Est-ce que Intel Corporation (INTC) est une bonne action à acheter maintenant ?

Est-ce que l’INTC est une bonne action à acheter ? Nous avons rencontré un argumentaire baissier sur Intel Corporation sur Irrational Analysis’ Substack. Dans cet article, nous résumerons la thèse des baissistes sur l’INTC. Le cours de l’action d’Intel Corporation était de 45,76 $ au 16 mars. Le P/E évolutif et prospectif de l’INTC était de 904,17 et de 89,29 respectivement, selon Yahoo Finance.
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Intel Corporation conçoit, développe, fabrique, commercialise, vend et fournit des services de produits et de services informatiques et de services connexes aux États-Unis, en Irlande, en Israël et à l’international. L’INTC a publié une publication de résultats décevante et une conférence téléphonique, soulignant à la fois des erreurs opérationnelles et un mauvais alignement stratégique dans son activité de semi-conducteurs.
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Malgré une récente augmentation de la demande de processeurs d’unité centrale de données haut de gamme alimentés par les charges de travail d’IA, Intel a eu du mal à capitaliser en raison de conceptions de puces défectueuses, d’une mauvaise fongibilité des dies et d’inefficacités de la chaîne d’approvisionnement. La société a admis détenir 11,6 milliards de dollars d’inventaire tout en ayant du mal à livrer des produits critiques à ses clients, ce qui souligne des problèmes d’exécution graves.
Les produits de pointe 18A et Panther Lake d’Intel ne donnent pas les résultats escomptés, et le recul sur les chiplets Emerald Rapids de quatre petits dies à deux plus grands réduit davantage la flexibilité et limite le potentiel de réutilisation sur les marchés. Ces erreurs techniques, combinées à une structure organisationnelle historiquement gonflée, ont exercé une pression sur les marges et ont permis à des concurrents comme AMD de gagner un avantage durable en termes d’efficacité des rendements et de performances des processeurs d’unité centrale de données.
Bien que le PDG Lip-Bu et le CFO Zinsner soient reconnus pour leur expertise et leurs tentatives de stabilisation des opérations, des choix de conception structurels et des investissements insuffisants pendant des années ont créé un environnement difficile.
Avec la demande accrue de la part des centres de données alimentée par l’IA, Intel est confrontée à une pénurie d’approvisionnement et à un désavantage de conception, ce qui expose l’entreprise à des pertes de parts de marché même lorsque la demande mondiale de semi-conducteurs augmente. D’un point de vue d’investissement, ces facteurs suggèrent un point de vue baissier sur l’INTC à court et moyen terme, car les inefficacités opérationnelles et les mauvaises stratégies de chiplet limitent la capacité de l’entreprise à monétiser les opportunités de croissance à haut potentiel malgré les tendances macroéconomiques favorables en matière d’IA et de charges de travail de serveurs.
Par le passé, nous avons couvert une thèse haussière sur Intel Corporation (INTC) par Jellym9s sur WallStreetBets en décembre 2024, soulignant la croissance des services de fonderie, une éventuelle réalignement de la division Produits et les vents favorables de la fabrication aux États-Unis. Le cours de l’action de l’INTC a augmenté d’environ 118,73 % depuis notre couverture. Irrational Analysis partage une vision contradictoire, mettant l’accent sur les erreurs opérationnelles, les conceptions de chiplet défectueuses et les inefficacités de la chaîne d’approvisionnement, soulignant un point de vue baissier à court terme malgré la demande alimentée par l’IA.