Gloo (GLOO) Transcription de l'appel des résultats du T4 2025

Image source: The Motley Fool.

Date

Mardi, 14 avril 2026, à 17h, heure de l’Est.

Participants à l’appel

- Directeur Général et Co-Fondateur — Scott Beck

- Directeur Financier — Paul Seamon

- Président du Conseil d’Administration Exécutif et Chef de la Technologie — Pat Gelsinger

- Directeur des Communications — Oliver Roll

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Transcription complète de l’appel

Oliver Roll : Merci, opérateur. Et merci à vous tous de vous joindre à nous pour l’appel des résultats du quatrième trimestre fiscal et de l’ensemble de l’année 2025. Nous discuterons de la performance de Gloo pour le quatrième trimestre se terminant le 31 janvier 2026, ainsi que de nos résultats pour l’ensemble de l’année 2025. Nous fournirons également des prévisions pour notre premier trimestre et l’ensemble de l’année 2026. Rejoignant notre appel aujourd’hui, nous avons le PDG et le cofondateur, Scott Beck ; et le directeur financier, Paul Seamon. Notre président du conseil d’administration exécutif et chef de la technologie, Pat Gelsinger, participera également à la séance de questions-réponses.

Avant de commencer, veuillez vous rappeler que cet appel contiendra des déclarations prospectives, qui sont basées sur les attentes actuelles de Gloo, mais qui sont soumises aux risques et aux incertitudes liés aux événements futurs et/ou à la performance financière future de Gloo. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux qui sont anticipés dans ces déclarations prospectives. Une discussion de certains des risques qui pourraient causer les résultats réels à différer sensiblement de nos déclarations prospectives peut être trouvée dans le communiqué de presse d’aujourd’hui et ailleurs dans nos dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris notre prospectus daté du 18 novembre 2025, et notre rapport annuel sur formulaire 10-K que nous prévoyons de déposer plus tard cette semaine.

Nos dépôts auprès de la SEC sont également disponibles sur le site des relations avec les investisseurs de Gloo à investors.gloo.com et sur le site web de la SEC. De plus, pendant l’appel d’aujourd’hui, nous discuterons de certaines mesures financières non GAAP. Les rapprochements de ces mesures non GAAP aux mesures GAAP les plus directement comparables, ainsi que les définitions de chaque mesure, leurs limites et notre justification de leur utilisation, sont inclus dans le communiqué de presse d’aujourd’hui et dans notre formulaire 10-K. Et maintenant, je cède la parole à Scott.

Scott Beck : Merci, Oliver, et merci de vous joindre à nous pour notre appel des résultats du quatrième trimestre et de l’année 2025. Le quatrième trimestre a été un fort trimestre pour Gloo qui a dépassé nos prévisions et a couronné une année forte en 2025, notre première année en tant que société cotée à la bourse. Au quatrième trimestre 2025, nous avons plus que quadruplé notre chiffre d’affaires par rapport à la période de l’année précédente. Nous avons également terminé 2025 avec un bilan beaucoup plus solide à la suite de notre introduction en bourse en novembre et de la conversion d’une majorité importante de notre dette en capitaux propres. Nous faisons également de bons progrès vers la rentabilité ajustée de l’EBITDA, comme l’indique notre prévision du premier trimestre d’amélioration de plus de 30 % de l’EBITDA ajusté par rapport au quatrième trimestre.

Nous restons convaincus d’atteindre la rentabilité de l’EBITDA ajusté au quatrième trimestre 2026 et prévoyons de nous rapprocher de la rentabilité de l’EBITDA ajusté au troisième trimestre. Ces résultats et notre confiance dans l’avenir reflètent la valeur unique que nous apportons aux deux besoins essentiels à l’écosystème de la foi et de la prospérité, à savoir la nécessité de moderniser la technologie et la nécessité d’élargir la portée. Notre croissance est alimentée organiquement ainsi que par une expansion continue grâce à des acquisitions stratégiques et accretives qui renforcent notre plateforme. Avant d’approfondir notre stratégie, je souhaite brièvement revenir sur l’écosystème que nous servons, car ce contexte est important pour comprendre à la fois notre opportunité et nos résultats.

Gloo est en train de construire la plateforme technologique de premier plan pour l’écosystème de la foi et de la prospérité. C’est l’un des secteurs les plus anciens et les plus importants du monde, mais c’est aussi l’un des secteurs les plus fragmentés et les moins desservis par la technologie moderne. Au cœur de cet écosystème se trouvent deux groupes interconnectés. Premièrement, les églises et les organisations de première ligne, ou CFL, qui servent les personnes et les communautés directement. Le deuxième sont les fournisseurs de capacités de réseau, ou NCP, qui les équipent des outils, des services, des ressources et de l’infrastructure dont ils ont besoin pour réussir. Au cœur de l’écosystème, nous voyons également deux besoins essentiels et non satisfaits. L’un est la nécessité de moderniser la technologie, y compris les systèmes, les données, les flux de travail et les infrastructures opérationnelles de base.

L’autre est la nécessité d’élargir la portée, d’approfondir l’engagement et d’accroître le soutien des donateurs de manière plus efficace et évolutive. La plateforme Gloo est conçue pour répondre à ces besoins grâce à deux domaines d’intervention clés, à savoir alimenter la technologie et alimenter la portée. Nos solutions qui alimentent la technologie aident les organisations à moderniser leurs opérations et à construire les fondations nécessaires pour adopter efficacement de nouvelles technologies. Nos solutions qui alimentent la portée aident les organisations à accroître la sensibilisation, à renforcer l’engagement et à développer le soutien de manière différenciée grâce au marketing, aux médias et à la collecte de fonds. Tout ce qui sous-tend cela est le leadership croissant de l’entreprise en matière d’IA appliquée. Nous tirons parti des dernières innovations en matière d’IA agentique, de modèles fondamentaux et de services provenant des principales entreprises d’IA. Nous combinons cela avec les avancées de l’IA sur notre propre plateforme.

Dans le cadre de cette stratégie, nous prenons en charge davantage du travail de nos clients qui peut désormais être exécuté par l’IA. Nous prenons en charge les opérations technologiques d’un client, nous les modernisons, puis nous appliquons l’IA agentique pour obtenir des résultats significativement meilleurs à moindre coût, tout en créant des marges plus élevées pour Gloo et des flux de revenus durables. Cela permet à l’IA d’être appliquée de manière unique aux opérations réelles, aux flux de travail et aux activités essentielles des églises, des ministères et des organismes sans but lucratif de manière à protéger l’intégrité théologique, à renforcer le ministère relationnel et à faire progresser la prospérité humaine. Cette approche est soutenue par des ingénieurs déployés sur le terrain, semblable aux modèles utilisés par Palantir. Nous comprenons les opérations des clients et construisons des solutions agentiques sur mesure qui créent une valeur significative et répétable.

Au fil du temps, nous pensons que cela élargit notre opportunité bien au-delà des dépenses logicielles vers les budgets de main-d’œuvre beaucoup plus importants qui se trouvent derrière celles-ci. Nous pensons que Gloo est idéalement positionné pour diriger l’IA appliquée dans l’écosystème de la foi et de la prospérité en aidant les clients à exploiter ces capacités de manière pratique et alignée sur leur mission. Je souhaite maintenant aborder notre stratégie de plateforme plus large et la façon dont nous continuons à la renforcer au fil du temps. À mesure que la plateforme s’étend, elle bénéficie d’un puissant effet de volant. Chaque nouvelle capacité, solution et fournisseur de capacités de réseau rend la plateforme encore plus précieuse pour les églises et les organisations de première ligne que nous servons.

Et à mesure que davantage de ces organisations s’engagent, la plateforme devient plus précieuse pour les fournisseurs de capacités de réseau et les partenaires qui les servent. Les acquisitions stratégiques sont un élément clé du renforcement de ce volant, améliorant notre capacité à alimenter la technologie et à alimenter la portée pour nos clients. Plus tôt dans la journée, nous avons annoncé un exemple supplémentaire de ce volant en action. Aujourd’hui, nous avons annoncé un accord définitif pour acquérir Enterprisemarketdesk, connu sous le nom d’EMD, un partenaire de services Workday de premier plan qui fournit des services de conseil, de mise en œuvre et d’exploitation aux petites et moyennes organisations et aux organismes sans but lucratif. Il s’agit d’un ajout important à nos solutions pour alimenter la technologie.

Workday est une plateforme ERP de premier plan dans l’écosystème de la foi et de la prospérité et est souvent la solution privilégiée pour de nombreux clients Gloo d’entreprise, créant des synergies claires entre les deux entreprises. EMD offre une suite complète de services, y compris les déploiements Workday, les services de gestion des applications et l’augmentation du personnel. Cela renforce la proposition de valeur Gloo 360 et élargit notre capacité à aider les clients à moderniser les systèmes de base et à transformer l’informatique de manière plus stratégique grâce à notre IA appliquée. Cela s’inscrit dans notre stratégie fondamentale consistant à prendre en charge et à moderniser le travail d’une organisation, à utiliser des ingénieurs déployés sur le terrain, puis à appliquer l’IA agentique, afin de fournir de meilleurs résultats à moindre coût tout en créant des marges plus élevées pour Gloo.

Workday offre un ensemble important de capacités que nous constatons que de nombreuses organisations de l’écosystème de la foi et de la prospérité utilisent de plus en plus souvent. Les implémentations de Workday sont des engagements à long cycle qui conduiront à des mandats de transformation numérique plus importants que Gloo 360 est idéalement en mesure de prendre en charge. De plus, nous avons achevé l’acquisition de Westfall Group au cours du trimestre. Westfall est la plateforme de premier plan pour l’engagement des donateurs majeurs dans l’écosystème de la foi et de la prospérité. Son ajout a élargi nos capacités de développement de donateurs et renforcé l’adéquation stratégique et les synergies avec Masterworks, que nous avons acquis en 2025. Ensemble, ces mouvements reflètent notre approche disciplinée consistant à ajouter des fournisseurs de capacités de réseau de premier ordre en tant que Gloo Capital Partners, renforçant la plateforme et renforçant le volant.

Westfall a été immédiatement accretif depuis sa clôture, et nous prévoyons qu’EMD sera également immédiatement accretif à la clôture. Maintenant, je vais laisser la parole à Paul pour qu’il vous explique plus en détail nos prévisions pour le premier trimestre et l’année à venir.

Paul Seamon : Merci, Scott. Nos résultats du quatrième trimestre 2025 ont été solides, avec un chiffre d’affaires qui a dépassé nos prévisions et un EBITDA ajusté au niveau supérieur de notre fourchette de prévisions, ce qui nous donne un élan solide à la fin de l’année. Le chiffre d’affaires pour le trimestre s’est élevé à 33,6 millions de dollars, soit une augmentation de 418 % par rapport à la même période de l’année précédente et une croissance séquentielle de 3,3 % par rapport au troisième trimestre, ce qui représente une bonne performance compte tenu des caractéristiques saisonnières de notre secteur. Les résultats de l’année sur l’année ont été tirés par une solide croissance organique dans l’ensemble de notre portefeuille ainsi que par les acquisitions de plusieurs entreprises de capital partenaires, notamment Masterworks et Midwestern. Le chiffre d’affaires de la plateforme s’est élevé à 20,1 millions de dollars, soit une augmentation de 13,8 millions de dollars par rapport à la période de l’année précédente et une croissance séquentielle de 1,6 %. Comme rappel, le chiffre d’affaires de la plateforme comprend les offres publicitaires, de marché et d’abonnement. Une grande partie de la croissance séquentielle a été tirée par Gloo 360 et Igniter, partiellement compensée par certains revenus publicitaires de Masterworks qui ont été transférés au troisième trimestre, comme nous l’avions précédemment indiqué.

Le chiffre d’affaires des solutions de plateforme s’est élevé à 13,5 millions de dollars, soit une augmentation de 6 % par rapport au trimestre précédent, soutenue par une forte performance de Barna et l’ajout de Westfall Group. À l’avenir, les activités d’événements de donateurs et de conception de Westfall contribueront principalement au chiffre d’affaires des solutions de plateforme, et ensemble, Masterworks et Westfall renforceront nos solutions pour alimenter la portée en soutenant les clients dans leur collecte de fonds tout au long de l’année et autour d’événements clés. Le coût des revenus pour le trimestre s’est élevé à 76,5 %, une amélioration par rapport à 83,4 % au cours de la période de l’année précédente. Cette amélioration a été tirée par la croissance des activités à marge plus élevée et par une tarification améliorée dans certains domaines. Nous prévoyons une amélioration continue tout au long de l’année. L’EBITDA ajusté a augmenté de 0,7 million de dollars séquentiellement à -18,6 millions de dollars. Cette amélioration reflète des gains incrémentaux dans presque toutes nos entreprises et nos partenaires de capital et comprend les coûts d’acquisition liés à l’acquisition de Westfall Group, que nous n’ajustons pas. Westfall n’a pas contribué à l’EBITDA ajusté, car janvier est une période saisonnièrement plus lente pour les activités de collecte de fonds. Il y a également deux éléments non monétaires importants à noter qui ont pesé sur le bénéfice net au cours du trimestre. Premièrement, la rémunération basée sur des actions était supérieure à la normale en raison d’une activité de récompenses non récurrente liée à l’introduction en bourse. Deuxièmement, le poste de perte de la variation de juste valeur des instruments financiers reflète les calculs de dérivés affectés par notre cours de l’action. Si notre prix baisse au cours d’un trimestre, nous enregistrerons généralement une perte dans ce poste, et si notre prix augmente au cours d’un trimestre, nous enregistrerons généralement un gain. Au quatrième trimestre, ce nombre a pesé sur le bénéfice net et, par conséquent, sur le BPA. Au 31 janvier 2026, nous avions 57,3 millions de dollars de trésorerie et d’équivalents de trésorerie. J’aimerais maintenant aborder nos prévisions pour le premier trimestre et l’ensemble de l’année 2026. Comme l’a mentionné Scott, nous continuons à prévoir un chiffre d’affaires du premier trimestre de 36