Bank of America Says Marvell and AMD Are 2 Top 'AI Compute' Stocks to Buy Now

Les actions de l'IA sont revenues sous les projecteurs alors que les investisseurs continuent d'évaluer le rythme de la demande de puces, les dépenses des grandes entreprises technologiques en intelligence artificielle, et la prochaine phase de croissance des bénéfices lors de la saison à venir.

Parallèlement, Bank of America met en évidence certains gagnants clairs dans ce créneau. Dans une note récente, Bank of America a signalé Marvell Technology (MRVL) et Advanced Micro Devices (AMD) comme deux actions de premier plan en matière de 'calcul IA' à acheter maintenant. BofA a expliqué que Marvell et AMD jouent des rôles clés dans la pile d'infrastructure IA. Marvell est un leader dans les commutateurs de centre de données à haute vitesse et les commutateurs de réseau, tandis qu'AMD fournit des CPU et GPU pour les charges de travail IA des centres de données. La banque reste haussière sur ces noms même si les actions de mémoire vacillent, rappelant la nouvelle de Google's TurboQuant. BofA pense que les dépenses en IA restent robustes, et il a classé le 'Calcul IA' comme son sous-secteur semi-conducteur le plus préféré, listant AMD et Marvell parmi les meilleurs choix.

De plus, BofA voit ces actions de puces positionnées pour gagner alors que des entreprises comme Alphabet's (GOOG) (GOOGL) Google et Microsoft (MSFT) construisent des centres de données IA.

Action IA n°1 : Marvell Technology (MRVL)

Marvell Technology fait ce dont beaucoup d'entreprises de puces ne parlent que. Elles transforment la demande en IA en croissance réelle. Les puces de l'entreprise aident à déplacer les données rapidement à l'intérieur des centres de données IA. Cela compte car les systèmes IA ont besoin d'équipements de réseau puissants pour connecter les serveurs, la mémoire et le stockage. Il est donc clair que Marvell se trouve au cœur de cette expansion.

L'action MRVL a déjà connu une forte progression cette année, augmentant d'environ 50% depuis le début de l'année (YTD), et l'action a presque doublé au cours de l'année écoulée. Cependant, ce bref rallye a également fait grimper la valorisation. L'action se négocie maintenant à un multiple de 30 fois les bénéfices futurs et environ 9 fois les ventes futures, ce qui est significativement plus élevé que la médiane du secteur, et cela pourrait l'exposer à des risques de baisse si les attentes de croissance ne sont pas satisfaites, en particulier dans un paysage concurrentiel avec des acteurs forts comme Nvidia (NVDA) et Broadcom (AVGO).

Néanmoins, l'entreprise a un solide argument haussier. Marvell a récemment dévoilé un commutateur PCIe 6.0 à 260 voies destiné aux centres de données IA. Elle a également un carnet de commandes croissant et plus de succès en conception. Avec les géants du cloud et les hyperscalers dépensant toujours massivement dans l'infrastructure IA, les puces de réseau de Marvell pourraient rester en demande. Le partenariat de Marvell Technology avec Nvidia, renforcé par un investissement de 2 milliards de dollars, le positionne fortement sur le marché de l'IA, améliorant sa trajectoire de croissance grâce à des opportunités de marché élargies et des technologies photoniques avancées.

De plus, le segment centre de données de Marvell, un moteur de croissance majeur, a enregistré des augmentations de revenus robustes, avec une demande significative pour ses produits d'interconnexion et de silicium personnalisé, ce qui montre son rôle critique dans le développement des centres de données pilotés par l'IA.

Les derniers chiffres le confirment. Au quatrième trimestre de l'exercice 2026, le chiffre d'affaires a augmenté de 22% d'une année sur l'autre (YoY) pour atteindre 2,219 milliards de dollars, un record pour l'entreprise. Le bénéfice par action (EPS) a bondi de 81% à 0,46 dollar. Pour l'exercice complet, les ventes ont grimpé de 42% à 8,195 milliards de dollars, tandis que l'EPS a atteint 3,07 dollars. Le PDG Matt Murphy a souligné la 'demande robuste en IA' comme principal moteur, et il voit plus de croissance à venir pour l'exercice 2027.

Wall Street semble être d'accord. L'évaluation consensuelle de Barchart sur l'action MRVL est un 'Achat Fort.' L'action se négocie près de son objectif de prix moyen de 120 dollars, mais son objectif de rue élevé de 164 dollars implique toujours une prime à la hausse attendue de 37% par rapport au niveau actuel si le trimestre à venir reste aussi fort que le dernier. Marvell devrait publier une croissance du chiffre d'affaires de 90% à 2,4 milliards de dollars et une croissance de l'EPS de 30% à 0,61 dollar, soulignant une dynamique explosive pilotée par l'IA, en particulier dans les puces de réseau.

Action IA n°2 : Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices est déjà un grand nom dans l'IA, et il commence à ressembler à un gagnant plus important que beaucoup d'investisseurs ne l'avaient d'abord pensé. Le fabricant de puces vend des CPU EPYC et des GPU Instinct qui aident à alimenter les centres de données, les serveurs et les supercalculateurs. Ces produits deviennent plus importants à mesure que les dépenses en IA continuent d'augmenter.

L'action d'AMD a également progressé sur la vague de l'IA, bien que plus modestement cette année. YTD AMD est en hausse d'environ 15% et a bondi de plus de 176% au cours de l'année écoulée. Elle se négocie près de 35 fois les bénéfices futurs sur les estimations de l'exercice 2026 et environ 20 fois les ventes futures. C'est cher selon les normes traditionnelles des puces mais moins cher que, disons, Nvidia à son apogée.

L'entreprise a récemment sécurisé des accords contractuels significatifs pour les systèmes IA, fournissant une visibilité des revenus à long terme. Sa forte position dans la chaîne d'approvisionnement et ses partenariats avec des acteurs majeurs comme Meta (META) et OpenAI mettent en valeur son potentiel de croissance sur le marché de l'IA.

La plateforme rack-scale Helios d'AMD et l'accélérateur MI450 devraient être des moteurs de croissance majeurs, défiant la domination de Nvidia. Le partenariat stratégique avec OpenAI devrait s'étendre, avec une croissance projetée de 60% des revenus des centres de données au cours des trois à cinq prochaines années

Au quatrième trimestre de 2025, AMD a rapporté un chiffre d'affaires record de 10,27 milliards de dollars, en hausse de 34% YoY, tandis que le bénéfice par action est arrivé à 0,92 dollar, au-dessus des attentes. Pour l'année complète, le chiffre d'affaires a atteint 34,64 milliards de dollars, également en hausse de 34%, et l'EPS s'est établi à 4,17 dollars. La PDG Lisa Su a souligné une demande large pour l'informatique haute performance et les plateformes IA, ce que les investisseurs veulent précisément entendre.

Une grande partie de cette croissance est venue des GPU des centres de données et des consoles de nouvelle génération, mais la vraie histoire à l'horizon 2026 est l'IA. AMD a également conclu de nouveaux partenariats, y compris sa plateforme IA rack-scale Helios avec Celestica. Cela suggère que l'entreprise continue d'étendre sa portée sur le marché.

Pour le trimestre à venir, AMD devrait livrer une croissance du chiffre d'affaires de 32% à 9,8 milliards de dollars et une croissance de l'EPS de 33% à 1,04 dollar, soutenue par une expansion régulière tirée par la demande de l'IA et des centres de données.

Les analystes restent optimistes sur l'action AMD. Selon Barchart, l'objectif de prix moyen de 287,39 dollars indique que l'objectif consensuel pointe vers environ 22% de hausse, et le consensus de 45 analystes est 'Achat Fort.' La concurrence est intense, mais la franchise IA et d'informatique haute performance d'AMD semble se renforcer trimestre après trimestre.

À la date de publication, Nauman Khan n'avait pas (directement ou indirectement) de positions dans l'une des valeurs mobilières mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com