Les plateformes d'IA de Palantir se développent rapidement dans les contrats gouvernementaux et d'entreprise, offrant des marges similaires à celles des logiciels sans poids de la dette. La marge brute reste stable à 80,81 %. Ce pouvoir de fixation des prix leur permet de maintenir des coûts bas alors que les revenus explosent grâce aux services de données. La marge nette a grimpé à 28,11 %. Les bénéfices augmentent en proportion des ventes, prouvant que le modèle économique fonctionne à grande échelle. Le ROE s'est amélioré à 19,09 %. Les actionnaires obtiennent de forts rendements sans effet de levier, un exploit rare dans la tech.
La valorisation de Palantir intègre une exécution sans faille pour toujours, mais la dilution et la concurrence pourraient faire dérailler l'histoire. Le P/E TTM est de 387x. Le marché exige une croissance infinie des bénéfices pour éviter une forte correction. Le P/S TTM à 109x reste stable. Des multiples de revenus aussi élevés signalent un battage médiatique plutôt que des fondamentaux, même pour les jeux d'IA. Les pairs comme CRM se négocient à 20x P/E. PLTR semble ridiculement cher par rapport aux géants du logiciel éprouvés.