3 Faiblesses à considérer avant d'acheter des actions Palantir (PLTR)

Les actions de Palantir (NASDAQ: PLTR) ont généré un gain de 15 fois depuis leur introduction en bourse via un cotation directe en septembre 2020. L'entreprise d'exploration et d'analyse de données axée sur l'IA a ébloui le marché avec sa croissance des ventes à deux chiffres élevés, l'expansion de ses marges et ses bénéfices en forte hausse.
L'avenir de Palantir semble toujours prometteur. De 2025 à 2028, les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires et son BPA croissent à des TCAC de 49 % et 54 %, respectivement. Cela en fait l'une des actions technologiques à la croissance la plus rapide du marché, mais les investisseurs doivent se méfier de ses trois plus grandes faiblesses.
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1. Sa réputation controversée
Palantir exploite deux plateformes principales : Gotham pour ses clients gouvernementaux et Foundry pour ses clients commerciaux. La plupart des agences gouvernementales américaines utilisent déjà Gotham pour agréger des données provenant de sources disparates afin de prédire les tendances, mais certaines de ses applications sont controversées.
L'Immigration and Customs Enforcement (ICE) utilise Gotham depuis plus d'une décennie pour suivre les individus et soutenir les opérations de déportation controversées de l'agence. La police locale utilise également Gotham pour prédire les schémas de criminalité, suscitant des préoccupations de profilage racial, et elle est utilisée pour planifier des opérations militaires en Ukraine et au Moyen-Orient.
Les détracteurs de Palantir affirment que ses ventes d'outils de surveillance et de données puissants à des agences gouvernementales violent les lois sur la protection de la vie privée. Ce contrecoup pourrait limiter son expansion à l'étranger, en particulier sur les marchés axés sur la vie privée comme l'Europe, ainsi que sa croissance intérieure dans les États bleus. Cela pourrait également freiner l'expansion de son activité commerciale, qui croît plus rapidement que son activité gouvernementale, à mesure que les grandes entreprises reconsidèrent leurs liens avec une entreprise de "surveillance de masse".
2. Sa forte dépendance aux contrats gouvernementaux
Palantir tire parti de sa réputation éprouvée au combat pour attirer davantage de clients commerciaux, mais elle a encore généré plus de la moitié de ses revenus grâce à des contrats gouvernementaux en 2025. Les récents conflits géopolitiques ont boosted ses revenus gouvernementaux de 53 % pour l'année, mais ces vents favorables pourraient se dissiper à la fin des guerres et à mesure que ses principaux clients gouvernementaux réduiront leurs dépenses.
3. Sa valorisation est trop élevée
À 160 $, Palantir se négocie à 142 fois les bénéfices de cette année. Sa capitalisation boursière de 370 milliards de dollars la valorise à 51 fois les ventes de cette année. Ces valorisations astronomiques pourraient limiter sa hausse cette année, même si elle continue de répondre aux attentes des analystes tout en développant ses deux activités principales.