3 Sociétés d'infrastructures électriques offrant des rendements étonnamment bons

La montée en puissance de l'intelligence artificielle (IA) et l'essor qui en résulte des nouveaux centres de données profitent à plusieurs entreprises de services et d'équipements, en particulier aux entreprises d'infrastructures électriques qui contribuent à la construction et à l'exploitation des centres de données.

Emcor Group(NYSE: EME), Schneider Electric(OTC: SBGSY) et Quanta Services(NYSE: PWR) pourraient ne pas être très connues en dehors de leur secteur, mais les trois enregistrent une croissance régulière de leurs revenus, grâce à la construction de centres de données.

L'IA créera-t-elle le premier milliardaire du monde ? Notre équipe a récemment publié un rapport sur une entreprise peu connue, appelée "Monopole indispensable", fournissant la technologie critique dont ont tous deux besoin Nvidia et Intel.

1. Emcor : croissance à deux chiffres, important carnet de commandes

Emcor, basée à Norwalk, dans le Connecticut, se concentre sur la construction mécanique et électrique et les services d'entretien des installations aux États-Unis et au Royaume-Uni. Les centres de données nécessitent d'énormes systèmes de refroidissement et des configurations électriques complexes pour gérer les calculs à haute densité. La récente augmentation des prévisions d'Emcor a été largement motivée par un carnet de commandes record de 15,6 milliards de dollars, en hausse de 32,9 % en glissement annuel, dont une grande partie est liée à ces projets à forte marge et techniquement exigeants.

Au premier trimestre, Emcor a annoncé des revenus, des bénéfices par action (EPS) et un carnet de commandes records. La société a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel de 4,63 milliards de dollars, en hausse de 19,7 % en glissement annuel ; un EPS de 6,84 $, en hausse de 30 % par rapport à la même période de l'année précédente ; et un carnet de commandes de 15,62 milliards de dollars, en hausse de 32,9 % en glissement annuel.

Les chiffres étaient suffisamment bons pour que Emcor revoie à la hausse ses prévisions annuelles de revenus, de 18,5 à 19,25 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 17,75 à 18,5 milliards de dollars. Elle a également relevé son estimation annuelle de l'EPS, de 28,25 à 29,75 $, contre une fourchette de 27,25 à 29,25 $.

Au cours de la dernière décennie, Emcor a utilisé ses solides flux de trésorerie disponibles pour racheter des actions, y compris un engagement récent de rachat de 500 millions de dollars, et acquérir de plus petites entreprises spécialisées, augmentant ainsi efficacement son EPS même lorsque l'économie globale est stable.

2. Schneider enregistre une croissance diversifiée par région

Basée en France, Schneider est un acteur mondial de premier plan dans la gestion de l'énergie et l'automatisation industrielle. Elle fournit des logiciels, des dispositifs de protection des circuits et des produits d'alimentation sans interruption pour le réseau. Sa suite logicielle Aveva permet aux entreprises de surveiller l'efficacité énergétique en temps réel.

Schneider a une forte exposition à l'Amérique du Nord, à l'Europe et à l'Asie. Ce modèle à plusieurs pôles la protège contre les ralentissements régionaux. Au premier trimestre, elle allait bien dans toutes les régions, menée par l'Amérique du Nord, qui a enregistré une augmentation de 14,4 % de son chiffre d'affaires sur une base organique (croissance générée par ses propres opérations internes et ses activités existantes), et par la Chine et l'Asie de l'Est, qui ont déclaré une augmentation de 14,2 % de leur chiffre d'affaires sur une base organique au premier trimestre de 2025.

Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires a augmenté de 4,7 %, en glissement annuel, pour atteindre 9,77 milliards d'euros, grâce à une augmentation à deux chiffres de la demande de services de centres de données. La société a confirmé ses prévisions pour 2026, prévoyant une croissance organique du chiffre d'affaires de 7 à 10 % et une augmentation organique de 50 à 80 points de base de la marge des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (EBITA). Elle a un rendement des dividendes d'environ 0,89 % et a augmenté ses dividendes de 163 % au cours de la dernière décennie.

3. Quanta Services devient un acteur incontournable pour les centres de données

Cette entreprise basée à Houston construit des lignes de transmission physiques et des sous-stations qui relient les centrales électriques (et les fermes éoliennes/solaires) aux utilisateurs finaux. Elle a annoncé un carnet de commandes record de 39,2 milliards de dollars au premier trimestre, étant l'une des rares entreprises disposant de l'envergure et de la main-d'œuvre spécialisée nécessaires pour gérer des projets de transmission à plusieurs États.

Au premier trimestre, Quanta a annoncé un EPS de 1,45 $, en hausse de 51 % en glissement annuel, et un chiffre d'affaires de 7,9 milliards de dollars, en hausse de 26 % par rapport à la même période de l'année précédente. La société s'est orientée vers davantage de fabrication, fabriquant ses propres transformateurs électriques, ce qui lui permet de gérer sa propre chaîne d'approvisionnement.

Elle a également augmenté la quasi-totalité de ses prévisions. Elle prévoit un chiffre d'affaires annuel compris entre 34,7 et 35,2 milliards de dollars, en hausse de 22,8 % à la médiane, et un EPS annuel compris entre 9,17 et 9,87 $, soit une augmentation de 40 % à la médiane.

Une préoccupation à surveiller

Bien que ces actions ne soient pas des noms connus du grand public, les investisseurs ont remarqué leur croissance. Leurs actions ont augmenté de 18 % à 78 % jusqu'à présent cette année. Pour cette raison, leurs valorisations sont relativement élevées pour le secteur des infrastructures électriques, en particulier pour Quanta Services.

J'aime toutes ces actions, mais parmi le trio, la valorisation d'Emcor est la plus raisonnable. À long terme, Quanta Services semble avoir le plus de potentiel de croissance. Schneider est également à un prix raisonnable et présente la diversification la plus importante des trois, bien qu'avec une croissance plus lente.

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James Halley n'a pas de position dans l'une des actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande EMCOR Group, Quanta Services et Schneider Electric. The Motley Fool a une politique de divulgation.