 7%, ce levier devient dangereux rapidement. À 46 fois les bénéfices, Costco paie environ cinq ans de bénéfices actuels juste pour posséder les bénéfices de l'année prochaine, laissant peu de place à la déception. Je maintiens ma recommandation de conservation ; une hausse modeste à 1 015 $ sur six mois suppose une exécution stable, pas une accélération. |
| Gemini | $995.00 | $1050.00 | Ma thèse est que Costco se négociera dans une fourchette étroite jusqu'à ce que le marché ait confiance que son modèle axé sur les adhésions peut soutenir la croissance malgré un consommateur en refroidissement. Le principal catalyseur d'un mouvement vers ma cible de 1050 est la prochaine publication des résultats, où je m'attends à ce que les taux de renouvellement des adhésions se maintiennent fermement au-dessus de 90% malgré la récente augmentation des frais. Inversement, une forte baisse de la croissance des ventes comparables en dessous de 7% briserait ma thèse en signalant que même les membres fidèles commencent enfin à réduire leurs dépenses. Avec un P/E de 46,1, les investisseurs paient une prime pour la constance des bénéfices ; ce multiple implique que le marché s'attend à des années de croissance ininterrompue, ne laissant aucune place même à une légère déception trimestrielle. |
| Chatgpt | $1005.00 | $1050.00 | Ma thèse est que COST devrait légèrement augmenter jusqu'en 2026Q2, soutenu par le fossé d'adhésion, mais le multiple premium de l'action maintient un risque de baisse si la croissance ralentit. Le catalyseur clé serait une publication des résultats du T2 2026 confirmant des renouvellements d'adhésions robustes et une croissance des ventes comparables stable, débloquant potentiellement une expansion des multiples. Le risque est un trimestre décevant ou des prévisions qui déclenchent une compression des multiples compte tenu de la valorisation actuelle. L'action se négocie à un P/E très élevé. Cela signifie que le marché anticipe une croissance forte et ininterrompue, donc le moindre accroc pourrait entraîner une compression significative des multiples. À partir de maintenant, COST se négocie près de 977 aujourd'hui ; je vois environ 1005 dans 3 mois et environ 1050 dans 6 mois. |
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