Cette action de médicament pour la perte de poids est-elle un achat en baisse ?

Points clés
Les actions de Wave Life Sciences ont chuté après que son candidat pour la perte de poids n'ait pas impressionné lors d'une étude de phase 1.
Cependant, ce produit pourrait en fait être couronné de succès s'il peut confirmer ses résultats récents de phase 1.
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Les actions de Wave Life Sciences (NASDAQ : WVE) ont récemment chuté après que la biotech à petite capitalisation ait rapporté les résultats d'un essai clinique de phase 1 de son médicament d'investigation pour la perte de poids, WVE-007. Les données n'étaient pas très bonnes et sont peu susceptibles de faire de ce médicament un concurrent sérieux - ou quoi que ce soit de proche - sur le marché en croissance rapide des thérapies anti-obésité, ou du moins c'est ce que diraient les baissiers. Cependant, les résultats de cet essai n'étaient pas aussi mauvais que ne le suggère la réaction du marché. Considérons pourquoi Wave Life Sciences est une action pour la perte de poids beaucoup plus prometteuse que beaucoup ne le croient.
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Une approche potentiellement différenciée
Établissons d'abord une chose : la graisse n'est pas toute créée égale. La graisse la plus dangereuse pour les patients en surpoids ou obèses est la graisse viscérale, qui est stockée autour de la région abdominale et s'enroule autour de plusieurs organes internes. C'est celle qui est liée à toutes sortes de maladies, y compris le diabète. Ainsi, lorsque les patients essaient de perdre du poids pour devenir plus sains et réduire leur risque de développer un diabète (ou d'autres conditions), perdre de la graisse viscérale est ce qui est le plus important.
Cependant, les médicaments GLP-1 existants provoquent une perte musculaire significative, ainsi qu'une perte de graisse viscérale. C'est le problème que Wave Life Sciences cherche à résoudre. Lors d'un essai clinique de phase 1, le WVE-007 de l'entreprise a entraîné une simple réduction de 1% du poids corporel en six mois. À première vue, cela ressemble à un médicament pour la perte de poids profondément inefficace qui pourrait ne même pas valoir la peine d'être poursuivi dans les essais cliniques de phase 2 et de phase 3. Cependant, les réductions de graisse totale et de graisse viscérale dans l'étude étaient de 5% et 14%, respectivement. Le tour de taille (dont la taille augmente ou diminue généralement avec la graisse viscérale) a également chuté de 3%, tandis que la masse maigre a en fait augmenté de 2%.
En d'autres termes, le WVE-007 pourrait aider les patients à perdre des kilos là où cela compte le plus tout en leur permettant de maintenir leur masse musculaire. Si le médicament peut confirmer ces résultats dans des essais cliniques plus importants et décisifs, il pourrait se tailler une niche sur le marché anti-obésité. Même si d'autres médicaments montrent de plus grandes réductions moyennes de perte de poids, Wave Life Sciences commercialiserait le WVE-007 comme une thérapie qui réduit le type de graisse le plus dangereux.
Maintenant, il reste encore beaucoup de travail à faire avant que la biotech puisse même espérer lancer ce produit. Elle doit encore passer les études de phase 2 et de phase 3. Dans l'intervalle, elle pourrait rencontrer des revers cliniques ou réglementaires, un risque important que les investisseurs en biotech connaissent trop bien. De plus, Wave Life Sciences génère actuellement peu de revenus et n'est pas systématiquement rentable. En d'autres termes, l'action comporte un risque supérieur à la moyenne. Cela dit, l'effondrement des actions de l'entreprise en réponse à ses données récentes de phase 1 était sans doute une réaction injustifiée.
Aux niveaux actuels, les investisseurs ayant un sérieux appétit pour le risque pourraient envisager d'initier une petite position dans l'action et d'ajouter progressivement plus si Wave Life Sciences fait des progrès.
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Prosper Junior Bakiny n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Motley Fool n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Motley Fool a une politique de divulgation.
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