Cloudflare bondit de 8% : le boom de l'IA de NVIDIA arrive à la périphérie et cette action est prête

Cloudflare (NET) a annoncé un chiffre d'affaires de 614,51 M$ pour le T4 de l'exercice 2025, en hausse de 33,6% sur un an et dépassant les estimations de 3,94%, avec des obligations de performance restantes en croissance de 48% sur un an et l'entreprise ayant conclu son plus gros contrat annuel de valeur jamais enregistré à 42,5 M$. Alors que les agents d'IA passent à grande échelle au-delà des centres de données vers la périphérie, Cloudflare est positionné comme une infrastructure réseau critique que les charges de travail alimentées par NVIDIA (NVDA) doivent traverser. Une étude récente a identifié une seule habitude qui a doublé l'épargne-retraite des Américains et a fait passer la retraite du rêve à la réalité. En savoir plus ici. L'action Cloudflare (NYSE:NET) gagne 8% dans les échanges de l'après-midi de mercredi, les actions s'échangeant autour de 228 $. Le marché au sens large ne participe pas, cependant : le S&P 500 est en baisse aujourd'hui, ce qui rend le mouvement de l'action Cloudflare encore plus marqué par rapport au marché. Le catalyseur n'est pas un seul élément d'actualité. Au lieu de cela, c'est la conviction croissante des investisseurs que, à mesure que les charges de travail d'IA alimentées par NVIDIA (NASDAQ:NVDA) passent à grande échelle au-delà du centre de données et se dirigent vers la périphérie, Cloudflare est un réseau que ces charges de travail devront traverser. Cette thèse gagne rapidement du terrain. L'action NVDA est essentiellement stable aujourd'hui, mais le dernier rapport de résultats de l'entreprise continue de remodeler la façon dont les investisseurs pensent à la pile d'infrastructure IA. NVIDIA a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 68,13 milliards de dollars, en hausse de 73,2% sur un an, avec le seul chiffre d'affaires du centre de données atteignant 62,31 milliards de dollars, en hausse de 75% Lire : Les données montrent qu'une habitude double l'épargne des Américains et stimule la retraite La plupart des Américains sous-estiment considérablement ce dont ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur niveau de préparation. Mais les données montrent que les personnes ayant une seule habitude ont plus du double de l'épargne de celles qui ne l'ont pas. Cette histoire est directement liée à Cloudflare. Les agents d'IA doivent atteindre les utilisateurs, interroger les API, exécuter des tâches et renvoyer des résultats en temps réel. Chacune de ces interactions doit traverser un réseau. Cloudflare se trouve devant plus de 20% de tous les sites web, ce qui en fait l'un des bénéficiaires les plus logiques de cette explosion du trafic. Les résultats de Cloudflare pour le T4 de l'exercice 2025, annoncés le 10 février, étaient véritablement solides dans toutes les dimensions qui comptent pour une entreprise à ce stade de croissance. Le chiffre d'affaires s'est établi à 614,51 millions de dollars, en hausse de 33,6% sur un an, dépassant l'estimation consensuelle de 591,24 millions de dollars de 3,94%. Le BPA non GAAP était de 0,28 $, dépassant l'estimation de 0,27 $. De plus, le flux de trésorerie disponible de Cloudflare a atteint 99,44 millions de dollars, une marge de 16% qui a plus que doublé sur un an. Le pipeline entreprise est ce qui a vraiment attiré l'attention de Wall Street, cependant. Cloudflare a conclu son plus gros contrat annuel de valeur jamais enregistré, avec une moyenne de 42,5 millions de dollars par an. De plus, la nouvelle valeur annuelle totale du contrat (ACV) de Cloudflare a augmenté de près de 50% sur un an, le rythme le plus rapide depuis 2021. En outre, les obligations de performance restantes de Cloudflare ont augmenté de 48% sur un an. Il ne s'agit pas seulement de métriques de vanité, et une croissance de 48% signifie que l'arriéré se construit rapidement. Le PDG Matthew Prince a directement positionné Cloudflare dans le domaine de l'IA, affirmant : "Si les agents sont les nouveaux utilisateurs du web, Cloudflare est la plateforme sur laquelle ils s'exécutent et le réseau qu'ils traversent." Prince est allé encore plus loin, décrivant un effet de volant IA où "plus d'agents entraînent plus de code vers Cloudflare Workers, ce qui alimente la demande pour nos services de performance, de sécurité et de mise en réseau." Il s'agit d'une boucle de croissance composée, pas d'un simple vent arrière ponctuel. La communauté des analystes est globalement constructive sur l'action NET. RBC et Stifel sont restés haussiers sur Cloudflare, tandis qu'UBS a ajusté son objectif de cours à 210 $ mais a maintenu une notation Neutre. L'objectif consensuel des analystes pour l'action Cloudflare se situe à 232,43 $, avec 17 analystes la notant Achat et 5 la notant Achat Fort contre seulement 3 notations Vendre combinées. Au prix actuel, NET s'échange assez proche de l'objectif consensuel des analystes de 232,43 $. Pendant ce temps, l'évaluation de Cloudflare n'est pas bon marché selon aucune mesure traditionnelle. Le P/E forward se situe autour de 175x, et le ratio cours/ventes est de 34x le chiffre d'affaires trimestriel. Avec l'action NET, vous payez pour un avenir où le trafic d'IA agentic devient un flux massif et monétisable à travers le réseau de Cloudflare. Si cet avenir arrive comme prévu, le multiple actuel pourrait être durable. D'un autre côté, si la construction de l'IA agentic stagne ou si les hyperscalers décident d'internaliser davantage la livraison en périphérie, l'action Cloudflare pourrait faire face à une pression sur l'évaluation. Pour donner un contexte sur l'endroit où se situait le sentiment des particuliers, nous avons récemment noté que Reddit était fermement haussier sur l'action NET même si les calculs d'évaluation semblaient étirés. Cette dynamique n'a pas été résolue. Les scores de sentiment Reddit pour l'action Cloudflare variaient de 68 à 78 tout au long du début mars, avec un pic d'engagement atteignant 1 538 votes positifs et 140 commentaires dans une seule fenêtre de nuit le 10 mars. La conviction des particuliers est élevée. La question est de savoir si les fondamentaux rattrapent cette conviction. Les actions NET sont en hausse de 98% sur les 12 derniers mois, et l'action a dépassé sa moyenne mobile sur 50 jours de 186,17 $ avec une marge confortable. Le plus haut sur 52 semaines de 260 $ est le prochain point de référence technique significatif. Cloudflare a également levé 2 milliards de dollars en billets convertibles seniors 2030 pour financer son expansion de croissance, lui donnant une longue piste pour investir dans l'infrastructure IA en périphérie sans avoir besoin de recourir aux marchés d'actions. Le niveau de 225 $ et le plus haut sur 52 semaines représentent les prochains points de référence techniques significatifs à surveiller pour l'action NET. Le guide du T1 de l'exercice 2026 de l'entreprise de 620 millions de dollars à 621 millions de dollars de chiffre d'affaires donne aux investisseurs un point de repère à court terme clair, et toute mise à jour de ces perspectives ou commentaire sur le flux de transactions d'entreprise sera un catalyseur potentiel à suivre. Pour résumer, l'histoire de l'IA en périphérie de Cloudflare est réelle. À l'avenir, la question sera de savoir si le cours actuel de l'action reflète déjà les hypothèses positives. La plupart des Américains sous-estiment considérablement ce dont ils ont besoin pour prendre leur retraite et surestiment leur niveau de préparation. Mais les données montrent que les personnes ayant une seule habitude ont plus du double de l'épargne de celles qui ne l'ont pas. Et non, cela n'a rien à voir avec l'augmentation de vos revenus, de votre épargne, le découpage de coupons, ou même la réduction de votre style de vie. C'est beaucoup plus simple (et puissant) que tout cela. Franchement, il est choquant que plus de gens n'adoptent pas cette habitude étant donné à quel point c'est facile.