1 action de logiciel IA qui peut surpasser Palantir au cours de la prochaine année

Points clés
Palantir a produit des résultats financiers phénoménaux au cours des dernières années.
Son action se négocie toujours à une valorisation astronomique, et les attentes sont extrêmement élevées.
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Peu d'actions de logiciels ont égalé la performance de Palantir (NASDAQ: PLTR) au cours des dernières années. L'entreprise a vu le cours de son action s'envoler grâce à l'intégration de grands modèles linguistiques dans ses logiciels, à l'avancement de son cadre d'ontologie de données et à l'obtention de contrats gouvernementaux plus importants.
Bien que l'action de Palantir ait été touchée par la vente plus large parmi les actions SaaS, l'entreprise semble assez résiliente. Même ainsi, les investisseurs devraient toujours être à l'affût d'opportunités encore meilleures. Et une action de logiciel pourrait revenir en force beaucoup plus rapidement que Palantir en 2026.
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Palantir est un gagnant clair de l'IA dans le logiciel
Le SaaSpocalypse qui affecte le secteur plus large des logiciels a été déclenché par la crainte que les outils d'IA générative puissent éventuellement fournir bon nombre des fonctionnalités des progiciels d'entreprise, rendant les abonnements à ceux-ci inutiles. Mais les choses que fait le logiciel de Palantir sont pratiquement impossibles à reproduire à l'aide d'autres plateformes, et les grands modèles linguistiques se sont avérés immensément précieux pour en tirer davantage.
Les plateformes de Palantir reposent sur des modèles propriétaires d'apprentissage automatique qui agrègent des ensembles de données disparates pour optimiser la prise de décision des gouvernements et des entreprises. L'entreprise construit et affine ces algorithmes depuis plus de 20 ans, ce qui lui confère un avantage concurrentiel massif. L'ajout de sa plateforme d'intelligence artificielle, qui permet aux utilisateurs de brancher un grand modèle linguistique et d'interagir avec son logiciel en langage naturel et en IA agentique, a réduit la courbe d'apprentissage et élargi les cas d'utilisation de ses plateformes de données et de prise de décision de base.
La croissance accélérée des revenus de Palantir semble étayer la prémisse selon laquelle les progrès de l'IA sont bons pour ses affaires, et non une menace. Les revenus de l'entreprise ont augmenté de 70 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, contre une croissance de 63 % au troisième trimestre et de 48 % au deuxième trimestre. Elle montre également un fort effet de levier opérationnel à mesure qu'elle évolue, atteignant une marge opérationnelle ajustée de 57 % au quatrième trimestre. Peu d'entreprises de la taille actuelle de Palantir ont jamais connu une croissance aussi rapide que celle qu'elle connaît aujourd'hui.
Et cette croissance semble prête à se poursuivre. Le ministère de la Défense a décidé de faire du système Maven de Palantir un programme officiel d'ici la fin de l'année, selon de récents reportages. Cela élargira et sécurisera les solides activités de Palantir auprès du gouvernement américain, qui pourraient bénéficier d'un coup de pouce supplémentaire des dépenses de défense initiées par l'administration Trump. Palantir serait également impliqué dans le développement précoce du projet antimissile Golden Dome proposé par Trump, qui pourrait valoir des milliards de dollars de revenus.
La solide performance financière de Palantir a conduit à des attentes extrêmement élevées des investisseurs et à une valorisation encore plus élevée. Son ratio P/E prévisionnel de 113 est extrêmement cher. Pour que Palantir grimpe significativement plus haut, il faudrait qu'il dépasse les attentes déjà élevées des analystes, qui prévoient une croissance de son bénéfice par action de 0,75 $ en 2025 à 2,65 $ en 2028 - un taux de croissance annuel composé de 52 %.
Une autre action d'IA semble bien positionnée pour dépasser les attentes des analystes, et elle se négocie actuellement à une valorisation beaucoup plus attractive.
L'action d'IA qui pourrait surpasser Palantir
Les entreprises de logiciels qui offrent une ou deux solutions seulement peuvent être plus exposées au risque de perturbation par l'IA que celles qui offrent une grande variété de solutions complémentaires les unes aux autres. De plus, celles qui exploitent les grands modèles linguistiques et l'IA agentique dans une grande variété d'applications peuvent obtenir des résultats encore plus solides.
C'est la raison principale pour laquelle je pense que ServiceNow (NYSE: NOW) est bien positionnée pour rebondir fortement après la vente des actions SaaS et surpasser Palantir au cours de la prochaine année. ServiceNow propose une suite croissante de solutions logicielles pour l'informatique, les ressources humaines, le service client et d'autres départements nécessitant une gestion des services et des opérations. L'entreprise attire de nouveaux clients avec ses solutions de pointe, puis étend systématiquement ses relations avec ces clients en leur vendant d'autres progiciels.
Avec un taux de rétention de clientèle de 98 %, la rétention nette des revenus de ServiceNow dépasse largement 100 %. En effet, la direction souligne qu'elle a constaté une croissance annuelle de plus de 50 % de la valeur des contrats pour chaque cohorte de son histoire, y compris les clients qui viennent de signer il y a un an.
L'intelligence artificielle pourrait amplifier cette croissance. La direction a rapidement intégré l'IA générative dans sa suite, et elle constate déjà une bonne traction. Son offre d'IA générative NowAssist a généré 600 milliards de dollars de valeur contractuelle annuelle l'année dernière, et la direction s'attend à ce qu'elle dépasse 1 milliard de dollars cette année. Pendant ce temps, le volume de ses contrats AI Control Tower a triplé séquentiellement au quatrième trimestre.
La stratégie AI Control Tower place ServiceNow au centre de l'IA agentique pour les entreprises. Elle aide les entreprises à gérer et à déployer des agents IA, y compris ceux de tiers, dans la suite logicielle de ServiceNow. L'idée est de se placer au centre des stratégies IA de ses clients, et elle connaît déjà un très fort élan.
Les prévisions de la direction pour 2026 ont été un peu décevantes. Elle ne prévoit qu'une croissance des revenus d'abonnement de 20 %, y compris les revenus des acquisitions récentes. Cela implique un ralentissement de la croissance organique des revenus. Mais la direction prévoit une augmentation de 1 point de pourcentage de sa marge opérationnelle déjà solide, pour atteindre 32 %, et elle a terminé l'année avec une forte croissance des obligations de performance restantes. À ce titre, les perspectives de la direction pourraient avoir été conservatrices.
Les actions de ServiceNow se négocient à seulement 25 fois les attentes de bénéfices. De plus, ces attentes sont à la portée de ServiceNow. Les analystes s'attendent à ce que le BPA passe de 3,48 $ en 2025 à 6,19 $ en 2028, soit un taux de croissance annuel composé de 21 %. À son prix actuel, elle semble être une bonne affaire, et une solide exécution de sa stratégie IA pourrait entraîner des bénéfices supérieurs aux attentes et une expansion des multiples, conduisant à une surperformance du cours de l'action.
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Adam Levy n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Palantir Technologies et ServiceNow. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.