The Walt Disney Company (DIS) est-elle une bonne action à acheter maintenant ?

<p>DIS est-elle une bonne action à acheter maintenant ? Nous avons découvert une <a href="https://investomine.substack.com/p/the-walt-disney-company-nyse-dis">thèse haussière </a>sur The Walt Disney Company sur le Substack d'Investomine. Dans cet article, nous résumerons la thèse des haussiers sur DIS. L'action de The Walt Disney Company se négociait à 101,66 $ au 9 mars. Les ratios C/B historiques et prévisionnels de DIS étaient respectivement de 14,95 et 15,29 selon Yahoo Finance.</p>
<p>Christian Bertrand / Shutterstock.com</p>
<p>The Walt Disney Company opère en tant que société de divertissement dans les Amériques, en Europe et dans la région Asie-Pacifique. DIS a annoncé un T1 FY 2026 mitigé mais stratégiquement significatif, soulignant à la fois les progrès et les défis à court terme dans sa transformation en cours.</p>
<p>Le chiffre d'affaires a augmenté de 5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 26,0 milliards de dollars, soutenu par de solides performances dans les segments Expériences, Divertissement et Streaming, mais la rentabilité a diminué en raison de coûts élevés. Le segment Divertissement a vu son chiffre d'affaires augmenter de 7 % à 11,6 milliards de dollars, mais son résultat d'exploitation a chuté de 35 % à 1,1 milliard de dollars, sous la pression de dépenses plus élevées en matière de programmation, de production, de marketing et de technologie.</p>
<p>Le streaming, cependant, s'est révélé exceptionnel, avec un chiffre d'affaires SVOD en hausse de 11 % à 5,35 milliards de dollars et un résultat d'exploitation en forte hausse de 72 % à 450 millions de dollars, signalant que l'activité de streaming de Disney a dépassé le seuil de rentabilité et contribue désormais de manière significative à la rentabilité. Le chiffre d'affaires des sports a modestement augmenté pour atteindre 4,9 milliards de dollars, mais le résultat d'exploitation a chuté de 23 % à 191 millions de dollars, reflétant des coûts de droits plus élevés et une suspension temporaire de YouTube TV.</p>
<p>Les Expériences se sont avérées résilientes, générant un chiffre d'affaires record de 10,0 milliards de dollars et un résultat d'exploitation de 3,3 milliards de dollars, grâce à une fréquentation plus élevée, des dépenses par habitant et une expansion des croisières, représentant désormais plus de 70 % du résultat d'exploitation du segment. Le flux de trésorerie disponible à court terme était négatif de 2,3 milliards de dollars en raison d'effets de calendrier et de dépenses d'investissement importantes, mais la direction a réaffirmé 19 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation pour l'exercice 2026 et prévoit 7 milliards de dollars de rachats d'actions.</p>
<p>Les perspectives à long terme de Disney sont constructives : l'activité de streaming est rentable, les Expériences restent un moteur de bénéfices durable, et la direction s'attend à une accélération des marges et de la croissance des bénéfices au second semestre 2026. Avec la normalisation des pressions sur les coûts et des investissements stratégiques soutenant son avantage concurrentiel, Disney présente une opportunité intéressante pour les investisseurs recherchant la durabilité de la marque, la croissance des flux de trésorerie et une exposition à une plateforme de divertissement et de streaming en reprise, ce qui rend l'action attrayante pour une accumulation.</p>
<p>Auparavant, nous avions couvert une <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/the-walt-disney-company-dis-a-bull-case-theory-2-1541693/">thèse haussière </a>sur The Walt Disney Company (DIS) par Investing Intel en mai 2025, qui mettait en évidence la dynamique rentable du streaming, l'expansion mondiale et les prévisions révisées à la hausse. Le cours de l'action de DIS a baissé d'environ 7,34 % depuis notre couverture, reflétant la prudence quant aux moteurs de croissance à court terme dans ses segments de streaming, de réseaux de médias et de parcs. Investomine partage un avis similaire mais met l'accent sur les résultats du T1 FY 2026, en se concentrant sur la solide performance des Expériences, la rentabilité du streaming et les pressions sur les coûts à court terme.</p>