2 Mega-Cap Nasdaq Stocks avec une activité d'options inhabituelle : À surveiller

<p>La plateforme Barchart regorge d'outils et d'informations pour les investisseurs en actions, options et spreads qui souhaitent prendre l'avantage sur le marché.</p>
<p>Une fonctionnalité formidable et facile à utiliser est la possibilité de filtrer les transactions importantes d'options institutionnelles, ainsi que les achats et ventes d'options d'achat et de vente plus petits, constants et vigoureux.</p>
<p>Un screener Barchart peut être très basique pour accomplir cette recherche d'options.</p>
<p>Pour isoler les transactions critiques, utilisez les pages Options Flow et Unusual Options Activity de Barchart sur les actions.</p>
<p>À la fin de la semaine de négociation passée, cette approche simple et efficace a révélé Gilead Sciences (GILD) et Meta Platforms (META) comme deux actions de premier plan avec des schémas d'options inhabituels dignes d'une exploration plus approfondie.</p>
<p>Gilead Sciences Capte l'Activité des Dividendes</p>
<p>GILD était une action de premier plan ce jeudi passé en raison de son activité d'options inhabituellement intense.</p>
<p>Le volume des contrats de 155K était près de 1 200 % supérieur à la moyenne sur 3 mois. Dans le même temps, un ratio put-to-call très déséquilibré de seulement 0,02 indiquait une activité presque exclusive dans les calls.</p>
<p>Mais ce n'était pas un "appel aux armes" de la part des bulls enthousiasmés par le graphique des prix de l'action GILD ou par une amélioration d'analyste, comme c'est souvent le cas.</p>
<p>Le schéma d'options inhabituel chez Gilead ce jeudi passé était de se positionner avant la date ex-dividende assez conséquente de 0,82 $ du vendredi. Si l'on a de la chance, le positionnement est aussi proche d'un déjeuner gratuit sur une action que l'on puisse trouver.</p>
<p>Pour comprendre le jeu de capture de dividendes, il est plus facile de penser à un investisseur qui vend un put hors de la monnaie. C'est-à-dire, s'il a de la chance.</p>
<p>Le plus souvent, et dans le cas de l'action GILD, cette activité est réalisée sous la forme d'un bull call spread in-the-money sur des strikes avec des niveaux plus élevés d'intérêt ouvert existant.</p>
<p>Les traders qui jouent sur le dividende veulent rester short sur un call qui est couvert contre des actions longues qui ont été converties en utilisant un exercice le même jour.</p>
<p>Le cœur de ce positionnement est de savoir si les contrats de call short ou vendus de tous les verticales restent dans votre compte de trading le lendemain.</p>
<p>Aucun short call sur les feuilles ne signifie qu'il n'y a pas non plus d'actions longues exercées. L'attribution entraîne l'annulation mutuelle des positions.</p>
<p>D'un autre côté, si un trader trouve un inventaire de short call sur ses feuilles, il correspondra à un montant équivalent d'actions GILD longues qu'il couvre.</p>
<p>Comme le short call baisse de 0,82 $, sans l'obligation de payer une autre partie, la position finale est un buy-write qui est comptabilisé pour un crédit de 0,82 $.</p>
<p>Sur une base de risque, le buy-write est identique à la vente du même put strike.</p>
<p>Comme ces spreads sont négociés sur des strikes où le put se négocie pour beaucoup moins que le paiement trimestriel et en général, peu ou pas de valeur en dollars, la "capture" est la différence entre le dividende et le prix du marché du put.</p>
<p>Lors de la séance de jeudi, cela s'est traduit par une activité de call inhabituellement forte dans le contrat mensuel de mars et plusieurs strikes allant de 100 $ à 135 $ par rapport à un prix d'action GILD de 145,21 $.</p>
<p>Alors pourquoi tout le monde ne le fait-il pas ? Selon le compte de chacun, il pourrait y avoir des considérations fiscales indésirables. Il pourrait également y avoir des commissions à prendre en compte.</p>
<p>Enfin, le payoff, ou son absence, repose sur les épaules de tout acheteur de call du pool d'intérêt ouvert existant qui a choisi de ne pas exercer ses positions en actions longues ou a oublié de le faire.</p>
<p>C'est une grande demande en général. Et s'il doit y avoir des short calls non attribués entrant dans la date ex-dividende de vendredi, l'allocation est de type loterie et supervisée par l'Options Clearing Corp.</p>
<p>À la fin de la journée, ou plutôt avant l'ouverture de vendredi, il y avait, comme indiqué ci-dessus, quelques traders heureux d'avoir réussi à vendre des puts synthétiquement et imperturbables par la posture plus large et baissière du Nasdaq.</p>
<p>Le Butterfly d'Options OTM et Inhabituel de l'Action META</p>
<p>Le géant technologique diversifié Meta Platforms est notre prochaine action dont l'activité d'options inhabituelle était remarquable.</p>
<p>META n'a pas tout à fait atteint la première place dans aucun scan, mais elle s'est classée n° 2 au total avec un volume d'options supérieur de 76 % à sa moyenne sur 3 mois.</p>
<p>De plus, les primes pour les calls et les puts sont arrivées en tant que deuxième lecture IV/HV la plus élevée parmi les principaux candidats au volume inhabituel de la séance et juste derrière Tesla (TSLA).</p>
<p>Enfin, avec une statistique Put/Call de 0,60 et la plus basse dans ce groupe ciblé d'actions Nasdaq, l'examen de l'Options Flow de l'action META pour un aperçu plus approfondi semblait abordable.</p>
<p>Et dans ce cas, nous avons été rapidement accueillis par un spread plus significatif, de taille institutionnelle.</p>
<p>En triant par "Taille" sur cette page Barchart, nous pouvons voir que cinq transactions ont eu lieu simultanément sur les options d'achat de mai de Meta.</p>
<p>Immédiatement, un spread vient à l'esprit.</p>
<p>Presque aussi rapidement, on raisonne que c'est probablement un trade qui a été divisé en morceaux et semble plus compliqué qu'il ne l'est en réalité.</p>
<p>La plupart des spreads ont deux, trois ou quatre jambes. Mais cinq ? Ce serait en effet une activité d'options très inhabituelle !</p>
<p>Compte tenu de ces connaissances, il était temps d'examiner le volume des cinq transactions en utilisant l'Options Flow de Barchart pour l'action META.</p>
<p>Et ce qui a été découvert porte les marques d'un spread butterfly plus important et consommé.</p>
<p>En examinant les deux paires de contrats d'options d'achat de 3K et 7K et le bloc unique le plus important de 20K de la séance, un trade butterfly naît.</p>
<p>Comme pour toute position butterfly régulière, les deux jambes plus petites mais significatives se combinent pour 10K et couvrent les deux côtés du trade central plus important de 20K. C'est ce ratio reconnaissable de 1:2:1 du fameux butterfly.</p>
<p>Vous pouvez en apprendre davantage sur les butterflies ici.</p>
<p>Pourtant, bien que nous ayons "Frankensteiné" ces trades pour en faire une créature plus familière, c'est-à-dire un spread butterfly, certains peuvent le trouver laid ou incorrect.</p>
<p>Ce butterfly particulier a le bon ratio, mais les ailes de 680 $ et 770 $ ne sont pas à la même distance du strike central de 720 $.</p>
<p>Les personnes impliquées, bien sûr, sont susceptibles de le voir comme une belle création, bien que de points de vue très différents. Un côté est un acheteur de spread et l'autre est un vendeur.</p>
<p>Mais maintenant, les deux sont liés à ce butterfly légèrement déséquilibré ou "broken wing" pour 3,93 $, et jusqu'à la mort ou l'expiration, ils se sépareront.</p>
<p>En résumé</p>
<p>Il y a une tonne d'activité d'options. Mais en profitant des outils de scan de Barchart et en faisant un peu de travail, les investisseurs peuvent obtenir des informations puissantes. Et si vous avez "de la chance", peut-être être introduit à un nouveau trade qui peut donner des frissons dans le dos des autres, mais des profits dans votre compte de trading.</p>
<p>À la date de publication, Chris Tyler n'avait pas de positions (directement ou indirectement) dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com</p>