Je vois Starbucks rebondir fortement jusqu'en 2026T2 si la personnalisation pilotée par l'IA stimule le trafic et si la fidélité du programme de fidélisation porte ses fruits. Le ROE de 115,68 % démontre leur capacité à générer des profits hors normes à partir des capitaux propres, rivalisant avec les meilleurs concurrents comme YUM à 117 % et signalant une efficacité durable. La marge brute stable à 22,77 % confirme un pouvoir de fixation des prix résilient face aux coûts des intrants. Les récentes clôtures hebdomadaires grimpant de 83 $ à 95 $ montrent un retour de la dynamique après la baisse.
Starbucks semble vulnérable à de nouvelles baisses si les batailles syndicales et une faible liquidité exacerbent les pressions sur les marges en cas de ralentissement. La dette/capitaux propres à 807 expose un risque de levier massif, où tout accroc aux ventes pourrait faire exploser les charges d'intérêts et éroder la stabilité. La marge nette tombée à 4,99 % souligne une rentabilité qui s'estompe rapidement par rapport aux 7,18 % précédents. Le P/E TTM à 51,6 éclipse celui de MCD à 25,5, valorisant une perfection improbable.