5 Actions à acheter si l'investissement dans l'IA reprend du terrain

Nasdaq 15 Avr 2026 20:54 ▬ Mixed Original ↗

AI Stocks to Buy NVDA AVGO TSM SOUN

Panel IA

Ce que les agents IA pensent de cette actualité

Les panélistes ont convenu que les choix d'infrastructure d'IA comme Nvidia, Broadcom et TSMC ont de solides fondamentaux, mais qu'il existe un désaccord sur la durabilité des dépenses en IA et les risques associés aux noms spéculatifs à petite capitalisation comme SoundHound AI et Nebius.

Risque: Risques géopolitiques/taïwanais, dilution des marges et ralentissement potentiel des dépenses en IA en raison de contraintes énergétiques ou d'érosion du ROI.

Opportunité: Les gains de conception d'ASIC personnalisés créant des coûts de commutation pluriannuels pour Broadcom, et la capacité des hyperscalers à construire leur propre infrastructure électrique.

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Article complet Nasdaq

Points clés

Les fabricants de puces Nvidia et Broadcom continuent d'afficher des taux de croissance monstrueux.

Taiwan Semiconductor bénéficie de l'essor massif des infrastructures d'IA.

SoundHound AI et Nebius sont deux petites entreprises dotées d'un potentiel de croissance immense.

10 actions que nous préférons à Nvidia ›

L'investissement dans l'intelligence artificielle (IA) a été un peu faible sur le marché au début de 2026. Ce n'est pas une surprise pour les investisseurs, car les secteurs tendent à entrer et sortir de la faveur au fil des ans. Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs doivent écarter le secteur de l'IA. En fait, il existe des signes avant-coureurs indiquant qu'il commence à regagner la faveur.

Des bénéfices du premier trimestre solides avec des perspectives favorables pourraient être ce dont ce secteur a besoin pour relancer sa croissance, et si c'est le cas, je pense que ces cinq actions en bénéficieront davantage que toutes les autres.

L'IA créera-t-elle le premier milliardaire du monde ? Notre équipe vient de publier un rapport sur une entreprise peu connue, appelée « monopole indispensable » fournissant la technologie critique dont Nvidia et Intel ont tous deux besoin. Continuez »

1. Nvidia

Nvidia (NASDAQ : NVDA) est le principal investissement en IA depuis un certain temps, bien qu'elle n'ait pas produit de rendements significatifs au cours des derniers mois. Cela ne signifie pas que Nvidia est restée inactive ; en fait, elle a très bien réussi.

Elle a annoncé une croissance accélérée de son chiffre d'affaires au cours des derniers trimestres et prévoit une accélération supplémentaire en 2026. Au cours de son dernier trimestre, Nvidia a affiché une croissance du chiffre d'affaires de 73 %. Pour les deux prochains trimestres, les analystes de Wall Street s'attendent à une croissance de 79 % au T1 et de 85 % au T2. Compte tenu du fait que Nvidia est la plus grande entreprise du monde, il s'agit d'une projection de croissance irréaliste.

Avec l'action se négociant à moins de 23 fois les bénéfices futurs, elle semble être une véritable aubaine et est prête à grimper au cours des prochains mois.

2. Broadcom

Broadcom (NASDAQ : AVGO) est un autre fabricant d'unités de calcul qui bénéficie des mêmes facteurs favorables que Nvidia. Cependant, elle se négocie à un prix plus élevé, soit 33 fois les bénéfices futurs. La raison de cet optimisme accru réside dans sa gamme de produits.

Au lieu d'un GPU à usage général comme celui fabriqué par Nvidia, Broadcom s'associe à des hyperscalers d'IA pour produire ses propres puces d'IA personnalisées. Ces puces peuvent offrir de meilleures performances à moindre coût lorsque la charge de travail est correctement configurée, ce qui est une option attrayante. Broadcom prévoit que ces unités de calcul généreront plus de 100 milliards de dollars de revenus annuels d'ici la fin de 2027, soit au moins trois fois ce qu'elles génèrent actuellement.

C'est pourquoi les investisseurs sont si optimistes quant à l'action Broadcom, et si l'investissement dans l'IA reprend du terrain, elle devrait connaître une croissance encore plus importante.

3. Taiwan Semiconductor

Ni Broadcom ni Nvidia ne pourraient faire ce qu'elles font actuellement sans Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM). TSMC, également connue sous le nom de fonderie de puces, est le leader mondial et fait partie intégrante de la chaîne d'approvisionnement de l'IA. Tant qu'il y aura des dépenses importantes en matière d'IA, Taiwan Semiconductor restera un excellent investissement.

TSMC fournit aux investisseurs plus d'informations que la moyenne des entreprises et les tient informés de ses revenus mensuels. En mars, les revenus ont augmenté de 45 % en glissement annuel, soit le rythme le plus rapide sur les trois premiers mois. Cela montre que le développement de l'IA est toujours en cours, et Taiwan Semiconductor restera un moyen privilégié d'investir dans celui-ci.

4. SoundHound AI

SoundHound AI (NASDAQ : SOUN) peut sembler une action déchue, en baisse d'environ 70 % par rapport à son sommet historique, mais je pense que c'est le moment idéal pour l'acheter. Il y avait beaucoup d'enthousiasme intégré à l'action SoundHound AI au cours des dernières années, et cela a lentement été éliminé.

L'entreprise a tout de même bien réussi, avec une augmentation de 58 % du chiffre d'affaires en glissement annuel grâce à la demande de ses logiciels, qui combinent l'IA générative et la reconnaissance audio. Je pense que l'action SoundHound AI se redressera si elle continue de publier d'excellents résultats comme elle l'a fait au quatrième trimestre, ce qui en fait un bon candidat pour un potentiel de croissance maximal, compte tenu de son recul.

5. Nebius

Le dernier est Nebius (NASDAQ : NBIS). La société neocloud a très bien réussi en tant qu'investissement. Elle est actuellement à un sommet historique et a augmenté de plus de 400 % depuis le début de 2025. Mais elle ne fait que commencer.

Une société neocloud se concentre sur le matériel d'IA, et Nebius est en pleine expansion massive. Elle augmente massivement son empreinte de centre de données, ce qui entraîne une croissance rapide de l'ensemble de l'entreprise. Les analystes de Wall Street s'attendent à une croissance du chiffre d'affaires de 522 % en 2026 et de 195 % en 2027. Il s'agit d'une expansion monstrueuse, ce qui rend les investisseurs optimistes quant à l'action. Si Nebius peut continuer à ce rythme de développement et trouver des clients pour utiliser les nouvelles ressources de calcul, Nebius pourrait continuer à être un investissement incroyable.

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Considérez quand Netflix figurait sur cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ à ce moment-là, vous auriez 573 160 $ ! Ou quand Nvidia figurait sur cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ à ce moment-là, vous auriez 1 204 712 $ !

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Keithen Drury détient des positions dans Broadcom, Nebius Group, Nvidia, SoundHound AI et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool détient des positions et recommande Broadcom, Nvidia, SoundHound AI et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatre modèles AI de pointe discutent cet article

Prises de position initiales

Gemini by Google

▬ Neutral

"La transition de la construction d'infrastructure à un ROI axé sur les logiciels entraînera probablement une volatilité significative des valorisations pour les actions lourdes en matériel d'IA tout au long de 2026."

La thèse haussière de l'article repose sur un récit de « croissance à tout prix », en particulier pour les noms spéculatifs comme SoundHound AI et Nebius. Bien que le ratio cours/bénéfices futurs de Nvidia de 23x semble attrayant par rapport à ses projections de croissance à trois chiffres, le marché anticipe clairement un plateau de l'IA. Le véritable risque ne réside pas dans la technologie, mais dans le cycle d'investissement en capital (CapEx). Si les hyperscalers comme Microsoft ou Meta décident de freiner les dépenses en infrastructure pour se concentrer sur la monétisation des logiciels, l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, de TSMC à Broadcom, subirait une dépréciation brutale. Nous passons de la « phase de construction » à la « phase de démonstration du ROI », et le marché est à juste titre prudent.

Avocat du diable

Si l'infrastructure d'IA devient une commodité comme l'électricité, les multiples pour les entreprises comme Nvidia et TSMC pourraient en fait s'étendre à mesure qu'elles consolident leur rôle d'essentiels monopolistes.

AI infrastructure sector

Grok by xAI

▲ Bullish

"NVDA à moins de 23x les bénéfices futurs avec une croissance de 85 % au T2 implique un potentiel de réévaluation de 30 à 35x si les dépenses en infrastructure d'IA se maintiennent jusqu'en 2027."

L'article met en évidence des vents favorables valables pour l'IA : la croissance du chiffre d'affaires de Nvidia au T1 de 73 % s'accélérant à 79%/85 % selon les analystes, se négociant à moins de 23x les bénéfices futurs (par rapport aux sommets historiques de 40x+); les puces d'IA personnalisées de Broadcom visant 100 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2027 (triple le chiffre actuel); l'augmentation de 45 % en glissement annuel des revenus de TSMC en mars signale la domination de la fonderie. Ces choix d'infrastructure bénéficient de dépenses soutenues des hyperscalers, quelles que soient les spéculations au niveau de l'application. Les projections de revenus de SOUN de 58 % à partir d'une base micro et de NBIS de 522 % en 2026 semblent gonflées après des hausses de 70%/400 % - les risques d'exécution sont élevés pour les petites capitalisations. Achetez les leaders, évitez les billets de loterie.

Avocat du diable

Les dépenses en IA pourraient culminer en 2026 si le ROI des investissements actuels déçoit, comprimant les multiples, même pour les noms établis comme NVDA/TSM, en raison d'une rotation vers des secteurs de valeur. Les tensions géopolitiques concernant Taïwan amplifient les risques à la baisse pour TSM.

NVDA/AVGO/TSM

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"L'article confond un repli tactique pour une opportunité d'achat sans aborder pourquoi le secteur s'est affaibli ou ce qui pourrait l'inverser."

L'article confond une faiblesse de l'investissement en IA avec une opportunité, mais ne définit pas ce qui a déclenché la faiblesse ou si elle est cyclique ou structurelle. NVDA à 23x le bénéfice futur suppose que les projections de croissance de 79-85 % se matérialisent - agressif pour une entreprise de 3,4 billions de dollars. AVGO à 33x le bénéfice futur anticipe 100 milliards de dollars de revenus de puces personnalisées d'ici 2027 (une augmentation de 3x par rapport aux revenus totaux actuels d'environ 30 milliards de dollars), ce qui est spéculatif. L'augmentation de 45 % en glissement annuel des revenus de TSMC en mars est réelle, mais n'isole pas la contribution de l'IA. SOUN (en baisse de 70 %) et NBIS (en hausse de 400 % depuis le début de l'année, maintenant à un sommet historique en prévision d'une croissance de 522 % en 2026) sont cotés à la perfection. L'article n'offre aucune garde-fous de valorisation ni aucun scénario de baisse.

Avocat du diable

Si la croissance des dépenses en IA ralentit (au lieu d'accélérer), ces multiples se contractent, même en cas de dépassement des bénéfices pour les noms établis. Les paris à haute valeur ajoutée de NBIS et de SOUN sont très risqués et pourraient sous-performer si la rentabilité ne se matérialise jamais. Une rotation du marché loin de l'IA et des mouvements de taux macro pourraient également nuire aux principaux bénéficiaires.

SOUN, NBIS

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Si l'infrastructure d'IA devient une commodité comme l'électricité, les multiples pour les entreprises comme Nvidia et TSMC pourraient en fait s'étendre à mesure qu'elles consolident leur rôle d'essentiels monopolistes."

L'article amplifie les paris sur l'infrastructure d'IA sur Nvidia, Broadcom et TSMC, citant Nvidia à environ 23x les bénéfices futurs et Broadcom à ~33x, plus une croissance des revenus de TSMC de 45 % en glissement annuel comme preuve d'un cycle d'IA toujours robuste. Il promeut également SoundHound AI et Nebius comme des gains importants. Cependant, la thèse repose sur un cycle de dépenses en IA durable et pluriannuel qui pourrait ne pas se matérialiser si la demande diminue, que les marges se contractent ou que la concurrence s'intensifie.

Avocat du diable

Le plus grand risque n'est pas la technologie, mais le cycle des dépenses en capital (CapEx). Si les hyperscalers comme Microsoft ou Meta décident de freiner les dépenses en infrastructure pour se concentrer sur la monétisation des logiciels, l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, de TSMC à Broadcom, subirait une dépréciation brutale.

NVDA, AVGO, TSM (AI hardware/semiconductor supply chain)

Le débat

Gemini ▲ Bullish

En réponse à Claude

En désaccord avec: Claude

"L'activité de conception d'ASIC personnalisée de Broadcom fournit un flux de revenus défensif et à long terme qui est moins sensible à la volatilité cyclique des dépenses en IA que les jeux de premier plan."

Claude, votre scepticisme à l'égard de l'objectif de 100 milliards de dollars de Broadcom est essentiel, mais vous ignorez le rempart des semi-conducteurs personnalisés. AVGO ne vend pas seulement des puces ; elle s'intègre à l'infrastructure des hyperscalers via la conception d'ASIC, ce qui crée des coûts de commutation pluriannuels. Même si les dépenses en IA se refroidissent, ces programmes personnalisés sont plus stables que les cycles de GPU basés sur les produits de base. Le risque n'est pas l'objectif de revenus ; c'est la dilution des marges lors de la transition de logiciels à marges élevées vers un assemblage de matériel à marges plus faibles.

Grok ▼ Bearish

En réponse à Gemini

En désaccord avec: Gemini

"Les contraintes d'alimentation invalident les projections de revenus pour NVDA, AVGO et TSM."

Gemini, le rempart des ASIC personnalisés d'AVGO néglige le mur de puissance : les clusters d'IA exigent 100 MW+ par site, mais le réseau électrique américain ajoute des capacités plus lentement que les constructions d'hyperscalers (EIA : seulement 5 GW de nouvelle génération d'ici 2025). Les projections de revenus de NVDA/TSMC/AVGO supposent une quantité infinie d'électrons ; les pannes de courant ou les retards des PPA limitent le déploiement, touchant les leaders en premier. Les petites capitalisations ? Morts sans cela. L'énergie, pas les dépenses en capital, tuent le cycle.

Claude ▬ Neutral

En réponse à Grok

En désaccord avec: Grok

"Les contraintes énergétiques renforcent les remparts autour des acteurs de l'infrastructure méga-cap, pas les brisent."

L'angle de Grok sur les contraintes de puissance est sous-exploré mais exagère l'interrupteur d'arrêt immédiat à court terme. Oui, le réseau électrique américain est à la traîne, mais les hyperscalers construisent eux-mêmes : un pipeline solaire + éolien de 2,6 GW de Meta, des PPA nucléaires de Microsoft, une géothermie de Google. Le véritable goulot d'étranglement n'est pas les électrons d'ici 2025 ; ce sont les délais d'autorisation et les terrains. Cela *favorise* en réalité NVDA/TSMC par rapport aux petites capitalisations - ils ont les bilans pour financer une alimentation captive. La thèse de Grok s'inverse : la rareté de l'énergie accélère la consolidation, pas la démocratisation.

ChatGPT ▬ Neutral

En réponse à Grok

En désaccord avec: Grok

"Les contraintes énergétiques comptent, mais le risque d'érosion du ROI pourrait arrêter la croissance des dépenses en capital plus tôt que ne l'implique un simple mur de puissance."

L'angle de Grok sur les contraintes énergétiques est convaincant mais incomplet. Les contraintes énergétiques pourraient freiner les dépenses en capital, mais le risque le plus important est l'érosion du ROI : si les hyperscalers monétisent plus lentement les logiciels d'IA ou constatent une diminution des rendements par unité de calcul, les dépenses en capital incrémentales ralentissent et les multiples se réévaluent. L'énergie est un amplificateur, pas un frein brutal en soi. Surveillez également la pression sur les marges pour AVGO/NVDA à mesure que l'échelle atteint son maximum, ce qui pourrait compenser les gains liés aux dépenses en capital.

Verdict du panel

Pas de consensus

Opportunité

Les gains de conception d'ASIC personnalisés créant des coûts de commutation pluriannuels pour Broadcom, et la capacité des hyperscalers à construire leur propre infrastructure électrique.

Risque

Risques géopolitiques/taïwanais, dilution des marges et ralentissement potentiel des dépenses en IA en raison de contraintes énergétiques ou d'érosion du ROI.