2 actions d'IA qui ont survécu au krach de mars -- et qui en paraissent plus fortes

Points clés
Arm Holdings a une opportunité massive devant elle avec ses nouveaux processeurs centraux pour centres de données.
AMD est prête à connaître une forte croissance de ses processeurs centraux pour centres de données grâce à l'essor de l'IA agentique.
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Le krach de mars a touché même les domaines les plus chauds de la technologie. Cependant, toutes les actions technologiques n'ont pas baissé ce mois-là, et une paire d'actions en particulier s'est distinguée non seulement en survivant au krach, mais en en sortant encore plus forte.
Cette paire est Arm Holdings (NASDAQ: ARM) et Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), dont les actions ont toutes deux augmenté en mars. Le marché de l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA) semble prêt à entamer sa prochaine mégatendance, et ces deux entreprises sont les mieux placées pour en tirer parti. Alors que les unités de traitement graphique (GPU) ont été les puces dominantes utilisées pour entraîner les grands modèles linguistiques (LLM) et exécuter l'inférence IA, l'émergence de l'IA agentique est sur le point de bouleverser le centre de données IA.
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S'il semble que chaque entreprise de logiciel en tant que service (SaaS) établie et chaque startup d'IA commence à courir après l'IA agentique, c'est parce que la plupart le font. C'est la prochaine grande évolution technologique, et elles ne seront pas alimentées par des GPU, mais plutôt par des processeurs centraux (CPU) haute performance.
Les agents IA nécessitent une architecture informatique différente de l'entraînement des LLM, car ils doivent être capables de prendre des décisions séquentielles et d'agir de manière indépendante. Les GPU ont été conçus pour la puissance brute, pas pour le raisonnement, c'est là qu'interviennent les CPU. Les CPU agissent un peu comme un chef de projet et sont bons pour des choses comme l'appel d'outils (comme les API), la gestion de la mémoire et la direction du trafic.
Avec une explosion attendue d'agents IA dans les années à venir, les centres de données IA n'auront pas seulement besoin d'une tonne de GPU, mais aussi d'une tonne de CPU. C'est là qu'interviennent Arm et AMD.
1. Arm Holdings : Le nouveau venu
Arm Holdings est depuis longtemps l'un des principaux fournisseurs de propriété intellectuelle (PI) pour l'industrie des semi-conducteurs. La technologie de l'entreprise est présente dans presque tous les smartphones, et sa PI a été largement utilisée dans la plateforme Grace-Hopper de Nvidia. Cependant, alors que Nvidia intègre de plus en plus sa technologie en interne avec sa plateforme Vera Rubin, Arm a annoncé le mois dernier qu'elle concevrait ses propres puces CPU, ce qui a été largement applaudi par le marché.
L'entreprise basée au Royaume-Uni est depuis longtemps connue pour son efficacité énergétique et ses nombreux cœurs, ce qui correspond parfaitement à ce qui est nécessaire pour l'IA agentique. La consommation d'énergie est évidemment une considération importante pour l'IA, tandis que le nombre de cœurs détermine le nombre de tâches qu'un CPU peut gérer simultanément.
Arm prévoit que le marché des CPU pour centres de données atteindra 100 milliards de dollars d'ici 2031 et pense pouvoir capter 15 milliards de dollars de revenus grâce à ses nouvelles puces CPU. Elle vise à générer 25 milliards de dollars de revenus totaux pour cette période.
2. AMD : Le leader du marché
Advanced Micro Devices s'est imposé comme le leader des CPU pour centres de données, gagnant constamment des parts sur son rival Intel sur ce marché. Avec 16,6 milliards de dollars de revenus de centres de données l'année dernière, qui comprennent les GPU et les CPU, l'entreprise a une grande opportunité de capter une large part de ce marché projeté de 100 milliards de dollars de CPU de serveurs dans les années à venir.
Pendant ce temps, AMD ne reste pas immobile. Sa nouvelle architecture Venice présente une nouvelle conception de chiplets qui lui permettra d'intégrer plus de cœurs dans ses puces, rendant ses CPU idéaux pour l'IA agentique. Parallèlement, elle a deux partenariats majeurs en matière de GPU, d'une valeur de plus de 100 milliards de dollars chacun. Entre cela et son opportunité CPU, AMD est prête pour une forte croissance dans les années à venir.
Les prochains grands gagnants de l'infrastructure IA
La construction de l'infrastructure IA a créé des gagnants massifs ces dernières années, et les fabricants de CPU semblent être les prochains grands bénéficiaires. Arm est nouveau dans le jeu des puces physiques, mais elle possède déjà une technologie CPU éprouvée. AMD, quant à elle, est le leader des CPU pour centres de données.
Alors que le marché des CPU devrait exploser dans les années à venir, il y a de la place pour que les deux actions augmentent considérablement à partir de maintenant.
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Geoffrey Seiler détient des positions dans Advanced Micro Devices. The Motley Fool détient des positions et recommande Advanced Micro Devices et Intel. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.