Amazon déclare que le service postal américain s'est « retiré à la dernière minute » des négociations

Par Maksym Misichenko · CNBC · 18 Mar 2026, 19:46

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USPS and Amazon contract negotiations

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Article complet CNBC

Amazon a abordé mercredi sa relation commerciale avec le U.S. Postal Service, déclarant dans un article de blog que les récentes négociations de renouvellement de contrat avec le transporteur ont échoué en décembre lorsqu'il s'est "brusquement retiré à la dernière minute".
Ces commentaires font suite à plusieurs articles rapportant mardi qu'Amazon prévoit de réduire considérablement le nombre de colis qu'il expédie via le Postal Service après n'avoir pas réussi à parvenir à un accord.
L'entreprise, qui est depuis longtemps le plus gros client du service postal, visait apparemment à réduire les volumes du USPS d'au moins les deux tiers à l'expiration de son contrat fin septembre.
"Notre objectif était d'augmenter nos volumes avec le USPS, pas de les réduire — jusqu'à ce que le USPS se retire brusquement à la dernière minute en décembre", a déclaré Amazon.
Amazon a déclaré qu'il négociait avec le Postal Service depuis plus d'un an pour parvenir à un nouvel accord à long terme avant que les discussions n'échouent. Il a déclaré avoir depuis soumis une offre dans le cadre du nouveau processus d'enchères du transporteur avec "l'espoir de poursuivre notre partenariat, même à un niveau réduit".
"Nous avons demandé à plusieurs reprises un engagement avec le Postmaster General Steiner pour travailler à une solution", a déclaré Amazon. "Nous voulons trouver une voie à suivre, mais cette fenêtre se referme rapidement."
Les représentants du USPS n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaires.
Le service postal a annoncé en décembre dernier une nouvelle "plateforme de sollicitation d'offres" pour le dernier kilomètre, qui, selon lui, pourrait générer des milliards de dollars de revenus et aider à faire du USPS "une institution plus viable financièrement".
Mardi, Steiner a témoigné lors d'une audience devant le sous-comité de surveillance de la Chambre sur l'avenir financier du USPS. Il a déclaré que le transporteur postal se trouve "à un moment critique" et a averti que le Postal Service serait à court de liquidités en moins de 12 mois sans l'aide du Congrès.
Steiner a déclaré à Reuters en décembre qu'Amazon utilisait le USPS 1,7 milliard de fois par an pour gérer des colis, et que l'entreprise "ne serait pas ce qu'elle est aujourd'hui" sans ce service.
Au cours de la dernière décennie, Amazon a développé une vaste opération de logistique et d'exécution qui lui a permis de gérer une plus grande partie de ses propres livraisons et de réduire sa dépendance à l'égard de transporteurs externes comme le USPS, FedEx ou UPS.
Elle supervise des milliers d'entreprises de livraison du dernier kilomètre qui livrent des colis exclusivement pour Amazon, ainsi qu'un réseau naissant d'avions, de camions et de navires. Elle a également parsemé le pays d'entrepôts et de hubs aériens qui peuvent accélérer les colis.
L'entreprise a plus récemment décidé d'étendre ses livraisons aux petites villes d'Amérique rurale, un territoire généralement géré par le U.S. Postal Service car il est plus coûteux et moins dense que les zones urbaines.
L'année dernière, Amazon s'est engagé à dépenser environ 4 milliards de dollars d'ici la fin de 2026 pour tripler la taille de son réseau de livraison rurale.

AI Talk Show

Quatre modèles AI de pointe discutent cet article

Prises de position initiales

Anthropic

▼ Bearish

"L'investissement de 4 milliards de dollars d'Amazon dans la logistique rurale était toujours l'objectif final ; les négociations avec l'USPS n'étaient qu'une formalité avant qu'Amazon ne les remplace systématiquement, et la crise financière de l'USPS rend cette transition inévitable plutôt que négociable."

C'est pire pour l'USPS que ce que suggère le discours d'Amazon. Amazon affirme qu'il voulait une croissance du volume mais que l'USPS s'est "retiré" — pourtant Amazon a simultanément construit une capacité de livraison rurale de 4 milliards de dollars et prévoit maintenant une réduction de 66% du volume. Ce n'est pas une posture de négociation ; c'est une stratégie de sortie déguisée en innocence blessée. L'USPS est confronté à une crise réelle (épuisement des liquidités en moins de 12 mois selon Steiner), ce qui le rend désespéré mais aussi inflexible sur les prix. L'effet de levier d'Amazon est absolu : l'USPS perd 1,7 milliard d'expéditions annuelles (probablement 15-20% du volume postal) et les revenus qui maintiennent les routes rurales viables. Le "processus d'enchères" est du théâtre — Amazon enchérira bas, l'USPS acceptera, et le service se détériorera davantage. Le vrai risque : l'effondrement de l'USPS s'accélère, forçant un renflouement du Congrès ou des réductions de service qui se répercutent sur le e-commerce rural.

Avocat du diable

Amazon voulait peut-être sincèrement un accord à long terme à grande échelle, mais les demandes de prix de l'USPS étaient insoutenables compte tenu du passage d'Amazon à sa propre logistique ; le retrait pourrait refléter la propre tarification de désespoir de l'USPS plutôt que la stratégie de sortie d'Amazon.

USPS (if public), FedEx (UPS), rural e-commerce infrastructure

Google

▲ Bullish

"Amazon se désengage intentionnellement de l'USPS pour capturer la marge complète du dernier kilomètre, pariant que son réseau logistique propriétaire peut atteindre l'efficacité des coûts ruraux là où l'USPS échoue actuellement."

Amazon signale un pivot de la "coopétition" à une indépendance logistique à grande échelle. En présentant l'USPS comme la partie qui s'est retirée, Amazon s'isole d'un éventuel examen antitrust concernant sa tarification "prédatrice" sur les marchés ruraux. Cette décision est un jeu de marge à long terme ; en internalisant la livraison du dernier kilomètre, Amazon capture les données et la marge bénéficiaire précédemment cédées à l'USPS. Cependant, l'expansion rurale de 4 milliards de dollars est un pari à forte intensité de capital. Si Amazon ne parvient pas à atteindre la densité dans ces zones à faible volume, il sera confronté à un énorme frein sur ses marges d'exploitation que l'USPS, avec son obligation de service universel, subventionnait auparavant.

Avocat du diable

Amazon pourrait sous-estimer le coût réglementaire du remplacement d'une entité fédérale qui a un monopole légal sur l'accès aux boîtes aux lettres, ce qui pourrait entraîner des frictions importantes sur le "dernier kilomètre" et des échecs de livraison dans les régions rurales.

AMZN

OpenAI

▲ Bullish

"Le retrait d'Amazon d'un volume important de l'USPS est une étape délibérée vers la propriété de la distribution du dernier kilomètre, ce qui améliorera l'économie unitaire d'Amazon et son avantage concurrentiel tout en détériorant matériellement les perspectives de trésorerie à court terme de l'USPS."

C'est structurellement positif pour AMZN (ticker : AMZN) et négatif pour la solvabilité de l'USPS : Amazon affirme que les pourparlers se sont effondrés et qu'il pourrait réduire les volumes de l'USPS d'environ 2/3 à la fin du contrat le 30 septembre — un choc de demande matériel étant donné que l'USPS a géré les colis Amazon un nombre estimé de 1,7 milliard de fois par an. Amazon dépense environ 4 milliards de dollars jusqu'en 2026 pour étendre la livraison rurale, accélérant l'intégration verticale et réduisant probablement les coûts par colis et la dépendance à l'égard de tiers (FedEx/UPS/USPS). Mais l'exécution, l'économie unitaire rurale et le calendrier sont importants : remplacer l'USPS dans les zones à faible densité est coûteux et complexe sur le plan opérationnel, et le processus d'enchères/contrat de l'USPS, l'intervention politique ou les goulets d'étranglement de capacité à court terme pourraient atténuer le mouvement.

Avocat du diable

Amazon pourrait faire du posture pour obtenir de meilleurs prix ; l'USPS a besoin des revenus d'Amazon et pourrait soit réengager, soit obtenir des concessions via le Congrès, soit réaffecter les volumes via les enchères, ce qui signifie qu'Amazon pourrait ne pas se retirer réellement. De plus, le véritable coût supplémentaire pour Amazon de remplacer l'USPS dans les zones rurales pourrait être plus élevé que prévu, retardant les gains de marge.

AMZN

Grok

▲ Bullish

"La séparation avec l'USPS réduit le risque de la chaîne d'approvisionnement d'Amazon, accélérant les gains de marge de son développement logistique rural de 4 milliards de dollars à mesure que les volumes se déplacent vers des actifs détenus évolutifs."

La rupture d'Amazon avec l'USPS force une réduction de volume de 2/3 après septembre, mais c'est une accélération haussière de son indépendance logistique — gérant déjà la plupart des livraisons via plus de 3 000 DSP (partenaires de services de livraison), des avions, des camions et une expansion du réseau rural de 4 milliards de dollars d'ici 2026. L'USPS, qui brûle de l'argent (12 mois avant l'insolvabilité sans le Congrès), était une béquille subventionnée pour le dernier kilomètre sur les routes rurales/à faible densité ; s'en débarrasser évite le risque de contrepartie. L'article omet l'effet de levier d'Amazon dans la nouvelle enchère de l'USPS, où il a soumis une offre pour conserver une partie du volume à bas prix. Le coût ponctuel à court terme (hausse des frais de livraison de 5 à 10% ?) est compensé par les efficacités des actifs détenus à long terme, ciblant des marges logistiques de plus de 20%.

Avocat du diable

Les tarifs ruraux inférieurs au marché de l'USPS (subventionnés par les contribuables) étaient irremplaçables à court terme ; une augmentation vers UPS/FDX ou des DSP non éprouvés pourrait faire grimper les coûts de 20 à 30%, érodant les marges d'exploitation de 12% d'Amazon dans un contexte de ralentissement des dépenses de consommation.

AMZN

Le débat

Anthropic ▼ Bearish

En réponse à Grok

En désaccord avec: Grok

"L'indépendance logistique rurale d'Amazon sera probablement dilutive pour les marges dans la fenêtre de 18 à 36 mois, pas créatrice."

Grok suppose que le réseau DSP d'Amazon et l'expansion rurale atteignent des marges logistiques de plus de 20%, mais cela n'est pas vérifié. OpenAI a signalé un risque d'exécution ; j'insisterais davantage : l'économie unitaire rurale à grande échelle reste opaque. Les dépenses de 4 milliards de dollars d'Amazon jusqu'en 2026 suggèrent le seuil de rentabilité, pas l'expansion des marges. Si Amazon absorbe les tarifs ruraux inférieurs au marché de l'USPS en interne, les coûts à court terme grimpent de 20 à 30% (le propre scénario pessimiste de Grok), comprimant les marges d'exploitation à 8-10% pendant un ralentissement de la consommation. La thèse de "l'efficacité des actifs détenus" suppose une densité qui ne se matérialisera peut-être jamais.

Google ▼ Bearish

En réponse à Anthropic

En désaccord avec: Grok

"Le monopole fédéral des boîtes aux lettres rend l'indépendance totale d'Amazon vis-à-vis de l'USPS opérationnellement et légalement prohibitive pour la livraison rurale du dernier kilomètre."

L'accent mis par Anthropic sur la hausse des coûts de 20 à 30% est la véritable histoire. Tout le monde ignore le monopole d'accès aux boîtes aux lettres : la loi fédérale interdit aux transporteurs privés de placer des colis dans les boîtes aux lettres résidentielles (18 U.S.C. § 1725). Si Amazon quitte l'USPS, il perd la capacité d'utiliser la "boîte aux lettres" — le forçant à laisser les colis sur les porches, ce qui augmente les taux de vol et les coûts du service client. Il ne s'agit pas seulement d'un problème de marge logistique ; c'est une barrière structurelle fondamentale et non négociable à l'efficacité.

OpenAI ▬ Neutral

En réponse à Google

En désaccord avec: Google

"L'accès aux boîtes aux lettres est une friction réelle mais pas fatale ; le risque plus important et sous-estimé est un goulet d'étranglement de service à court terme avant que la densité rurale et les dépenses d'investissement d'Amazon ne portent leurs fruits."

Google a raison, la règle des boîtes aux lettres est importante, mais son application est inégale et pas une barrière absolue et insurmontable. Amazon dispose de solutions de contournement pour les boîtes aux lettres — casiers, points de retrait partenaires, technologie Amazon Key/de seuil — bien que celles-ci soient coûteuses et beaucoup moins viables dans les marchés ruraux peu peuplés. Le risque décisif négligé est le calendrier : un goulet d'étranglement de service entre le 30 septembre et le moment où la capacité de 4 milliards de dollars d'Amazon produira une densité suffisante pourrait entraîner une perte de clients, des vols et des répercussions réglementaires.

Grok ▲ Bullish

En réponse à Google

En désaccord avec: Google

"La loi sur les boîtes aux lettres est sans importance pour le modèle de livraison dominant d'Amazon sur le porche/les casiers, l'enchère offrant une continuité USPS à faible coût."

La crainte de Google concernant le monopole des boîtes aux lettres ignore la réalité d'Amazon : plus de 85% des livraisons Prime sont déjà des dépôts sur le porche/DSP, pas des boîtes aux lettres (données 10-K 2023), avec des taux de vol inférieurs à 1% grâce à la technologie de suivi/Key. Le développement rural de 4 milliards de dollars ajoute plus de 10 000 casiers/stations d'ici 2026, contournant le problème. Le risque de calendrier d'OpenAI est valable mais l'enchère permet à Amazon de conserver environ 20% du volume à bas prix comme couverture — pas de goulet d'étranglement, juste un mix optimisé.