Kraft Heinz Stock Analysis in Berkshire Portfolio

Ce qui s’est passé : Le nouveau PDG de Kraft Heinz, Steve Cahillane, a rencontré Warren Buffett de Berkshire Hathaway en janvier 2021, peu après avoir pris les commandes. Malgré une première considération d’une scission, Cahillane a décidé de ne pas le faire, se concentrant plutôt sur le redressement de l’entreprise en difficulté. Kraft Heinz a généré 3,7 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles et a versé un dividende annuel de 1,60 $, ce qui représente un rendement de 7,1 %, malgré une baisse organique des ventes de 3,4 % et une perte nette de 5,85 milliards de dollars. Berkshire Hathaway, un actionnaire important, a vu sa participation dans Apple, la plus importante participation de Kraft Heinz, diminuer au cours des derniers trimestres.

Impact sur le marché : La décision de ne pas scinder Kraft Heinz a des implications pour le secteur des produits de grande consommation. Les pairs de Kraft Heinz comme General Mills se négocient à un multiple de valorisation avant résultat (forward P/E) plus élevé, soit 14x, par rapport à celui de Kraft, soit 11x, sur des bénéfices ajustés, ce qui indique une sous-évaluation potentielle. L’implication continue de Berkshire Hathaway signale une confiance dans le redressement, ce qui pourrait profiter à d’autres actions de produits de grande consommation sous-évaluées dans le portefeuille, telles que Coca-Cola et Procter & Gamble.

Ce qu’il faut surveiller ensuite : Les résultats du premier trimestre de 2021 de Kraft Heinz, prévus pour le 28 avril, fourniront un premier aperçu détaillé de la stratégie de redressement de Cahillane. De plus, les investisseurs doivent surveiller les déclarations 13F de Berkshire Hathaway, qui seront publiées à la mi-mai, pour connaître tout changement dans la participation du fonds dans Kraft Heinz ou d’autres entreprises de produits de grande consommation. Enfin, surveillez toute nouvelle orientation de Berkshire Hathaway concernant son approche des investisseurs activistes, à la suite de l’engagement récent avec Kraft Heinz.