Transcription des résultats du T2 2025 de Banner (BANR)

Source de l'image : The Motley Fool.

DATE

Jeudi 17 juillet 2025 à 11h ET

PARTICIPANTS À L'APPEL

- Président et chef de la direction — Mark J. Grescovich

- Vice-président exécutif et chef du crédit — Jill M. Rice

- Vice-président exécutif, chef des finances et trésorier — Robert G. Butterfield

Transcription complète de la conférence téléphonique

Mark J. Grescovich : Merci, Rich. Comme d'habitude, nous allons aborder 4 points principaux avec vous aujourd'hui. Premièrement, je vous donnerai des commentaires généraux sur la performance de Banner au deuxième trimestre. Deuxièmement, les mesures que Banner continue de prendre pour soutenir toutes nos parties prenantes, y compris notre équipe Banner, nos clients, nos communautés et nos actionnaires. Troisièmement, Jill Rice commentera l'état actuel de notre portefeuille de prêts. Et enfin, Rob Butterfield fournira plus de détails sur notre performance opérationnelle pour le trimestre ainsi que des commentaires sur notre bilan. Avant de commencer, je tiens à remercier mes 2 000 collègues de notre entreprise qui travaillent extrêmement dur pour aider nos clients et nos communautés.

Banner a vécu ses valeurs fondamentales, résumées par "faire la bonne chose", pendant les 135 dernières années. Notre objectif principal continue d'être de faire la bonne chose pour nos clients, nos communautés, nos collègues, notre entreprise et nos actionnaires, et de fournir une source de commerce et de capital constante et fiable à travers tous les cycles économiques et événements de changement. Je suis heureux de vous annoncer à nouveau que c'est exactement ce que nous continuons de faire. Je suis très fier de toute l'équipe Banner qui vit nos valeurs fondamentales. Permettez-moi maintenant de passer en revue notre performance.

Comme annoncé, Banner Corporation a déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 45,5 millions de dollars, soit 1,31 dollar par action diluée, pour le trimestre clos le 30 juin 2025. Cela se compare à un bénéfice net pour les actionnaires ordinaires de 1,15 dollar par action pour le deuxième trimestre 2024 et de 1,30 dollar par action pour le premier trimestre 2025. Notre stratégie visant à maintenir un profil de risque modéré et les investissements que nous avons réalisés et continuons de réaliser afin d'améliorer la performance opérationnelle ont bien positionné l'entreprise pour l'avenir. La solidité de notre bilan, associée à la solide réputation que nous maintenons sur nos marchés, nous permettra de traverser l'incertitude actuelle du marché.

Rob discutera de plusieurs de ces points plus en détail sous peu. Pour illustrer la capacité de génération de bénéfices de base de Banner, je vous invite à vous pencher sur les bénéfices avant impôts et avant provisions, hors gains et pertes sur la vente de titres, les coûts de sortie de bâtiments et de location, et les variations de la juste valeur des instruments financiers. Nos bénéfices de base du deuxième trimestre 2025 se sont élevés à 62 millions de dollars, contre 52 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024. Le chiffre d'affaires de Banner au deuxième trimestre 2025 provenant des opérations de base s'est élevé à 163 millions de dollars, contre 150 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024. Nous continuons de bénéficier d'une solide base de dépôts de base qui s'est avérée résiliente et fidèle à Banner, d'une très bonne marge nette d'intérêt et d'un contrôle des dépenses de base.

Dans l'ensemble, cela s'est traduit par un rendement des actifs moyens de 1,13 % pour le deuxième trimestre 2025. Encore une fois, notre performance de base reflète l'exécution continue de notre stratégie de "super banque communautaire". Il s'agit de développer de nouvelles relations clients, de maintenir notre position de financement de base, de promouvoir la fidélité et la défense des clients grâce à notre modèle de service réactif, et de démontrer notre sécurité et notre solidité à travers tous les cycles économiques et événements de changement. À cet égard, nos dépôts de base continuent de représenter 89 % du total des dépôts. De plus, nous avons poursuivi notre solide croissance organique avec une augmentation des prêts de 5 % et une augmentation des dépôts de base de 4 % par rapport à la même période l'année dernière.

Reflétant cette performance, associée à nos solides ratios de capital réglementaire et au fait que nous avons augmenté nos capitaux propres tangibles par action de 13 % par rapport à la même période l'année dernière, nous avons annoncé un dividende de base de 0,48 $ par action ordinaire. Enfin, je suis heureux de dire que nous continuons de recevoir une reconnaissance du marché et une validation de notre modèle économique et de notre proposition de valeur. Banner a de nouveau été nommée l'une des 100 meilleures banques d'Amérique et l'une des meilleures banques du monde par Forbes. Newsweek a nommé Banner l'une des entreprises les plus dignes de confiance en Amérique et dans le monde cette année encore, et a récemment nommé Banner l'une des meilleures banques régionales du pays. J.D.

Power & Associates a nommé Banner Bank la meilleure banque du Nord-Ouest en matière de satisfaction des clients de détail. Notre entreprise a récemment été certifiée par Great Places to Work (sic) [Great Place To Work] et S&P Global Market Intelligence a classé la performance financière de Banner parmi les 50 premières banques publiques ayant plus de 10 milliards de dollars d'actifs. De plus, Kroll Bond Rating Agency a confirmé toutes les notations de dette et de dépôt de qualité investissement de Banner. Et comme nous l'avons déjà noté, Banner Bank a reçu une excellente note CRA. Permettez-moi maintenant de passer la parole à Jill pour qu'elle discute des tendances de notre portefeuille de prêts et de ses commentaires sur la qualité du crédit de Banner. Jill ?

Jill M. Rice : Merci, Mark, et bonjour à tous. Comme indiqué dans notre communiqué de presse, les origines de prêts ont été solides. Nous avons enregistré une croissance solide des prêts dans plusieurs lignes de produits et les métriques de crédit de Banner sont restées stables. Les origines de prêts ont augmenté de 80 % par rapport au trimestre précédent, avec l'immobilier commercial en hausse de 484 %, les prêts C&I en hausse de 96 % et la construction et le développement de terrains en hausse de 43 %, respectivement, tandis que les pipelines d'immobilier commercial et commercial continuent de se développer. Ce niveau d'activité reflète un certain degré de confiance des entreprises malgré l'environnement de taux élevés persistants et les négociations commerciales encore à finaliser.

Les soldes de prêts ont augmenté de 252 millions de dollars au cours du trimestre, soit 9 % sur une base annualisée, et sont en hausse de 5 % d'une année sur l'autre, conformément à nos attentes depuis le début de l'année. Les principaux moteurs de la croissance ont été l'immobilier commercial occupé par le propriétaire, en hausse de 104 millions de dollars, les prêts C&I, en hausse de 65 millions de dollars, et le portefeuille de construction et de développement avec la construction de un à quatre logements en hausse de 48 millions de dollars, le développement de terrains en hausse de 21 millions de dollars, la construction commerciale en hausse de 13 millions de dollars, partiellement compensés par les remboursements attendus dans le portefeuille de construction multifamiliale. La croissance de l'immobilier commercial occupé par le propriétaire est un mélange de nouveaux clients du marché intermédiaire, d'expansion de relations existantes et de solides performances continues dans la génération de nouvelles petites entreprises.

L'histoire des prêts C&I est similaire, la croissance provenant de l'expansion des relations existantes, de l'augmentation de l'utilisation des terrains et d'une origination significative de petites entreprises. Le portefeuille de construction résidentielle, représentant 5 % du total des prêts, reste diversifié en termes de marché et de mix de produits, et le niveau des stocks achevés et invendus reste inférieur aux normes historiques, les constructeurs étant devenus plus prudents quant aux nouveaux départs de remplacement dans cet environnement de taux élevés prolongé. L'augmentation des terrains et du développement de terrains reflète le besoin des constructeurs de reconstituer leurs stocks de lots finis avec des financements de développement de terrains réservés aux clients les plus solides et intégrés verticalement au sein du portefeuille. En agrégeant toutes les lignes d'activité du portefeuille de construction, le total reste équilibré à 15 % du total des prêts.

Les prêts agricoles ont augmenté de 3 % au cours du trimestre, tant la taille des lignes d'exploitation que l'utilisation des lignes ayant augmenté pour couvrir les coûts d'exploitation plus élevés et l'activité saisonnière normale, et la croissance des prêts garantis aux consommateurs pour un à quatre logements reflète la forte promotion des fonds propres de propriétaires réalisée au deuxième trimestre. Pour revenir aux métriques de crédit de Banner, les prêts en souffrance ont diminué à 0,41 % du total des prêts, contre 0,63 % le trimestre précédent et 0,29 % au 30 juin 2024. Les prêts classés défavorablement ont également diminué d'un trimestre à l'autre, en baisse de 8,3 millions de dollars, et représentent 1,62 % du total des prêts, soit une diminution de 11 points de base par rapport au 31 mars. Malgré l'augmentation de 7 millions de dollars au cours du trimestre, les actifs non performants sont restés modestes à 0,30 % du total des actifs.

Les prêts non performants se sont élevés à 43 millions de dollars, la majorité étant liés aux consommateurs, principalement des prêts hypothécaires résidentiels, qui impliquent des délais de résolution prolongés compte tenu des réglementations de protection des consommateurs. Les soldes REO se sont élevés à 6,8 millions de dollars, en hausse de 3,3 millions de dollars au cours du trimestre, car nous avons finalisé la saisie d'un bien industriel et de 2 petites propriétés unifamiliales au cours du trimestre. Les pertes sur prêts au cours du trimestre se sont élevées à 1,7 million de dollars et ont été partiellement compensées par des recouvrements totalisant 600 000 dollars. La provision nette pour pertes de crédit pour le trimestre s'est élevée à 4,8 millions de dollars, y compris une provision de 4,2 millions de dollars pour pertes de prêts et une provision de 588 000 dollars liée aux engagements de prêts non décaissés.

La provision a été largement motivée par la forte croissance des prêts, la réserve pour pertes de crédit fournissant une couverture de 1,37 % du total des prêts, ce qui se compare à 1,38 % au trimestre précédent et à 1,37 % au 30 juin 2024. Le trimestre dernier, j'ai noté que le niveau d'incertitude économique, associé à la myriade de changements de politique qui étaient mis en œuvre, créait un vent contraire potentiel qui pourrait avoir un impact négatif sur nos clients et nos communautés. À ce jour, cela ne s'est largement pas matérialisé, comme en témoignent les fortes origines de prêts et la croissance du trimestre, car la mise en œuvre des tarifs internationaux a été suspendue.

Avec ces changements de politique à nouveau suggérés comme imminents, je suis obligé de réitérer que s'ils sont adoptés, ils auront presque certainement un impact négatif sur les économies de la côte Ouest, la majorité du fardeau étant supportée par le secteur des petites entreprises et exerçant une pression supplémentaire sur le consommateur. Néanmoins, en ces temps incertains, le modèle de prestation "super banque communautaire" de Banner, associé à une approche cohérente de souscription de crédit, nous a permis d'étendre les relations existantes et d'en développer de nouvelles tout en maintenant notre profil de risque modéré. Notre solide bilan, notre base de capital robuste et notre solide réserve pour pertes de prêts continuent de bien nous servir. Sur ce, je vais passer le micro à Rob pour ses commentaires. Rob ?

Robert G. Butterfield : Parfait. Merci, Jill. Nous avons déclaré 1,31 $ par action diluée pour le deuxième trimestre, contre 1,30 $ par action diluée pour le trimestre précédent. L'augmentation de 0,01 $ du bénéfice par action était principalement due à une augmentation du revenu net d'intérêts, partiellement compensée par les coûts du trimestre en cours, y compris les coûts associés à la consolidation des espaces administratifs, ainsi qu'à une provision plus élevée pour pertes de crédit en raison de la croissance des soldes de prêts. Nous avons connu un fort effet de levier opérationnel positif au cours du trimestre par rapport au trimestre précédent et au trimestre clos le 30 juin 2024, car le revenu de base avant impôts et avant provisions a augmenté de 6,6 %, soit 3,9 millions de dollars, par rapport au trimestre précédent, et a augmenté de 19 %, soit 10 millions de dollars, par rapport au trimestre de l'année précédente.

Le total des prêts a augmenté de 265 millions de dollars au cours du trimestre, les prêts du portefeuille augmentant de 252 millions de dollars, soit près de 9 % sur une base annualisée, et les prêts destinés à la vente ont augmenté de 13 millions de dollars. Le ratio prêts/dépôts s'élevait à 87 % à la fin du trimestre. Le total des titres a diminué de 55 millions de dollars, principalement en raison des flux de trésorerie normaux du portefeuille. Les dépôts ont diminué de 66 millions de dollars au cours du trimestre, les dépôts de base diminuant de 40 millions de dollars en raison de l'activité saisonnière normale. Les dépôts à terme ont diminué de 26 millions de dollars en raison d'une diminution de 25 millions de dollars des dépôts de courtiers. Les dépôts de base représentaient 89 % du total des dépôts à la fin du trimestre, soit le même que le trimestre précédent. Le total des emprunts a augmenté de 309 millions de dollars au cours du trimestre, les avances de la FHLB ayant été utilisées pour financer temporairement la croissance des prêts.

La liquidité et le profil de capital de Banner restent solides, avec une base de financement de base robuste, une faible dépendance aux emprunts de gros et une capacité d'emprunt hors bilan significative. En reflet de notre capital robuste et de nos solides positions de liquidité, Banner a rappelé et remboursé 100 millions de dollars de billets subordonés à la fin du trimestre. Le revenu net d'intérêts a augmenté de 3,3 millions de dollars par rapport au trimestre précédent en raison de l'augmentation de 188 millions de dollars des actifs productifs moyens et d'un jour supplémentaire de revenus d'intérêts au cours du trimestre actuel. L'augmentation des actifs productifs moyens était due à une augmentation de 223 millions de dollars des soldes de prêts moyens, partiellement compensée par une diminution de 36 millions de dollars des soldes moyens de trésorerie et de placements portant intérêt.

Le rendement des actifs productifs continue de bénéficier d'un rééquilibrage des titres vers les prêts. La marge nette d'intérêt ajustée aux impôts était de 3,92 %, soit la même que le trimestre dernier. Les rendements des actifs productifs ont augmenté de 5 points de base en raison d'une augmentation de 5 points de base des rendements des prêts, les prêts à taux variable continuant de se repricer à la hausse et les nouveaux prêts étant accordés à des taux supérieurs au rendement moyen du portefeuille de prêts. Le taux moyen de production de nouveaux prêts pour le trimestre était de 7,27 %, contre 8,01 % pour le trimestre précédent. La réduction était due à un pourcentage plus élevé de production provenant de l'immobilier commercial occupé par le propriétaire et des prêts C&I au cours du trimestre actuel.

Les coûts de financement ont augmenté de 5 points de base en raison de l'utilisation des avances de la FHLB pour financer temporairement la croissance des prêts et des baisses saisonnières des dépôts fiscaux. Les coûts des dépôts étaient de 1,47 % pour le trimestre actuel, ce qui était cohérent avec le trimestre précédent. Les dépôts non porteurs d'intérêts représentaient 33 % du total des dépôts à la fin du trimestre. Le total des charges non liées aux intérêts était similaire à celui du trimestre précédent, avec des augmentations des salaires et avantages sociaux, des technologies de l'information, du marketing et des dépenses REO, qui ont été compensées par des dépenses de capitalisation plus élevées pour l'origination de prêts. Le trimestre actuel comprenait 834 000 dollars de résiliation de bail et de coûts associés à la consolidation des espaces administratifs. Nos solides niveaux de capital et de liquidité nous positionnent bien pour continuer à exécuter notre modèle économique de "super banque communautaire". Ceci conclut mes commentaires préparés, et je passe maintenant la parole à Mark.

Mark J. Grescovich : Merci, Jill et Rob, pour vos commentaires. Cela conclut nos remarques préparées. Et Nadia, nous allons maintenant ouvrir l'appel, et nous attendons vos questions avec impatience.

Opérateur : [Instructions de l'opérateur] Notre première question s'adresse à David Feaster de Raymond James.

David Pipkin Feaster : Je voulais juste faire un suivi peut-être sur... Jill, vous en avez un peu parlé, l'amélioration de l'origination est une augmentation vraiment impressionnante. Et j'espérais juste que vous pourriez peut-être en dire un peu plus sur... de votre point de vue, quelque chose a-t-il changé ? Ou pensez-vous que vos clients sont plus à l'aise avec l'économie en général, ou y a-t-il eu une sorte de problème de calendrier ? Je suis juste curieux de savoir s'il y a quelque chose à interpréter là-dedans ? Et juste, comment les pipelines se maintiennent-ils compte tenu de cette augmentation des originations.

Jill M. Rice : L'augmentation de l'origination a certainement épuisé une partie du pipeline jusqu'à ce qu'ils se reconstituent maintenant. Et si vous regardez en arrière historiquement, je pense que ce que vous verriez, David, c'est que le T1 et le T3 sont généralement