L'histoire dit qu'en ce moment, c'est le tournant pour l'action Nvidia

Points clés
Le marché est sceptique quant aux dépenses en intelligence artificielle (IA).
Nvidia a dit aux investisseurs de s'attendre à 1 billion de dollars de ventes de systèmes combinées jusqu'en 2027.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) est à un point unique de son histoire. Avec l'essor des centres de données d'intelligence artificielle (IA), Nvidia s'est transformée en une nouvelle entreprise depuis 2023, et chaque année, la même tendance se produit avec l'action.
Au début de l'année, Nvidia informe les investisseurs de toute la croissance qu'elle va générer et de l'ampleur de la demande d'IA. Chaque année, le marché doute de Nvidia, puis la croissance arrive, et dans la seconde moitié de l'année, l'action s'envole.
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Je vois cette même tendance commencer cette année, et heureusement pour les investisseurs, le marché ne s'en est pas encore rendu compte. Ce décalage crée une énorme opportunité d'acheter l'action maintenant et de profiter de l'histoire. Les investisseurs ne devraient pas tarder, car l'action pourrait facilement commencer son rallye à tout moment.
La croissance de Nvidia commence généralement autour de la publication de ses résultats du T1
En commençant par 2023, il faut se rappeler que le consensus était que l'économie se dirigeait vers une récession fin 2022 et début 2023. Par conséquent, l'optimisme n'était pas élevé. De plus, le marché sortait d'un krach des cryptomonnaies, ce qui a créé un excès de stocks pour Nvidia, entraînant une chute de ses bénéfices.
En conséquence, Nvidia est entrée en 2023 avec des perspectives relativement sombres, mais tout cela a changé au T1 lorsqu'elle a informé les investisseurs d'une énorme demande d'IA.
Malheureusement, je n'ai pas les données de prix des bénéfices futurs remontant à 2023, mais je les ai pour 2024. Cette année-là, la même chose s'est produite. Les investisseurs pensaient que la croissance de Nvidia ne serait pas à la hauteur du battage médiatique, de sorte que l'action s'est négociée à de faibles attentes pendant quelques mois. Ensuite, elle a grimpé en flèche le reste de l'année.
2025 a été un peu unique en raison de la liquidation tarifaire en avril, mais dès que le marché a compris que Nvidia irait bien, il s'est rallié autour de l'action.
Au début de 2026, je vois une configuration similaire pour Nvidia, jusqu'à présent. L'action est relativement stable et se négocie à 22 fois les bénéfices futurs, à peu près le même prix qu'elle se négocie à ce moment de l'année. Il y a aussi d'autres préoccupations entourant Nvidia, comme la longévité des dépenses accrues en IA et les problèmes géopolitiques comme la guerre en Iran.
Cependant, cela ne diffère pas de la configuration de 2025, et je pense que l'action de Nvidia montera en flèche le reste de l'année une fois que les investisseurs réaliseront que la croissance de Nvidia n'est pas affectée par de nombreuses choses qui préoccupent les investisseurs.
Nvidia a une demande massive pour son nouveau matériel informatique
Nvidia prospère grâce aux dépenses d'investissement accrues en IA. Avec les quatre grands prévoyant de dépenser environ 650 milliards de dollars cette année, cela augure bien pour l'action de Nvidia.
Mais 2026 ne devrait pas être la dernière année de cela. La plupart des projets massifs de centres de données que les hyperscalers d'IA ont annoncés ces dernières années ne font que commencer leur construction et prendront des années pour progresser au point où ils achèteront des puces Nvidia. Ce délai prolonge la croissance de Nvidia bien au-delà de 2026.
De plus, Nvidia a lâché la bombe lors de son événement GTC 2026 qu'elle prévoit 1 billion de dollars de ventes pour ses systèmes GPU Blackwell et Rubin jusqu'en 2027. L'année dernière, ce chiffre était de 500 milliards de dollars, il est donc clair que l'entreprise enregistre des commandes massives. À mesure que cette projection deviendra réalité, je pense que le marché se ralliera autour de l'action de Nvidia et la fera monter, tout comme elle l'a fait ces dernières années.
L'action de Nvidia a un schéma prévisible : elle arrive avec une valorisation bon marché pour commencer l'année, prouve qu'elle mérite une valorisation premium, puis l'action s'envole. Je pense que 2026 sera une répétition de ce même schéma, et comme l'action ne s'est pas encore envolée, c'est l'une des meilleures actions d'IA à acheter dès maintenant.
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Keithen Drury détient des positions dans Nvidia. The Motley Fool détient des positions et recommande Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.