FTSE 100 en direct : Chute des actions alors que le pétrole grimpe en raison des attaques iraniennes, la BoE maintient les taux

Le Brent explose alors que l'Iran et Israël attaquent des installations énergétiques
Le taux de chômage au Royaume-Uni stable à 5,2% le mois dernier, la croissance des salaires a ralenti
Décision de la Banque d'Angleterre à midi
12h19 : Une inclination hawkish frappe les gilts et le FTSE
Le FTSE a encore baissé, en baisse de plus de 250 points maintenant, alors que les rendements des obligations d'État britanniques ont augmenté après la décision de la BoE.
L'analyste Kathleen Brooks tweete que "il y a eu une inclination hawkish" dans le communiqué de la BoE, "s'en tenir au playbook de 2022".
Elle estime que le communiqué va augmenter les taux à l'avenir, 2 hausses maintenant attendues. Cela va être un gros coup porté à la croissance.
La livre est en hausse de 0,3% contre le dollar et de 0,1% face à l'euro.
"Essentiellement, la BOE ne réduira à nouveau les taux que lorsque cette guerre sera terminée", déclare Brooks. "La désescalade est nécessaire pour arrêter une politique monétaire plus restrictive. Les États-Unis tentent cela maintenant, mais il reste un long chemin à parcourir."
12h13 : Communiqué de la BoE
Un vote unanime du Comité de politique monétaire a été une rareté ces dernières années, mais "attendre et voir" semblait la meilleure approche car le timing de la guerre en Iran reste incertain.
Le communiqué du MPC déclare : "Le MPC est attentif au risque accru de pressions inflationnistes intérieures via des effets de second tour dans la fixation des salaires et des prix, dont le risque sera d'autant plus grand que les prix de l'énergie resteront élevés.
"Le MPC évalue également les implications pour l'inflation de l'affaiblissement de l'activité économique qui résultera probablement des coûts énergétiques plus élevés.
"Le Comité continuera à surveiller de près la situation au Moyen-Orient et son impact sur l'approvisionnement énergétique mondial et les prix de l'énergie. Il est prêt à agir si nécessaire pour garantir que l'inflation CPI reste sur la bonne voie pour atteindre l'objectif de 2% à moyen terme."
Le déclencheur immédiat de la patience a été la perturbation des approvisionnements en pétrole et gaz traversant le détroit d'Ormuz, qui a presque cessé suite aux attaques iraniennes sur des navires tentant de transiter.
Le MPC note que la volatilité des prix du pétrole et du gaz a "rendu les perspectives d'inflation à court terme particulièrement incertaines", mais ce qui est certain, c'est que les récentes augmentations des prix de l'énergie retarderont le retour de l'inflation CPI à l'objectif de 2% qui était attendu au moment de son rapport de février.
"L'effet immédiat passerait par des prix du carburant plus élevés. Sur la base des prix de l'énergie à la clôture du 16 mars, l'inflation CPI devrait maintenant être proche de 3,5% en mars, soit près d'un demi-point de pourcentage de plus que prévu dans le rapport de février."
Le MPC a déclaré que la politique monétaire ne pouvait influencer les prix mondiaux de l'énergie mais viserait à garantir un retour durable de l'inflation à son objectif de 2%.
Il a signalé des risques que des coûts énergétiques plus élevés puissent ancrer des pressions inflationnistes via les salaires et les prix, mais puissent tout aussi affaiblir une économie déjà fragile et pousser le chômage à la hausse.
12h02 : La BoE maintient les taux
La Banque d'Angleterre a maintenu les taux d'intérêt à 3,75%, le comité de politique monétaire votant à l'unanimité pour attendre alors que le conflit au Moyen-Orient fait grimper les prix de l'énergie et assombrit les perspectives d'inflation.
La Banque a averti que l'inflation CPI – actuellement à 3% – pourrait atteindre 3,5% d'ici le troisième trimestre, mais a déclaré qu'elle était tout aussi attentive au risque que des coûts énergétiques plus élevés affaiblissent une économie déjà fragile.
11h53 : Attente de la décision de la BoE
La décision de la Banque d'Angleterre approche, bien qu'aucun changement des taux d'intérêt ne soit attendu.
"Il est difficile de ne pas éprouver de la sympathie pour la BoE", déclare l'analyste de marché Kathleen Brooks chez XTB, avant la réunion d'aujourd'hui du comité de politique monétaire.
"Il y a moins de trois semaines, il y avait 80% de chances d'une baisse de taux lors de cette réunion, maintenant il y a une petite chance d'une hausse. Ce revirement à 180 degrés des attentes de baisse de taux n'a rien à voir avec la BOE ou l'économie britannique, et tout à voir avec le conflit au Moyen-Orient qui provoque une flambée historique des prix de l'énergie."
Un maintien des taux est attendu, dit-elle, la BoE devant probablement "essayer de gagner du temps pour voir comment la guerre se déroulera dans les semaines et mois à venir".
Elle dit "le risque est que les banquiers centraux, généralement un groupe conservateur, effraient les marchés avec des perspectives sombres" mais pense qu'"il y a de bonnes chances que la BOE veuille souligner la position unique dans laquelle elle se trouve", les choses étant "très différentes maintenant par rapport à 2022" lorsque la Russie a envahi l'Ukraine.
"À l'époque, l'économie britannique était forte, il y avait un coup de pouce post-covid, le chômage était à des niveaux historiquement bas, les salaires augmentaient rapidement et le consommateur était heureux de dépenser. La flambée actuelle des prix de l'énergie se produit alors que l'économie britannique est faible."
Si le MPC suggère que des hausses de taux pourraient arriver, "ce serait une erreur de politique majeure à notre avis et mettrait probablement un frein aux dépenses des consommateurs et aggraverait les perspectives économiques du Royaume-Uni", avec 1,8 million de détenteurs de prêts hypothécaires britanniques censés refinancer en 2026 donc "serait désastreux dans une économie déjà faible".
L'impact sur le marché pourrait être "nuancé", dit Brooks, selon ce que le MPC dira sur l'impact d'une flambée des prix de l'énergie sur leurs prévisions d'inflation et de politique monétaire.
Surveillez l'EUR/GBP plus que le GBP/USD, dit-elle, la livre ayant surperformé l'euro pendant la durée du conflit dans le Golfe jusqu'à présent.
La BCE se réunit également aujourd'hui, mais est considérée comme biaisée vers une pause prolongée des baisses de taux avant cette crise, et moins préoccupée par les perspectives de croissance que la BoE.
11h46 : SSE et d'autres actions des énergies propres pourraient bénéficier de la guerre en Iran
Chercher des points positifs dans une guerre est quelque chose que les investisseurs et analystes font souvent.
L'équipe de technologies propres de Jefferies pense que le conflit au Moyen-Orient pourrait être un catalyseur pour la transition énergétique de l'Europe, faisant écho à la poussée vers les énergies renouvelables qui a suivi l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022.
La base éolienne et solaire plus importante de l'Europe "amortit" déjà l'impact des prix plus élevés du gaz sur les coûts de l'électricité en gros, ce que les analystes disent être un signe de combien le mix énergétique du continent a changé, avec les énergies renouvelables passant d'environ 30% de la production d'électricité de l'UE en 2019 à près de 50% l'an dernier.
L'analyste Constantin Hesse met en avant les fabricants d'équipements d'énergie renouvelable et les services publics comme bénéficiaires probables, citant SSE coté au FTSE 100 ainsi que plusieurs noms européens tels que Vestas, RWE, Engie et Nordex parmi les actions préférées.
L'Espagne a été citée comme un exemple de premier plan, le gaz fixant les prix de l'électricité dans seulement environ 15% des heures jusqu'à présent en 2026, contre 89% en Italie, grâce à son déploiement rapide de capacité solaire et éolienne.
10h59 : Goldman s'attend à ce que la crise énergétique réduise la croissance britannique de 0,5%
Goldman Sachs a averti mercredi que le conflit au Moyen-Orient pourrait réduire de 0,5 point de pourcentage la croissance économique britannique cette année, pousser l'inflation à la hausse et retarder les baisses de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre jusqu'en juillet au plus tôt.
La banque a relevé ses prévisions d'inflation britannique pour le second semestre 2026 de 0,5 point de pourcentage, bien qu'elle ait déclaré que le plafond des prix de l'énergie d'Ofgem – qui limite ce que les fournisseurs peuvent facturer aux ménages – devrait atténuer le coup.
Sur les taux d'intérêt, Goldman a déclaré qu'il y avait un "seuil bas pour retarder les baisses" mais une "barre haute pour hausser", étant donné que le chômage augmente déjà et que le point de départ de la politique monétaire est déjà restrictif.
Pour les banques, la dépréciation reflète l'escalade du conflit au Moyen-Orient faisant craindre un impact plus large sur l'activité économique mondiale et une détérioration résultante de la qualité du crédit, augmentant le risque perçu sur les portefeuilles de prêts des prêteurs.
Les gestionnaires d'actifs et de fortune font face à un problème plus mécanique : la baisse des marchés actions réduit directement les actifs sous gestion, et avec eux les revenus de frais qui alimentent les recettes.
M&G et ses pairs ont tendance à être vendus aux côtés des banques les jours où les indices britanniques chutent fortement, même si les pressions sous-jacentes diffèrent.
Les assureurs vie sont moins directement exposés aux fluctuations à court terme des actions, mais une faiblesse persistante du marché soulève des questions sur les tampons de capital et le volume de nouvelles affaires souscrites, ce qui suffit à faire baisser leurs actions les jours de risk-off.
9h50 : Trump appelle Israël et l'Iran à cesser d'attaquer des installations gazières
Le Brent a dépassé 118$ le baril ce matin mais a vu le pic réduit à 114$ maintenant.
Les efforts du président Trump pour calmer les marchés énergétiques ne semblent pas fonctionner.
Hier, pour essayer de réduire les coûts du fret énergétique, il a temporairement levé la loi sur la navigation Jones pendant 60 jours, permettant temporairement à des navires battant pavillon étranger de transporter du carburant, des engrais et d'autres marchandises entre les ports américains.
Et hier soir il a posté sur les réseaux sociaux après qu'Israël a frappé le vaste champ gazier South Pars en Iran.
"Les États-Unis ne savaient rien de cette attaque particulière, et le pays du Qatar n'était en aucune façon, forme ou manière, impliqué dans celle-ci, ni n'avait-il la moindre idée qu'elle allait se produire", a-t-il écrit.
"Malheureusement, l'Iran ne le savait pas, ni aucun des faits pertinents concernant l'attaque de South Pars, et a attaqué de manière injustifiée et injuste une partie de l'installation gazière LNG du Qatar."
"ISRAËL NE FERA PLUS D'ATTAQUES concernant ce champ South Pars extrêmement important et précieux à moins que l'Iran ne décide de manière imprudente d'attaquer un Qatar très innocent, dans ce cas."
Il a menacé que si les installations gazières du Qatar étaient à nouveau attaquées, les États-Unis "feront exploser massivement l'intégralité du champ gazier South Pars à un niveau de force et de puissance que l'Iran n'a jamais vu ou témoin auparavant. Je ne veux pas autoriser ce niveau de violence et de destruction en raison des implications à long terme qu'il aura sur l'avenir de l'Iran".
9h19 : Le FTSE baisse encore, les actions européennes continentales aussi
Le FTSE 100 a chuté de 177 points à 10 128,62 en un peu plus d'une heure et quart, mené par les mineurs, les banques, les compagnies aériennes et les ingénieurs.
Alors que l'indice londonien est en baisse de 1,7%, le DAX allemand est en baisse de plus de 2%, tandis que les indices de référence à Paris, Milan et Madrid sont en baisse de 1,5 à 1,9%.
L'indice Euro Stoxx est en baisse de 1,7%, avec des pertes dans divers secteurs, y compris l'immobilier, les hôtels et les mineurs.
"Le prix du pétrole reste au volant", déclare l'analyste de marché Richard Hunter chez Interactive Investor, ajoutant qu'il déprime le sentiment de risque sur les actions.
"L'inconnu principal et donc la plus grande préoccupation pour les investisseurs a été la durée du conflit.
"Plus il dure, plus les chances d'une inflation plus élevée et d'une croissance économique freinée deviennent élevées.
"Actuellement, le conflit semble s'intensifier plutôt que de s'atténuer, avec la rhétorique des deux sides menaçant de nouvelles frappes militaires.
"Dans ce contexte, les banques centrales n'ont eu d'autre choix que d'adopter une approche d'attente et de voir. Tout impact inflationniste du conflit ne se répercute pas encore sur les données économiques, et la Banque du Japon et la Banque du Canada ont rejoint la Réserve fédérale en laissant les taux d'intérêt inchangés, la Banque d'Angleterre et la BCE devant faire de même plus tard."
Sur les données de chômage britannique plus tôt, il dit, "ce qui aurait normalement été une publication légèrement positive a également été pris pour cible par le conflit", car l'inflation salariale a ralenti.
"Cependant, même au niveau inférieur, les prix sont bien au-dessus de l'objectif de la Banque d'Angleterre, sans parler de toute pression inflationniste à venir au cours des mois suivants, laissant presque certainement la banque centrale sans autre choix que de rester les bras croisés pour le moment."
8h36 : Les producteurs de pétrole grimpent
Il n'y a que trois noms du FTSE 100 dans le vert maintenant, BP, en hausse de 2% grâce à la flambée des prix du pétrole et à un accord pour vendre sa raffinerie de Gelsenkirchen. (Shell est en baisse de 0,4%.)
Diploma, en hausse de 0,25% alors qu'elle continue d'attirer des acheteurs après sa forte mise à jour d'hier.
Et Rightmove, qui n'est que marginalement au-dessus de plat.
Il y en a plus sur le FTSE 250, dont Ithaca Energy et Harbour Energy, en hausse de 8,7% et 4,2%.
IG Group a bondi de 5,7% après ses résultats, où la société a annoncé un examen stratégique et annoncé un rachat de 125 millions de livres.
8h15 : Le FTSE plonge de plus de 120 points à l'ouverture
Le FTSE 100 a chuté de 128 points à 10 177 dans les premières minutes de négociation.
Il y a 91 entreprises dans le rouge, menées par les financières et les mineurs.
Les mineurs de métaux précieux Fresnillo et Endeavour Mining sont parmi les plus gros perdants, tous deux en baisse d'environ 5% alors que les prix de l'or et de l'argent continuent de reculer.
Avec le prix du cuivre qui glisse également, Antofagasta, Anglo American et Rio Tinto baissent aussi.
M&G, NatWest et Standard Chartered sont également en baisse.
8h : Les bénéfices de DFS ont doublé au S1 mais la fréquentation a ralenti
DFS Furniture a publié des résultats intermédiaires montrant que les bénéfices ont plus que doublé alors qu'elle continuait à renforcer ses marges, mais le détaillant dit que la fréquentation a adouci au second semestre.
Le bénéfice sous-jacent avant impôts a augmenté de 81% à 30,9 millions de livres par rapport à l'année précédente, alors que le chiffre d'affaires a grimpé de 8,6%