Warren Buffett en sait-il plus que Wall Street ? Il vient de lancer un nouvel avertissement et voici ce que cela signifie pour les investisseurs.

Points clés

Warren Buffett a prouvé son expertise sur le long terme, générant des rendements supérieurs à ceux du marché.

Le milliardaire a partagé des paroles précieuses lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway ce week-end.

• 10 actions que nous aimons mieux que l'indice S&P 500 ›

Les investisseurs s'arrêtent toujours et prêtent attention quand Warren Buffett parle du marché boursier. Il y a une raison simple à cela : le milliardaire, qui a guidé les décisions d'investissement de Berkshire Hathaway pendant 60 ans, a généré sur cette période des rendements supérieurs à ceux du marché. Alors que le S&P 500 a affiché un gain annuel composé d'environ 10 %, le rendement de Berkshire Hathaway a dépassé 19 %.

Buffett a donc prouvé une compréhension claire du marché et la capacité de prendre des décisions d'investissement judicieuses à long terme, même en période difficile.

L'IA créera-t-elle le premier milliardaire de l'histoire ? Notre équipe vient de publier un rapport sur cette entreprise peu connue, qualifiée de "Monopole Indispensable", fournissant la technologie critique dont Nvidia et Intel ont besoin. Continuer »

Aujourd'hui, Buffett n'occupe plus le poste de PDG chez Berkshire Hathaway – il l'a transmis à Greg Abel en début d'année – mais le géant de l'investissement reste président de la holding et est toujours impliqué à un certain degré dans le processus d'investissement. Ce week-end, pour la première fois, Buffett n'a pas pris place sur la scène de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway – mais il a occupé un siège au premier rang de la section des administrateurs.

Et lors de cet événement majeur, le géant de l'investissement a lancé un nouvel avertissement à Wall Street. Examinons ce que cela signifie pour vous en tant qu'investisseur.

Les récents mouvements de Buffett

Tout d'abord, il est important de considérer le contexte d'investissement actuel ainsi que les mouvements de Buffett au cours des derniers trimestres. Le S&P 500 a progressé sur trois ans dans un marché haussier, enregistrant une augmentation de 78 % jusqu'à fin décembre. Et la star du spectacle a été l'action de l'intelligence artificielle (IA). Les investisseurs se sont rués sur les entreprises d'IA, avec un grand optimisme quant au potentiel de la technologie à révolutionner la manière dont de nombreuses tâches sont effectuées.

L'IA a le pouvoir d'aider les entreprises à devenir plus productives et innovantes, ce qui devrait améliorer les performances de leurs bénéfices pour ces utilisateurs d'IA. Les développeurs et les vendeurs d'IA en bénéficient déjà, générant des milliards de dollars de revenus et de profits. Cela a aidé les actions technologiques à s'envoler, alimentant ce marché haussier.

Dans ce contexte, Buffett n'a pas été un acheteur majeur d'actions – en fait, il est vendeur net depuis plus d'une douzaine de trimestres. Et il a aidé Berkshire Hathaway à accumuler une réserve record de liquidités. Cela aurait pu être considéré comme un avertissement, suggérant que ce n'est peut-être pas le meilleur moment pour se précipiter sur les actions.

Et qu'est-il arrivé ensuite ? Plus tôt cette année, des vents contraires sont apparus sur le marché – des incertitudes géopolitiques et économiques aux inquiétudes concernant l'opportunité de revenus de l'IA – et cela a pesé sur de nombreux acteurs de croissance et sur les principaux indices au premier trimestre. Mais l'élan positif est revenu en avril. Les investisseurs ont retrouvé leur optimisme quant aux perspectives à long terme, dans un contexte de cessez-le-feu en Iran et de rapports de bénéfices positifs des géants de la technologie.

Le dernier avertissement de Buffett

Maintenant, alors que les indices reprennent cette direction positive, revenons à Buffett et à ses derniers commentaires sur l'environnement d'investissement. Dans une interview accordée à CNBC lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway, il a lancé un nouvel avertissement :

"Nous n'avons jamais eu autant de gens dans un état d'esprit de jeu que maintenant", a-t-il déclaré lors de l'interview. "Mais cela ne signifie pas que l'investissement est terrible. Cela signifie que les prix de beaucoup de choses sembleront très ridicules."

Un indicateur puissant soutient le commentaire de Buffett, et c'est le ratio Shiller CAPE du S&P 500, une mesure ajustée de l'inflation du prix des actions par rapport aux bénéfices par action. Plus tôt cette année, il a atteint un niveau qu'il n'avait atteint qu'une seule fois auparavant dans l'histoire – pendant la bulle Internet – et il reste proche de ce niveau record aujourd'hui. Cela montre que les actions, dans l'ensemble, sont historiquement chères.

Ce que Buffett sait

Alors, Buffett en sait-il plus que Wall Street ? Eh bien, alors que certains individus se concentrent sur le trading à court terme, Buffett reconnaît qu'acheter des actions à des valorisations excessivement élevées n'est généralement pas la meilleure décision pour l'investisseur à long terme.

Compte tenu de cela, devriez-vous vraiment acheter des actions maintenant ? Et cela nous ramène aux actions de Buffett au cours des derniers trimestres. Comme mentionné, Berkshire Hathaway n'a pas beaucoup investi dans les actions – mais cela ne signifie pas qu'elle est restée à l'écart du marché. Buffett et Abel, dans n'importe quel environnement de marché, sont toujours à la recherche d'opportunités d'achat spécifiques.

Par exemple, au quatrième trimestre de l'année dernière, Buffett a ouvert une position dans The New York Times et a augmenté sa position dans Domino's Pizza.

Alors oui, Buffett lance un nouvel avertissement, et c'est celui-ci : ne vous précipitez pas sur les actions à n'importe quel prix. Il est important d'être sélectif et de choisir des acteurs qui se négocient à des niveaux raisonnables – et dans le marché actuel, les opportunités ne sont peut-être pas partout. Mais comme Buffett l'a démontré par ses achats récents, les investisseurs peuvent trouver des points d'entrée dans n'importe quel environnement de marché. Il a même noté, comme mentionné ci-dessus, que l'investissement aujourd'hui n'est pas exactement "terrible". Et c'est pourquoi, comme Buffett, vous pouvez remporter une victoire à long terme en investissant judicieusement, même dans des marchés difficiles.

Devriez-vous acheter des actions de l'indice S&P 500 dès maintenant ?

Avant d'acheter des actions de l'indice S&P 500, considérez ceci :

L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter maintenant… et l'indice S&P 500 n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.

Considérez quand Netflix a fait partie de cette liste le 17 décembre 2004… si vous aviez investi 1 000 $ à l'époque de notre recommandation, vous auriez 496 473 $ ! Ou quand Nvidia a fait partie de cette liste le 15 avril 2005… si vous aviez investi 1 000 $ à l'époque de notre recommandation, vous auriez 1 216 605 $ !

Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 968 % – une surperformance écrasante par rapport aux 202 % de l'indice S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures actions, disponible avec Stock Advisor, et rejoignez une communauté d'investissement construite par des investisseurs individuels pour des investisseurs individuels.

Rendements de Stock Advisor au 4 mai 2026. *

Adria Cimino n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Berkshire Hathaway, Domino's Pizza et The New York Times Co. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.