Est-ce que Palantir est une action qui crée des millionnaires ?

Avec une hausse des actions de plus de 40 % depuis le 4 novembre, Palantir Technologies (NYSE : PLTR) a été un bénéficiaire évident de la victoire de Donald Trump lors de l'élection présidentielle de 2024. Mais ce rallye de fusée est-il soutenu par des fondamentaux ? Examinons de plus près la manière dont les quatre prochaines années pourraient se dérouler pour la société d'analyse de données et ses investisseurs.

Un leader dans l'analyse militaire et de l'application de la loi

Palantir Technologies aide les gouvernements et d'autres clients avec l'analyse de données massives, ce qui implique l'analyse de volumes massifs d'informations pour découvrir des modèles et des informations exploitables. Elle monétise ces services par le biais d'un modèle d'entreprise logiciel en tant que service (SaaS), où le client obtient un accès continu à ses plateformes moyennant des frais récurrents.

L'entreprise est née au milieu de la guerre contre la terreur aux États-Unis dans les années 2000, où elle a aidé le gouvernement dans des missions hautement sensibles telles que la recherche d'Oussama ben Laden. Par la suite, ses capacités d'application de la loi ont été utilisées par l'Immigration and Customs Enforcement (ICE) pour aider au profilage et aux déportations pendant l'administration Trump.

Slate magazine suggère que le logiciel de Palantir fonctionne en explorant les dossiers gouvernementaux (comme le DMV ou les services de protection de l'enfance) pour découvrir des personnes potentiellement sans papiers avant de transmettre les informations aux forces de l'ordre. L'intégration de grands modèles de langage (LLM) par Palantir pourrait rendre son logiciel encore plus puissant en permettant des informations en temps réel aux agents opérant sur le terrain.

La victoire électorale de Trump est-elle vraiment un tournant ?

Selon le Département américain de la sécurité intérieure, 11 millions de migrants sans papiers vivent aux États-Unis en 2022. Et comme en 2016, l'application des lois sur l'immigration était un élément important de la campagne présidentielle de 2024 de Donald Trump. Maintenant qu'il a gagné (avec des majorités républicaines à la Chambre et au Sénat), les investisseurs pensent que Palantir pourrait jouer un rôle dans l'agenda de Trump, qui pourrait inclure des déportations massives.

L'entreprise a un historique de collaboration avec le gouvernement, et elle est remarquablement résistante à la pression publique, ce qui était assez intense pendant la première administration Trump. Cela dit, les investisseurs ne devraient pas s'emballer. Parfois, les nouvelles peuvent générer de l'enthousiasme pour une entreprise qui dépasse largement l'impact réel de l'événement.

Palantir n'a gagné que 127 millions de dollars de son travail avec ICE entre 2013 et 2022, ce qui n'est pas impressionnant lorsqu'on le divise sur près d'une décennie. Cette somme est insignifiante par rapport à d'autres contrats de Palantir, comme le contrat de 480 millions de dollars avec l'armée américaine signé en mai pour aider au développement de son système intelligent Maven - une plateforme d'intelligence artificielle (IA) conçue pour identifier et cibler les systèmes militaires ennemis.

Compte tenu de cela, la victoire de Trump aux élections pourrait ne pas stimuler les perspectives commerciales de Palantir autant que son évolution boursière pourrait le suggérer. Et les investisseurs pourraient vouloir prêter plus d'attention aux fondamentaux actuels de l'entreprise.

L'action Palantir est-elle un créateur de millionnaires ?

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre de Palantir a augmenté de 30 % en glissement annuel pour atteindre 729 millions de dollars, ce que le PDG Alex Karp attribue à l'adoption de l'IA par les clients du gouvernement américain, qui représentaient environ 44 % (320 millions de dollars) de ses ventes au cours de la période. Cette tendance va probablement se poursuivre à long terme, et l'élection de Donald Trump pourrait aider. Mais même dans le meilleur des cas, l'évaluation de Palantir semble avoir perdu contact avec la réalité.

Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prospectif de 143, qualifier cette action de "prix parfait" semble être un euphémisme. Pour information, le S&P 500 (SNPINDEX : ^GSPC) a une estimation prospective de seulement 23, tandis que le leader de l'industrie de l'IA, Nvidia, affiche un P/E prospectif de seulement 38.

Avec une hausse des actions de plus de 530 % depuis son entrée en bourse, Palantir a certainement déjà créé sa juste part de millionnaires. Mais les nouveaux investisseurs ne veulent probablement pas se retrouver à détenir le sac lorsqu'ils encaisseront finalement.

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Will Ebiefung n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Nvidia et Palantir Technologies. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.